2.1. Анализ финансового состояния предприятия

2.1.1. Построение сравнительного аналитического баланса предприятия

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений используется сравнительный аналитический баланс (табл. 1), построенный по данным годового бухгалтерского баланса предприятия. Это позволяет:

- свести воедино и систематизировать расчеты, связанные с изучением баланса;

- дать характеристику финансового состояния предприятия на отчетную дату и в динамике;

- провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации:

- общую стоимость имущества организации;

- стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств;

- стоимость мобильных (оборотных) средств;

- стоимость материальных оборотных средств;

- величину собственного и заемного капитала;

- величину собственных средств в обороте и рабочего капитала.

Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. В бухгалтерском балансе оно представлено внеоборотными и оборотными активами.

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс
	Абсолютные величины, тыс. р.			Удельный вес, %		Относительные величины, %
Статья	на начало периода	на конец периода	изменение (+, -)	на начало периода	на конец периода		изменение (+, -)	к величине на начало периода	к изменению итога баланса
1	2	3	4=3 - 2	5	6		7=6-5	8=4/2*100	9
Актив
I Внеоборотные активы, всего
Основные средства Нематериальные активы Незавершенное строительство Долгосрочные финансовые вложения
II Оборотные активы, всего
Запасы НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Денежные средства
Баланс				100	100		0		100
Продолжение таблицы 1
1	2	3	4	5	6		7	8	9
Пассив
III Капитал и резервы, всего
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль прошлых лет
Нераспределенная прибыль отчетного года
IV Долгосрочные обязательства, всего Долгосрочные кредиты и займы
V Краткосрочные обязательства, всего
Краткосрочные кредиты и займы Кредиторская задолженность
Баланс				100,00	100,00		0		100,00

Методика оценки имущественного состояния предприятия включает:

- горизонтальный анализ статей актива баланса на основе изучения динамики показателей и определения их абсолютных и относительных изменений;

- вертикальный анализ статей актива, отражающий структуру имущества и причины ее изменения.

Для наглядного изображения структуры и динамики финансового состояния могут использоваться различного вида графики и диаграммы (линейные, круговые, радиальные и проч.).

В пассиве баланса представлены источники финансирования деятельности предприятия: собственный капитал и резервы (раздел III), долгосрочные обязательства (раздел IV), краткосрочные обязательства (раздел V). Совокупный капитал включает собственный и заемный капитал.

Источниками собственных средств предприятия являются уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного периода.

В составе собственных источников средств также от­ражается величина непокрытого убытка отчетного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия.

Увеличение доли собственных средств за счет любого из пере­численных источников способствует усилению финансовой устой­чивости предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и крат­косрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность. В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, его финансовое положение будет неустойчивым. Появление просроченной кредиторской задолженности при­водит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению фи­нансового положения.

2.1.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Предприятие является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Для оценки степени платежеспособности и ликвидности сравниваются показатели баланса предприятия по разным группам активов и пассивов.

По существу, ликвидность предприятия определяется ликвидностью его баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Анализ ликвидности баланса - это сравнение средств по активу, сгруппированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Выделяют следующие группы активов в зависимости от степени их ликвидности:

А1. Наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы – статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы – статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие соотношения:

А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4=<П4.

Практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство имеет балансирующий характер, в то же время его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву (табл. 2).

Т а б л и ц а 2 - Данные для анализа ликвидности баланса, тыс. р.

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	Изменение, тыс.р.	Изменение, %
Наиболее ликвидные активы (А1)
Быстрореализуемые активы (А2)
Медленно реализуемые активы (А3)
Труднореализуемые активы (А4)
БАЛАНС
ПАССИВ
Наиболее срочные обязательства (П1)
Краткосрочные пассивы (П2)
Долгосрочные пассивы (П3)
Постоянные пассивы (П4)

Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, то для сопоставления ликвидных средств и обязательств рассчитываются коэффициенты абсолютной ликвидности, критической (быстрой) ликвидности, текущей ликвидности (покрытия).

Коэффициенты ликвидности показывают, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в случае обращения в деньги конкретных видов оборотных средств (табл. 3) и рассчитываются по следующим формулам:

Ка.л = A1 / (П1+П2); Кб.л = (A1+A2) / (П1+П2);

Кт.л = (A1+A2+A3) / (П1+П2); Ко.с = (П4 – А4) / (A1+A2+A3).

Т а б л и ц а 3 - Показатели платежеспособности предприятия

Коэффициент платежеспособности	Рекомендуемое значение	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л)	≥ 0,1- 0,7
2. Коэффициент быстрой (критической) ликвидности (Кб.л)	0,7 - 0,8 (1)
3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л)	Min = 2,0 2,5 - 3,0
4. Коэффициент обеспечен-ности собственными средс-твами (Ко.с)	≥ 0,1

В конце анализа показателей платежеспособности следует сделать выводы о платежеспособности предприятия на начало и конец отчетного периода.

2.1.3. Анализ финансовой устойчивости

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия в его развитии осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при условии, что его собственные средства превышают заемные.

Оценка финансового состояния организации не может быть признана полной без анализа ее финансовой устойчивости. Показатели финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия в долгосрочном плане.

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток источников собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат и всех оборотных активов. Соотношение собственных и оборотных средств с запасами и затратами и всеми оборотными активами позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия. В зависимости от соотношения величин показателей матери­ально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой ус­тойчивости (таблица 4).

1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется нера­венством:

ЗиЗ < СОС, СОС = СК - ВА,

где ЗиЗ – материальные запасы и затраты;

СОС - собственные оборотные средства;

СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы.

Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами и пред­приятие не зависит от внешних кредиторов.

2. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется нера­венством:

СОС < ЗиЗ < СОС + ДП + КП,

где ДП - долгосрочные пассивы.

КП – краткосрочные пассивы.

Соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превы­шает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственного оборотного капи­тала и долгосрочных и краткосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлечен­ные средства долгосрочного и краткосрочного характера.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение харак­теризуется неравенством:

ЗиЗ > СОС + ДП + КП.

Данное соотношение соответствует положению, при котором сум­ма запасов и затрат превышает общую сумму всех нормальных (обо­снованных) источников финансирования. При этом нарушается платежный ба­ланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платеж­ных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных дополнительных источников средств в оборот предприятия (фондов предприятия), превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.

4. Критическое финансовое положение характеризуется ситуа­цией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просрочен­ную кредиторскую и дебиторскую задолженности. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной эконо­мики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Т а б л и ц а 4 - Определение типа финансовой устойчивости предприятия, р.

Показатель	На начало периода, р.	На конец периода, р.	Изменение
			р.	%
1. Источники собственных средств
2. Внеоборотные активы
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)
4. Долгосрочные кредиты и займы
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п.3 + п.4)
6. Краткосрочные кредиты и займы
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (п.5 + п.6)
8. Запасы и затраты
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (п.3–п.8)
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (п.5 – п.8)
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины средств на покрытие запасов и затрат (п.7 - п.8)
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

По данным таблицы 4 следует определить тип финансовой устойчивости предприятия на начало и конец отчетного периода.

Обеспеченность собственными оборотными средствами характеризуется также финансовыми коэффициентами, значения которых сравниваются с базисны­ми или нормативными величинами. На практике распространены следующие показатели (табл. 5).

1. Коэффициент капитализации U1 показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 тыс. р., вложенных в активы собственных средств, и определяется отношением величины заемного капитала к величине собственного капитала:

U1 = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные пассивы) / Собственный капитал.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2 показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

U2 = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) U3 показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

U3 = Собственный капитал / Валюта баланса.

4. Коэффициент финансирования U4 показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных средств:

U4 = Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные пассивы).

5. Коэффициент финансовой устойчивости U5 показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников:

U5 = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса.

Т а б л и ц а 5 - Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент	На начало периода	На конец периода	Рекомендуемое значение
1. Капитализации (U1)			≤1,5
2. Обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)			≥ 0,1. Оптимально - ≥0,5
3. Финансовой независимости (U3)			≥ 0,4 - 0,6
4. Финансирования(U4)			≥ 0,7. Оптимально - 1,5
5. Финансовой устойчивости (U5)			≥ 0,6

Для наглядного отображения результатов выполненных расчетов используются графики и диаграммы.

В заключение анализа финансового состояния предприятия формулируются выводы и даются рекомендации по его улучшению.

2.1.4. Диагностика банкротства предприятия осуществляется по данным баланса предприятия в соответствии с методиками, изучаемыми в курсе «Антикризисное управление» (использовать не менее двух методик).

2.1.5. Анализ финансовых результатов

Информация, содержащаяся в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли и динамику показателей.

Анализ финансовых результатов включает оценку валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой при­были предприятия.

Прибыль предприятия представляет собой сумму прибыли от продаж товаров, продукции, работ, услуг предприятия (П_р), доходов от участия в других организациях (Д_др), процентов к получению (П_пр), прочих опера­ционных доходов (П_опер) и прочих внереализационных доходов (П_вн) за минусом процентов к уплате (У_пр), а также операционных (Р_опер) и внереализационных расходов (Р_вн):

П = П_р + Д_др + П_пр + П_опер + П_вн - У_пр- Р_опер - Р_вн.

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе прибыли и рентабельности.

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) позволяет увидеть порядок формирования конечного финансового результата предприятия, который является алгебраической суммой прибыли (убытка) от продаж, продажи иного имущества и результатов прочей финансовой деятельности, а также прочих финансовых операций.

Анализ финансовых результатов включает:

- анализ изменений каждого показателя за анализируемый период;

- анализ структуры соответствующих показателей и их изменений;

- анализ динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов;

- анализ влияния факторов на прибыль.

Анализ изменения показателей за текущий период проводится с использованием горизонтального анализа, который позволяет определить сравнительные темпы изменения объема реализации продукции и издержек, темпы изменения отдельных составляющих прибыли отчетного периода (табл. 6).

Т а б л и ц а 6 - Горизонтальный анализ прибыли, тыс.р.

Показатель	Отчетный период	Предыдущий период	Изменение, +, -
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль (убыток) до налогообложе-ния
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

По данным, полученным в таблице 6, следует сделать выводы о результатах работы предприятия их изменениях по сравнению с предыдущим периодом.

При проведении факторного анализа прибыли от продажи продукции составляется таблица 7 с соответствующими исходными данными.

Т а б л и ц а 7 - Факторный анализ прибыли от продаж продукции

Показатель	Предыдущий период, р.	Отчетный период, р.	Изменение, +,-
			р.	%
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
3. Управленческие расходы
4. Коммерческие расходы
5. Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг

В конце факторного анализа прибыли предприятия необходимо сделать соответствующие выводы.

2.1.6. Анализ рентабельности предприятия

Для оценки эффективности деятельности предприятия и эффективности использования ресурсов, потреб­ленных в процессе производства, применяются показатели рента­бельности, которые характеризуют относительную доход­ность или прибыльность различных направлений деятельности пред­приятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотноше­ние эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Показатели рентабельности объединяют в группы, характеризующие:

1. рентабельность издержек про­изводства;

1. рентабельность продаж;

3) доходность капитала и его частей.

Эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной де­ятельности, чистой прибыли по данным формы № 2 бухгалтерской отчетности.

1. Рентабельность затрат (R_з) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (П_р) к полной себестоимости проданной продукции (С_п):

R_з =(П_р /С_п)* 100(%),

где С _п - общая сумма затрат на производство и продажу про­дукции.

2. Рентабельность продаж (R_п) характеризует эффективность предпринимательской деятельности и показывает, сколько прибы­ли получено с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдель­ным видам продукции. Она измеряется отношением вели­чины прибыли к выручке от продажи продукции за вычетом налога на добав­ленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

В зависимости от показателя прибыли рассчитывают рентабель­ность продаж:

а) как отношение прибыли от продажи (П_р) к выручке от про­дажи:

R_пр = (П_р / В_р ) * 100(%);

б) как отношение налогооблагаемой прибыли (П_н) к выручке от продажи:

R_н = (П_н/В_р) * 100(%);

в) как отношение чистой прибыли (П_ч) к выручке от продажи:

R_ч =(П_ч/B_р) * 100(%).

3. Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отно­шением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей. При расчете коэффициентов используется налогооблагаемая прибыль (П_н), чистая прибыль (П_ч).

В зависимости от вида капитала различают показатели:

а) рентабельности имущества (R_и) - отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия:

R_и = (Пн /И) * 100(%),

где И - среднегодовая стоимость имущества предприятия, опре­деляемая по данным актива баланса как среднеарифметическая ве­личина на начало и конец анализируемого периода, р.

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств;

б) рентабельности собственного капитала (R_ск) - от­ношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственно­го (акционерного) капитала:

R_ск = (Пч/ СК) *100(%);

где СК - среднегодовая стоимость собственного капитала, опре­деляемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия на начало (СК_н) и конец (СК_к) анализируемого периода, р.

Рентабельность имущества отличается от рентабельности соб­ственного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором - лишь собственные.

Результаты расчетов за отчетный и предшествующий периоды приводятся в табл. 8.

Т а б л и ц а 8 - Расчет показателей рентабельности

Показатель	Отчетный период	Предшествую-щий период	Изменение, %
Прибыль от продажи продукции, р. Выручка от реализации продукции (без НДС), р. Рентабельность продукции, % Балансовая прибыль, р. Среднегодовая величина активов, р. Рентабельность активов, % Прибыль после уплаты налогов, р. Собственный капитал, р. Рентабельность собственного капитала, % Затраты на производство реализованной продукции, р. Рентабельность производственной деятельности, %

Влияние факторов на изменение показателей рентабельности определяется методом цепных подстановок, а затем делаются выводы по результатам анализа показателей.

2.1.7. Анализ деловой активности

Показатели деловой активности характеризуют темпы развития бизнеса и уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Объектом финансового анализа (в отличие от экономического анализа в целом) являются финансовые ресурсы. В соответствии с этим на основе баланса рассчитываются показатели оборачиваемости активов (в целом и по отдельным составляющим), которые характеризуют эффективность использования финансовых ресурсов, вложенных в активы предприятия.

Общий показатель оборачиваемости рассчитывается по формуле:

Ко.а = Впр / Аср,

где Впр – выручка от продаж, тыс. р.;

Аср – средняя (среднеарифметическая) стоимость активов за анализируемый период, р.

В экономическом анализе широко используется также показатель, обратный оборачиваемости активов и характеризующий продолжительность периода, в течение которого финансовые средства, вложенные в финансовые активы, совершают полный кругооборот:

То.а = Т / Ко.а = Аср х Т / Впр,

где Т – длительность анализируемого периода в днях.

Рассмотренные показатели, характеризующие оборачиваемость активов в целом и по их элементам, рассчитываются в динамике за анализируемый и предыдущий периоды (табл. 9).

Т а б л и ц а 9 - Показатели оборачиваемости активов

Показатель	Отчетный период	Предшествую-щий период	Среднегодовая величина
Текущие (оборотные) активы, тыс. р. Выручка-нетто от продажи продукции, тыс. р. Коэффициент оборачиваемости текущих активов Период оборачиваемости текущих активов, дни Запасы и затраты, тыс. р. Затраты на производство и реализацию продукции, тыс. р. Коэффициент оборачиваемости запасов Период оборачиваемости запасов, дни Дебиторская задолженность, тыс. р. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Период оборачиваемости (срок погашения) дебиторской задолженности, дни Кредиторская задолженность, тыс. р. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Период оборачиваемости (срок погашения) кредиторской задолженности, дни Денежные средства, тыс. р. Коэффициент оборачиваемости денежных средств Период оборачиваемости денежных средств, дни

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому, если сравнивая сумму дебиторской и кредиторской задолженностей в отчетном периоде, получаем, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это говорит об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность, что в условиях инфляции приводит к уменьшению его величины.

