- •Рынок ценных бумаг
- •Особенности законодательства о рцб рф.
- •Участники рцб
- •1. Эмитенты.
- •Эмиссия акций и иных цб ао
- •II. Утверждение решения о выпуске цб (дополнительном выпуске);
- •III. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска);
- •IV. Размещение цб;
- •V. Государственная регистрация отчёта об итогах выпуска цб или предоставление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска.
- •Особенности эмиссии и оборота государственных и муниципальных цб
- •1. Облигация
- •2. Инвесторы
- •3. Профессиональные участники рцб.
- •Фондовая биржа
- •Государственное регулирование рцб
II. Утверждение решения о выпуске цб (дополнительном выпуске);
Решение о выпуске (ст. 2 ФЗ) – документ, содержащий данные, достаточные для установления объёма прав, закреплённых ЦБ => утверждается на основании и всоответствии с решением о размещении.
Содержание (ст. 17)
Кто принимает? (ст. 17)
Для ХО: СД, если нет, то ОС
Для иных ЮЛ: высший орган управления, если иное не предусмотрено ФЗ.
Срок принятия: 6 месяцев с момента принятия решения о размещении (п.2.3.3. Стандартов эмиссии)
III. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска);
Мера контроля.
При общем порядке регистрируется выпуск, при специальном порядке: выпуск + проспект ЦБ.
Общее правило: запрещено размещение ЦБ до государственной регистрации выпуска.
Исключения:
1. размещение акций через создание АО, через реорганизацию (слияние, разделение, выделение, преобразование) => размещение до регистрации, а регистрация отчёта об итогах выпуска одновременно с регистрацией выпуска.
2.
размещение ЦБ через реорганизацию
(разделение, выделение) осуществляется
одновременно со слиянием или с
присоединением => размещение ЦБ АО,
созданных в результате разделения или
выделения, осуществляется без регистрации
выпуска ЦБ
и отчета
об итогах выпуска.
3.размещение биржевых облигаций.
Регистрирующий орган (п.1 ст. 20 ФЗ)
Общее правило: ФСФР.
Для кредитных организаций: ЦБ РФ.
Регистриующий орган ведёт реестр эмиссионных ЦБ.
Процедруа регистрации:
Заявление от эмитента + решение о выпуске + решение о размещении + иные документы (п.2 ст. 20 ФЗ + п. 2.4.2. Стандартов эмиссии).
Все документы подаются в течение 3 месяцев с момента утверждения решения о выпуске + если проспект, то в течение 1 месяца с утверждения проспекта.
Срок регистрации 30 дней с момента предоставления документов. ФСФР может провести проверку документов, тогда max срок будет 60 дней.
Основания для отказа в регистрации (ст. 21 ФЗ):
а) нарушение эмитентом требований законодательства РФ о ЦБ;
б) несоответствие документов и состава содержащихся в них сведений требованиям ФЗ и акта ФСФР;
в) непредставление в течение 30 дней по запросу регистрирующего органа всех документов, необходимых для государственной регистрации выпуска или регистрации проспекта;
г) несоответствие финансового консультанта, подписавшег проспект, требования ФЗ;
д) внесение в проспект или решение о выпуске, иные документы ложных сведений либо сведений, не соответствующих действительности (недостоверных сведений).
По итогам регистрации выпуску присваивается индивидуальный номер. Если дополнительный выпуск => номер основного выпуска + код допвыпуска (п.4 ст. 20 ФЗ).
Общее
правило:
запрещено соврешать сделки
с эмиссионными ЦБ
до
государсвенной регистрации
выпуска.
Исключения: договоры об организации размещения ЦБ между эмитентом и андеррайтерами, а также между андеррайтерам2.
Не
может быть осуществлена регистрация
акций:
1) до полной оплаты уставного капитала АО-эмитента (исключение: выпуск акций при учреждении АО)
2) до государственной регистрации отчётов об итогах всех зарегистрированных ранее выпусков;
3) до государственной регистрации в уставе эмитента положений о номинальной стоимости и количестве объявлены акций соответствующих категорий, а также закрепляемых ими прав (если размещаются дополнительные акции);
4) если увеличение АО-эмитента осуществляется для покрытия понесённых убытков.