2 Вариант
1.Этот вариант предполагает работу базы зимой и летом без тобогановой дороги. Следовательно, затраты на строительство базы уменьшатся на 7 000000 рублей и составят 7 891804 рубля.
Покажем загруженность базы 30 %. Доходы от проката инвентаря в этот период составят :
Зимой за 5 месяцев при 8-и часовом рабочем дне с 11 до 19 часов, в выходные с12 до 20 часов лыжи-2 160 000руб., санки(ватрушки)- 1080000 руб., сноуборд- 360000 руб., бильярд- 36000 руб.
Летом за 5 месяцев при 10 часовом рабочем дне с 10 до 20 часов велосипеды- 900000 руб., бильярд- 45000 руб.
Итого за период 10 месяцев доход составит 4 581000 рублей.
2.Предположим загруженность базы 80 %. Доходы от проката инвентаря в этот период составят :
Зимой за 5 месяцев при 8-и часовом рабочем дне с 11 до 19 часов, в выходные с12 до 20 часов лыжи-5 760 000руб., санки(ватрушки)- 2 880000 руб., сноуборд- 960000 руб., бильярд- 96000 руб.
Летом за 5 месяцев при 10 часовом рабочем дне с 10 до 20 часов велосипеды- 2400000 руб., бильярд- 120000 руб.
Итого за период 10 месяцев доход составит 12 216000 рублей.
3 Вариант
1.Этот вариант предусматривает работу базы только в зимний период (5 месяцев). Расходы по смете составят 5 415181рублей. Сумма единовременных затрат на приобретение оборудования составит 2 355823 рублей. Итого затраты составят 7 771004 рублей. Расходы на заработную плату персонала за период работы 5 месяцев составят 755500 рублей. Коммунальные затраты, связанные с приобретением топлива, вывозом мусора, привозом и вывозом воды и т.д., составят 380850 рублей.
Затраты на прочие расходы: реклама; служебные расходы технического и обслуживающего персонала; противопожарные мероприятия; другие расходы составят 65000 рублей.
Покажем загруженность базы 30 %. Доходы от проката инвентаря в этот период составят :
Зимой за 5 месяцев при 8-и часовом рабочем дне с 11 до 19 часов, в выходные с12 до 20 часов лыжи-2 160 000руб., санки(ватрушки)- 1080000 руб., сноуборд- 360000 руб., бильярд- 36000 руб.
Итого за период 5 месяцев доход составит 3 636000 рублей.
2.Предположим загруженность базы 80 %. %. Доходы от проката инвентаря в этот период составят :
Зимой за 5 месяцев при 8-и часовом рабочем дне с 11 до 19 часов, в выходные с12 до 20 часов лыжи-5 760 000руб., санки(ватрушки)- 2 880000 руб., сноуборд- 960000 руб., бильярд- 96000 руб.
Итого за период 5 месяцев доход составит 9 696000 рублей.
3.3.Расчет экономических показателей реализации инвестиционно-строительного проекта
3.3.1. Расчет показателей эффективности при муниципальном строительстве
Расчет показателей эффективности при первом варианте сведен в таблицу 3.3.1
Таблица 3.3.1
Расчет показателей эффективности при 30 %(вариант 1.1)
-
Временные интервалы t,кв
1
2
3
4
5
6
Проектные инвестиции С, руб.
14 891804
0
0
0
0
0
Производственные затраты U,руб.
0
2 408620
2 721740,6
3 075566,8
3 475390,5
3 927191,2
Отток денежных средств Z=C+U, руб.
14 981804
2 408620
2 721740,6
3 075566,8
3 475390,5
3 927191,2
Приток денежных средств R, руб.
0
5 481000
6193530
6998688,9
7908518,45
8 936625,8
Сальдо периода R-Z, руб.
- 14 981804
3 072380
3 471789,4
3 923122,1
4 433127,95
5 009434,5
Чистый доход
NV= 4 928049,95
NPV= 2 369254,8
IRR= 16,07%
Определение значения внутренней нормы доходности (ВНД)
Таблица 3.3.2
Период |
Денежный поток |
16% |
17% |
ЧДС=
|
ЧДС=
|
||
1 |
2 |
4 |
6 |
1 |
-14 891804 |
-12 837762 |
-12 728037,6 |
2 |
3 072380 |
2 292820,8 |
2 242613,1 |
3 |
3 471789,4 |
2 225506 |
2 116944,7 |
4 |
3 923122,1 |
2 167470,7 |
2 022227,8 |
5 4 433127,9 |
2 121113,8 |
2 024259,3 |
|
6 5 009434,5 |
2 061495,6 |
1 956810,3 |
|
7 5 660660,2 |
2 007326,3 |
1 893197,4 |
|
ИТОГО: |
37971,2 |
-471985 |
|
ВНД=
16+
=16,07%
Период окупаемости инвестиций – это период, за который отдача на капитал достигает значения суммы первоначальных инвестиций.
