Экономическая оценка инвестиций практикум для студентов, обучающихся по направлению подготовки 35.03.06 Агроинженерия, профиль Технический сервис в АПК и профиль Экономика и управление в агроинженерии очной и заочной форм обучения

РАЗДЕЛ III. ФИНАНСОВЫЕ И ИННОВАЦИОННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ……………………………………………….…...… 40

Тема 5. Понятие и особенности финансовых инвестиций………………………………………………………….... 40

Задание 5.1 Оценка доходности финансовых вложений в ценные бумаги…………….……………………………………………...……. 40

Тема 6. Инновационные инвестиции……………………….…….. 41

Задание 6.1 Влияние инноваций на целевые показатели предприятия…………………………………...………………………. 41

СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………….. 43

4

ВВЕДЕНИЕ

Целью освоения дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» является изучение методов экономической оценки инвестиций, отбора инвестиционных проектов, определения финансового состояния и финансовой устойчивости предприятий с точки зрения осуществления инвестиций.

Практикум подготовлен в соответствии с федеральным государственным образовательным стандартом высшего образования и рабочей программой дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» для студентов, обучающихся по направлению подготовки 35.03.06 «Агроинженерия» по профилям «Технический сервис в АПК» и «Экономика и управление в агроинженерии» очной и заочной форм обучения.

Вданном издании представлены практические задания с указанием необходимой исходной информации, даны методические рекомендации по их выполнению, формы предоставления полученных результатов.

Задания, представленные в практикуме, охватывают все темы, входящие в курс изучения дисциплины.

Вконце практикума приведен список литературы, рекомендуемой для изучения дисциплины и выполнения приведенных заданий.

Практикум предназначен для практических занятий и самостоятельной работы студентов.

5

РАЗДЕЛ I. ИНВЕСТИЦИИ И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ: СУЩНОСТЬ,КЛАССИФИКАЦИЯ, ИСТОЧНИКИ

Тема 1. Понятие инвестиций, формы и источники финансирования

Задание 1.1 Влияние экономических факторов на осуществление реальных инвестиций

Задание. Определите характер влияния различных экономических факторов на осуществление реальных инвестиций.

Методические указания

Занесите каждый из пары разнонаправленных факторов в одну из колонок таблицы (табл. 1) в зависимости от характера его влияния на инвестиционную активность:

1)стремление предприятия к увеличению фонда потребления — стремление предприятия к увеличению фонда накопления;

2)необходимость увеличения ликвидности активов — допустимость снижения ликвидности активов;

3)рост процентной ставки на финансовом рынке — снижение процентной ставки на финансовом рынке;

4)ускорение темпов научно-технического прогресса — замедление темпов научно-технического прогресса;

5)ускорение темпов инфляции, инфляционные ожидания — замедление темпов инфляции, дефляция;

6)низкий уровень развития инфраструктуры инвестиционного рынка

—высокий уровень развития инфраструктуры инвестиционного рынка.

Таблица 1. Характер влияния различных экономических факторов на осуществление реальных инвестиций

Вывод:

6

Задание 1.2 Источники инвестиций

Задание. Проанализируйте имеющиеся у предприятия источники инвестиций.

Методические указания

Источники инвестиций подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. К собственным источникам относятся амортизационные отчисления; прибыль; средства, полученные от органов страхования в качестве возмещения потерь и др.К заемным средствам относятся кредиты и займы, лизинг, средства бюджета и внебюджетных фондов, средства, получаемые от других физических и юридических лиц. К привлеченным относятся средства, получаемые от продажи акций, других долевых бумаг, паевыеили иные взносы участников предприятия.

По годовому отчету предприятия (форма № 2, справка к форме № 3, форма № 4), по данным Россстата1 по экономике России, Костромской области (или любого другого региона) проанализируйте размер и структуру источников инвестиций. Результаты анализа занесите в таблицу2.

Таблица 2. Источники инвестиций в ______________________

Вывод:

1 Федеральнаяслужбагос.статистики:официальныйсайт.Режимдоступа:http://www.gks.ru/ wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/investment/nonfinancial/#

7

Задание 1.3 Бюджетная поддержка инвестиционной деятельности

Задание. Рассчитайте и проанализируйте структуру финансирования инвестиций за счет бюджетных средств.

Методические указания

По статистическим данным Россстата по экономике Российской Федерации или данным Костромастата по Костромской области рассчитайте и проанализируйте структуру финансирования инвестиций за счет средств федерального, регионального и местных бюджетов. Результаты анализа занесите в таблицу 3

Таблица 3. Структура финансирования инвестиций за счет бюджетных средств в ______________________

Вывод:

Задание 1.4 Объекты инвестиций

Задание. Классифицируйте активы как объекты различного рода инвестиций. Рассчитайте и проанализируйте структуру инвестиций.

Методические указания

Объекты инвестиций — это экономический товар, который приобретается счет инвестиций. Объектами инвестиций являются финансовые и реальные активы, последние в свою очередь подразделяются на материальные и нематериальные. К реальным материальным активам относятся все виды основных средств: здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, и др.

Реальные нематериальные активы — это лицензии, программные продукты; авторские и имущественные права, финансирование научных исследований. Финансовыми активами являются паи, акции и другие

8

формы участия в капитале, долговые ценные бумаги и депозитные сертификаты, предоставленные займы и другие финансовые вложения как долгосрочные, так и краткосрочные.

По данным Россстата2 по экономике России, Костромской области (или любого другого региона) проанализируйте размер и структуру инвестированных средств по объектам. Результаты анализа занесите в таблицу 4.

Таблица 4. Объекты инвестиций в _____________________ в 20__ году

Вывод:

2 Федеральнаяслужбагос.статистики:официальныйсайт.Режимдоступа:http://www.gks.ru/ wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/investment/nonfinancial/#

9

Задание 1.5 Структура инвестиций предприятия

Задания:

1.Рассчитайте отраслевую, воспроизводственную и технологическую структуры инвестиций.

2.Выявите влияние инвестиций на соотношение активной и пассивной части основных производственных средств.

Исходные данные: в АО «Автосервис» стоимость основных производственных фондов составляла на начало года 24 000 тыс. руб., в том числе их активная часть — 14 000 тыс. руб.

В течение года выбыло основных производственных средств на сумму 500 000 руб., из них активная часть — 200 тыс. руб.

Инвестиции в течение года составили 5 000 тыс. руб., в том числе на непроизводственные цели — 600 тыс. руб.

Инвестиции на развитие производства распределены следующим образом:

1)настроительствоновой мойки машин 3600тыс.руб.,в томчисле:

–строительно-монтажныеработы—3000тыс.руб.;

–приобретение моечногооборудования—350 тыс. руб.;

–прочие(системаочисткиирециркуляцииводы)—250тыс.руб.;

2)на реконструкцию и техническое перевооружение участка экспресс-сервиса автомобилей — 800 тыс. руб., в том числе:

–строительно-монтажные работы — 150 тыс. руб.;

–приобретение ремонтного оборудования — 600 тыс. руб.;

–прочие работы — 50 тыс. руб.

Методические указания

1. В зависимости от классификационных признаков структура инвестиций предприятия подразделяется отраслевую, воспроизводственную и технологическую.

Отраслевая структура инвестиций — это соотношение их объемов по отраслям. В укрупненном виде инвестиции любого предприятия подразделяются на две части: вложения в объекты производственного и непроизводственного назначения.

Отраслевая структура может быть рассчитана не только на уровне предприятия, но также региона, страны.

Воспроизводственная структура инвестиций характеризует их распределение по формам воспроизводства: новое строительство, перепрофилирование, реконструкция и др.

Технологическая структура — это соотношение объемов инвестиций по технологическому способу их осуществления: на строительно-

10