3 Лекция от 06.03.18
Деньги и их функции
Агенты – институты экономики, которые способны самостоятельно принимать решения (есть ранее). Домашнее хозяйство, фирма, государство – базовые институты, агенты, акторы.
Деньги и их виды
Современные платежные средства
Функции денег
Не почитай денег ни больше ни меньше, чем они того стоят. Деньги хороший слуга, но плохой господин (Дюма-младший).
Деньги – это товар, который всегда можно обменять на другой товар.
Деньги: средство платежа, ценная бумага, средство обмена.
Товарные деньги сменяют бумажные.
Деньги – искусственная социальная условность. Деньги – всегда продукт соглашения людей.
Деньги – особый товар, который служит всеобщим эквивалентом в рыночном обмене. Деньги стихийно выделились из всей массы товаров, которые осуществляли функции меновой стоимости.
Золото выделилось как товарные деньги наряду с другими товарами.
Товарные деньги – ценность как денег и ценность как меновой стоимости одинакова. То есть, они не могут подвергаться инфляцией.
На острове Пасха деньгами служили истуканы. Были отдельно женские, отдельно мужские. Они были настолько тяжелые, что право на них переходило по индоссаменту.
Золото быстро стирается. Идея – заменить его символами.
Второй вид денег – символические – бумажные деньги и разменные монеты. Их ценность как товаров и ценность как денег не совпадает. Чтобы они стали законным платежным средством, они должны стать декретными деньгами (то есть узаконенными государством, королем, владельцем земли). В этой ситуации можно говорить об особом типе общественного договора.
Кредитные деньги – долговое обязательство частного экономического агента (фирма или банк). Виды:
Вексель – обязательство одного субъекта дать другому определенную сумму. Можно передать посредством индоссамента.
Банкнота – обязательство коммерческих банков. В россии до революции все бумажные деньги назывались банковские билеты, не были единого банка.
Чек – обязательство выдать сумму с вклада.
Центральный банк не является государственный банк, не отвечает не перед кем. Посмотреть фз.
Электронные деньги (записи на счетах) какой-то частной платежной системы являются безналичными деньгами (пей пал). Кто отвечает за их функционирование? Они не всегда действуют идеально.
Суррогатные платежные средства – баллы, мили, бонусы – в рамках торговых систем. Деньгами не являются, но выполняют функции платежа. Их можно тратить только в рамках заданной платежной системы, определенных корпорацией.
Криптоактивы (криптовалюты в сми). Лектор – о криптовалюте говорить рано. В июле выйдет пакет законов, который будет регулировать эти системы. Если победит позиция ЦБ, тогда это будет активом, а активы облагаются налогами. Если они будут признаны деньгами, то не будут облагаться.
Блокчейн – способ хранения в цифровом виде контрактов, сделок, протоколов, транзакций. Создается распределенный реестр и в нем можно хранить все данные о собственности, ее движениях, нарушениях, актах гражданского состояния, любые изменения до мелочи. Принципиальная особенность блокчейна в том, что эти данные не хранятся в одном месте: их места хранения не ограничены.
Биткоин – децентрализованная цифровая валюта в виде открытого исходного кода, выработать который можно с использованием серьезных объемов оперативной компьютерной памяти, себестоимостью биткоина является огромный объем затраченных электронных ресурсов. Одновременно биткоин – платежная система. ICO – первичный выпуск криптоактивов. Часть выпускается под именем пользоватля, часть абсолютна анонимна (public and private protocol). Public – вас никто не знает, но сумму можно проследить до ip адреса.
Особенности:
Децентрализация – нет органа, который контролирует систему.
Дешевизна комиссии за использование в отличие от банковских услуг. Банки заинтересованы в увеличении безналичных расчетов.
Безотзывность транзакций. Никто, кроме получателя, не вернет криптоактив, если вы направили его не по тому адресу. (Оторвано от каузы).
Функции денег:
Мера стоимости – могут быть виртуальными (то есть, не надо иметь денег на руках, чтобы оценить).
Цена – денежное выражение стоимости товара. Индекс гамбургера.
Средство обращения. Бартерный обмен тормозил торговлю. Чтобы торговля развивалась, деньги должны быть универсальными.