Определим период окупаемости Пок , имеем:
- 14 981804 ~ 3 072380+3 471789,4+3 923122,1+4 433127,9+5 009434,5
-14 891804 ~ 19 909853,9
На шестом году наступит окупаемость.
Пок = 5,01 лет
Чистый доход определяется накопленным эффектом (сальдо денежного потока) за расчетный период Т лет по формуле:
ЧД=
,
где Т – продолжительность жизненного цикла ИСП;
t – порядковый индекс периода фиксации денежного потока;
Р – приток денежных средств;
К – отток денежных средств;
(Р-К) – сальдо денежного потока за период t.
ЧД= 4 928049,9 руб.
ЧДД – это разница между чистой дисконтированной стоимостью (денежным эквивалентом) будущей суммы средств и первоначальной суммой вложений или между отдачей капитала и вложенным капиталом.
ЧДД рассчитывается по следующей формуле:
ЧДД=
ЧДД = 2 369254,8 руб.
Такой чистый доход мы получим в конечном итоге.
Индекс рентабельности – это отношение всей суммы дисконтированных доходов по проекту к сумме дисконтированных затрат.
Индекс рентабельности рассчитывается по формуле:
Р
=
:
Р
=
×100
%
Расход- производственные затраты + проектные затраты
Индекс рентабельности в первом варианте при 30% загрузки составит:
Р
=
=
×100
% = 7%.
Для более наглядного представления распределения денежных потоков инвестирования мы изобразили их графически на рисунках 3.1, 3.2.
Рис. 3.1 Распределение денежного потока.
Рис.3.2 Сальдо периода
Таблица 3.3.3
Расчет показателей эффективности при 80 %(вариант 1.2)
Временные интервалы t,кв
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Проектные инвестиции С, руб.
|
14 891804 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Производственные затраты U,руб.
|
0 |
2 956720 |
3 341093,6 |
3 775435,7 |
4266242,4 |
|
Отток денежных средств Z=C+U, руб.
|
14 981804 |
2 956720 |
3 341093,6 |
3 775435,7 |
4266242,4 |
|
Приток денежных средств R, руб.
|
0 |
14 616000 |
16 516080 |
18663170,4 |
21089382 |
|
Сальдо периода R-Z, руб.
|
- 14981804 |
11 659280 |
13 174986,4 |
14887734,7 |
16823140 |
|
Чистый доход NV= 9 852462,4
|
NPV= 6 841987,7 |
IRR=40,6 % |
|
|||
Определение значения внутренней нормы доходности (ВНД)
Таблица 3.3.4
Период |
Денежный поток |
40% |
41% |
ЧДС=
|
ЧДС=
|
||
1 |
2 |
4 |
6 |
1 |
-14 891804 |
-10 701288,6 |
-10 625392,09 |
2 |
11 659280 |
5 948612,2 |
5 888525,2 |
3 |
13 174986,4 |
4 08389,2 |
4 705352,3 |
ИТОГО: |
55712,8 |
-31515,4 |
|
ВНД=
40+
=40,6%
Определим период окупаемости Пок , имеем:
- 14 981804 ~ 11 659280+13 174986,4
-14 891804 ~ 24 834266,4
На третьем году наступит окупаемость.
Пок = 2,2 года
Чистый доход определяется накопленным эффектом (сальдо денежного потока) за расчетный период Т лет по формуле:
ЧД= ,
ЧД= 9 852462,4 руб.
ЧДД рассчитывается по следующей формуле:
ЧДД=
ЧДД = 6 841987,7руб.
Такой чистый доход мы получим в конечном итоге.
При 80 % загрузки:
Р
=
=
×100
% = 32 %.
Для более наглядного представления распределения денежных потоков инвестирования мы изобразили их графически на рисунках 3.3,3.4.
Рис. 3.3 Распределение денежного потока.
