2738
.pdf11
Тема 1.3 Рынок ценных бумаг и его основные характеристики
Вопросы для обсуждения
1.Понятие и место рынка ценных бумаг, его функции
2.Структура и классификация фондового рынка
3.Понятие и классификация ценных бумаг
4.Ипотечные ценные бумаги. Эмиссия ценных бумаг
5.Институциональная структура рынка ценных бумаг
6.Регулирование рынка ценных бумаг
Вопросы для самостоятельного изучения
1. Современные тенденции развития рынка ценных бумаг в РФ
Вопросы для контроля знаний
1)Что такое рынок ценных бумаг? Каково место рынка ценных бумаг в системе финансового рынка?
2)Перечислите основные функции рынка ценных бумаг.
3)Какова структура рынка ценных бумаг?
4)По каким признакам можно классифицировать рынки ценных бумаг?
5)В чём отличия первичного и вторичного рынка ценных бумаг?
6)Что является ценной бумагой? В чём заключаются фундаментальные свойства ценной бумаги?
7)Какая существует классификация ценных бумаг?
8)Что такое ипотечные ценные бумаги?
9)Охарактеризуйте модели функционирования рынка ипотечных ценных бумаг.
10)Какие существуют виды ипотечных ценных бумаг?
11)Что такое ипотечные облигации?
12)Что такое эмиссия? Какова классификация эмиссий?
13)Перечислите участников ценных бумаг.
14)Какие существуют виды инвесторов?
15)Какие виды профессиональной деятельности существуют на рынке ценных бумаг?
12
16)Как происходит регулирование рынка ценных бумаг?
17)Что такое саморегулируемая организация?
18)Что такое компьютеризация рынка ценных бумаг?
19)Перечислите основные тенденции развития рынка ценных бумаг.
Задания:
Задание 1. Основные термины и понятия. Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее определение, обозначенное буквой.
1. |
Финансовый рынок |
А. Перераспределение денежных ресурсов от их владельцев к |
|
|
пользователям. |
|
|
|
2. |
Фондовый рынок |
Б. Рынок, на котором обращаются ценные бумаги после их размещения |
|
|
среди первых владельцев. |
|
|
|
3. |
Финансовое |
В. Специфическая сфера денежных операций, где объектом сделок |
посредничество. |
являются свободные денежные средства, предоставляемые их |
|
|
|
потребителям либо в виде ссуд, либо под ценные бумаги. |
|
|
|
4. |
Биржевой рынок ценных |
Г. Часть финансового рынка, где осуществляется обращение ценных |
бумаг. |
бумаг. |
|
|
|
|
5. |
Внебиржевой рынок |
Д. Продажа ценных бумаг их первым владельцам. |
|
|
|
6. |
Первичный рынок ценных |
Е. Рынок на котором осуществляется движение среднесрочных и |
бумаг |
долгосрочных (сроком более 1 года) накоплений. |
|
|
|
|
7. |
Вторичный рынок ценных |
Ж. Рынок, на котором осуществляются сделки, предполагающие |
бумаг. |
поставку ценных бумаг и их оплату в будущем. |
|
|
|
|
8. |
Денежный рынок. |
З. Это рынок наличных сделок. |
|
|
|
9. |
Рынок капиталов. |
И. Делится на рынок электронных торговых систем и «уличный» рынок. |
|
|
|
10. Кассовый или спот- |
К. Организованный рынок ценных бумаг, на котором обращаются |
|
рынок. |
ценные бумаги наиболее высокого качества и сделки осуществляются |
|
|
|
установленным правилам. |
|
|
|
|
|
Л. Рынок на котором осуществляется движение краткосрочных (сроком |
11. Срочный рынок. |
менее 1 года) накоплений. |
|
|
|
|
Задание 2. Основные термины и понятия. Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее определение, обозначенное буквой.
