596
.pdf
Таблица 2.5
Варианты задания 1 для расчета лизинговых платежей по договору оперативного лизинга
21
22
Окончание табл. 2.5
Таблица 2.6
Условия платежей
2.2. Лизинговые платежи по договору финансового лизинга
Пример 2. Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с ускоренной амортизацией объекта.
Условия договора
ОАО «Сибстроймеханизация» берет в лизинг у «Сибирской лизинговой компании» автосамосвал КрАЗ-6510 стоимостью 800 тыс. р. Срок договора необходимо определить. Норма амортизационных отчислений на полное восстановление — 10 % годовых. Применяется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 3. Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества, — 15 % годовых. Процент комиссионного вознаграждения — 3 % годовых. Дополнительные услуги лизингодателя составили 4000 р. Ставка налога на добавленную стоимость — 18 %. Лизинговые взносы осуществляются ежемесячно равными долями, начиная с 1-го месяца.
Задание 2. Строительному тресту ОАО «Сибстроймеханизация» нужно приобрести в лизинг одну единицу техники.
Для выполнения задания необходимо:
1.Проиллюстрировать методы расчетов приобретения одной единицы техники при использовании схемы финансового лизинга.
2.Рассчитать схему показателей, предусмотренных правилами лизинговых расчетов.
3.Определить общий размер лизинговых платежей и сформировать график уплаты.
4.Выполнить экономическое сравнение различных схем лизинга и альтернативных методов воспроизводства ОПФ (покупка, банковский кредит).
5.Выявить предпочтительнуюсхемуиопределить ееэффективность.
А. Расчет лизинговых платежей
Размер лизинговых платежей начинается с расчета остаточной среднегодовой стоимости имущества (табл. 2.7). Для первого месяца платежи составят:
• амортизационные отчисления
АО = (С·На·К)/100 = 800•3•10/100/12 = 20 тыс. р.;
23
•период договора
Т= С/АО = 800/20 = 40 мес;
•стоимость объекта лизинга на начало года
Сн = С – АО = 800 тыс. р.;
• то же, на конец года,
Ск= Сн – АО = 800 – 20 = 780 тыс. р.;
• среднегодовая стоимость имущества
Тл
Вк Cн Cк 
2 (800 + 780)/2 = 790 тыс. р.
Таблица 2.7
Расчет остаточной среднегодовой стоимости имущества, тыс. р.
Период |
Стоимость |
Сумма |
Стоимость |
Среднегодовая |
|
имущества на |
амортизационных |
имущества на |
стоимость |
|
начало года Сн |
отчислений АО |
конец года Ск |
имущества Вк |
1 |
800 |
20 |
780 |
790 |
2 |
780 |
20 |
760 |
770 |
3 |
760 |
20 |
740 |
750 |
4 |
740 |
20 |
720 |
730 |
5 |
720 |
20 |
700 |
710 |
6 |
700 |
20 |
680 |
690 |
7 |
680 |
20 |
660 |
670 |
8 |
660 |
20 |
640 |
650 |
9 |
640 |
20 |
620 |
630 |
10 |
620 |
20 |
600 |
610 |
11 |
600 |
20 |
580 |
590 |
12 |
580 |
20 |
560 |
570 |
13 |
560 |
20 |
540 |
550 |
14 |
540 |
20 |
520 |
530 |
15 |
520 |
20 |
500 |
510 |
16 |
500 |
20 |
480 |
490 |
17 |
480 |
20 |
460 |
470 |
18 |
460 |
20 |
440 |
450 |
19 |
440 |
20 |
420 |
430 |
20 |
420 |
20 |
400 |
410 |
21 |
400 |
20 |
380 |
390 |
22 |
380 |
20 |
360 |
370 |
23 |
360 |
20 |
340 |
350 |
24 |
340 |
20 |
320 |
330 |
25 |
320 |
20 |
300 |
310 |
26 |
300 |
20 |
280 |
290 |
27 |
280 |
20 |
260 |
270 |
28 |
260 |
20 |
240 |
250 |
24
Окончание табл. 2.7
Период |
Стоимость |
Сумма |
Стоимость |
Среднегодовая |
|
имущества на |
амортизационных |
имущества на |
стоимость |
|
начало года Сн |
отчислений АО |
конец года Ск |
имущества Вк |
29 |
240 |
20 |
220 |
230 |
30 |
220 |
20 |
200 |
210 |
31 |
200 |
20 |
180 |
190 |
32 |
180 |
20 |
160 |
170 |
33 |
160 |
20 |
140 |
150 |
34 |
140 |
20 |
120 |
130 |
35 |
120 |
20 |
100 |
110 |
36 |
100 |
20 |
80 |
90 |
37 |
80 |
20 |
60 |
70 |
38 |
60 |
20 |
40 |
50 |
39 |
40 |
20 |
20 |
30 |
40 |
20 |
20 |
0 |
0 |
При нормативной продолжительности 10 лет автосамосвал после окончания срока лизингового договора может использоваться еще 7 лет.