Средство платежа. Они должны быть легитимными
Количество денег, необходимые для обращения, зависит от:
Суммы цен товаров, обращающихся на рынке.
Скорости обращения денег (смена титульного собственника).
4)Средство накопления. Лучше хранить в банке, чтобы доходность покрывала инфляцию.
5)Мировые деньги в международных платежных системах. Валюты. Воплощение всеобщего богатства.
Эти пять функций описаны Марксом в Капитале.
Свойства денег
Ликвидность – способность обмениваться на товары и услуги. При этом, абсолютной ликвидностью обладают наличные деньги. В зависимости от убывания ликвидности во всех государствах мира выстраиваются иерархии денежных агрегатов:
М0 – наличные деньги вне банковской системы
М1 – М0+ остатки средств в национальной валюте на счетах до востребования. Счета принадлежат населению, нефинансовых организациям, фин. организациям, кроме банков.
М2 – М1+срочные депозиты, срочные вклады резидентов РФ, за исключением банков.
М3 – М2+крупные срочные вклады, прежде всего облигации и сертификаты гос. займа.
Помимо указанных агрегатов, есть денежная масса – все резервы ЦБ и вся наличность в стране. Квазиденьги – все остатки на счетах (потенциальные остатки на счетах).
Скорость оборота денег – число перехода денег из рук в руки в определенный период времени. Закон денег: денежная масса в обращении* скорость в обращении = уровень цен*ВВП. Это уравнение Фишера.
Фидуциарность
Национальная валютная система
Девизы – платежные средства, номинированные в иностранной валюте (чеки).
Базовые принципы использования валюты – 140, 317 ГК.
Национальная валюта
Объем и состав валютных резервов
Курс национальной валюты и состав национальных резервов
Условия конвертируемости валюты
Основные методы валютных ограничений
Статус национальных органов и учреждений, которые регулируют валютные учреждения в стране
Активы и золото.
Международная валютная система:
Организации, которые осуществляют расчеты
МП нормы и правила обмена валют
Международные валютные средства – свободно конвертируемые и международные коллективные валюты
Развитие валютной системы:
Парижская валютная система н19 век на базе промышленной революции на основе золотого монометаллизма. Де-факто – 1816 в Англии. Неограниченная чеканка и хождение монет. Отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота. Установление золотого содержания каждой национальной валюты. Свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу.
Недостатки: зависимость денежной массы от добычи золота, невозможность проведения независимой национальной денежно-кредитной системы.
Генуэзская валютная система 1922-1944. Ее называют золото-девизная валютная система. Оформлена межгосударственным соглашением. Нашу делегацию возглавлял Чичерин. В Америке депрессия, в Европе – первая мировая. Предусматривался обмен валютных денег на девизы. Были созданы блоки: стерлинговый – Великобритания и страны британского содружества, Гонконг, Египет, Португалия, Япония, Ирак, Дания, Швеция; долларовый – страны центральной и южной Америке; золотой – Франция, Чехия, Польша.
Эти валютные блоки осуществляли валютный обмен в рамках следующих черт:
Курс был прикреплен к курсу страны-лидера.
Все валютные резервы хранятся только в старне-лидере
США была единственной страной, которая сохранила свои резервы и добилась статуса для доллара как резерва МВС.
Бреттонвудская валютная система. Принципы:
Сохранение функций мировых денег за золотом при одновременном использования международного валютного средства доллара США
Обязанность обменивать для всех стран свои валюты на золото в долларовом выражении
Жесткая привязка национальных валют стран мира к доллару
Дилемма Триффена: 1) Эмиссия ключевой валюты должна соотноситься с золотовалютном запасе страны 2) Ключевая валюта должна выпускаться в таких объемах, которые пропорциональны количеству золотых запасов в стране.
Минусы: золотая лихорадка, девольвация и револьвация национальных валют. Результатов револьвации является удешевление импорта и удорожания экспорта – падение конкурентоспособности страны на внешних рынках. Резкий рост государственного долга (основной заемщик – МВФ).
Постоянные войны из-за золота.
С 1976 национальные валюты никак не привязаны к золоту. Национальные валюты – биржевой товар.
Основной недостаток Ямайской валютной системы – монетаристская концепция, где ставка на повсеместную глобализацию.