Рис.3.4
Сальдо периода
Таблица 3.3.5
Расчет показателей эффективности при 30 % без дороги (вариант 2.1)
Временные интервалы t,кв
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Проектные инвестиции С, руб.
|
7 891804 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Производственные затраты U,руб.
|
0 |
2354620 |
2 660720,6 |
3 006614,3 |
3 397474 |
|
Отток денежных средств Z=C+U, руб.
|
7 891804 |
2354620 |
2 660720,6 |
3 006614,3 |
3 397474 |
|
Приток денежных средств R, руб.
|
0 |
4581000 |
5 176530 |
5 849478,9 |
6 609911 |
|
Сальдо периода R-Z, руб.
|
- 7 891804 |
2226380 |
2 515809,4 |
2 842864,6 |
3 212437 |
|
Чистый доход NV= 2 905687
|
NPV= 1 579177,7 |
IRR= 12,9 % |
|
|||
Определение значения внутренней нормы доходности (ВНД)
Таблица 3.3.6
Период |
Денежный поток |
12% |
13% |
ЧДС=
|
ЧДС=
|
||
1 |
2 |
4 |
6 |
1 |
-7 891804 |
-7 048039,3 |
-6 985667,2 |
2 |
2 226380 |
1 781104 |
1 739359,3 |
3 |
2515809,4 |
1797006,7 |
1 747089,8 |
4 2 842864,6 |
1 810741,8 |
1 744088,7 |
|
5 3 212437 |
1 835678,3 |
1 745889,6 |
|
ИТОГО: |
176491,5 |
-9239,8 |
|
ВНД=
12+
=12,9%
Определим период окупаемости Пок , имеем:
- 7981804 ~ 2 226380+2 515809,4+2 842864,6+3 212437
-7 891804 ~ 10 797491
На пятом году наступит окупаемость.
Пок = 4,1 года
Чистый доход определяется накопленным эффектом (сальдо денежного потока) за расчетный период Т лет по формуле:
ЧД= ,
ЧД=2 905687 руб.
ЧДД рассчитывается по следующей формуле:
ЧДД=
ЧДД = 1 579177,7руб.
Такой чистый доход мы получим в конечном итоге.
Индекс рентабельности во втором варианте при 30% загрузки составит:
Р
=
=
×100
% = 8%.
Для более наглядного представления распределения денежных потоков инвестирования мы изобразили их графически на рисунках 3.5,3.6.
Рис. 3.5 Распределение денежного потока.
Рис.3.6
Сальдо периода
Таблица 3.3.7
Расчет показателей эффективности при 80 % без дороги (вариант 2.2)
Временные интервалы t,кв
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Проектные инвестиции С, руб.
|
7 891804 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Производственные затраты U,руб.
|
0 |
2 812720 |
3 178373,6 |
3 591562,1 |
4 058465,2 |
|
Отток денежных средств Z=C+U, руб.
|
7 891804 |
2 812720 |
3 178373,6 |
3 591562,1 |
4 058465,2 |
|
Приток денежных средств R, руб.
|
0 |
12216000 |
13 804080 |
15 598610 |
17 626429,7 |
|
Сальдо периода R-Z, руб.
|
- 7 891804 |
9 403280 |
10 625706,4 |
12 007047,9 |
13 567964,5 |
|
Чистый доход NV= 1 511476 |
NPV= 1 180840,6 |
IRR= 18,8 % |
|
|||
Определение значения внутренней нормы доходности (ВНД)
Таблица 3.3.8
Период |
Денежный поток |
18% |
19% |
ЧДС=
|
ЧДС=
|
||
1 |
2 |
4 |
6 |
1 |
-7 891804 |
-6 689664,4 |
-6 663448,7 |
2 |
9 403280 |
6 764949,6 |
6 622028,1 |
ИТОГО: |
75285,2 |
-11420,5 |
|
ВНД=
18+
=18,8
%
Определим период окупаемости Пок , имеем:
-7 893804 ~ 9 403280
На втором году наступит окупаемость.
Пок = 1,8 года
Чистый доход определяется накопленным эффектом (сальдо денежного потока) за расчетный период Т лет по формуле:
ЧД= ,
ЧД=1 511476 руб.
ЧДД рассчитывается по следующей формуле:
ЧДД=
ЧДД = 1 180840,6руб.
Такой чистый доход мы получим в конечном итоге.
При 80 % загрузки:
Р
=
=
×100
% = 11%.
Для более наглядного представления распределения денежных потоков инвестирования мы изобразили их графически на рисунках 3.7,3.8.
Рис. 3.7 Распределение денежного потока.