|
|
13 |
|
|
|
1. |
Финансовые риски, |
А. Документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и |
связанные с ценными |
обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или |
|
бумагами |
передача которых возможны только при его предъявлении. |
|
|
|
|
2. |
Систематический риск |
Б. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на |
|
|
получение в предусмотренный срок номинальной стоимости и |
|
|
зафиксированного процента от этой стоимости или иного |
|
|
имущественного эквивалента. |
|
|
|
3. |
Несистематический риск. |
В. Риск снижения доходности, прямых финансовых потерь или |
|
|
упущенной выгоды, возникающий в операциях с ценными бумагами в |
|
|
связи с неопределенностью их финансовых результатов, возможной |
|
|
неэффективностью производства, распределительных систем и |
|
|
финансового менеджмента. |
|
|
|
4. |
Ценные бумаги. |
Г. Ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное |
|
|
распоряжение банку уплатить держателю этой ценной бумаги |
|
|
указанную в нем сумму |
|
|
|
5. |
Старшие ценные бумаги |
Д. Ценная бумага, составленная на имя первого держателя и |
|
|
передаваемая другому лицу по приказу (передаточной надписи) |
|
|
|
6. |
Младшие ценные бумаги |
Е. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на |
|
|
получение части прибыли, на участие в управлении предприятием и на |
|
|
часть имущества, остающуюся после его ликвидации. |
|
|
|
7. |
Долевые ценные бумаги. |
Ж. Фондовые инструменты, выпускаемые предприятиями и |
|
|
организациями. |
|
|
|
8. |
Долговые ценные бумаги. |
З. Составленное в предписанной законом форме безусловное долговое |
|
|
обязательство указанного в векселе плательщика оплатить |
|
|
определенную сумму в установленные сроки |
|
|
|
9. |
Именные ценные бумаги |
И.Ценные бумаги, претензии кредиторов по которым удовлетворяются |
|
|
позже чем по другим ценным бумагам. |
|
|
|
10. Ордерные ценные бумаги. |
К. Ценные бумаги, удостоверяющие право собственности на активы. |
|
|
|
|
11. Отзывные ценные бумаги. |
Л. Ценные бумаги, имя держателей которых регистрируется в |
|
|
|
специальном реестре |
|
|
|
12. Корпоративные ценные |
М. Ценные бумаги, являющиеся долговыми обязательствами. |
|
бумаги. |
|
|
|
|
|
13. Чек. |
Н. Риск падения рынка ценных бумаг в целом |
|
|
|
|
14. Вексель. |
О. Ценные бумаги, обладающие преимуществом при удовлетворении |
|
|
|
претензий кредиторов. |
|
|
|
15. Акция. |
П. Обобщающее понятие, интегрирующее все виды рисков, связанных |
|
|
|
с конкретной ценной бумагой. |
|
|
|
16. Облигация. |
Р. Ценные бумаги, которые могут быть отозваны эмитентом до |
|
|
|
наступления срока их погашения |
|
|
|
14
Задание 3. Используя формулы, решить практические задачи.
ЗАДАЧА№1
Инвестор приобрёл: S1 акций АО "МТС,", S2 акций АО "Роснефть" и S3 акций АО "Газпром" с примерно равными курсовыми стоимостями. Как изменится (в %) совокупная стоимость пакета акций, если курсы акций АО " МТС " и АО " Роснефть " увеличатся на N1% и на N2% соответственно, а курс акций АО " Газпром " упадёт на N3%?
Исходные данные задачи №1
|
В-0 |
В-1 |
В-2 |
В-3 |
В-4 |
В-5 |
В-6 |
В-7 |
S1 |
3 |
4 |
3 |
1 |
4 |
2 |
2 |
2 |
S2 |
2 |
1 |
3 |
4 |
4 |
2 |
2 |
3 |
S3 |
5 |
4 |
4 |
6 |
4 |
6 |
8 |
5 |
N1 |
10 |
40 |
20 |
30 |
10 |
15 |
25 |
50 |
N2 |
20 |
30 |
10 |
20 |
40 |
20 |
20 |
30 |
N3 |
15 |
30 |
20 |
25 |
30 |
10 |
30 |
20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В-8 |
В-9 |
В-10 |
В-11 |
В-12 |
В-13 |
В-14 |
В-15 |
S1 |
2 |
2 |
4 |
2 |
1 |
4 |
1 |
4 |
S2 |
2 |
1 |
2 |
4 |
3 |
4 |
4 |
1 |
S3 |
6 |
2 |
4 |
6 |
4 |
3 |
5 |
6 |
N1 |
10 |
40 |
20 |
30 |
10 |
15 |
25 |
50 |
N2 |
20 |
30 |
10 |
20 |
40 |
20 |
20 |
30 |
N3 |
15 |
30 |
20 |
25 |
30 |
10 |
30 |
20 |
15
|
В-16 |
В-17 |
В-18 |
В-19 |
В-20 |
В-21 |
В-22 |
В-23 |
S1 |
1 |
2 |
1 |
1 |
4 |
2 |
3 |
1 |
S2 |
1 |
1 |
3 |
5 |
1 |
1 |
2 |
3 |
S3 |
6 |
4 |
4 |
6 |
4 |
5 |
4 |
5 |
N1 |
10 |
40 |
20 |
30 |
10 |
15 |
25 |
50 |
N2 |
20 |
30 |
10 |
20 |
40 |
20 |
20 |
30 |
N3 |
15 |
30 |
20 |
25 |
30 |
10 |
30 |
20 |
ЗАДАЧА№2
Номинальная стоимость акции – N р. Дивиденд – D %. Ставка ссудного
процента – S %. Рассчитайте курс акции её рыночную стоимость.
Исходные данные задачи №2
|
В-0 |
В-1 |
В-2 |
В-3 |
В-4 |
В-5 |
В-6 |
В-7 |
N |
1000 |
900 |
800 |
700 |
750 |
850 |
950 |
850 |
D |
460 |
470 |
480 |
490 |
485 |
475 |
465 |
465 |
S |
48 |
49 |
50 |
51 |
52 |
53 |
54 |
54 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В-8 |
В-9 |
В-10 |
В-11 |
В-12 |
В-13 |
В-14 |
В-15 |
N |
900 |
800 |
700 |
900 |
800 |
700 |
900 |
800 |
D |
455 |
460 |
475 |
480 |
480 |
480 |
460 |
455 |
S |
48 |
49 |
50 |
51 |
52 |
53 |
54 |
54 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В-16 |
В-17 |
В-18 |
В-19 |
В-20 |
В-21 |
В-22 |
В-23 |
N |
700 |
700 |
900 |
800 |
700 |
800 |
800 |
800 |
D |
465 |
470 |
485 |
485 |
490 |
465 |
465 |
455 |
S |
48 |
49 |
50 |
51 |
52 |
53 |
54 |
54 |
ЗАДАЧА№3
Общая сумма акций АО «Газпром» – S1 тыс.руб., в том числе привилегированных – S2 тыс.руб. с фиксированным размером дивиденда D к их номинальной цене. Прибыль АО в истёкшем году составила P тыс.р. Какой дивиденд вы можете получить от обыкновенных акций?
Исходные данные задачи №3
|
В-0 |
В-1 |
В-2 |
В-3 |
В-4 |
В-5 |
В-6 |
В-7 |
S1 |
4500 |
4600 |
4700 |
4800 |
4900 |
5000 |
5100 |
5000 |
S2 |
500 |
550 |
650 |
750 |
850 |
950 |
1000 |
970 |
D |
200% |
250% |
260% |
270% |
280% |
290% |
300% |
300% |
P |
13000 |
14000 |
15000 |
16000 |
17000 |
18000 |
19000 |
19000 |
16
|
В-8 |
В-9 |
В-10 |
В-11 |
В-12 |
В-13 |
В-14 |
В-15 |
S1 |
5500 |
5500 |
5700 |
5800 |
5900 |
6000 |
6100 |
6000 |
S2 |
1000 |
2000 |
2500 |
2600 |
1500 |
1500 |
1500 |
1600 |
D |
200% |
250% |
260% |
270% |
280% |
290% |
300% |
300% |
P |
13000 |
14000 |
15000 |
16000 |
17000 |
18000 |
19000 |
19000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В-16 |
В-17 |
В-18 |
В-19 |
В-20 |
В-21 |
В-22 |
В-23 |
S1 |
5500 |
5500 |
5700 |
5800 |
5900 |
6000 |
6100 |
6000 |
S2 |
1450 |
1450 |
1000 |
1200 |
1200 |
1950 |
1200 |
800 |
D |
200% |
250% |
240% |
275% |
270% |
290% |
280% |
300% |
P |
13000 |
14000 |
15000 |
16000 |
17000 |
18000 |
19000 |
19000 |
ЗАДАЧА№4 Решите, следует ли производить обмен конвертируемой облигации на
обыкновенную акцию, если облигационная стоимость конвертируемой облигации – S1 р., рыночный курс акции – S2 р., коэффициент конверсии облигации равен 4.
Исходные данные задачи №4
|
В-0 |
В-1 |
В-2 |
В-3 |
В-4 |
В-5 |
В-6 |
В-7 |
S1 |
8600 |
8400 |
8200 |
8000 |
8200 |
8300 |
8500 |
8400 |
S2 |
1800 |
2000 |
2200 |
2100 |
1900 |
1900 |
2300 |
2300 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В-8 |
В-9 |
В-10 |
В-11 |
В-12 |
В-13 |
В-14 |
В-15 |
S1 |
8550 |
8350 |
8300 |
8050 |
8200 |
8550 |
8350 |
8300 |
S2 |
2150 |
2050 |
2050 |
2000 |
2100 |
2150 |
2050 |
2100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В-16 |
В-17 |
В-18 |
В-19 |
В-20 |
В-21 |
В-22 |
В-23 |
S1 |
8250 |
8300 |
8000 |
8050 |
8500 |
8250 |
8450 |
8100 |
S2 |
2050 |
2050 |
1950 |
1950 |
2150 |
2050 |
2150 |
2050 |
ЗАДАЧА№5
Рассчитайте балансовую стоимость акции, если сумма активов – S1
тыс.руб., сумма долгов – S2 тыс.руб., количество оплаченных акций – N шт.
Исходные данные задачи №5
|
В-0 |
В-1 |
В-2 |
В-3 |
В-4 |
В-5 |
В-6 |
В-7 |
S1 |
6232 |
6742 |
6381 |
6293 |
6857 |
6128 |
6989 |
6743 |
S2 |
2112 |
2222 |
2333 |
2444 |
2555 |
2666 |
2777 |
2767 |
N |
2500 |
2600 |
2550 |
2650 |
2700 |
2400 |
2450 |
2300 |
17
|
В-8 |
В-9 |
В-10 |
В-11 |
В-12 |
В-13 |
В-14 |
В-15 |
S1 |
6520 |
6820 |
6250 |
6325 |
6752 |
6285 |
6846 |
6823 |
S2 |
2251 |
2320 |
2382 |
2498 |
2564 |
2685 |
2764 |
2825 |
N |
2550 |
2650 |
2700 |
2750 |
2650 |
2550 |
2600 |
2450 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В-16 |
В-17 |
В-18 |
В-19 |
В-20 |
В-21 |
В-22 |
В-23 |
S1 |
6341 |
6688 |
6423 |
6355 |
6450 |
6258 |
6850 |
6823 |
S2 |
2264 |
2156 |
2460 |
2412 |
2587 |
2599 |
2762 |
2712 |
N |
2550 |
2650 |
2600 |
2700 |
2450 |
2550 |
2700 |
2100 |
ЗАДАЧА№6 Банк выпустил сберегательный сертификат на шесть месяцев номиналом
S1 р., который продается по цене S2 р. При погашении данного сертификата выплачивается сумма S1 p. Рассчитайте годовой доход по данному сертификату (в процентах)
Исходные данные задачи №6
|
В-0 |
В-1 |
В-2 |
В-3 |
В-4 |
В-5 |
В-6 |
В-7 |
S1 |
10000 |
11000 |
12000 |
13000 |
14000 |
15000 |
16000 |
15500 |
S2 |
7750 |
8500 |
9300 |
10200 |
11200 |
12000 |
12500 |
12000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В-8 |
В-9 |
В-10 |
В-11 |
В-12 |
В-13 |
В-14 |
В-15 |
S1 |
11000 |
12000 |
13000 |
13000 |
15000 |
15000 |
16000 |
17500 |
S2 |
9200 |
9500 |
9950 |
9800 |
11200 |
11000 |
13500 |
13500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В-16 |
В-17 |
В-18 |
В-19 |
В-20 |
В-21 |
В-22 |
В-23 |
S1 |
10500 |
12000 |
10500 |
13500 |
15500 |
13500 |
17500 |
15000 |
S2 |
8250 |
9500 |
8500 |
10500 |
11900 |
11000 |
13500 |
12000 |
ЗАДАЧА№7
Котировка облигации номиналом S р. Составляет: Покупка – N1 %,
продажа – N2 %. Рассчитайте цену покупки, цену продажи и величину дисконта.
Исходные данные задачи №7
|
В-0 |
В-1 |
В-2 |
В-3 |
В-4 |
В-5 |
В-6 |
В-7 |
S |
100000 |
110000 |
120000 |
130000 |
140000 |
150000 |
160000 |
170000 |
N1 |
42 |
43 |
44 |
45 |
46 |
47 |
48 |
49 |
N2 |
44 |
45 |
46 |
47 |
48 |
49 |
50 |
51 |
18
|
В-8 |
В-9 |
В-10 |
В-11 |
В-12 |
В-13 |
В-14 |
В-15 |
S |
110000 |
120000 |
130000 |
140000 |
150000 |
160000 |
170000 |
180000 |
N1 |
41 |
42 |
43 |
44 |
45 |
46 |
47 |
48 |
N2 |
44 |
45 |
46 |
47 |
48 |
49 |
50 |
51 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В-16 |
В-17 |
В-18 |
В-19 |
В-20 |
В-21 |
В-22 |
В-23 |
S |
180000 |
170000 |
160000 |
150000 |
130000 |
140000 |
120000 |
110000 |
N1 |
40 |
41 |
42 |
43 |
44 |
45 |
46 |
47 |
N2 |
44 |
45 |
46 |
47 |
48 |
49 |
50 |
51 |
Раздел 2. ХАРАКТЕРИСТИКА ВАЛЮТНОГО, РЫНКА СТРАХОВАНИЯ, РЫНКА ЗОЛОТА. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ
Тема 2.1 Валютный рынок
Вопросы для обсуждения
1.Понятие валютного рынка, его структура, функции и виды
2.Основные участники валютного рынка и их операции
3.Валютный курс. Валютные операции на национальном валютном рынке
4.Основные финансовые инструменты валютного рынка и стратегии участников рынка
Вопросы для самостоятельного изучения 1. Регулирование открытых валютных позиций банков Банком России
Вопросы для контроля знаний
1)Что такое валютный рынок?
2)Охарактеризуйте механизм мирового валютного рынка.
3)Какие существуют основные функции валютного рынка?
4)Назовите участников валютного рынка.
5)Охарактеризуйте основные виды сделок покупки-продажи иностранной валюты.
6)Какие виды спекулятивных сделок существуют на валютном рынке?
7)Что такое наличная валютная сделка?
8)Что такое опцион?
9)Какие четыре стратегии поведения существуют на валютном рынке?
10)Что такое хеджирование?
11)Какие типы валютных операций существуют на валютном рынке?
19
12)Какова роль валютных бирж на валютном рынке?
Задание:
Банк установил следующую корректировку доллара США к рублю: покупка K1 руб., продажа K2 руб. Определить:
1)сколько рублей будет получено при обмене 100 долл. США?;
2)сколько долларов США будет получено при обмене 100 тыс. руб.?
Исходные данные
|
В-0 |
В-1 |
В-2 |
В-3 |
В-4 |
В-5 |
В-6 |
В-7 |
К1 |
32,98 |
32,19 |
32,13 |
32,80 |
32,44 |
32,53 |
32,28 |
32,15 |
К2 |
33,98 |
33,19 |
33,13 |
33,80 |
33,44 |
33,53 |
33,28 |
33,15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В-8 |
В-9 |
В-10 |
В-11 |
В-12 |
В-13 |
В-14 |
В-15 |
К1 |
32,11 |
32,22 |
32,33 |
32,44 |
32,55 |
32,66 |
32,77 |
32,88 |
К2 |
33,11 |
33,22 |
33,33 |
33,44 |
33,55 |
33,66 |
33,77 |
33,88 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В-16 |
В-17 |
В-18 |
В-19 |
В-20 |
В-21 |
В-22 |
В-23 |
К1 |
32,07 |
32,12 |
32,73 |
32,94 |
32,35 |
32,46 |
32,17 |
32,08 |
К2 |
33,01 |
33,02 |
33,03 |
33,04 |
33,05 |
33,06 |
33,07 |
33,08 |
Тема 2.2 Рынок страхования
Вопросы для обсуждения
1.Сущность страхования, его формы и виды.
2.Рынок страховых услуг: сущность, структура и функции. Участники страхового рынка.
3.Страховые продукты и технологии работы страховых компаний.
Вопросы для самостоятельного изучения
1.Государственное регулирование страховой деятельности в РФ.
2.Современное состояние российского страхового рынка и перспективы его развития.
Вопросы для контроля знаний
1)Что такое страхование?
2)Какие формы страхования выделяются в страховом законодательстве России?
20
3)Какие существуют основные виды личного страхования?
4)Что такое региональный страховой рынок?
5)Кто такие страховые агенты?
6)Кто такие страховые актуарии?
7)На какие рынки разделяется страховой рынок по форме заключения сделок?
8)Что такое продукты-магниты? Какие ещё виды продуктов вы можете назвать и охарактеризовать?
9)Какие существуют основные виды страхования ответственности?
10)Какие существуют основные виды имущественного страхования?
Тема 2.3 Рынок золота
Вопросы для обсуждения
1.Рынок золота как особый сегмент финансового рынка.
2.Участники рынка золота и его функции.
3.Основные виды банковских операций с драгоценными металлами и технологии их проведения.
Вопросы для самостоятельного изучения 1. Операции с золотом на мировом рынке драгоценных металлов.
Вопросы для контроля знаний
1)В чём сущность международного рынка золота?
2)В чём сущность институционального рынка золота?
3)Что такое срочные операции?
4)Что такое фьючерс?
5)Что такое опцион? Опцион с выигрышем?
6)Каковы факторы, влияющие на величину премии опциона?
7)Что такое пространственный «своп»?
8)Что такое временной «своп»?
9)Что такое форвардные операции с наличным металлом?
10)Охарактеризуйте промышленных потребителей золота.
11)Что такое теневые рынки золота?
12)Что такое внутренние рынки золота?