- •§ 3. Ценные бумаги
- •1. Сущность и значение ценных бумаг
- •2. Понятие и определение ценной бумаги
- •Виды ценных бумаг
- •Критерий: способ легитимации (обозначения) управомоченного лица. Ст 145
- •Критерий: личности обязанных по ценной бумаге
- •Критерий: момент возникновения закрепляемого права
- •Гражданско-правовой режим «бездокументарных ценных бумаг»
- •Бездокументарная цб
2. Понятие и определение ценной бумаги
п. 1 ст. 142 ГК: документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении
Только её наличие делает владельца лицом, управомоченным по закрепленному в ней праву, в том числе управомоченным на передачу (отчуждение) этого права третьим лицам.
Именно в этом состоит юридический смысл ценной бумаги как «овеществленного права», к передаче которого применяются нормы о передаче вещей, а не об уступке прав.
НО: традиционное понимание цб - «узкое», сводящего существо ценной бумаги только к особенностям передачи (отчуждения) закрепленного в ней права.
«Широкий» подход: цб признаётся любой документ, закрепляющий имущественное право таким образом, что для его осуществления необходимо обладание этим документом
С этой точки зрения ценной бумагой следует считать «именной документ» , в принципе не предназначенный для передачи третьим лицам, если он требуется управомоченному лицу для осуществления закрепленного в нем права. «Именными ценными бумагами» («ректа-бумагами» от нем. Rektapapier) признаются не все, а лишь «квалифицированные» легитимационные бумаги (сберегательные книжки, именные проездные билеты)
Сходства с цб |
Отличия |
1)Исполнение может быть произведено должником только после ее вручения ему 2)Освобождает должника («либерализационная функция») |
1)передаются по правилам об уступке прав (цессии), а не о передаче вещей, что исключает защиту их добросовестных приобретателей 2)допускает выставление должником определенных возражений против исполнения по бумаге 3)Должник вправе проверить наличие у предъявителя материально-правового правомочия |
Это искажает принципы института ценных бумаг (в частности, здесь «право на бумагу» следует за «правом из бумаги», а не наоборот)
ГК: 1. широкое понимание - относит именные бумаги к числу ценных бумаг (п. 1 ст. 145 и п. 2 ст. 146 ГК)
2. Закрытый перечень (numerus clausus) (ст. 143, п. 1 ст. 144 ГК)
3. Движимые вещи (п. 2 ст. 130 ГК), причем обычно индивидуально определенных, хотя некоторые из них определяются родовыми признаками (эмиссионные цб, например облигации)
Виды ценных бумаг
Критерий: способ легитимации (обозначения) управомоченного лица. Ст 145
|
Предъявительские |
Ордерные (приказные) |
Именные |
Способ легитимации |
Легитимируется лишь фактом предъявления |
требуется удостоверение тождества ее держателя с лицом, обозначенным либо в ее тексте, либо в последней передаточной надписи (ряд должен быть непрерывным) |
удостоверение тождества держателя бумаги с обозначенным в ней лицом (иногда: и записях должника- специальных книгах или реестрах) |
Кто может осуществлять права по ней? |
любой ее держатель |
обозначенное в ней лицо, которое вправе также назначить своим распоряжением иное лицо |
прямо названному в ней лицу |
Способ передачи |
Вручение (упрощённый порядок отчуждения) Повышенная оборотоспособность |
Совершения на самой этой бумаге специальной передаточной надписи – индоссамента* |
цессии Но: «обыкновенные именные»: осложнённая оборотоспособность специальные формальности (совершить трансферт, изменение записи о владельце в книге или реестре должника) |
Примеры |
векселя (с бланковым индоссаментом), облигации, акции, чеки, банковские сертификаты, коносаменты (документы, удостоверяющие прием груза к морской перевозке) |
переводной вексель (тратта). |
документарные акции (у нас нет), а также паи инвестиционных фондов, некоторые виды облигаций, векселей, чеков, коносаментов. |
Индоссамент - от итал. in dosso –на обороте. Если на лицевой – ничего страшного
In dosso – на спине купца, так как легко обращается
Отличается от уступки (передачи) прав тем, что совершившее его лицо (индоссант) остается ответственным перед законным владельцем бумаги за осуществление выраженного в ней права и несет перед ним солидарную ответственность со всеми другими надписателями и лицом, первоначально выдавшим бумагу (п. 3 ст. 146, п. 1 ст. 147 ГК)
Однако индоссант может освободиться от ответственности перед держателем бумаги, сделав в индоссаменте специальную оговорку «без оборота на меня», освобождающую его от ответственности перед всеми последующими держателями, кроме своего контрагента-приобретателя (индоссата).
Ордерные |
Бланковые |
Держащими прямое указание лица, которому или приказу (ордеру) которого должно производиться исполнение по бумаге |
Без указания лица, которому следует произвести исполнение, – в этом случае владелец бумаги может затем вписать указание на управомоченное лицо, либо совершить новый индоссамент, либо просто вручить ордерную бумагу новому владельцу Повышает обороноспособность Просто расписаться |
Особой разновидностью ордера является препоручительный индоссамент, который не меняет управомоченное по бумаге лицо, а лишь содержит поручение иному лицу осуществить предусмотренные бумагой права (абз. 3 п. 3 ст. 146 ГК).
По содержанию удостоверенных цб прав:
-
денежные
товарораспорядительные
корпоративные
производные
Обязательственные права
право требования уплаты определенной денежной суммы
Вещные права
право на определенные вещи (товары)
Корпоративные права
право на участие в делах АО
закрепляют правомочия, производные от основных требований, удостоверенных главными цб
облигация, вексель, чек
закладная, коносамент, складское свидетельство
акции и их сертификаты
купоны акций и облигаций
Производные цб: