е р и я в н у т р и в у з о в с к и х
СМ н стерство образования и науки Российской Федерации Федеральноеигосударственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования
м е т о д и ч е с к и х у к а з а н и й С и б А Д И
« ибирский государственный автомо ильно-дорожный университет (СибАДИ)» Кафедра «Эконом ка проектное управление в транспортном строительстве»
СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
бАН ЛИЗ ФИНАНСОВОЙАОТЧЕТНОСТИ
Методические указания к лабораторным работам
СоставительДА.Б. Цырульникова
Омск ▪ 2018
И
УДК 657.26 |
Согласно 436-ФЗ от 29.12.2010 «О защите детей от |
||
ББК 65.052.29 |
информации, причиняющей вред их здоровью и раз- |
||
А64 |
витию» данная продукция маркировке не подлежит. |
||
|
|
|
|
Рецензент
канд. техн. наук А.А. Конорева (СибАДИ)
СибАДИ |
||
Работа утверждена редакционно-издательским советом СибАДИ в качестве |
||
методическ х указан й. |
|
|
А64 Анал з ф нансовой отчетности строительного предприятия [Электронный |
||
ресурс] |
: метод ческ е указания к ла ораторным работам |
/ сост. А.Б. Цыруль- |
никова. − ( ер я внутр вузовских методических указаний |
СибАДИ). − Электрон. |
|
дан. − Омск : бАДИ, 2018. − URL: http://bek.sibadi.org/cgi-bin/irbis64r plus/ |
||
cgiirbis 64 |
ft.exe. - Режим доступа: для авторизованных пользователей. |
|
Составлены для оказания помощи студентам при выполнении лабораторных работ по дисциплине «Анализ финансовой деятельности строительного предприятия». Могут являться вспомогательным материалом при выполнении выпускных квалификационных работ.
Имеют интерактивное оглавление в виде закладок.
Предназначены для направления подготовки бакалавриата «Строительство», профиль «Информационно-строительный инжиниринг».
Подготовлены на кафедре «Экономика и проектное управление в транспортном строительстве».
Текстовое (символьное) издание (1,3 МБ)
Системные требования: Intel, 3,4 GHz; 150 M ; Windows XP/Vista/7; DVD-ROM; 1Гб свободного места на жестком диске; программа для чтения
pdf - файлов: Adobe Acrobat Reader; Foxit Reader
Техническая подготовка Н.В. Кенжалинова
Издание первое. Дата подписания к использованию 21.05.2018 Издательско-полиграфический комплекс СибАДИ. 644080, г. Омск, пр. Мира,5 РИО ИПК СибАДИ. 644080, г. Омск, ул. 2-я Поселковая,1
© ФГБОУ ВО «СибАДИ», 2018
ВВЕДЕНИЕ
В процессе развития финансово-хозяйственной деятельности и ее новых направлений у предприятий нередко появляются различные проблемы. На этой основе возникают новые потребности. Нередко эти противоречия разрешает финансовый инжиниринг, который представляет собой Спроектирование и применение новых приемов и методов финансового ме-
неджмента, новых финансовых инструментов.
Особенно если речь идет об управлении крупными финансовыми ресурсами, для которых часто присущи высокие уровни рисков, предупреждениеприи нейтрал зац я которых нередко сопровождается разработкой уникальных пр емов методов.
Финансовый нж н ринг позволяет оптимизировать движение финансовых ресурсов, расш рить горизонты финансовой политики в различ-
|
бумаг |
|||
ных сферах деятельности хозяйствующих субъектов, в том числе в облас- |
||||
ти ценных |
|
. Осо о велика роль финансового инжиниринга в ходе |
||
решения сложных про лем |
проведении финансовых операций, разра- |
|||
ботке вар антов нвест ционных программ, модернизации политики в |
||||
области акц онерного капитала. |
||||
|
|
А |
||
Финансовый инжиниринг — комплекс мер финансового воздейст- |
||||
вия, в том числе, процесс целенаправленной разработки новых финансо- |
||||
вых инструментов или новых схем осуществления финансовых операций, |
||||
разработка системы финансового управления и минимизации финансовых |
||||
рисков, разработка новых финансовых инструментов и операционных |
||||
схем, пригодных при осуществлении финансово-кредитных операций. |
||||
В осуществлении строительного производства участвуют два вида |
||||
финансов: |
|
|
|
|
- финансы заказчика (инвестора); |
||||
- финансы подрядчика. |
И |
|||
представляютДсобой совокупность средств, |
||||
Финансы |
инвестора |
|||
предназначенных для финансирования затрат во вновь создаваемые, реконструируемые, обновляемые и модернизируемые основные фонды и для наделения вновь создаваемых и расширяемых производств оборотными средствами.
Источниками их формирования являются:
-амортизационный фонд;
-часть прибыли от основной деятельности;
-долгосрочные кредиты банка;
-ассигнования из бюджета;
-налоговый инвестиционный кредит и др.
Особенности финансов подрядчика состоят в следующем:
3
- неравномерности поступления выручки - основного источника собственных средств подрядчика, связанной с продолжительностью строительства объекта;
- неравномерности потребности в оборотных средствах, связанной с различиями в материалоемкости и трудоемкости работ на различных этапах строительства;
- влияния сметной стоимости - основы ценообразования в строительстве и порядка оплаты труда на формирование прибыли.
