77

5. Финансовое планирование

5.1. Сущность, обеспечение и цели финансового планирования в компании

Стабильность развития и функционирования компаний в значительной степени зависит от способности менеджмента эффективно и планомерно управлять денежными ресурсами. Планирование известно как классическая управленческая функция, реализуемая в любых условиях хозяйствования. Планирование позволяет нивелировать влияние нестабильной внешней обстановки на деятельность экономической единицы, позволяет сделать процесс реализации управленческого решения целенаправленным и оптимально обеспеченным ресурсами.

Планирование в системе финансового управления остается важной и актуальной функцией в условиях любой экономический системы. Вместе с тем чем большей самостоятельностью характеризуется поведение экономических агентов на рынке, тем в большей степени они нуждаются в планировании своей деятельности, в том числе и в сфере финансовых отношений.

Новые хозяйственные условия, сложившиеся в результате реформирования экономики, привели хозяйствующие субъекты к максимальной самостоятельности. Притом, если в первый период рыночных отношений возобладали мнения о том, что стихийное саморегулирование рынка не предполагает развития функции планирования в его перспективном, среднесрочном и текущем временном аспекте, то в последующем стало понятно, что в рыночных условиях без планирования, в особенности стратегического и бизнес-планирования, основанных на качественном прогнозировании состояния внешней и внутренней среды, просто невозможно.

О достоинствах планового управления сказано много и необходимость его развития не подлежит сомнению. В рыночных условиях планирование обеспечивает целенаправленную, скоординированную, последовательную и организованную реализацию управленческих решений. Важно отметить, что планированию характерны два аспекта: общеэкономический аспект обеспечения деятельности компании и управленческий аспект, позволяющий рассматривать планирование как функцию управления. Любая цель и задачи, поставленные перед системой управления, предполагают организацию процессов и ресурсов во времени и в пространстве, для эффективного достижения результата этот процесс должен быть спланирован.

Финансовое планирование представляет собой функцию, реализуемую в системе финансового менеджмента, направленную на реализацию цели этой системы в для различных временных интервалов.

78

Требования к выполнению этой функции весьма высоки, поскольку качественно спланированные процессы финансового управления обеспечивают достижение корпоративных целей, решение проблем обеспечения финансовой независимости, платежеспособности, решение задач инвестиционного развития и многих других. Планирование финансовой деятельности соотносится с планированием в системе управления на уровне соподчиненности и при условии соблюдения принципа обратной связи. То есть, финансовое планирование на разных его уровнях определяется критериями, содержанием и количественными характеристиками общей корпоративной стратегии и нижеследующей системы корпоративных планов. Вместе с тем финансовые возможности, зафиксированные в финансовых планах, могут оказывать корректирующее влияние на корпоративную систему планов.

Для финансового менеджмента планирование позволяет решить проблему оценки экономического потенциала и финансовых возможностей компании, а также обеспечивает понимание того, ценой затрат каких ресурсов возможна реализация целей общей системы управления и системы финансового менеджмента и каким образом для этого организовать во времени и пространстве движение денежных ресурсов.

Система планов различного уровня является основой организации движения к цели, мотивации персонала, ориентиром для проведения контролирующих процессов. Развитая система планирования дает компании возможность предвидения благоприятных и негативных периодов в деятельности, вооружает тем или иным сценарием поведения, координирует работу структурных звеньев и уровней системы управления, повышает уровень мотивации персонала к достижению целей организации, поскольку позволяет сделать искомые результаты предсказуемыми, оптимизирует ресурсное обеспечение процессов, в том числе информационное.

Для определения сущности финансового планирования важно определиться с его объектами. Объекты финансового планирования

являются результатом реализации финансовых отношений, исходят из сущности материально-вещественного воплощения и назначения финансов. Таким образом, к объектам финансового планирования относятся:

движение финансовых ресурсов;

финансовые отношения по поводу формирования, распределения и использования финансовых ресурсов;

стоимостные пропорции распределения финансовых ресурсов. Объекты финансового планирования взаимосвязаны, им свойственно определенное единство.

79

Финансовые ресурсы представляют собой денежные доходы и поступления, имеющиеся в распоряжении компании, предназначенные для обеспечения расходов по расширенному воспроизводству, экономическому стимулированию, а также выполнению обязательств перед фискальной системой.

Формы финансовых отношений складываются в процессе движения финансовых ресурсов, и их результатом является формирование стоимостных пропорций. Эти отношения складываются между экономическими агентами и государством, другими организациями, кредитной системой и населением. В рыночных условиях финансовые отношения подвержены государственному нормативно-правовому регулированию. Однако их характер, а также определенная нестабильность связаны с саморегулированием финансовых отношений со стороны экономических агентов, которая предопределена самостоятельностью в принятии решений в системе управления финансовой деятельностью.

Процесс распределения финансовых ресурсов сопровождается установлением стоимостных пропорций. Качество и эффективность этих пропорций, в том числе в части соотношений между собственным и заемным капиталом, оборотными и внеоборотными активами, между процессами потребления и накопления, оказывают значительное влияние на общую эффективность системы менеджмента и компании в целом.

Укрупненный состав объектов финансового планирования на конкретном экономическом уровне находит свое выражение в показателях выручки от продажи товаров (продукции, работ и услуг); показателях прибыли и ее распределения; показателях фондов специального назначения и показателях их использования; объемах платежей в бюджетную систему в форме налогов и сборов; взносов в государственные внебюджетные фонды; стоимости заемного капитала; потребности в оборотных средствах с конкретизацией источников их формирования; объеме инвестиций и источников их финансирования.

В итоге процесс финансового планирования обеспечивает движение денежных ресурсов, направленное на формирование рациональных стоимостных пропорций и развитие адекватных финансовых отношений. Результатом финансового планирования является система финансовых показателей синтетического характера, разрабатываемых на плановый период.

Многообразие финансовых планов можно классифицировать. В экономических изданиях [17] различают финансовые планы

централизованные или общегосударственные, к которым относят федеральный бюджет, бюджет субъектов Федерации, местные бюджеты и внебюджетные фонды; а также децентрализованные финансовые планы или финансовые планы коммерческих и некоммерческих организаций.

Финансовые планы организаций имеют исходный характер, поскольку на

80

уровне экономических агентов происходит формирование и распределение финансовых ресурсов, в том числе главного из них – прибыли.

Финансовые планы организаций зависят от организационно-правовых форм их функционирования, и в этом смысле можно определить планы хозяйственных товариществ, хозяйственных обществ, производственных кооперативов, унитарных предприятий, а также финансовые планы некоммерческих организаций. Форма собственности существенно влияет на финансовые отношения, методы формирования и использования доходов организации и соответственно на систему и содержание финансовых планов.

В зависимости от места и роли в общественном производстве

субъектов хозяйствования финансовые планы классифицируются по сферам: материального производства и непроизводственной сферы. Эти классификационные группы планов могут быть близки по форме, содержанию, что создает предпосылки для разработки типовых форм финансового планирования, применения единых подходов к формированию и распределению доходов. Сфера материального производства является источником национального дохода, планы организаций этой сферы отражают процессы образования первичных доходов, их распределение и использование, а также фиксируют плановые объемы прибыли, направления ее использования на нужды расширенного воспроизводства и потребления компании.

Традиционной является классификация финансовых планов по

продолжительности планового периода. Так, различают стратегическое,

перспективное планирование; бизнес-планирование, текущее (бюджетирование) и оперативное финансовое планирование. Среднесрочный или текущий финансовый план составляют, как правило, на год с распределением показателей по кварталам. Оперативный план формируется на квартал с разбивкой по месяцам или на месяц с разбивкой по декадам или пятидневкам. Стабильное функционирование в рамках среднесрочного и квартального периодов, как правило, не приводит к проблемам обеспечения платежеспособности, эпизодические проблемы с ликвидностью происходят на уровне первой-второй декады в связи с задержками платежей. Поэтому ежемесячные финансовые планы целесообразно разрабатывать с разбивкой валовых доходов и расходов по декадам, таким же образом должен быть сформирован отчет об их исполнении для проведения оперативного контроля.

Система финансовых планов формируется на основе разработки долгосрочных целей в процессе стратегического планирования. Долгосрочные цели финансовой деятельности, ориентиры и пути их достижения определяются в ходе разработки финансовой стратегии. На основе стратегических целей запланированных объемов реализации с учетом вложений в повышение производственного и рыночного потенциала

81

разрабатывается годовые планы (бюджеты) в целом по организации и по отдельным структурным подразделениям. Уточнение и корректировка планов осуществляются в процессе оперативного финансового планирования. Все планы в системе должны быть согласованы по времени.

