Тема 7. Статистика финансов

28

(250,13 2000,13) (300,12 1400,30) 16,31. 2. Изменение за счет тарифных ставок:

денежно-кредитной политики. Необходимо контролировать количество денег в обращении.

Денежный агрегат М0 определяется как сумма наличных денег в обращении. Денежный агрегат М0 в совокупности с остатками на расчетных, текущих счетах в банках, на депозитных вкладах во всех кредитных учреждениях, являющимися безналичной денежной массой, составляет агрегат М2.

Количество оборотов (Vобр ) денежной массы Д за период t

рассчитывается как отношение объема валового внутреннего продукта к агрегату М2. Величина , обратная рассчитанной и умноженная на число календарных дней в году, покажет скорость обращения совокупной денежной массы:

Денежный мультипликатор представляет собой отношение денежной массы (М2) к денежной базе.

Пример 2. Объем ВВП за период составил 80 млн руб., денежная масса

всреднем за период 40 млн руб.

1.Определим скорость обращения денежных средств:

29

2. Уровень монетаризации экономики:

МЭ 8040 100% 50% .

Одной из самых важных характеристик состояния экономики любой страны является уровень инфляции, который проявляется в росте общего уровня цен.

Для оценки уровня инфляции вычисляют индекс потребительских цен фиксированного состава Ласпейреса:

Уровень инфляции оценивают так:

Inf JПЦ 100%.

Для оценки динамики инфляции применяют показатель:

Для измерения инфляции используется индекс покупательной способности денежной единицы, показывающий, во сколько раз обесценивать деньги:

I ПС 1 I ПЦ .

Дефлятор ВВП также оценивает степень инфляции и рассчитывается по формуле

Пример 3. Определим индекс дефлятор и количество оборотов денежной массы.

30

Отсюда дефлятор ВВП составил: 22 900 : 1 500 = 15,27. Размер инфляции равен: (15,27 – 1) 100 = 1 427%.

Количество оборотов денежной массы (отношение ВВП в текущих ценах к среднегодовой денежной массе):

вбазисном году: 1 822,3 : 1 243,0 = 1,466;

втекущем году: 22 900,0 : 6 434,5 = 3,559.

Ускорение оборачиваемости в текущим году по сравнению с базисным

3,559 : 1,466 = 2,427.

Дефлятор ВВП также можно определить через изменение денежной массы, скорости оборота денег и физического объема ВВП:

15,27 = 5,177 . 2,427 : 0,823.

Объектом статистики банков является вся совокупность банковской деятельности.

Уровень оборачиваемости кредита измеряется двумя показателями: длительностью пользования кредитом и количеством оборотов, совершенных кредитом за период.

Длительность пользования кредитом (t) определяется по формуле t K OДn ,

где К – средние остатки кредита; Оп – оборот кредита по погашению; Д – число календарных дней в периоде.

Количество оборотов кредита (п) определяется путем деления оборота ссуд по погашению на средний их остаток:

n OKn .

Для характеристики деятельности банка используются абсолютные и относительные показатели.

К активным статьям баланса банка относятся: резервы, иностранные активы, требования к расширенному производству, к нефинансовым государственным предприятиям, к предприятиям частного сектора, населению и пр. К пассивным статьям относятся: депозиты до востребования, срочные и сберегательные депозиты, инструменты денежного рынка, иностранные пассивы, депозиты расширенного производства, кредиты, предоставленные денежными властями, и счета

32

Страховой рынок подразделяется на отрасли имущественного, личного страхования, страхования ответственности и социального страхования.

Пример 4. Определить показатели, характеризующие деятельность страховых организаций.

Имеются данные страховых организаций района о страховании имущества организаций.

33

9.Коэффициент финансовой устойчивости (с доверительной вероятностью 0,954, при которой t = 2):

Чем меньше данный коэффициент, тем устойчивее финансовое состояние страховой организации.

При статистическом анализе работы страховых организаций особое внимание уделяется расчету страховых тарифов: нетто-ставки и бруттоставки, динамики показателей работы страховых организаций.

Пример 5. Рассчитать нетто- и брутто-ставки.

Динамика убыточности по страхованию домашнего имущества в регионе характеризуется следующими показателями:

Следовательно, нетто-ставка с доверительной вероятностью 0,954 будет равна U 10 2 1,58 13,16 коп.

3. Брутто-ставка определяется по формуле

U

U 1 f ,

где f – доля нагрузки к нетто-ставке. Известно, что в нашем примере нагрузка по данному виду страхования составляет 20%. Тогда, бруттоставка равна:

34

Основными объектами фондового биржевого рынка являются биржевые сделки, а предметом – ценовые и объемные характеристики этих операций.

