Преступления в сфере обращения ценных бумаг

Ценные бумаги очень схожи с безналичными денежными средствами – они также существуют в виде учетных записей по счетам депо, точно так же они представляют собой право требования, существуют в нематериальном виде (речь о бездокументарных ценных бумагах, вексельные аферы – это уже несколько другое). Точно так же следы этих преступлений существуют в основном в виртуальном пространстве.

Основные преступления в сфере обращения ценных бумаг:

1. Фальсификация реестра юридических лиц и ценных бумаг, а также системы депозитарного учета

2. Нарушение порядка прав учета на ценные бумаги

3. Злоупотребления при эмиссии

4. Манипулирование рынком

5. Торговля с использованием инсайдерской информации

Несколько вводных слов:

Чем эмиссионная ценная бумага отличается от неэмиссионной? С технической точки зрения эмиссионные бумаги отличает то, что они выпускаются сразу серией, каждая эмиссионная бумага представляет собой часть большого выпуска + в большинстве случаев они бездокументарны и имеются только в виду ученой записи по счету депо.

До недавнего времени реестр ценных бумаг могла вести сама компания, сам эмитент, но теперь реестры ведут только специализированные организации – регистраторы. У некоторых бумаг существуют документальные подтверждения владения – бумажные сертификаты. НО наличие бумажного сертификата еще не делает бумагу документарной! (соотношение примерно такое, как между паспортом и реальным живым человеком).

Если регистратор не только ведет реестр, но еще и сертификаты хранит, то он становится депозитарием. Деятельность таких депозитариев тщательно контролируется и лицензируется.

Если собираемся выпустить ценную бумагу, то первое, что делаем – заключаем договор на ведение реестра.

Держатель реестра – ключевая фигура во всем обращении, именно у него существует следовая картина, связанная с ценными бумагами.

Раньше реестры велись в самых диких формах – в большинстве случаев это была просто Excel таблица в компьютере бухгалтера или генерального директора, и хорошо еще, если она была защищена паролем – в таких условиях внести туда изменения ничего не стоило.

Как реестр функционирует в настоящее время:

У каждого реестродержателя есть внутренние правила о том, как вести реестр. Эти правила предусматривают документооборот или систему депозитарного учета. Этот документооборот состоит из двух основных пластов:

1. Первичные документы, на основании которых происходят операции

Тут все очень похоже на банки. Что нужно, чтобы перевести деньги с одного счета на другой? Платежное поручение. Примерно то же самое с бумагами – чтобы перевести их с одного счета депо на другой, нужно отправить реестродержателю поручение на распоряжение бумагами. Этот документ должен соответствовать условиям заключенного с нами договора – он проходит соответствующую проверку и только при условии успешного ее прохождения, то тогда указанное в распоряжении количество бумаг снимается со счета держателя и переводится на счет другого. Обычно соблюдается правило: один выпуск – один реестродержатель.

2. Учетные регистры

Похоже на выписку из банковского счета, только там вместо денег бумаги – указаны дата, поручение, количество, кому списали.