Конечный ф нансовый результат (прибыль или убыток) подрядных
организац й слагается з финансового результата от реализации выпол- |
|||
ненных стро тельно-монтажных работ, основных средств и иного имуще- |
|||
ства и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму |
|||
С |
|
|
|
расходов. |
|
|
|
Показатели ф нансово-хозяйственной деятельности организаций |
|||
обобщаются в отчетности. |
|
|
|
Бухгалтерская отчетность является систематизированным сводом |
|||
об муществе, |
язательствах, капитале и финансовых ре- |
||
информац |
|
||
зультатах деятельности предприятия. Эта отчетность составляется на ос- |
|||
новании данных |
|
учета и ее формы регламентированы за- |
|
конодательными и нормативными актами системы нормативного регули- |
|||
рования бухгалтерскогоучета в Российской Федерации. |
|
||
1. АНАЛИЗ ФОРМЫ 1 «БУХГ ЛТЕРСКИЙ БАЛАНС» |
|||
|
АЛабораторная работа №1 |
|
|
ОБЩАЯ ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ КТИВОВ И ИХ |
СТОЧН КОВ |
||
Цель работы: Получить навыки анализа имущества предприятия и |
|||
|
|
Д |
|
источников их образования на основе аналитического сравнительного ба- |
|||
ланса. |
|
|
|
Указания к выполнению лабораторной работы: |
з всех форм бух- |
||
галтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс |
|||
характеризует в денежной оценке финансовое Иположение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
4
Анализ непосредственно по балансу – дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации [1].
целью упорядочения данных и облегчения анализа составляется аналитический баланс.
хема аналитического баланса представлена в таблице 1.
хемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характер зующ х статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так верт кального анализа.
В ч сло сследуемых показателей обязательно нужно включать сле- |
|
С |
|
дующие: |
|
1. |
Общую сто мость активов организации, равную сумме разделов I |
и II баланса. |
|
2. |
Сто мость ммо илизованных (т.е. внеоборотных) средств (акти- |
вов) |
недв ж мых акт вов, равную итогу раздела I баланса. |
или |
|
3. |
Сто мость мо льных (о оротных) средств, равную итогу раздела |
IIбаланса.
4.Стоимость материальных о оротных средств.
5.Величину со ственного капитала организации, равную итогу раздела III баланса.
6.Величину заемного капитала, равную сумме итогов разделов IV и V баланса.
7.Величину собственных средств в обороте, равную разнице итогов раздела III и I баланса.
8.Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II минус итог раздела V).
Анализируя сравнительный аналитический баланс, необходимо обратить внимание на следующее:
- доля собственного оборотного капитала в динамике должна увеличиваться;
- темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала;
- темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.
При выполнении таких условий на предприятии наблюдается стабильная финансовая устойчивость.
Необходимо также проверить баланс на признаки «хорошего балан-
са»: бАИ
5
Таблица 1
Схема построения аналитического баланса
|
|
Абсолютные |
|
|
Относительные |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
и |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Изменения |
|
|
|
|
|
|||||||||||
Наименование статей |
|
вел ч ны |
|
|
|
величины |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
на нача- |
|
на ко- |
|
на нача- |
|
|
|
|
в абсолют- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Сло |
нец |
|
|
|
ло |
на конец |
|
ных величи- |
в структуре |
в % к величине |
в % к изменению |
|||||||||||||||||
|
|
года |
|
года |
|
года |
года |
|
нах |
|
|
|
|
|
на начало года |
итога баланса |
||||||||||||
1 |
2 |
|
б |
|
6=3-2 |
7=5-4 |
|
Б |
|
|
|
|
9 |
|||||||||||||||
|
3 |
|
|
4 |
|
|
5 |
|
8=6/20*100 |
|
|
|||||||||||||||||
АКТИВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А |
|
|
|
|
|
А1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Аi |
|
|
|
Аi |
|
|
|
… |
|
А1 |
|
А2 |
|
|
|
100% |
|
100% |
|
2 - А1=ΔА |
( |
Аi |
|
100%) |
|
|
|
|
100% |
|
|
100% |
||||
Аi |
|
|
|
|
|
Б1 |
|
|
Б2 |
|
|
|
|
|
Б |
|
|
|
|
A1 |
|
|
|
Б |
|
|
|
|
… |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
An |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС (Б) |
|
Б1 |
|
Б2 |
|
|
100 |
|
|
100 |
|
Б= Б2- Б1 |
|
|
|
0 |
|
|
|
|
100% |
|
|
100 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Б1 |
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Д |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
П |
|
|
|
|
|
П1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
100% |
|
|
|
|
|
|
Пj |
|
|
|
Пj |
|
|
|
Пj |
|
|
|
||||
… |
|
|
|
|
|
|
П2 |
|
|
|
( |
|
100%) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
П1 |
|
П2 |
А |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100% |
|
|
|
|
100% |
||||||||
ПJ |
|
|
|
Б1 |
|
|
Б2 |
|
100% |
П2 - П1=ΔП |
|
Б |
|
|
|
|
П1 |
|
|
|
Б |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
… |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Пm |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Б |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
И |
|
|
|
|
|
||||||||||
БАЛАНС (Б) |
|
Б1 |
|
Б2 |
|
|
100 |
|
|
100 |
|
Б= Б2- Б1 |
|
|
|
0 |
|
|
Б1 |
|
100% |
|
|
100 |
||||
6
- валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;
- темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
- собственный капитал предприятия должен превышать заемный и
темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала; С- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности долж-
ны быть примерно одинаковые;
- доля собственных средств в оборотных активах должна быть более
10%;
намику- в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».