По результатам расчетов показателей деловой активности предприятия следует сделать соответствующие выводы.

В табл. 10 представлены основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.

Т а б л и ц а 10 - Обобщение показателей, характеризующих финансовое

состояние предприятия

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменение (улучшение, ухудшение)
1. Коэффициенты ликвидности:
а) абсолютной (0,2-0,5)
б) общей (0,7-0,8)
в) покрытия баланса (2 – 2,5)
2. Коэффициенты финансовой устойчивости
а) общей (автономии) (0,5)
б) в части покрытия запасов и затрат (1)
в) в части покрытия всех оборотных активов (1)
3. Коэффициент маневренности (0,5)
4. Доля реального имущества в активах, %
5. Соотношение основных и оборотных средств
6. Соотношение собственных и заемных средств
7. Коэффициент возможного восстановле-ния (утраты) платежеспособности
8. Продолжительность одного оборота текущих активов, дни
9. Коэффициент оборачиваемости текущих активов

2.1.8. Комплексная оценка финансового состояния

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений, как самого предприятия, так и его партнеров.

Итоговая комплексная оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной деятельности предприятия, то есть хозяйственной активности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.

Исходные данные и результаты комплексной оценки финансового состояния предприятия представлены в табл. 11.

Та б л и ц а 11 - Комплексная оценка финансового состояния предприятия

Показатель	На начало периода (Кфакт)	На конец периода (Кфакт)	Оптимальное значение (Кбаз)
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)
2. Коэффициент покрытия баланса (К2)
3. Коэффициент покрытия запасов (К3)
4. Коэффициент финансовой зависимости (К4)
5. Коэффициент быстрой ликвидности (К5)
6. Собственные оборотные средства (К6)
7. Коэффициент финансовой независимости (К7)
8. Рентабельность собственного капитала (К8)
9. Рентабельность продаж (К9)
Комплексная оценка (КО)

Расчет комплексной оценки (КО) возможен по формуле (при данных, включенных в табл. 11) без стандартизации:

__________________________________

КО = √(К1факт – К1баз) + ….+ (К9факт – К9баз).

Рассчитав комплексную оценку на начало и конец анализируемого периода, можно определить ухудшилось или улучшилось финансовое состояние предприятия на конец периода, исходя из того, что лучше состояние соответствует минимальному значению комплексной оценки.

2.2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Анализ хозяйственной деятельности предприятия выполняется студентами в виде теоретической части, тема которой выбирается студентом из предлагаемого перечня. Каждая теоретическая тема выполняется одним студентом группы и должна содержать следующий материал.

2.2.1. Классификация видов, методов и приемов экономического анализа и особенности их организации

Виды экономического анализа, их классификация

Метод и методика экономического анализа деятельности предприятия

Общая характеристика и взаимосвязь аналитических приемов и методов

Классификация методов и приемов анализа хозяйственной деятельности предприятия

2.2.2. Неформальные методы и приемы анализа

Использование системы аналитических показателей

Сравнение в экономическом анализе

Построение аналитических таблиц

Прием детализации

Методы экспертных оценок

Методы ситуационного анализа и прогнозирования

2.2.3. Классические методы экономического анализа

Балансовый метод

Факторный анализ

Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей

2.2.4. Математико-статистические методы изучения связей

Корреляционный анализ

Регрессионный анализ

Элементарные методы обработки расчетных данных

Индексный метод

2.2.5. Классификация факторов и резервов повышения эффективности производства и методика ее комплексной оценки

Классификация факторов в анализе хозяйственной деятельности предприятия

Систематизация факторов в анализе хозяйственной деятельности предприятия

Сущность хозяйственных резервов и их классификация

Методика определения и обоснования величины резервов

2.2.6. Анализ производственных результатов

Анализ объемных показателей

Анализ выполнения плана по производству и реализации продукции (производственной программы)

Анализ состава и структуры продукции

Анализ ритмичности выпуска продукции

Анализ выполнения плана по ассортименту

Анализ качества продукции

Оценка влияния факторов на изменение выпуска продукции

2.2.7. Анализ состояния и использования основных средств

Анализ обеспеченности предприятия основными средствами

Анализ состава, структуры и движения основных средств

Анализ использования технологического оборудования

Анализ эффективности использования основных средств.

Факторный анализ фондоотдачи

2.2.8. Анализ производственной мощности предприятия

Характеристика производственной мощности

Показатели использования производственной мощности

Анализ использования производственной мощности

Оценка факторов, влияющих на уровень производственной мощности предприятия

Анализ экстенсивных и интенсивных факторов использования основных средств

2.2.9. Анализ технического состояния основных средств производства

Движение и изменение технического состояния производства

Анализ возрастного состава основных средств

Виды износа

Способы начисления амортизации основных средств

Показатели годности основных средств

Комплексная оценка технико-организационного уровня производства

2.2.10. Анализ использования материальных ресурсов

Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами

Обобщающие и частные показатели использования материальных ресурсов

Анализ использования материальных ресурсов

Анализ материалоемкости продукции

2.2.11. Анализ использования трудовых ресурсов

Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами

Анализ состава и структуры персонала по категориям работающих

Анализ движения персонала

Анализ использования рабочего времени

Анализ эффективности использования трудовых ресурсов

Оценка влияния трудовых факторов на изменение выпуска продукции

2.2.12. Анализ производительности труда и заработной платы

Понятие и показатели производительности труда

Анализ показателей производительности труда

Факторный анализ производительности труда

Анализ трудоемкости производства продукции

2.2.13. Анализ фонда заработной платы

Формирование фонда оплаты труда

Анализ состава и структуры фонда заработной платы

Анализ фонда заработной платы по категориям работающих

Анализ эффективности использования фонда заработной платы

Оценка соотношения темпов роста заработной платы и производительности труда

2.2.14. Анализ общей суммы затрат на производство и реализацию продукции

Сущность и виды себестоимости продукции

Анализ себестоимости всей выпущенной продукции

Анализ прямых материальных затрат

Анализ прямых трудовых затрат

Анализ косвенных затрат

Определение резервов снижения себестоимости продукции

2.2.15. Анализ себестоимости продукции

Экономическая сущность и виды себестоимости продукции

Анализ себестоимости по экономическим элементам и по статьям расходов (горизонтальный, вертикальный, факторный)

Влияние объема производства на себестоимость единицы продукции и всего выпуска

Анализ затрат на 1 руб. товарной продукции

2.2.16. Анализ себестоимости отдельных видов продукции

Состав и структура себестоимости продукции

Анализ главных статей себестоимости (имеющих наибольший удельный вес в производственной себестоимости)

Анализ материальных затрат

Анализ трудовых затрат

Анализ накладных затрат

Оценка резервов снижения себестоимости продукции

2.2.17. Анализ использования прибыли

Формирование, распределение и использование прибыли предприятия

Горизонтальный, вертикальный и факторный анализ прибыли от продаж

Анализ использования чистой прибыли предприятия

Анализ прибыли в системах «стандарт-кост» и «директ-костинг»

2.2.18. Анализ рентабельности работы предприятия

Сущность и виды показателей рентабельности работы предприятия

Анализ показателей рентабельности

Факторная модель анализа рентабельности

2.2.19. Методы комплексной рейтинговой оценки деятельности предприятия

Сущность метода комплексной оценки

Методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки предприятия

Применение матричных методов оценки: метода сумм, бальной оценки, метода расстояний

Последовательность проведения рейтинговой оценки деятельности предприятия

2.2.20. Диагностика потенциального банкротства предприятия

Понятие и процедуры банкротства

Система формализованных и неформализованных критериев оценки возможного банкротства

Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия

2.2.21. Диагностика банкротства предприятия с помощью системы критериев платежеспособности и кредитоспособности

Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятия

Расчет индексов платежеспособности

Использование системы критериев кредитоспособности

2.2.22. Маржинальный анализ

Анализ поведения постоянных и переменных затрат

Анализ безубыточности

Использование маржинального анализа в аналитических расчетах

Влияние структуры затрат на величину прибыли