Учебный год 2023-2024 / Лекции

Заключаются с участием центрального контрагента – он обязательно будет одной из сторон. Является гарантом исполнения по срочному договору. Тот же самый механизм-формируется гарантийный пул. Присоединяются к клиринговому соглашению. Заключение срочного договора подразумевает обязательно спецификацию.

Процессуальные отношения Методика выявления процессуальных особенностей рассмотрения и разрешения отдельных

категорий дел

могут ли быть вообще процессуальные особенности, если у нас единая процессуальная форма? Есть 2 особенности

1.Соотношения общих и специальных процессуальных норм. Часто в материальном законе содержатся процессуальные нормы, которые дают нам регулирование. В законе о рынке ЦБ таких аспектов много. Есть общие нормы, которые содержатся в АПК, есть специальные нормы. Даже в подзаконном регулировании (указаниях ЦБ) нередко есть указания относительно процессуальных аспектов.

Чаще всего нормы относительно двух моментов:

1- ограничения, налагаемые на истца. Например, обжаловать решение общего собрания акционеров может обжаловать только акционер, которые не участвовал или голосовал против. Признание недействительным выпуск ЦБтолько по заявлению определенных лиц, поданным в течение 3 месяцев, указан перечень лиц (регистрирующая организация, регистратор, биржа, ЦБ, орган, осуществляющий гос.регистрацию юр.лиц почему-то тоже указан), которые могут обратиться в суд. Заявление примут у любого, но ненадлежащий истец проиграет тогда процесс.

2-какая форма защиты права (процессуальная/третейская или указано, в какой суд нам обращаться)

2.Вопрос, насколько нормы материального права, подлежащие применению, влияют на процесс. У нас единая процессуальная форма: единый объем прав, единое возбуждение дела и тп.

Процессуальная информация

Характер правоотношений (содержание) - определяет предметную подсудность, порядок рассмотрения спора, корпоративные отношения, упрощенное/приказное производство.

Состав участников правоотношений – эмитент, регистратор, брокер и т.п.должны получить процессуальный статус и быть привлеченными к делу.

состав юридических фактов – основная процессуальная информация в процессе. определяет предмет доказывания по делу, может определять, какие доказательства по делу возможны. Часто материальный закон определяет, как тот или иной факт должен быть доказан (например, как доказать, что вы владелец ЦБ - у вас должна быть выписка из счета депо).

Применимые нормы материального закона (модель) – определяет судебное решение, суд применяет нормы. Определяется состав участников, предмет и основание иска

Процессуальный материал

Физические носители информации (доказательства)

подсудность –определяется в зависимости от материальных правоотношений

Форма защиты прав инвесторов на РЦБ. Предметная подсудность. Способы защиты прав

Важно не забыть про пошлину, подпись, приложение к исковому заявлению. Требования должны – основания иска. Из оснований должно вытекать требований.

Одна существенная особенность на рынке ЦБ – отношения на биржевом рынке сконструированы так, чтобы право не нарушалось. Очень хорошая конструкция. Подзаконное регулирование, зарабатываемое ЦБ, максимально направлено на то, чтобы рынок находился в отношениях саморегулирования. Например, на биржевом рынке самое популярное нарушение – неисполнение или ненадлежащее исполнение договора (неуплата денежных средств, непоставка товара). Рынок, выстроенный на основе клиринга, сделки через центрального контрагента, нет необходимости защищать право и идти в суд. Это замечательно, право и должно к этому стремиться, нарушение права должно хеджироваться. На биржевом рынке необходимости в защите права не возникает из-за конструкции хеджирования возможных рисков.

Также есть рынок и неорганизованный. До заключения биржевых сделок сделки заключаются с профессиональными участниками рынка ЦБ. Лицо, которое меньше всех защищено на рынке (чьи права чаще всего нарушаются), это первичный инвестор (первичный владелец ЦБ, акционер). Для него рынок не выстроил систему хеджирования, именно это лицо активно защищает свои права в различных формах. Про это лицо мы и говорим, ибо найти споры проф.участника и биржи, проф.участника и эмитента - это единичные случаи, они не формируют практику. Обычно это споры с конечным потребителем, условно говоря, – с инвестором.

Формы защиты права, которые ему реально доступны и реально работают, это только судебная форма. До реформы третейских судов были специализированные третейские суды,

которые работали для ЦРБ, были третейские суды и при биржах, нередко были арбитражные оговорки в договорах с проф.участниками, они не были особо популярны, но тем не менее они работали. Но сейчас почти нет отношений на РЦБ, которые рассматривались мы в третейских судах. Если это затрагивает корпоративные отношения, то должен быть специализированный третейский суд. Иные отношения – там либо прямые запреты, например, есть запрет в отношениях с форексдилером, или эти отношения не подпадают под возможные споры, которые может рассматривать третейский суд или сейчас действующие третейские суды.

Если это гп спор, предметом которого является эмиссионная ЦБ, то Даже если третейский суд, то это чаще всего не рос.третейский суд, а иностранная

юрисдикция.

Нотариат – у нотариуса почти нет полномочий, есть только полномочие исполнительной надписи в залоговых отношениях. Может сработать в случае залога ЦБ, исполнительная надпись исполняется даже без исполнительного производства, она исполняется напрямую регистратором или депозитарием. По сути единственная форма, где нотариус может участвовать.

Медиация возможна, но на рынке ЦБ практически не применима. Остаются только 2 инструмента –судебная и административная формы.

Закон о РЦБ допускает обе формы защиты права.

Административная форма – обращение в Центральный Банк или территориальное управление ЦБ. Проблема, что у ЦБ непонятный статус с точки зрения его в системе органов –издает нормативные/ненормативные указания, контроль осуществляет участников рынка. У судов часто возникает вопрос, что такое Центральный банк, точно ли здесь административная форма защиты права, если мы не считаем его гос.органом. М сделаем презумпцию, что это особый публичный орган. Он осуществляет контроль, надзор за эмитентом, центральным депозитарием, за всеми участниками, связанных с ПИФ, надзор за центральным депозитарием, клирингом. Если нарушены права со стороны таких участников, то теоретически возможно обращение в ЦБ с жалобой от физ/юр.лица. Жалоба рассматривается в общем порядке. можно пожаловаться по любому вопросу – на эмитента, на регистратора, на управляющую компанию ПИФа. У ЦБ есть административный регламент, как рассматривать ту или иную жалобу.

Что мы можем получить в рамках такой жалобы? Основной результат – наказание обидчика, но не защита прав. ЦБ не имеет возможности защищать права участников ЦБ по большинству способов защиты права. ЦБ может пресечь нарушение и наказать нарушителя. ЦБ не обладает полномочиями по восстановлению нарушенных прав. Если обращаются по пресечению, то - предписание ЦБ (квази-государственного органа) обязательно. Если оно не исполняется, то в КОАП есть отдельная норма, посвященная неисполнению предписания – штраф. ЦБ может аннулировать или приостановить лицензию. Если в рамках проверки, на основании жалобы ЦБ выявляет, то проф.участники могут быть серьезно наказаны: больше не смогут работать на рынке ЦБ. Но очень редко лишают лицензии проф.участников рынка ЦБ – это экстраординарная история.

Эмитент тоже подконтролен ЦБ именно как эмитент (не как общество, не как корпорация), на эмитента тоже можно пожаловаться в связи с эмиссией, обращением, раскрытием информации. ЦБ штрафует по огромному количеству составов эмитентов (в основном, составы по корпоративным процедурам). Например, за нераскрытие информации на рынке ЦБ – 500к, 700к, 1 млн рублей штраф может быть – для многих это банкротство. Если мы пожаловались и эмитента нашего оштрафовали, то дивиденд нам все равно не выплатят.

Также ЦБ осуществляет регистрационные действия (регистрируют правила ПИФов, например). Если рассматриваются документы и приходит жалоба, то жалоба – это основание к отказу в соответствующем действии.

ИТАК, административная форма не устанавливает права, она только лишь вершит возмездие в отношении нашего обидчика. Это дополнительная форма, которую можно использовать параллельно вместе с обращением в суд.

Для некоторых действий, осуществляемых ДЛ ЦБ, есть возможность их обжалования вышестоящему должностному лицу. Иногда обязательная административная форма перед обращением в арбитражный суд установлена.

большинство форм защиты права работают только в суде, потому что в основном это вещные споры, а они чаще всего работают только в суде. В каждом споре надо удостовериться в законах (о РЦБ, об АО), подзаконных актах, что нет указания на конкретную форму защиты права, где спор может быть разрешен. Если форекс-диллер заключает сделку с физ.лицом (не ИП), то только судебная защита (не может третейский суд)

если форекс-диллер взаимодействует с ИП, то есть выбор между судебной и несудебной формой защиты права (третейский суд) -???

Часто указывается конкретный суд, куда идти (например, идти к мировому судье). Может быть, в материальном законе указание, что спор рассматривается в арбитражном суде.

иногда устанавливаются нормы по международной подсудности. Исключительная международная подсудность - ни в решении о выпуске, ни в соглашении спор не может быть переведен в международную юрисдикцию (пример на слайде). Хотя с точки зрения АПК могла быть альтернативная или договорная подсудность.

Материальные отношения влияют на то, каким образом определяется форма защиты права. Если административная форма защиты права, то определяется, какой конкретно орган будет защищать право. Сам материальный закон часто сам определяет правила, где определяется форма защиты права и подсудность. Многие отношения на рынке ЦБ возникают в отношении такого предмета, как финансовый инструмент на рынке ЦБ. Если у нас есть проблемы в обеспечении поручительства с точки зрения подсудности (если возможность манипулирования подсудностью, если есть поручитель-физ.лицо – (ППВС про поручительство) для облигаций с таким обеспечением, как поручительство, будет разрешено судом манипулирование и выдан соответствующий запрет). В общем, соответствующие гп запреты будут также работать

Способы защиты прав

Способы защиты права (не путать с формой защиты прав)– это материально-правовая категория, определяет то, что может потребовать субъект, с лица, которое нарушило право, для того, чтобы право было восстановлено. Это формулировка требования, которое предъявляет истец ответчику. Способ защиты права определяет предмет иска, а предмет иска определяет основание иска, пределы рассмотрения судом спора. Предмет иска определяет судебное решение.

Как сформулируем, то и получим в судебном решении. Способ защиты права – важная категория. Кроме Ст.12 ГК, где указана абстрактные способы, способ защиты права подразумевает конкретная воля, конкретное желание – как его право будет восстановлено, что он хочет получить. Понять, что конкретно мы хотим получить. Закон чаще всего не предусматривает возможность выбора в том, что мы хотим получить.

Выбирать между различными результатами защиты права – в большинстве случае не приходится. Часто возникает конкуренция исков – ситуация, когда есть возможность выбора между различными способами защиты прав – вернули вещь или компенсировали стоимость вещи (в начале процесса или в ходе самого процесса). Часто результат хотим один, а способов защиты права (формулировок) несколько. Например, виндикация и реституция направлены на один результат (чтобы вернули вещь) – но есть возможность заявить или виндикационный, или иск о реституции, у исков разные основания. Есть возможность параллельных процессов, или двух последовательных процессов.

Способ защита правакатегория, которая определяет предмет иска. Предмет иска определяется истцом. Только истец может изменить. Если суд считает, что истец неправильно заявил про способ защиты права, суд должен отказать истцу в удовлетворении его требование, не может рассмотреть требование, которое не было заявлено истцом. У суда есть только право дать правовую квалификацию, оценить предмет иска с точки зрения, может ли такое требование быть заявлено или нет. Суд, решив, что такое требование не может быть, может отказать в удовлетворении требований истца.

Также диспозитивное правомочие суда (суд может воспользоваться им)– сказать, что способ защиты права неверный, истец может пересмотреть свое требование тогда. Суды не часто пользуются таким правомочием, которое есть у них и по ГПК, и по АПК. Суд может поставить на обсуждение факты, на которые истец не ссылался и истец должен догадаться, что эти факты, указанные судом, связаны с другим способом защиты права. У истца есть возможность поменять предмет иска. Ссылка на ППВАС

Суд намекает, если постоянно спрашивает: «Не хотите ли вы уточнить иск?», то есть поменять предмет иска

Одним из основных оснований для спора на РЦБ являются споры об утрате инструмента – лицо владело ЦБ, потом он узнает, что он больше не является владельцем. Если речь идет об акциях, то владелец – это лицо, которое значится в реестре, это утяжеляет способы защиты права. Возникают квази-требования, квази-способы, когда взаимодействие осуществляем не с нарушителем права, а с регистратором, депозитарием.

Произошла утрата акции. Как можно акцию вернуть? С точки зрения жесткой судебной практики (позиция ВАС РФ)- самый адекватный способ защиты права: требовать возмещения

убытков, равных стоимости акции (также можно требовать не выплаченный дивиденд), но основная идея в компенсации. Суд.практика и сейчас в таком случае надо заявлять компенсаторный иск

(денежное возмещение). А если хотим обратно физически возврата акции на свой лицевой счет (чтобы нам не деньги дали, а мы стали владельцами акции)? Вариантов множество. Практика по ТрансАэро, по всем Энерго, Газпрому: теряется крупный с точки зрения стоимости пакет, лицо может судиться по 5-10 лет, ибо способов защиты права предоставляется много. Лицо узнает, что его ЦБ списались со счета (он теперь не значится в реестре или у него меньшее количество акций сейчас), он обращается в суд, который сейчас владелец акции. 2 вариант – либо виндикация акции (у нас возможна уже лет 20 виндикация акции, хотя они не определены индивидуальными признаками. Виндикация возможна, потому что мы не знаем основания списания) или регистратор

объяснил основание списания акции, то реституция. Виндикация и реституция используются либо параллельно, либо последовательно. Реституция. Либо реституция сама по себе, либо признание

сделки недействительной +реституция. Реституция обычно заявляется отдельно.

Иск о признании права собственности акции-непонятный способ защиты права. Обращаемся в суд с иском. Суд: «Не хотите ли вы уточнить иск?». Обычно это идет вместе с

ОСА – общее собрание акционеров. способ защиты права – распределение привилегированных акций между всеми акционерами. Распределение поровну между всеми акционерами – способ такой был придуман?

судились года 4, потом ВАС РФ сказал, что форма защиты права была выбрана истцом неверно. Мораль - кроме указанных в ст.12 способов защиты права бывают ситуации, когда можно придумать свои способы защиты права.

Иск и обеспечение иска в инвестиционных спорах