Задан я для самостоятельной работы:
Задан е 1. Используя данные приложения 1 и 2, заполнить таблицу 2
и проанал з ровать д и структуру активов предприятия. Сделать вывод об мущественном положении предприятия.
Задан е 2. Используя данные приложения 1 и 2, заполнить таблицу 3
и проанал з ровать д намику и структуру пассивов предприятия. Сделать
вывод о состоян |
сточников имущества (капитале) предприятия. |
Задание 3. Используя данные приложений 1 и 2, а также данные за- |
|
даний 1 и 2,боценить структуру ухгалтерского баланса с точки зрения |
|
признаков «хорошего аланса». Рассчитать показатели: собственные оборотные средства, текущие о язательства, рабочий капитал. Оценить их динамику.
АКонтрольные вопросы:
1.Какова экономическая интерпретация каждого раздела баланса?
2.Может ли быть на балансе предприятия имущество, не принадлежащее ему на праве собственности?
3.Что собой представляют внеоборотные активы предприятия? Каков их экономический смысл?
4.Что относится к оборотным активам предприятия?
5.Что понимается под рабочим капиталом предприятия?ДИ
7
Таблица 2
Анализ активов предприятия
|
|
|
|
|
|
|
Абсолютное от- |
|
|
|
|
Отклонение |
Темп прироста |
||||
|
|
умма, тыс.руб. |
|
клонение |
Доля актива, % |
||||||||||||
|
|
|
доли, % |
(+, -), |
% |
||||||||||||
|
С |
|
|
(+, -), тыс.руб. |
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
На ко- |
|
|
|
Конец |
Конец |
На на- |
На |
|
Конец |
Конец |
Конец |
|
Конец |
|
Показатели |
Код |
На на- |
нец |
|
На ко- |
преды- |
отчет- |
чало |
конец |
На |
преды- |
отчет- |
преды- |
|
отчет- |
||
строки |
чало |
пре- |
|
нец |
дущего |
ного |
пре- |
пре- |
конец |
дущего |
ного |
дущего |
|
ного |
|||
|
|
|
|
б |
|
|
|
отчет |
года от |
года от |
года от |
года от |
|||||
|
|
преды- |
ды- |
|
отчет- |
года от |
года от |
ды- |
ды- |
||||||||
|
|
|
начала |
начала |
чет- |
начала |
начала |
начала |
|
начала |
|||||||
|
|
дуще- |
дуще- |
|
ного |
|
|
дуще- |
ду- |
ного |
преды- |
отчет- |
преды- |
|
отчет- |
||
|
|
ипредыотчет- |
го го- |
щего |
|
||||||||||||
|
|
го года |
го го- |
года |
дущего |
ного |
года |
дущего |
ного |
дущего |
|
ного |
|||||
|
|
|
да |
|
|
года |
года |
да |
года |
|
года |
года |
года |
|
года |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
|
5 |
А |
|
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
|
14 |
|||
|
|
6 |
7 |
8 |
|
|
|||||||||||
I.Внеоборотные |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные |
110 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Основные сред- |
120 |
|
|
|
|
|
|
Д |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
ства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Незавершенное |
130 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
строительство |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Доходные вложе- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ния в материаль- |
135 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ные ценности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Долгосрочные |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
финансовые вло- |
140 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
жения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные на- |
145 |
|
|
|
|
|
|
|
И |
|
|
|
|
||||
логовые активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Итого по разделу I |
190 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8
|
С |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Окончание табл. 2 |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
1 |
|
2 |
3 |
4 |
5 |
|
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|
13 |
14 |
II. Оборотные ак- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
тивы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы |
|
210 |
и |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Налог на добав- |
|
|
б |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
ленную стои- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
мость по приоб- |
220 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ретенным ценно- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
стям |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дебиторская за- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
долженность дол- |
230 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
госрочная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дебиторская за- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
долженность |
240 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
краткосрочная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Краткосрочные |
|
|
|
|
|
|
Д |
|
|
|
|
|
||||
финансовые вло- |
250 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
жения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
А |
|
|
|
|
|
|
|
||||
Денежные сред- |
260 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие оборот- |
270 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу |
290 |
|
|
|
|
|
|
И |
|
|
|
|
||||
II |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Стоимость иму- |
300 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
щества |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
оборотные сред- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рабочий капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9
СуммаНа на- |
На |
|
Конец |
Конец |
На на- |
На |
|
Конец |
Конец |
|
Конец Конец |
|||||||
|
|
|
|
|
Анализ пассивов предприятия |
|
|
|
|
Таблица 3 |
||||||||
|
|
строки |
Абсолютное |
|
|
|
Отклонение |
|
Темп прирос- |
|||||||||
|
|
отклонение |
Доля актива, % |
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
, тыс.руб. |
доли, % |
|
та (+,-), % |
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(+, -), тыс.руб. |
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Показатели |
|
Код |
чало |
конец |
На |
преды- |
отчетно- |
чало |
конец |
На |
преды- |
отчет- |
|
преды- |
отчет- |
|||
|
конец |
дущего |
конец |
дущего |
ного |
|
дущего |
ного |
||||||||||
|
|
|
пре- |
б |
го года |
пре- |
пре- |
отчет |
года от |
года от |
|
года от |
года от |
|||||
|
|
|
пре- |
отчет |
года от |
|
||||||||||||
|
|
|
ды- |
|
ды- |
чет- |
начала |
от нача- |
ды- |
ды- |
чет- |
начала |
начала |
|
начала |
начала |
||
|
|
|
дуще- |
|
ду- |
ного |
преды- |
ла от- |
дуще- |
ду- |
ного |
преды- |
отчет- |
|
преды- |
отчет- |
||
|
|
|
го го- |
щего |
года |
дущего |
четного |
го го- |
щего |
года |
дущего |
ного |
|
дущего |
ного |
|||
|
|
|
да |
года |
года |
да |
года |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
года |
|
|
|
|
|
года |
года |
|
года |
года |
1 |
|
2 |
3 |
|
4 |
А |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|
13 |
14 |
||||
|
|
|
5 |
6 |
|
7 |
|
|||||||||||
III.Капитал и резервы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал |
|
410 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные акции, выкуп- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ленные у акционеров |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Добавочный капитал |
|
420 |
|
|
|
|
|
Д |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Резервный капитал |
|
430 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль |
|
470 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(непокрытый убыток) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу III |
|
490 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IV. Долгосрочные обязатель- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты |
|
510 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые обя- |
|
515 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
зательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие долгосрочные обяза- |
|
520 |
|
|
|
|
|
|
|
И |
|
|
|
|
||||
тельства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Итого по разделу IV |
|
590 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Окончание табл. 3
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
V.Краткосрочные обязатель- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты |
610 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Задолженность участникам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
С620 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
по выплате доходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Доходы будущих периодов |
640 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Резервы предстоящих расхо- |
650 |
|
б |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
дов и платежей |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
и |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
Прочие краткосрочные обя- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
зательства |
|
660 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу V |
690 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого источников имущества |
700 |
|
|
А |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Заемный капитал, всего |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Д |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
И |
|
|
|||||
11
Лабораторная работа №2
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА И ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Цель работы: получить навыки оценки ликвидности бухгалтерского баланса и расчета аналитических коэффициентов платежеспособности предприятия.
Указан я к выполнению лабораторной работы: Оценка платежеспо-
собности предпр ят |
я является важнейшей составляющей его финансово- |
го состоян я. |
|
Предпр ят е сч тается платежеспособным, если его общие активы |
|
С |
|
больше, чем долгосрочные краткосрочные обязательства [6]. |
|
Предпр ят е л кв дно, если его текущие активы больше, чем крат- |
|
косрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного |
|
управлен я ф нансовой деятельностью предприятия наличные (денеж- |
|
ные) средства |
важны, чем при ыль. Их отсутствие на счетах в банке |
и |
|
в силу объект вных осо енностей кругооборота средств (несовпадение |
|
момента потребности высво ождения средств) в каждый данный момент |
|
может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия. |
|
Анализ болееплатежеспосо ности и ликвидности баланса предприятия |
|
осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по сте- |
|
пени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, |
|
с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погаше- |
|
ния и расположеннымиАв порядке возрастания сроков. |
|
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях |
|
рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью |
|
оценки кредитоспособности предприятия [3].
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств пред- |
||
|
Д |
|
приятия такими активами, срок превращения которых в денежные средст- |
||
ва соответствует сроку погашения обязательств. |
|
|
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в |
||
денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие |
||
группы: |
И |
|
|
||
1) наиболее ликвидные активы (А1) -денежные средства предприятия и |
||
краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) |
|
|
|
А1 = стр. 250+стр. 260 |
(1) |
2) быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность сроком |
||
погашения в течение 12 месяцев |
|
|
|
А2 = стр. 240 |
(2) |
12
3) медленно реализуемые активы (A3) - статьи раздела II актива баланса, включая запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев по-
сле отчетной даты) и прочие оборотные активы |
|
|||
|
А3 = стр. 210 + стр. 220+стр. 230+стр. 270 |
(3) |
||
4) трудно реализуемые активы (А4) – статьи раздела I (внеоборотные ак- |
||||
С |
|
|
|
|
тивы) |
А4 = стр. 190 |
|
(4) |
|
|
Пасс вы баланса группируются по степени срочности их оплаты: |
|||
1) наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность |
||||
|
из |
|
(5) |
|
|
|
П1 = стр. 620 |
|
|
2) краткосрочные пасс вы П2 – краткосрочные кредиты и заемные сред- |
||||
ства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосроч- |
||||
ные пасс вы |
|
|
|
|
|
П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 |
(6) |
||
3) долгосрочные пасс вы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средст- |
||||
ва |
IV раздела «Долгосрочные пассивы», а также доходы будущих пе- |
|||
риодов, фонды потре лен я и резервы предстоящих расходов и платежей |
||||
|
П3 = стр. 590 + стр. 640 стр. 650 |
(7) |
||
4) постоянные пассивы (П4) – статьи III раздела пассива баланса «Капитал |
||||
и резервы» |
П4 = стр. 490 |
|
(8) |
|
|
|
|
||
|
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги |
|||
|
|
Д |
|
|
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ли- |
||||
квидным, еслибАимеют место следующие соотношения: |
|
|||
|
|
1 ≥ П1; |
|
|
|
|
2 ≥ П2; |
|
|
|
|
АЗ ≥ ПЗ; |
|
(9) |
|
|
А4 ≤ П4. |
И |
|
|
|
|
|
|
|
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычис- |
|||
лить следующие показатели [2]: |
|
|
||
|
- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособ- |
|||
ности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рас- |
||||
сматриваемому моменту промежуток времени: |
|
|
||
|
|
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2); |
(10) |
|
|
- перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на |
|||
основе сравнения будущих поступлений и платежей: |
|
|||
|
|
ПЛ=А3-П3. |
(11) |
|
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 4).
13
|
|
|
|
|
|
|
|
Ф нансовые коэффициенты платежеспособности |
Таблица 4 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Наименование пока- |
|
и |
|
|
|
|
|
|
|
Нормальное |
Пояснение |
||||||||||
зателя |
|
|
|
|
|
|
|
|
Способ расчета |
|
|
|
|
|
|
|
ограничение |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
3 |
4 |
С |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
1. Общий показа- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
тель платежеспо- |
|
|
|
|
|
L1 |
|
A1 0,5A2 0,3A3 |
|
|
|
|
|
|
|
L1≥1 |
- |
||||
|
|
|
|
|
П1 0,5П2 0,3П3 |
|
|
|
|
|
|||||||||||
собности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показывает, какую часть |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
L2≥0,1÷0,7 |
текущей краткосрочной |
2. Коэффициент аб- |
|
|
|
|
Денежные |
|
Краткосрочные |
|
|
задолженности организа- |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(зависит от от- |
ция может погасить в |
|||
солютной ликвид- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
L2 |
|
средства |
|
финансовые вложения |
|
раслевой при- |
ближайшее время за счет |
||||||||||||
ности |
|
|
|
|
|
|
Текущие о язательства |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
надлежности) |
денежных средств и при- |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
б |
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
равненных к ним финан- |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
совых вложений |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показывает, какая часть |
|
|
|
Денежные |
|
|
Краткосрочные |
|
|
Краткосрочная |
|
опустимое |
краткосрочных обяза- |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
тельств организации мо- |
|||||||||||||
3. Коэффициент |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
дебиторская |
|
0,7÷0,8; |
|||||
|
|
средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
финансовыеАвложения |
|
|
жет быть немедленно по- |
||||||||||||
критической оценки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
задолженность |
|
желательно |
гашена за счет денежных |
|||
|
L3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
L1~1 |
|
|
|
|
|
|
|
Текущие обязательства |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
средств, средств в кратко- |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
срочных ценных бумагах |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
И |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Оборотные активыДНеобходимое |
Показывает, какую часть |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
текущих обязательств по |
||||||||||||
4. Коэффициент те- |
|
|
|
|
L4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
значение 1,5; оп- |
кредитам и расчетам мож- |
|
|
|
|
|
|
Текущие обязательства |
|
|
|
|
|
|||||||||||
кущей ликвидности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
тимальное |
но погасить, мобилизовав |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
L4~2,0÷3,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
все оборотные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Окончание табл. 4 |
|
1 |
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
3 |
4 |
|
5. Коэффициент ма- |
реализуемы |
|
|
|
|
Уменьшение по- |
Показывает, какая часть |
||||||||
|
|
|
|
Характеризует наличие |
|||||||||||
невренности функ- |
|
L5 |
|
Оборотные |
|
Текущие |
|
|
|
казателя в дина- |
тала обездвижена в произ- |
||||
ционирующего ка- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
мике - положи- |
водственных запасах и |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
о язательства |
|
|
|
|
|
|
питала |
Сакт вы |
|
|
|
|
|
тельный факт |
долгосрочной дебитор- |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ской задолженности |
6. Доля оборотных |
|
Собственны |
|
|
|
Зависит от отраслевой |
|||||||||
средств в активах |
|
|
|
L6 |
Валюта |
аланса |
|
|
|
|
L6≥0,5 |
принадлежности |
|||
7. Коэффициент |
|
|
|
|
й |
|
Внео оротные |
|
|
L7≥0,1 |
собственных оборотных |
||||
обеспеченности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
кап тал |
|
|
активы |
|
|
|
|
(чем больше, тем |
средств у организации, |
||||
собственными сред- |
L |
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
7 |
|
|
|
|
А |
лучше) |
необходимых для ее те- |
||||||
ствами |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
кущей деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Д |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
И |
||
15
Задания для самостоятельной работы:
Задание 1. Используя данные бухгалтерского баланса, сгруппиро-
вать активы по степени ликвидности, а пассивы – по срочности погашения (табл. 5) и оценить ликвидность балансов предприятия. Сделать вывод о степени ликвидности бухгалтерских балансов предприятия за анализируемые периоды.
Скоэфф ц енты платежеспособности: - общ й показатель платежеспособности;
Задание 2. Используя данные задания 1, оценить текущую и перспективную платежеспособность предприятия. Оценить их динамику и сделать вывод об зменении платежеспособности предприятия за ана-
лизируемый пер од.
Задан 3. Используя данные бухгалтерского баланса, рассчитать
- коэфф |
ц |
ент а солютной ликвидности; |
- коэфф |
ц |
ент кр тической оценки; |
- коэфф ц ент текущей ликвидности;
- коэфф ц ент маневренности функционирующего капитала; |
|
финансовые |
|
- долю оборотных средств в активах; |
|
- коэфф ц ент о еспеченности собственными средствами. |
|
Оценить их динамику, сравнить каждый коэффициент с норма- |
|
тивным значениемоби сделать вывод |
изменении платежеспособности |
предприятия за анализируемый период. |
|
Задание 4. Рассчитать и проанализировать финансовые коэффици- |
|
А енты платежеспособности (табл.Д6). Сделать вывод об изменении пла-
тежеспособности предприятия за отчетный период, сравнить полученные значения коэффициентов с оптимальными значениями.
Контрольные вопросы:
1.В каких контекстах можно рассматривать некий актив, если делается суждение о его ликвидности? Приведите примеры.
2.Есть ли разница между ликвидностью и платежеспособностью? Дайте сравнительную характеристику этих категорий.
3.Приведите примеры, когда предприятие является ликвидным, но не платежеспособным; платежеспособным, но не ликвидным.
4.За счет каких факторов на предприятии можно улучшить положение с ликвидностью и платежеспособностью?
5.Что в учетно-аналитической практике понимается под термином «денежные эквиваленты»? И
16
|
|
Групп |
ровка активов и пассивов бухгалтерского баланса |
|
Таблица 5 |
|||||||
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
умма, тыс. руб. |
|
|
|
Сумма, тыс. руб. |
Платежный излишек |
||||||
|
|
|
|
(+), недостаток (-) |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
на нача- |
на ко- |
на конец |
Группы показате- |
|
на нача- |
на конец |
на конец |
на нача- |
на конец |
на ко- |
|
Группы показателейСнец |
|
лей |
|
|
|
|
|
нец |
||||
|
ло пре- |
преды- |
отчетно- |
|
|
ло пре- |
преды- |
отчетно- |
ло пре- |
преды- |
отчет- |
|
|
дыдуще- |
дущего |
го года |
|
|
|
дыдуще- |
дущего |
го года |
дыдуще- |
дущего |
ного |
|
го года |
|
|
|
го года |
года |
го года |
года |
||||
|
|
года |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
года |
Наиболее ликвидные |
и |
Наи олее срочные |
|
|
|
|
|
|
|
|||
активы |
о язательства |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Быстро реализуемые |
|
|
|
Краткосрочные |
|
|
|
|
|
|
|
|
активы |
|
|
|
о язательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
Медленно реализуе- |
|
|
|
Долгосрочные пас- |
|
|
|
|
|
|
|
|
мые активы |
|
бсивы |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Трудно реализуемые |
|
|
|
Постоянные пасси- |
|
|
|
|
|
|
|
|
активы |
|
|
|
вы |
|
|
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС |
|
|
|
Б Л НС |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
Д |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
И |
|
|
||||
17
|
|
С |
Расчет коэффициентов платежеспособности |
Таблица 6 |
|||||
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
|
|
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение (+,-) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
1. |
|
|
и |
|
|
|
|
||
Денежные средства краткосрочные ф нансовые |
258 |
100 |
|
|
|||||
вложения |
|
|
|
|
|
|
|
||
2. |
Краткосрочная дебиторская задолженность |
4434 |
12303 |
|
|
||||
3. |
|
Запасы, НДС, долгосрочная деб торская задол- |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
б |
300 |
|
|
||
женность |
|
|
|
3854 |
|
|
|||
4. |
Оборотные активы, всего |
|
|
? |
? |
|
|
||
5. |
Внеоборотные активы, всего |
|
|
3197 |
246 |
|
|
||
6. |
Активы, всего |
|
|
|
? |
? |
|
|
|
7. |
Собственный капитал |
|
|
5572 |
755 |
|
|
||
8. |
Заемный капитал, всего |
|
|
6171 |
12194 |
|
|
||
9. |
Текущие обязательства |
|
|
6000 |
12194 |
|
|
||
10. |
Долгосрочные обязательства |
|
|
171 |
0 |
|
|
||
11. |
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) |
|
|
|
|
||||
12. |
Коэффициент «критической оценки» (L3) |
|
|
|
|
||||
13. |
Коэффициент текущей ликвидности (L4) |
Д |
|
|
|||||
|
А |
|
|
||||||
14. |
Коэффициент маневренности функционирующе- |
|
|
||||||
го капитала (L5) |
|
|
|
|
|
|
|
||
15. |
Доля оборотных средств в активах (L6) |
|
|
|
|
||||
16. |
Коэффициент обеспеченности собственными |
И |
|
||||||
оборотными средствами (L7) |
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
||||
18
Лабораторная работа №3
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ХАРАКТЕРА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.
РАСЧЕТ И ОЦЕНКА ПО ДАННЫМ БАЛАНСА ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ РЫНОЧНОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Сние его акт вов пасс вов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
Цель работы: научиться давать оценку степени независимости предприят я от заемных источников финансирования и отвечать на вопросы: насколько орган зация независима с финансовой точки зрения, растет или сн жается уровень этой независимости и отвечает ли состоя-
Указан я к выполнению ла ораторной работы: Показатели, кото-
рые характер зуют независимость по каждому элементу активов и по
всему |
|
целом, дают возможность измерить, достаточно ли ус- |
|
имуществу |
|||
тойчива анал з руемая организация в финансовом отношении [6]. |
|||
На практ ке пр меняются несколько способов определения характе- |
|||
ра финансовой устойчивости предприятия. |
|||
1. Приближенный |
оценки финансовой устойчивости. |
||
|
способ |
||
На практике следует со людать следующее соотношение: |
|||
Оборотные активы<Со ственный капитал*2-Внеоборотные активы |
|||
Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой ус- |
|||
тойчивости. |
|
А |
|
|
|
|
|
2. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости |
|||
Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансо- |
|||
вой устойчивости |
предприятия является расчет коэффициентов (табли- |
||
ца 7). |
|
|
Д |
3. Анализ достаточности источников финансированияИдля формирования запасов
Для строительных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств [10].
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Общая величина запасов = ЗП (строка 210 актива баланса) (12)
19
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели финансовой устойчивости |
|
Таблица 7 |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Наименование |
|
|
|
|
|
|
Способ расчета |
|
|
|
|
|
Нормальное |
|
Пояснение |
||||
показателя |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ограничение |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
1. Коэффициент |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показывает, сколько за- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
емных средств организа- |
||
С |
Заемный капитал |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
капитализации |
|
|
|
|
U1 |
|
|
|
|
|
|
|
U1 не выше 1,5 |
ция привлекла на 1 руб. |
|||||
(плечо финансово- |
|
|
|
|
Со ственный капитал |
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
вложенных в активы соб- |
|||||||||
го рычага) |
|
и |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
ственных средств |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
2. Коэффициент |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показывает, какая часть |
|||||||||
обеспеченности |
|
|
|
|
|
|
|
|
й |
|
Внео оротные |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нижняя граница |
оборотных активов фи- |
||||
собственными ис- |
|
|
|
|
|
кап тал |
|
|
активы |
|
|
||||||||
|
|
U |
2 |
|
|
|
|
|
0,1; opt. U2≥0,5 |
нансируется за счет соб- |
|||||||||
точниками финан- |
|
|
|
|
|
О оротные активы |
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ственных источников |
||||||||
сирования |
|
|
|
|
Собственны |
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
3. Коэффициент |
|
|
|
|
|
|
|
|
Показывает удельный вес |
||||||||||
финансовой неза- |
|
|
|
|
U3 |
|
Со ственный капитал |
|
|
|
|
собственных средств в |
|||||||
висимости (авто- |
|
|
|
|
|
Валюта |
|
аланса |
|
|
|
|
|
0,4≤U3≤0,6 |
общей сумме источников |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
номии) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
финансирования |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Д |
Показывает, какую часть |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U4≥0,7 |
текущих обязательств по |
|||||||||
4. Коэффициент |
|
|
|
|
U4 |
|
Собственный капитал |
|
|
|
кредитам и расчетам |
||||||||
финансирования |
|
|
|
|
|
Заемный капитал |
|
|
|
|
|
opt. U4~1,5 |
можно погасить, мобили- |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
И |
зовав все оборотные |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
средства |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5. Коэффициент |
|
|
Собственный капитал Долгосрочные обязательства |
U5≥0,6 |
Показывает, какая часть |
||||||||||||||
U |
5 |
актива финансируется за |
|||||||||||||||||
финансовой ус- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
счет устойчивых источ- |
|||
|
|
|
|
|
Валюта баланса |
|
|
|
|
|
|
||||||||
тойчивости |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ников |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):
ОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирова- |
||||||||||
С |
|
|
|
|
|
|
|
|||
ния запасов или функционирующий капитал (КФ): |
|
|
|
|||||||
|
КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства]- |
|
|
|||||||
|
|
|
|
- Внеоборотные активы |
|
|
|
|||
3. Общая вел ч на основных источников формирования запасов (ВИ): |
|
|
||||||||
|
три |
П |
|
|
|
|
||||
|
ВИ = [Кап тал резервы + Долгосрочные обязательства + |
|
|
|||||||
|
+ Краткосрочные кредиты и займы] – Внеоборотные активы |
|
|
|||||||
|
Трем показателям наличия источников формирования запасов соот- |
|||||||||
ветствует |
показателя о еспеченности запасов источниками формиро- |
|||||||||
вания [8]: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1) Излишек (+) ли недостаток (-) собственных оборотных средств: |
|
|
||||||||
|
|
|
|
±ФС = СОС - З |
|
|
(13) |
|||
2) Излишек (+) ли недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных |
||||||||||
источников форм рован я запасов: |
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
±ФТ = КФ - ЗП |
|
|
(14) |
|||
3) Излишек (+)били недостаток (-) о щей величины основных источников |
||||||||||
для формирования запасов: |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
±ФО = ВИ - ЗП |
|
|
(15) |
|||
|
|
|
|
|
|
Д |
|
|
||
|
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонент- |
|||||||||
ный показатель типа финансовойАситуации (табл. 8): |
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
1, если Ф 0, |
|
|
(16) |
|||
|
|
|
|
|
если Ф 0. |
|
|
|||
|
|
|
|
0, |
|
Таблица 8 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации |
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
|
|
|
|
Типы финансовой ситуации |
|
|
|
|
|
|
Абсолютная |
|
Нормальная |
Неустойчивое |
Кризисное |
|
|||
|
|
|
независимость |
независимость |
состояние |
состояние |
|
|||
|
±ФС = СОС - ЗП |
|
ФС≥0 |
|
ФС<0 |
ФС<0 |
ФС<0 |
|
|
|
|
±ФТ = КФ - ЗП |
|
ФТ≥0 |
|
ФТ≥0 |
ФТ<0 |
ФТ<0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
И |
|
||
|
О |
|
|
О |
|
О |
О О |
|||
|
±Ф = ВИ - ЗП |
|
Ф ≥0 |
|
Ф ≥0 |
Ф ≥0 |
Ф <0 |
|
|
|
Возможно выделение 4 типов финансовой ситуации:
1. Абсолютная независимость финансового состояния (встречается крайне редко), представляет собой крайний тип финансовой устойчивости
и отвечает следующим условиям:
±ФС 0; ±ФТ 0; ±ФО 0, (17)
т.е. трехкомпонентный показатель S(Ф)={1; 1; 1}
21
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гаран-
тирует платежеспособность: |
|
±ФС<0; ±ФТ 0; ±ФО 0, |
(18) |
т.е. трехкомпонентный показатель S(Ф)={0; 1; 1} |
|
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением |
||||
платежеспособности, но при котором, все же, сохраняется возможность |
||||
С |
|
|
|
|
восстановления равновесия путем пополнения источников собственных |
||||
средств за счет сокращения дебиторской задолженности ускорения обора- |
||||
чиваемости запасов: |
±ФС<0; ±ФТ<0; ±ФО 0, |
(19) |
||
кредиторской |
|
|
||
|
т.е. трехкомпонентный показатель S(Ф)={0; 0; 1} |
|||
4. Кр з сное ф нансовое состояние, при котором предприятие пол- |
||||
ностью зав |
от заемных источников финансирования. |
Собственного |
||
капитала |
тов (долгосрочных и краткосрочных) не хватает для фи- |
|||
|
работы |
|
|
|
нансирован я матер альных о оротных средств, т.е. пополнение запасов |
||||
идет за счет средств, разующихся в результате замедления погашения |
||||
|
задолженности: |
|
|
|
|
|
±ФС<0; ±ФТ<0; ±ФО<0, |
(20) |
|
|
|
А |
|
|
|
т.е. трехкомпонентный показатель S(Ф)={0; 0; 0} |
|||
Задания для самостоятельной |
: |
|
||
Задание 1. Используя данные бухгалтерского баланса, рассчитать финансовые коэффициенты рыночной устойчивости предприятия: коэф-
вости предприятия за анализируемыйДпериод.
фициент капитализации U1, коэффициент обеспечения собственными ис-
точниками финансирования U2 , коэффициент финансовой независимости U3, коэффициент финансирования U4, коэффициент финансовой устойчи-
вости U5. Оцените их динамику, сравните каждый коэффициент с норма-
тивным значением и напишите вывод об изменении финансовой устойчи- И
Задание 2. Проанализировать достаточность источников финансирования для формирования запасов предприятия (табл. 9). Определить от-
сутствующие в таблице показатели, тип финансовой ситуации. Оценить динамику показателей за отчетный период. Сделать вывод.
Задание 3. Используя данные бухгалтерского баланса, проанализировать достаточность источников финансирования для формирования запасов предприятия. Составить аналитическую таблицу (как в задании 2), оценить динамику показателей, определить тип финансовой ситуации предприятия за анализируемый период. Сделать вывод.
22
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 9 |
||
|
Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов |
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
На начало |
На конец |
|
Изменение |
|
Темп |
|
|
Показатели |
|
|
|
роста, |
|
|||||
|
|
периода |
периода |
|
(+, -) |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1. Источники собственных |
|
8841 |
9432 |
|
|
|
|
|
||
С |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Внеоборотные активы |
|
4123 |
4005 |
|
|
|
|
|
||
|
3. Наличие собственных оборот- |
? |
? |
|
|
|
|
|
|||
|
ных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Долгосрочные кред ты |
заем- |
90 |
70 |
|
|
|
|
|
||
|
точников |
|
|
|
|
|
|||||
|
ные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5. Капитал функц он рующ й |
? |
? |
|
|
|
|
|
|||
|
6. Краткосрочные кред ты |
за- |
250 |
250 |
|
|
|
|
|
||
|
емные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
оборотных |
|
|
|
|
|
|
|||
|
7. Общая вел ч на основных ис- |
? |
? |
|
|
|
|
|
|||
|
форм рован я запасов |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
8. Общая вел ч на запасов |
|
4802 |
5007 |
|
|
|
|
|
||
|
9. Излишек (+) ли недостаток (-) |
? |
? |
|
- |
|
- |
|
|||
|
собственных |
|
средств |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
10. Излишек (+) |
ли недостаток (- |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
) собственных и долгосрочных |
? |
? |
|
- |
|
- |
|
|||
|
заемных источников формирова- |
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
ния запасов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11. Излишек (+) или недостаток (- |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
) общей величины основных ис- |
? |
? |
|
- |
|
- |
|
|||
|
точников формирования запасов |
Д |
|
|
|
||||||
|
А |
|
|
|
|
||||||
|
12. Трехкомпонентный показатель |
|
|
|
|
||||||
|
типа финансовой ситуации |
|
(???) |
(???) |
|
- |
|
- |
|
||
|
S={ (п.9), (п.10), (п.11)} |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
Контрольные вопросы: |
|
|
|
|
|||
|
1.Как понимается термин «собственный капитал»? О каком собст- |
||||||||||
|
веннике идет речь? Что является объектом собственности? |
|
|
|
|||||||
|
2.В чем плюсы и минусы привлечения заемного капитала? |
|
|
|
|||||||
|
3.Что показывает коэффициент автономии и как он рассчитывается? |
||||||||||
|
4.Что показывает коэффициент финансирования и как он определяет- |
||||||||||
|
ся? |
|
|
|
|
И |
|||||
5.Какова цель выдачи кредита банком?
23