Общая сумма лизинговых платежей по первому году договора рассчитывается следующим образом:
•амортизационные отчисления
АО = (С·На·К)/100 = (800•3•10)/100/12 = 20 тыс. р.;
•плата % за кредит
Пк = Вк·Пс/100 = 790•15/100/12 = 9,875 тыс. р.;
• комиссионное вознаграждение лизингодателя
Кв = Вк·Пв/100 = 790•3/100/12 = 1,975 тыс. р.;
• стоимость дополнительных услуг лизингодателя
Ду = (Рк + Ру + Рр + Рд)/Тл = 1/10 = 0,1 тыс. р.;
• выручка лизинговой сделки (без НДС)
В = Пк + Кв + Ду = 20 + 9,875 + 1,975 + 0,1= 31,95 тыс. р.;
• величина НДС от выручки лизинговой сделки
НДС = В·Кдс/100 = (31,95•18)/100 = 5,75 тыс. р.;
• величина лизинговых платежей
Лп = АО + Пк + Кв + Ду + НДС;
Лп = 20 + 9,875 + 1,975 + 0,1 + 5,75 = 37,701 тыс. р.
25
Из табл. 2.8 видно, что значения показателей изменяются (в порядке уменьшения) следующим образом:
плата за кредит (от 9,87 до 0,12 тыс. р. в месяц); амортизационные отчисления (20 тыс. р.);
НДС (от 5,75 до 3,64 тыс. р.);
комиссионные вознаграждения (от 1,97 до 0,02 тыс. р.); дополнительные услуги (0,1 тыс. р.).
Всумме лизинговые платежи изменяются от 37,7 тыс. р. в первый платежный месяц до 23,9 тыс. р. — в последний, 40-й месяц.
Витоге плата за кредит составляет 16,23 %; амортизационные отчисления — 64,94 %; НДС — 15,25 %; комиссионные выплаты — 3,24 %; дополнительные услуги — 0,31 %.
Относительно первоначальной стоимости автосамосвала (800 тыс. р.) платежи определились следующим образом:
Пк — 25 %; НДС — 23,49 %;
Кв — 5,0 %; Ду — 0,5 %.
В целом лизинг на 431,92 тыс. р. (на 54 %) превышает первоначальную стоимость автосамосвала.
Общая стоимость лизинговых платежей за весь срок договора лизинга: Лп = 1231,92 тыс. р.
Размер лизинговых взносов определяется договором лизинга, по формуле, данной в разд. 1, и будет равняться:
Лв = Лп/Тл = 30,8 тыс. р.
Первый взнос должен быть осуществлен по состоянию на 1 января 2003 г. (с даты приемки оборудования). Последний взнос должен быть осуществлен по состоянию на 1 апреля
2006 г.
Дляудобствастроительнойилизинговойкомпанийстроится календарный план-график выплат (табл. 2.9).
26
Таблица 2.8
Расчет общей суммы лизинговых платежей за весь срок договора, тыс. р.
Период |
АО |
Пк |
Kв |
Ду |
В |
НДС |
Лп |
1 |
20 |
9,87 |
1,97 |
0,1 |
31,95 |
5,75 |
37,70 |
2 |
20 |
9,62 |
1,92 |
0,1 |
31,65 |
5,69 |
37,34 |
3 |
20 |
9,37 |
1,87 |
0,1 |
31,35 |
5,64 |
36,99 |
4 |
20 |
9,12 |
1,82 |
0,1 |
31,05 |
5,58 |
36,63 |
5 |
20 |
8,87 |
1,77 |
0,1 |
30,75 |
5,53 |
36,28 |
6 |
20 |
8,62 |
1,72 |
0,1 |
30,45 |
5,48 |
35,93 |
7 |
20 |
8,37 |
1,67 |
0,1 |
30,15 |
5,42 |
35,57 |
8 |
20 |
8,12 |
1,62 |
0,1 |
29,85 |
5,37 |
35,22 |
9 |
20 |
7,87 |
1,57 |
0,1 |
29,55 |
5,31 |
34,86 |
10 |
20 |
7,62 |
1,52 |
0,1 |
29,25 |
5,26 |
34,51 |
11 |
20 |
7,37 |
1,47 |
0,1 |
28,95 |
5,21 |
34,16 |
12 |
20 |
7,12 |
1,42 |
0,1 |
28,65 |
5,15 |
33,80 |
13 |
20 |
6,87 |
1,37 |
0,1 |
28,35 |
5,10 |
33,45 |
14 |
20 |
6,62 |
1,32 |
0,1 |
28,05 |
5,04 |
33,09 |
15 |
20 |
6,37 |
1,27 |
0,1 |
27,75 |
4,99 |
32,74 |