Процесс финансового планирования для эффективной организации должен быть надлежащим образом обеспечен, и в этом смысле различают

методическое, информационное, организационное и программнотехническое обеспечение финансового планирования.

Методическое обеспечение предназначено для разработки, контроля и анализа исполнения системы финансовых планов, в том числе стратегического, перспективного, бизнес-плана, текущего и оперативного финансового плана.

Информационное обеспечение финансового планирования должно быть достаточным для достоверной оценки финансового состояния, оценки движения товарно-материальных и финансовых потоков, а также оценки внешней обстановки. Информационное обеспечение объединяет экономическую информацию о прогнозе процентных ставок, валового внутреннего продукта, темпов инфляции; учетную информацию из отчетных форм и управленческого учета; информацию фондового рынка о рыночной капитализации компании, курсе акций, дивидендном выходе и прибыльности акций; информацию о кредитном и товарном рынке; включает политическую информацию.

Важнейшими элементами информации, используемыми на практике для разработки финансовых планов, являются договоры и контракты с покупателями и заказчиками, результаты диагностики финансовой отчетности и выполнения финансовых планов за предыдущий период, прогнозы реализации продукции, основанные на оценках спроса и учете мер по его предполагаемому стимулированию, инвестиционные проекты и программы, планы исследований и разработок по новой продукции. Показатели сбыта служат основой для определения объема производства, текущих затрат на выпуск продукции, прибыли, рентабельности продаж и других параметров.

Организационное обеспечение процессов финансового планирования объединяет элементы организационной структуры и систему координационных связей, полномочий и ответственности в аппарате финансового менеджмента. Организационная структура финансового планирования объединяет подразделения аппарата финансового менеджмента по планированию, анализу и контролю реализации финансовых планов, а также центры финансовой ответственности по исполнению бюджетов. В зависимости от масштабов бизнеса, организационно-правовой формы предприятия организации финансового планирования будет свойственна своя специфика. В рамках малых форм

82

бизнеса (индивидуальное предпринимательство, малые предприятия) эта функция может выполняться совместно руководителем компании и главным бухгалтером. Кадровые возможности средних компаний больше, следовательно, финансовое планирование может быть в рамках полномочий финансового директора или специалиста в его подразделении. Крупные компании, обладающие развернутым аппаратом финансового менеджмента, управляют значительными финансовыми потоками, ведут разные инвестиционные проекты, поэтому организационно финансовое планирование в таких компаниях сопровождается более развернутой структурой, когда за штатными единицами в службе финансового менеджера закрепляются определенные направления и объекты финансового планирования.

Уровни планирования соответствующим образом распределяются между уровнями управления в системе финансового менеджмента. Так, высший финансовый менеджмент обеспечивает на основе прогнозирования стратегическое планирование и перспективное планирование. Средний уровень менеджмента вовлекается в процессы текущего финансового планирования, в свою очередь, бюджетирование является функцией нижестоящих уровней финансового управления.

Финансовые планы или бюджеты отдельных структурных подразделений должны быть также увязаны и скоординированы, что входит в круг задач финансового планирования. Координация и корректировки бюджетов подразделений, как правило, связаны с уточнением приоритетов на плановый период, с определением значимости отдельных центров ответственности за реализацию определенных этапов текущего и стратегического плана. Окончательная координация финансовых планов и их взаимная увязка определяются располагаемыми объемами финансовых ресурсов и их стоимостью для компании.

Система подготовки, разработки, согласования, утверждения, контроля и анализа исполнения финансовых планов (бюджетов) закрепляется во внутреннем регламенте, который является частью документооборота компании. Регламент финансовой службы по вопросам финансового планирования находит свое отражение в соответствующих внутренних положениях и инструкциях, где конкретизируются информационные потоки, обеспечивается закрепление полномочий и ответственности по отдельным участкам плановой работы.

Программно-техническое обеспечение является необходимым элементом финансового планирования в динамичных экономических условиях. Это связано с тем, что предсказание нестабильности внешней среды и качественный прогноз результатов для каждого варианта изменяющихся условий предполагает использование методов сценарного и ситуационного анализа, обработку значительных массивов информации.

Цель финансового планирования определяется целевой функцией