При расчете фондовых индексов используются агрегатные индексы, рассчитываемые на базе формул Ласпейреса, Пааше и Фишера, на основе способа взвешенной капитализации, при котором цены акции умножаются по объему их присутствия на рынке.

Формула Ласпейреса предполагает исчисление фондовых индексов следующим образом:

Формула Пааше предполагает исчисление фондового индекса следующим образом:

Формула Фишера предполагает расчет фондового индекса с использованием среднегеометрической из индексов, рассчитанных на базе формул Ласпейреса и Пааше.

Пример 6. По имеющимся данным исчислим индекс Ласпейреса.

Базовый индекс составлял 180, тогда:

I L 118 600180 138,5 . 154 120

Падение индекса на 41,5 пункта отражает соответствующее падение цен акций.

Большинство индексов акций, использующих формулы Ласпейреса, Пааше или Фишера, являются индексами, отражающими

35

капитализированный доход, т.е. доход, полученный на разнице цен покупки и продажи акций.

На базе среднеарифметической рассчитывается несколько типов рыночных индикаторов, прежде всего группа индексов Доу-Джонса биржевой активности.

Основной причиной изменения стоимости денег во времени является процент – доход, уплачиваемый за предоставление их в долг.

В зависимости от того, переменная или постоянная величина является базой для начисления процентов, последние делятся на два вида:

простые, которые весь срок обязательства начисляются на первоначальную сумму; сложные, база для начисления которых постоянно меняется за счет ранее присоединенных процентов.

Большинство задач данной темы связано с исчислением наращенной суммы (как результата операции наращения), современной стоимости денег (как результата дисконтирования), определения ставок доходности помещения капитала, фактора инфляции.

Пример 7. Сбербанк выдал ссуду 10 млн руб. на 2 года под 10 простых процентов (годовых). Определим подлежащую возврату сумму, если проценты начисляют в конце года:

FV PV (1 ni) 10(1 2 0,1) 12 млн руб.

Пример 8. Ставка размещения краткосрочных денежных ресурсов для банков на трое суток составляет 14% (годовых). Определим, какой объем средств был размещен, если в результате операции поступило 1,5 млн руб.

Пример 9. Пусть во вклад с капитализацией процентов помещен 1 млн руб. Исчислим наращенную через 2 года сумму вклада, если проценты начисляются ежеквартально исходя из 24% годовых.

36

Систему конечных финансовых результатов предприятий образуют показатели формирования и распределения прибыли, дохода, уровня рентабельности финансового состояния.

Абсолютный эффект, или конечный финансовый результат хозяйственной деятельности, характеризуется прибылью. При этом используется система показателей прибыли, включающая валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистую прибыль.

В структуре чистой прибыли наибольший удельный вес имеет прибыль от продаж, поэтому большое внимание в процессе анализа уделяется исследованию факторов, влияющих на изменение именно этого показателя.

Пример 10. Определить влияние перечисленных факторов на величину прибыли (тыс.руб.).

3.Влияние изменения объема реализации продукции ( П(z)) . Для определения влияния этого фактора вычислим индекс физического объема реализации:

37

Проверка: 3 596 – 1 524 = 2 072 тыс.руб.

5 972 – 5 546 + 214,6 + 1 431 = 2 071,6 тыс.руб.

Уровень рентабельности – относительный показатель, характеризующий результативность прошлого труда. Различают:

а) уровень рентабельности продукции:

ванной продукции;

б) уровень рентабельности фондов, т.е. размер прибыли, полученный с единицы фондов:

где ОФ – среднегодовая стоимость основных фондов; О б – среднегодовая стоимость оборотных фондов; Пв – валовая прибыль;

в) уровень рентабельности чистый, т.е. сколько прибыли получено с единицы реализованной продукции:

Rчист. Пчистqp. 100%,

где Пчист. – прибыль чистая, т.е. оставшаяся после уплаты налогов; qp – выручка от продажи;

г) уровень рентабельности предприятия, т.е. сколько прибыли получено с единицы всех активов предприятия:

Rпр. Пчист. 100%,

а

где Пчист. – прибыль чистая; а – сумма всех активов предприятия (долгосрочных, текущих, материальных, нематериальных).

Показатели рентабельности могут быть увязаны с помощью мультипликативных индексных моделей, что позволяет проводить факторный анализ рентабельности.

38

Общее изменение рентабельности фондов

RR1 R0 ;

1)влияние изменения коэффициента валовой прибыли:

4)влияние изменения доля стоимости оборотного капитала в общей стоимости производственного капитала:

R(d ) a0 b0 c0 (d1 d0 ) .

Оценка финансового состояния и финансовой устойчивости

является важным элементом управления предприятием.

Пример 11. Рассчитаем показатели, используемые для оценки финансового состояния предприятия.

Показатели финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия