Активное инвестирование

Активное предполагает, что инвестор сам совершает сделки, выбирает и анализирует активы. Эта стратегия хороша тем, что инвестор не платит комиссию за управление, которая может достигать 1-2% от депозита, тем самым сохраняя свою прибыль. Однако увеличиваются и риски: 

• инвестор может получить меньшую доходность, чем управляющие;

• он может нарваться на убытки. 

Пассивный портфель

Инвестор сам ничего не покупает, а заключает договор доверительного управления своими активами. Управляющая компания приобретает акции, облигации и другие биржевые инструменты. За управление взимается комиссия независимо от его результатов. 

Стратегия хороша снижением рисков, однако часто управляющие не выдают результатов, опережающих индекс. Нередки случаи, когда управление оборачивается убытками. 

Для определения наиболее эффективного набора ценных бумаг проводится мониторинг (детальный анализ общего положения эмитентов ценных бумаг). При этом существует целый ряд показателей, позволяющих произвести подробный анализ эмитента (рентабельность, объем продаж, цены на акции, уровень дивиденда ценных бумаг).

Общий расчет прибыльности портфеля ценных бумаг.

Р_п = d₁p₁ + d₂p₂ +...+d_np_n

где d – доля ценных бумаг, р – доходность на них.

Все финансовые операции, а тем более формирование портфеля ценных бумаг, связаны с риском. Различают специфический риск и системный риск. Специфический риск связан конкретно с различными видами ценных бумаг, где оценивается риск каждого выпуска. Этот риск оценивается в зависимости от эмитента, от доходности. Риск снижается за счет диверсификации портфеля.

Системный риск вытекает из состояния самой экономики, из состояния рынка. Этот риск определяется уровнем инфляции, изменением налогообложения, политической ситуацией. Он слабо предсказуем. Тем не менее, в развитых странах рассчитывают системный риск при помощи b коэффициента. Существуют специальные организации, рассчитывающие b коэффициент по многим видам ценных бумаг, устанавливая их рейтинг. b-коэффициент = доходность данной ценной бумаги / доходность рынка ценных бумаг в целом. Если коэффициент равен 1, ценные бумаги имеют среднюю степень риска, если больше единицы – рисковые, меньше единицы – с пониженным риском.

Как собрать инвестиционный портфель новичку

Начинающий инвестор сталкивается с выбором, какими активами заполнить свой инвестиционный портфель. Ответ зависит от совокупности факторов. 

Инвестиционные цели и горизонт инвестирования

Для начала определитесь с целью инвестирования. Вы хотите сформировать определенную сумму, накопить на первоначальный взнос по ипотеке или просто опередить инфляцию — цели могут быть самыми разными. 

Также важно зафиксировать горизонт или срок инвестирования. Если цель нужно достичь в короткий срок, то придется пользоваться агрессивными инструментами. Для более длительных сроков инвестирования подойдут умеренные или консервативные инструменты в портфеле.  

Следующий шаг — определение суммы вложения. Это не должны быть последние деньги или заемные средства, лучше инвестировать на свои.

Важно правильно выбрать брокера. Он должен быть надежным с точки зрения репутации, иметь понятный интерфейс мобильного приложения, а также предлагать выгодные условия обслуживания по тарифу.

ВЫВОД

Инвестиционный портфель — это все ваши активы, которые вы приобрели с целью получения прибыли. Вы можете самостоятельно заниматься управлением активами, а можете доверить это управляющим в обмен на их комиссию. 

Не стоит заниматься копированием портфелей звезд фондового рынка. Вы не сможете повторить их инвестиционные результаты, так как они имели свою, возможно, более привлекательную, точку входа в актив. Лучше выбирайте свой путь, учитывайте все риски и помните, что магия сложного процента работает. При правильном формировании инвестпортфеля ваши активы будут расти во много раз быстрее, а вы добьетесь успеха.

Портфель должен быть диверсифицированным, чтобы избежать глубоких просадок. Диверсификация (распределение) проходит по видам активов (акции, облигации, фонды и т. д.), странам (фондовые рынки России, США, Европы, Гонконга), отраслям (финансовый сектор, связь, добыча ресурсов). 

Примерная структура может быть следующая: 

• 25% — облигации федерального займа; 

• 25% — акции «голубых фишек» по разным отраслям;

• 25% — фонды, в том числе паевые инвестиционные, индексные;

• 10% — металлы, включая золото, серебро, палладий, платину;

• 7,5 % — фонды недвижимости;

• 7,5 % — корпоративные облигации крупных компаний.

Такое распределение поможет сбалансировать риски. Вы можете определить ваши пропорции по названным активам с учетом вашего риск-профиля. 

Помните также, что примерно раз в полгода нужно проводить ребалансировку портфеля: часть активов вырастет, часть – упадет. Поэтому распределяйте их – докупайте или продавайте – в соответствии с изначально определенными долями.