16 |
20 |
6,12 |
1,22 |
0,1 |
27,45 |
4,94 |
32,39 |
17 |
20 |
5,87 |
1,17 |
0,1 |
27,15 |
4,88 |
32,03 |
18 |
20 |
5,62 |
1,12 |
0,1 |
26,85 |
4,83 |
31,68 |
19 |
20 |
5,37 |
1,07 |
0,1 |
26,55 |
4,77 |
31,32 |
20 |
20 |
5,12 |
1,02 |
0,1 |
26,25 |
4,72 |
30,97 |
21 |
20 |
4,87 |
0,97 |
0,1 |
25,95 |
4,67 |
30,62 |
22 |
20 |
4,62 |
0,92 |
0,1 |
25,65 |
4,61 |
30,26 |
23 |
20 |
4,37 |
0,87 |
0,1 |
25,35 |
4,56 |
29,91 |
24 |
20 |
4,12 |
0,82 |
0,1 |
25,05 |
4,50 |
29,55 |
25 |
20 |
3,87 |
0,77 |
0,1 |
24,75 |
4,45 |
29,20 |
26 |
20 |
3,62 |
0,72 |
0,1 |
24,45 |
4,40 |
28,85 |
27 |
20 |
3,37 |
0,67 |
0,1 |
24,15 |
4,34 |
28,49 |
28 |
20 |
3,12 |
0,62 |
0,1 |
23,85 |
4,29 |
28,14 |
29 |
20 |
2,87 |
0,57 |
0,1 |
23,55 |
4,23 |
27,78 |
30 |
20 |
2,62 |
0,52 |
0,1 |
23,25 |
4,18 |
27,43 |
31 |
20 |
2,37 |
0,47 |
0,1 |
22,95 |
4,13 |
27,08 |
32 |
20 |
2,12 |
0,42 |
0,1 |
22,65 |
4,07 |
26,72 |
33 |
20 |
1,87 |
0,37 |
0,1 |
22,35 |
4,02 |
26,37 |
34 |
20 |
1,62 |
0,32 |
0,1 |
22,05 |
3,96 |
26,01 |
35 |
20 |
1,37 |
0,27 |
0,1 |
21,75 |
3,91 |
25,66 |
36 |
20 |
1,12 |
0,22 |
0,1 |
21,45 |
3,86 |
25,31 |
37 |
20 |
0,87 |
0,17 |
0,1 |
21,15 |
3,80 |
24,95 |
38 |
20 |
0,62 |
0,12 |
0,1 |
20,85 |
3,75 |
24,60 |
39 |
20 |
0,37 |
0,07 |
0,1 |
20,55 |
3,69 |
24,24 |
40 |
20 |
0,12 |
0,02 |
0,1 |
20,25 |
3,64 |
23,89 |
Итого |
800 |
200 |
40 |
4 |
|
187,92 |
1231,92 |
% |
64,94 |
16,23 |
3,24 |
0,31 |
|
15,25 |
100 |
27
Таблица 2.9
График уплаты лизинговых платежей
Период |
Дата |
Сумма |
1 |
1 января 2003 |
30,8 |
2 |
1 февраля 2003 |
30,8 |
3 |
1 марта 2003 |
30,8 |
4 |
1 апреля 2003 |
30,8 |
5 |
1 мая 2003 |
30,8 |
6 |
1 июня 2003 |
30,8 |
7 |
1 июля 2003 |
30,8 |
8 |
1 августа 2003 |
30,8 |
9 |
1 сентября 2003 |
30,8 |
10 |
1 октября 2003 |
30,8 |
11 |
1 ноября 2003 |
30,8 |
12 |
1 декабря 2003 |
30,8 |
13 |
1 января 2004 |
30,8 |
14 |
1 февраля 2004 |
30,8 |
15 |
1 марта 2004 |
30,8 |
16 |
1 апреля 2004 |
30,8 |
17 |
1 мая 2004 |
30,8 |
18 |
1 июня 2004 |
30,8 |
19 |
1 июля 2004 |
30,8 |
20 |
1 августа 2004 |
30,8 |
21 |
1 сентября 2004 |
30,8 |
22 |
1 октября 2004 |
30,8 |
23 |
1 ноября 2004 |
30,8 |
24 |
1 декабря 2004 |
30,8 |
25 |
1 января 2005 |
30,8 |
26 |
1 февраля 2005 |
30,8 |
27 |
1 марта 2005 |
30,8 |
28 |
1 апреля 2005 |
30,8 |
29 |
1 мая 2005 |
30,8 |
30 |
1 июня 2005 |
30,8 |
31 |
1 июля 2005 |
30,8 |
32 |
1 августа 2005 |
30,8 |
33 |
1 сентября 2005 |
30,8 |
34 |
1 октября 2005 |
30,8 |
35 |
1 ноября 2005 |
30,8 |
36 |
1 декабря 2005 |
30,8 |
37 |
1 января 2006 |
30,8 |
38 |
1 февраля 2006 |
30,8 |
39 |
1 марта 2006 |
30,8 |
40 |
1 апреля 2006 |
30,8 |
28
Заключение. При первоначальной стоимости оборудования в 800 тыс. р., с рассрочкой лизинговых платежей на 40 мес. и с применением коэффициента ускоренной амортизации, равного 3, общая стоимость платежей составляет 1231,32 тыс. р. Ежемесячная оплата составит 30,8 тыс. р. После выплаты всех лизинговых платежей предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя.
Б. Расчет платежей по договору финансового лизинга с
уплатой аванса и применением коэффициента ускоренной
амортизации
Лизинговые платежи осуществляются ежемесячно, начиная с первого числа каждого месяца.
Расчет остаточной средней стоимости имущества за период представлен в табл. 2.10:
•стоимость имущества после уплаты аванса (30 %) лизингодателю составила 560 тыс. р., аванс составил 240 тыс. р.;
•амортизационные отчисления
АО = С·На·К/100 = 560•3•10/100/12 = 14 тыс. р.;
• стоимость объекта лизинга на начало периода
Сн = 560 тыс. р.;
•период договора
Т= С/АО = 560/14 = 40 мес;
•стоимость объекта лизинга на конец периода
Ск = С – АО = 560 – 14 = 546 тыс. р.;
• средняя стоимость имущества за период
Тл
Вк Cн Cк 
2 (560 + 546)/2 = 553 тыс. р.
Таблица 2.10
Расчет остаточной среднегодовой стоимости имущества, тыс. р.
Период |
Стоимость |
Сумма |
Стоимость |
Среднегодовая |
|
имущества на |
амортизационных |
имущества на |
стоимость |
|
начало года Сн |
отчислений АО |
конец года Ск |
имущества Вк |
1 |
560 |
14 |
546 |
553 |
2 |
546 |
14 |
532 |
539 |
3 |
532 |
14 |
518 |
525 |
4 |
518 |
14 |
504 |
511 |
5 |
504 |
14 |
490 |
497 |
6 |
490 |
14 |
476 |
483 |
7 |
476 |
14 |
462 |
469 |
29
Окончание табл. 2.10
Период |
Стоимость |
Сумма |
Стоимость |
Среднегодовая |
|
имущества на |
амортизационных |
имущества на |
стоимость |
|
начало года Сн |
отчислений АО |
конец года Ск |
имущества Вк |
8 |
462 |
14 |
448 |
455 |
9 |
448 |
14 |
434 |
441 |
10 |
434 |
14 |
420 |
427 |
11 |
420 |
14 |
406 |
413 |
12 |
406 |
14 |
392 |
399 |
13 |
392 |
14 |
378 |
385 |
14 |
378 |
14 |
364 |
371 |
15 |
364 |
14 |
350 |
357 |
16 |
350 |
14 |
336 |
343 |
17 |
336 |
14 |
322 |
329 |
18 |
322 |
14 |
308 |
315 |
19 |
308 |
14 |
294 |
301 |
20 |
294 |
14 |
280 |
287 |
21 |
280 |
14 |
266 |
273 |
22 |
266 |
14 |
252 |
259 |
23 |
252 |
14 |
238 |
245 |
24 |
238 |
14 |
224 |
231 |
25 |
224 |
14 |
210 |
217 |
26 |
210 |
14 |
196 |
203 |
27 |
196 |
14 |
182 |
189 |
28 |
182 |
14 |
168 |
175 |
29 |
168 |
14 |
154 |
161 |
30 |
154 |
14 |
140 |
147 |
31 |
140 |
14 |
126 |
133 |
32 |
126 |
14 |
112 |
119 |
33 |
112 |
14 |
98 |
105 |
34 |
98 |
14 |
84 |
91 |
35 |
84 |
14 |
70 |
77 |
36 |
70 |
14 |
56 |
63 |
37 |
56 |
14 |
42 |
49 |
38 |
42 |
14 |
28 |
35 |
39 |
28 |
14 |
14 |
21 |
40 |
14 |
14 |
0 |
7 |
Рассчитывается общая сумма лизинговых платежей на примере первого периода (табл. 2.11):
• амортизационные отчисления
АО = С·На·К/100 = 560•3•10/100/12 = 14 тыс. р.;
• плата % за кредит
Пк = Вк·Пс/100 = 553•15/100/12 = 6,91 тыс. р.;
30