Рис.3.8 Сальдо периода
Таблица 3.3.9
Расчет показателей эффективности работы базы зимой 30% (вариант 3.1)
Временные интервалы t,кв
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Проектные инвестиции С, руб.
|
7 771004 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Производственные затраты U,руб.
|
0 |
1 419510 |
1 604046,3 |
1 812572,3 |
2 048206,7 |
|
Отток денежных средств Z=C+U, руб.
|
7 771004 |
1 419510 |
1 604046,3 |
1 812572,3 |
2 048206,7 |
|
Приток денежных средств R, руб.
|
0 |
3 636000 |
4 108680 |
4 642808,4 |
5 246373,5 |
|
Сальдо периода R-Z, руб.
|
- 7 771004 |
2 216490 |
2 504633,7 |
2 830236,1 |
3 198166,8 |
|
Чистый доход NV=2 978522,6
|
NPV= 1 618762,3 |
IRR= 14,3% |
|
|||
Определение значения внутренней нормы доходности (ВНД)
Таблица 3.3.10
Период |
Денежный поток |
14% |
15% |
ЧДС=
|
ЧДС=
|
||
1 |
2 |
4 |
6 |
1 |
-7 771004 |
-6 699141,4 |
-6 641883,7 |
2 |
2 216490 |
1 421679,1 |
1 390547,4 |
3 |
2 504633,7 |
1 379940 |
1 345441,5 |
4 |
2 830236,1 |
1 343954,9 |
1 300833,4 |
5 |
3 106133,8 |
1 278244,3 |
1 213333,5 |
ИТОГО: |
116915,4 |
-258537,8 |
|
ВНД=
14+
=14,3
%
Определим период окупаемости Пок , имеем:
-7 771004 ~ 2 216490+2 504633,7+2 830236,1+3 106133,8
На пятом году наступит окупаемость.
Пок = 4,07 лет
Чистый доход определяется накопленным эффектом (сальдо денежного потока) за расчетный период Т лет по формуле:
ЧД= ,
ЧД=2 978522,6 руб.
ЧДД рассчитывается по следующей формуле:
ЧДД=
ЧДД =1 618762,3руб.
Такой чистый доход мы получим в конечном итоге.
Индекс рентабельности в третьем варианте 30% составит:
Р
=
=
×100
% = 11%
Для более наглядного представления распределения денежных потоков инвестирования мы изобразили их графически на рисунках 3.9,3.10.
Рис. 3.9 Распределение денежного потока.
Рис.3.10 Сальдо периода
Таблица 3.3.11
Расчет показателей эффективности работы базы зимой 80% (вариант 3.2)
Временные интервалы t,кв
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Проектные инвестиции С, руб.
|
7 771004 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Производственные затраты U,руб.
|
0 |
1 779510 |
2 010846,3 |
2 272256,3 |
2567649,6 |
|
Отток денежных средств Z=C+U, руб.
|
7 771004 |
1 779510 |
2 010846,3 |
2 272256,3 |
2567649,6 |
|
Приток денежных средств R, руб.
|
0 |
9 696000 |
13 804080 |
15 598610 |
17626429,7 |
|
Сальдо периода R-Z, руб.
|
- 7 771004 |
7 856490 |
10 888680 |
12 304208,4 |
13903755,5 |
|
Чистый доход NV=10 974346
|
NPV= 7 621073,6 |
IRR= 79,03% |
|
|||
Определение значения внутренней нормы доходности (ВНД)
Таблица 3.3.12
Период |
Денежный поток |
79% |
80% |
ЧДС=
|
ЧДС=
|
||
1 |
2 |
4 |
6 |
1 |
-7 771004 |
-4 223371,7 |
-4 200542,7 |
2 |
7 856490 |
2 341091,7 |
2 313710,5 |
3 |
10 888860 |
1 889737,2 |
1 856898,2 |
ИТОГО: |
14134,7 |
-24652,9 |
|
ВНД=
79+
=79,03
%
Определим период окупаемости Пок , имеем:
-7 771004 ~7 856490+10 888860
На втором году наступит окупаемость.
Пок = 2,007 года
Чистый доход определяется накопленным эффектом (сальдо денежного потока) за расчетный период Т лет по формуле:
ЧД= ,
ЧД=10 974346 руб.
ЧДД рассчитывается по следующей формуле:
ЧДД=
ЧДД = 7 621073,6руб.
Такой чистый доход мы получим в конечном итоге.
При 80 % загрузки индекс рентабельности :
Р
=
=
×100
%=65%.
Для более наглядного представления распределения денежных потоков инвестирования мы изобразили их графически на рисунках 3.11,3.12.
Рис. 3.11 Распределение денежного потока.
Рис. 3.12 Сальдо периода