книги / Финансовые инструменты учёт, анализ и аудит
..pdfТаблица 1 . 3 . 1 Научный вклад российских ученых в изучение финансовых инструментов (1995–2012 гг.)
4141
Автор |
Тема |
Дополнительные |
Научная новизна диссертационной работы |
|
работы |
данные |
|||
|
|
|||
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
|
|
|
|
Джерелейко |
Финансовыеинст- |
Санкт-Петербург, |
Научнаяновизнадиссертационнойработызаключаетсявтом, что |
|
Иван |
рументытаможен- |
2012 г., Санкт-Петер- |
наосновеисследованиятеоретическихположенийиобобщений |
|
Святославович |
но-тарифногоре- |
бургскийгосударст- |
практикитаможенно-тарифногорегулированиявнешнеэкономиче- |
|
|
гулированиявнеш- |
венныйуниверситет |
скойдеятельностиособыхэкономическихзонвРоссииразработаны |
|
|
неэкономической |
экономикиифинансов |
методологические, правовыеиметодическиеаспектыгосрегулирова- |
|
|
деятельностиосо- |
|
ниявнешнеэкономическойдеятельности, полученныеличноавтором. |
|
|
быхэкономиче- |
|
Выявлены основные особенности организации финансовых отно- |
|
|
скихзонвРоссии |
|
шений в сфере внешнеэкономической деятельности в России на |
|
|
|
|
современном этапе, что позволило сформулировать общеметодо- |
|
|
|
|
логические подходы к совершенствованию финансовых инстру- |
|
|
|
|
ментов и методов системы государственного регулирования |
|
|
|
|
внешнеэкономической деятельности38 |
|
Донской |
Финансовыеинст- |
Санкт-Петербург, |
Научнаяновизнарезультатовисследования, выполненногоавтором, |
|
Михаил |
рументыиинсти- |
2012 г., Санкт-Петер- |
состоитвразвитиииобоснованиитеоретическихположенийимето- |
|
Михайлович |
тутывреализации |
бургскийгосударст- |
дическихподходовксовершенствованиюинституциональнойсисте- |
|
|
обороннойфунк- |
венныйуниверситет |
мыуправленияфинансовымииматериальнымиресурсамивоенной |
|
|
циигосударства |
экономикиифинансов |
организациигосударства, основаннойнапринципахкомплексности, |
|
|
|
|
последовательностиисогласованностипринимаемыхполитических |
38 См.: Джерелейко И.С. Финансовые инструменты таможенно-тарифного регулирования внешнеэкономической деятельности особых экономических зон в России (на примере ОЭЗ в Калининградской области): автореф. дис. … канд. экон. наук. СПб., 2012. 20 с.
42
|
|
|
Продолжение табл. 1 . 3 . 1 |
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
|
иэкономическихрешенийпофинансированиювоенныхинститутов |
|
|
|
ибюджетнойподдержкепредприятийоборонно-промышленного ком- |
|
|
|
плекса, всовокупностиобеспечивающихреализациюобороннойфунк- |
|
|
|
циигосударства39 |
Карслян |
Современные |
Москва, 2012 г., |
Наосновеанализаторговлипроизводнымифинансовымиинструмента- |
Карапет |
тенденциитор- |
Московский |
минадвухобособленныхрынках: биржевомивнебиржевом, показано, |
|
говлипроизвод- |
государственный |
чтоврезультатеихконкуренциидругсдругомдостигаетсясовершенст- |
|
нымиинструмен- |
университет |
вованиявсегорынкапроизводных. |
|
таминамировом |
им. М.В. Ломоносова |
Установлено, чтонавнебиржевомрынкепостояннопоявляютсяитести- |
|
финансовом |
|
руютсяновыевидыпроизводныхинструментов, иэтотестированиепо- |
|
рынке |
|
зволяетпонять, какреальноработаетинструментикакможноиспользо- |
|
|
|
ватьегодляхеджированиярисковилидляспекуляций. |
|
|
|
Сцельюповышенияэффективностифункционированиявнебиржевого |
|
|
|
рынкапроизводныхпредложенавторскийвариантрегулированиявне- |
|
|
|
биржевогорынкапроизводныхинструментовввидесозданияцентраль- |
|
|
|
ногоагентадлявнебиржевогорынкапроизводных, которыйбудетпро- |
|
|
|
водитьсбор, анализинформацииоторгахипубликоватьвыводыэтих |
|
|
|
исследованийсредиучастниковрынкадляпринятиярешенийобинве- |
|
|
|
стицияхвпроизводныеинструменты. Этопозволитточнееоценитьрис- |
|
|
|
кидляучастниковрынкаиповыситькачествоиуровеньпрозрачности |
|
|
|
информацииовнебиржевомрынкеиегоучастниках40 |
39См.: Донской М.М. Финансовые инструменты и институты в реализации оборонной функции государства: автореф. дис. ...
канд. экон. наук. СПб., 2012. 23 с.
40См.: Карслян К. Современные тенденции торговли производными инструментами на мировом финансовом рынке: автореф. дис. ... канд. экон. наук. М., 2012. 24 с.
Продолжение табл. 1 . 3 . 1
4343
1 |
2 |
3 |
4 |
Милованов |
Хеджирование |
Ростов-на-Дону, |
Научнаяновизнадиссертационногоисследованиязаключаетсявобоснова- |
Игорь |
финансовыхрис- |
2012 г., Ростовский |
ниитеоретико-методологическихположенийпоразвитиюхеджирования |
Юрьевич |
ковроссийскими |
государственный |
финансовыхрисковнароссийскомрынкепроизводныхфинансовыхинст- |
|
компаниямина |
экономический |
рументов, атакжеввыработкерекомендацийдляучастниковрынка– хед- |
|
рынкепроизвод- |
университет |
жеров, организаторовторговирегулятороврынкапоразвитиюопераций |
|
ныхфинансовых |
|
хеджированиярисковроссийскимикомпаниями. |
|
инструментов |
|
Проведена типологизация стратегий хеджирования по трем признакам: |
|
|
|
концепция хеджирования, тип финансового инструмента, вид хеджируе- |
|
|
|
мого риска. |
|
|
|
Разработаналгоритмдействийхеджераповыборуиреализациистратегии, |
|
|
|
которыйвключаетследующиеэтапы: 1) определениецелейхеджирования; |
|
|
|
2) идентификациярисков; 3) анализинфраструктурырынка; 4) оценказатрат |
|
|
|
нахеджирование; 5) оценкаденежныхресурсов, необходимыхдляобеспече- |
|
|
|
нияпозицийхеджера; 6) прогнозизменениярыночнойконъюнктуры; 7) раз- |
|
|
|
работкастратегийхеджирования; 8) оценкаэффективностихеджирования, |
|
|
|
чтопозволяетучестьфакторывлияниянавыборстратегииикомплексно |
|
|
|
оценитьвозможностьпостроенияэффективнойстратегиихеджирования41 |
Павлова |
Хеджирование |
Йошкар-Ола, |
Научнаяновизнаисследованиязаключаетсявразработкенаучнообосно- |
Елена |
рисковлизинго- |
2012 г., Марийский |
ванныхтеоретическихипрактическихрекомендацийпохеджированию |
Владимировна |
выхопераций |
государственный |
рисковвоперацияхлизингапосредствомпримененияпроизводныхфинан- |
|
производными |
технический |
совыхинструментоввусловияхрыночнойэкономики. |
|
финансовыми |
университет |
Разработанамодельдвухуровневойлизинговойинфраструктуры, способ- |
|
инструментами |
|
ствующейприменениюинструментахеджированияфинансовыхрисков |
41 См.: Милованов И.Ю. Хеджирование финансовых рисков российскими компаниями на рынке производных финансовых инструментов: автореф. дис. ... канд. экон. наук. Ростов н/Д, 2012. 26 с.
44
|
|
|
Продолжение табл. 1 . 3 . 1 |
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
|
лизингодателяпутемрефинансированиялизинговыхактивовсиспользова- |
|
|
|
ниемсвоп-контрактов. |
|
|
|
Сформированамодельпримененияинновационногофьючерсногоконтрак- |
|
|
|
та, базовымактивомкоторогоявляютсясуммылизинговыхплатежей; |
|
|
|
Разработанамодельопционанаинновационныйфьючерсныйконтракт, |
|
|
|
позволяющаяхеджироватьфинансовыерискилизингодателя42 |
Кратович |
Нейросетевые |
Тверь, 2011 г., |
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработ- |
Павел |
моделидля |
Тверской |
ке и развитии целостного теоретического, методологического и инстру- |
Валерьевич |
управленияинве- |
государственный |
ментального обеспечения на основе нейронных сетей для математического |
|
стициямивфи- |
университет |
моделирования, анализа и прогнозирования временных рядов. Теоретиче- |
|
нансовыеинст- |
|
ская значимость исследования отражена в следующих положениях. |
|
рументыфондо- |
|
На основе теории и методологии нейронных сетей построены однослой- |
|
вогорынка |
|
ные и многослойные модели для анализа и прогнозирования временных |
|
|
|
рядов котировок акций. |
|
|
|
Выработаныиопробованырекомендациипооптимизациипроцессаобучения |
|
|
|
нейронныхсетейпоалгоритмуобратногораспространенияошибки, позво- |
|
|
|
ляющиеулучшитьрезультатыпрогнозированиядинамикивременныхрядов, |
|
|
|
включаяуравнениядлявычисленияадаптивногошагаобученияимодифика- |
|
|
|
циюцелевогофункционалавалгоритмеобратногораспространения. |
|
|
|
Спомощьюаппаратаоднослойныхнейронныхсетейпроведенопостроение |
|
|
|
адаптивныхкомбинациймоделейпрогнозирования. |
|
|
|
|
42 См.: Павлова Е.В. Хеджирование рисков лизинговых операций производными финансовыми инструментами: автореф. дис. ... канд. экон. наук. Йошкар-Ола, 2012. 24 с.
|
|
|
|
|
Продолжение табл. 1 . 3 . 1 |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
|
|
|
|
Выработанаметодикаоценкиэффективностикомплексапрограммдля |
|
|
|
|
|
управленияинвестициямивфинансовыеинструментыфондовогорынка43 |
|
Аванесян |
Формирование |
Санкт-Петербург, |
Научнаяновизнаисследованиязаключаетсявобоснованиинаиболеецеле- |
|
|
Артем |
рынкафинансо- |
2010 г., Санкт- |
сообразныхнаправленийразвитиярынкафинансовыхдеривативоввРоссии |
|
|
Вачаганович |
выхдеривативов |
Петербургский |
иметодовегорегулированияисходяизпотребностейроссийскихкомпаний |
|
|
|
вРоссийской |
государственный |
реальногосектораэкономики. |
|
|
|
Федерации |
университет |
Выявленыстановыеособенностиформированиярынкапроизводныхфи- |
|
|
|
|
|
|
нансовыхинструментоввРоссиипосравнениюсмировымрынкомфинан- |
|
|
|
|
|
совыхдеривативов, связанныесразличнымифакторамивозникновенияи |
|
|
|
|
|
развития, преобладающимиинтересамиисоставомучастников, типами |
|
|
|
|
|
регулирования, значимостьювнебиржевогорынка, видамифинансовых |
|
|
|
|
|
деривативовиихбазиснымиактивами. |
|
|
|
|
|
Предложенырешенияпроблем, препятствующихиспользованиюфинансо- |
|
|
|
|
|
выхдеривативоввРоссии, посредствомразработкиипринятиянормативно- |
|
|
|
|
|
правовогоактаопроизводныхфинансовыхинструментах. |
|
|
|
|
|
Выдвинутыидеипоразвитиюрынковбазисныхактивов, способствующему |
|
|
|
|
|
использованиюфинансовыхдеривативоввРоссии, путемрасширенияспек- |
|
|
|
|
|
трапроцентныхинструментовбиржамииинвестиционнымикомпаниямина |
|
|
|
|
|
внебиржевомрынке, улучшенияликвидностирынкабольшинствафондовых |
|
|
|
|
|
активов(помимо«голубыхфишек»), развитияорганизованныхторговто- |
|
|
|
|
|
варнымиинструментами: энергоносителями, металламиисельскохозяйст- |
|
|
|
|
|
веннойпродукцией44 |
|
|
|
|||
|
43 См.: Кратович П.В. Нейросетевые модели для управления инвестициями вфинансовые инструменты фондового рынка: дис. ... |
||||
|
канд. техн. наук. Тверь, 2011. 165 с. |
|
|
|
|
45 |
44 См.: Аванесян А.В. Формирование рынка финансовых деривативов в Российской Федерации: дис. ... канд. экон. наук. |
||||
СПб., 2010. 159 с. |
|
|
|
||
45 |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
46
Продолжение табл. 1 . 3 . 1
1 |
2 |
3 |
4 |
Киселев |
Российскийры- |
Саратов, 2010 г., |
Комплекснораскрытытеоретическиеосновысрочныхфинансовыхинструментов. |
Максим |
ноксрочных |
Саратовский |
Определенытенденцииразвитиямировогорынкасрочныхфинансовыхинст- |
Витальевич |
финансовыхин- |
государственный |
рументоввусловияхусиленияпроцессовглобализациииинтеграциимировой |
|
струментов: про- |
социально-эконо- |
экономики. |
|
блемыиперспек- |
мическийунивер- |
Определеныметодологическиеиорганизационныеподходы, сформулированы |
|
тивыразвития |
ситет |
стратегическиенаправленияимеханизмыформированияэффективнойсистемы |
|
|
|
регулированияроссийскогорынкасрочныхфинансовыхинструментов. |
|
|
|
ДанаоценкасуществующейвРоссиичетырехуровневойсистемырегулирова- |
|
|
|
ниярынкасрочныхфинансовыхинструментов(федеральноезаконодательство, |
|
|
|
государственныерегуляторы, срочныебиржиисаморегулируемыеорганиза- |
|
|
|
ции) исделанвыводотом, чтоонанеудовлетворяеттребованиямсистемного |
|
|
|
подхода, подкоторымпонимаетсяадекватныйобъемрегулированияиответст- |
|
|
|
венностинавсехуровняхрегулированияиотсутствиепересеченийипротиво- |
|
|
|
речийвфункцияхразныхуровнейрегулирования45 |
Павленко |
Гражданско-пра- |
Москва, 2010 г., |
Научнаяновизнадиссертациисостоитвтом, чтоонапредставляетсобойком- |
Павел |
вовоерегулиро- |
Академиянарод- |
плексноенаучноеисследованиетеоретическихипрактическихаспектовправо- |
Владими- |
ваниеигр, пари |
ногохозяйства |
вогорегулированияисоотношенияинститутовигр, париисрочныхфинансо- |
рович |
ипроизводных |
приПравительст- |
выхсделок, порезультатамкоторого, вчастности, уточненыотдельныетеоре- |
|
финансовыхин- |
веРоссийской |
тическиеположения, касающиесяправовойприроды, признаков, особенностей, |
|
струментов |
Федерации |
содержанияуказанныхинститутов, ихсоотношениядругсдругом, атакжераз- |
|
|
|
работаныивнесеныпредложенияподополнениюиуточнениюзаконодатель- |
|
|
|
ныхнормРФ, регулирующихданныеотношения46 |
45См.: Киселев М.В. Российский рынок срочных финансовых инструментов: проблемы и перспективы развития: дис. ... д-ра экон. наук. Саратов, 2010. 390 с.
46См.: Павленко П.В. Гражданско-правовое регулирование игр, пари и производных финансовых инструментов: дис. ...
канд. юрид. наук. М., 2010. 194 с.
|
|
|
|
|
Продолжение табл. 1 . 3 . 1 |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Сагитдинова |
Мировойирос- |
Москва, 2010 г., |
Научнаяновизнарезультатовисследованиязаключаетсявследующем: |
|
|
Гульназ |
сийскийнефтя- |
Институтэкономи- |
– наосновекомплексногоанализавлиянияглобальногофинансовогокризиса |
|
|
Ильбаты- |
нойрынок: фи- |
киРоссийской |
нанефтянуюотрасльРоссиипоказано, чтодлявыводаотраслиизкризис- |
|
|
ровна |
нансовыеинст- |
академиинаук |
нойситуациипреждевсегонеобходимозадействованиерегулятивныхинст- |
|
|
|
рументы |
|
|
рументовналоговой, таможеннойиантимонопольнойполитикигосударства; |
|
|
регулирования |
|
|
– обосновананеобходимостьусиленияролигосударствавдеятельности |
|
|
|
|
|
нефтяногокомплекса, вчастностивформированиибиржевогомеханизма |
|
|
|
|
|
ценообразованиявРоссии47 |
|
Чикиров |
Управленческий |
Казань, 2010 г., |
Научнаяновизнарезультатовисследованиязаключаетсявразработкетеоре- |
|
|
Юрий |
учетианализ |
Казанскийфинан- |
тическихиметодическихрекомендаций, связанныхспостановкойуправ- |
|
|
Сергеевич |
производных |
сово-экономичес- |
ленческогоучетаианализапроизводныхфинансовыхинструментовиопе- |
|
|
|
финансовыхин- |
кихинститут |
рацийснимивкоммерческихорганизациях. |
|
|
|
струментовв |
|
|
Разработанаметодикауправленческогоучетадоходовирасходов, связан- |
|
|
коммерческих |
|
|
ныхсобращениемпроизводныхфинансовыхинструментов. |
|
|
организациях |
|
|
Выстроенаметодикауправленческогоанализафинансовыхрезультатовпри |
|
|
|
|
|
осуществленииоперацийспроизводнымифинансовымиинструментами48 |
|
Кайтукова |
Особенности |
Москва, 2009 г., |
Научнаяновизнаработысостоитвследующем: натеоретическомуровне |
|
|
Марина |
развитиярынка |
Финансоваяакаде- |
выявлено, чтосрочныйрынок, явившийсяпродуктомфинансовойглобали- |
|
|
Владими- |
срочныхфинан- |
мияприПрави- |
зации, сам, всвоюочередь, способствуетусилениюданногопроцесса |
|
|
ровна |
совыхинстру- |
тельствеРоссий- |
(засчетразработкивсёболеесложныхструктурных, синтетическихфинан- |
|
|
|
ментоввуслови- |
скойФедерации |
совыхинструментов, позволяющихполучатьдоходприминимальныхна- |
|
|
|
яхглобализации |
|
|
чальныхвложенияхинвесторов, привлечениянаданныйрынокбольшого |
|
|
|
|||
|
47 См.: Сагитдинова Г.И. Мировой и российский нефтяной рынок: финансовые инструменты регулирования: дис. ... канд. |
||||
|
экон. наук. М., 2010. 153 с. |
|
|
|
|
47 |
48 См.: Чикиров Ю.С. Управленческий учет и анализ производных финансовых инструментов в коммерческих организаци- |
||||
ях: дис. ... канд. экон. наук. Казань, 2010. 272 с. |
|
||||
47 |
|
||||
|
|
|
|
|
48
Продолжение табл. 1 . 3 . 1
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
|
количества новых участников, что приводит к взрывному росту показате- |
|
|
|
лей развития рынка). |
|
|
|
Обоснована необходимость укрепления конкурентных позиций россий- |
|
|
|
ского рынка в условиях глобальной экономики и сформулированы ос- |
|
|
|
новные условия успешного взаимодействия российского рынка со сроч- |
|
|
|
ными рынками СНГ: открытие российского рынка срочных инструмен- |
|
|
|
тов для участников рынков стран СНГ, гармонизация законодательства |
|
|
|
участвующих стран в области срочных сделок, поощрение активности |
|
|
|
индивидуальных инвесторов и профессиональных участников по заклю- |
|
|
|
чению срочных сделок на российском рынке, в частности на россий- |
|
|
|
ских биржах МБ и РТС49 |
Бауэр |
Современные |
Москва, 2009 г., |
Осуществлено системное исследование и обобщение методологических |
Владимир |
финансовыеин- |
Институтэкономи- |
закономерностей и характерных особенностей функционирования зару- |
Петрович |
струментыэко- |
киРоссийской |
бежного и российского рынков золота. Основным выводом является воз- |
|
номикиРоссии |
академиинаук |
можность и целесообразность внедрения в экономику России новых фи- |
|
|
|
нансовых инструментов, использующих в качестве базового актива золо- |
|
|
|
то. Обосновано, что при реализации финансовых инструментов на |
|
|
|
финансовом рынке происходит активизация трансмиссионного (переда- |
|
|
|
точного) механизма денежного, кредитного и фондового секторов рынка |
|
|
|
и рост денежных потоков с различными сроками обращения (короткие, |
|
|
|
средние и длинные деньги)50 |
49См.: Кайтукова М.В. Особенности развития рынка срочных финансовых инструментов в условиях глобализации: дис. ...
канд. экон. наук. М., 2009. 168 с.
50См.: Бауэр В.П. Современные финансовые инструменты экономики России (с использованием золота): дис. ... д-ра экон.
наук. М., 2009. 316 с.
|
|
|
|
|
Продолжение табл. 1 . 3 . 1 |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Банк |
Методология |
Орел, 2008 г., |
Научнаяновизнаисследованиязаключаетсявразработкеконцептуальных |
|
|
Сергей |
финансового |
Орловскийгосу- |
основтеории, методологиииметодикибухгалтерскогоучета, анализаи |
|
|
Валерьевич |
учета, анализаи |
дарственныйтех- |
аудитаоперацийспроизводнымифинансовымиинструментамикоммерче- |
|
|
|
аудитаопераций |
ническийунивер- |
скимиорганизациями, являющимисянепрофессиональнымиучастниками |
|
|
|
сдеривативамив |
ситет |
рынкаценныхбумагвпериодгармонизации иадаптациикмеждународным |
|
|
|
периодгармони- |
|
|
стандартам. |
|
|
зациииадапта- |
|
|
Предложеныалгоритмыаналитическихпроцедурпоисследованиюопера- |
|
|
циикмеждуна- |
|
|
цийспроизводнымифинансовымиинструментамисиспользованиемин- |
|
|
роднымстандар- |
|
|
формационныхтехнологий, наосновекоторыхобоснованаметодикаанали- |
|
|
там |
|
|
заэффективностиотдельныхоперацийспроизводнымифинансовымиинст- |
|
|
|
|
|
рументаминабазезаписейвсистемномбухгалтерскомучете51 |
|
Мамедалиев |
Финансовые |
Москва, 2008 г., |
Установлено, чтоприприобретениикомпанийврезультатеслиянияисполь- |
|
|
Вугар |
инструменты |
Российская акаде- |
зуютсяразличныефинансовыеинструментыкакчастьфинансовогомеха- |
|
|
Искандерович |
повышения |
мия государствен- |
низма, аименноспособы(методы) привлеченияфинансовыхресурсов, сре- |
|
|
оглы |
эффективности |
ной службы при |
дикоторыхнаиболееоптимальнодляроссийскихкорпорацийнаданном |
|
|
|
реструктуриза- |
Президенте |
этапеиспользованиекредитов, атакжемногообразныхсмешанныхформ |
|
|
|
циикорпораций |
Российской |
финансирования. Выявленыфакторы, откоторыхзависитэффективность |
|
|
|
|
Федерации |
использованияфинансовыхинструментов: степеньразвитиярынковкапита- |
|
|
|
|
|
|
лаифондовогорынка, возможностьсовершенствованиязаконодательства |
|
|
|
|
|
вобластиценныхбумаг, банковскойдеятельности, лизинга52 |
|
|
|
|||
|
51 См.: Банк С.В. Методология финансового учета, анализа и аудита операций с деривативами в период гармонизации и |
||||
|
адаптации к международным стандартам: дис. ... д-ра экон. наук. Орел, 2008. 303 с. |
||||
49 |
52 См.: Мамедалиев В.И. Финансовые инструменты повышения эффективности реструктуризации корпораций: дис. ... канд. |
||||
экон. наук. М., 2008. 151 с. |
|
|
|
||
49 |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
50
Продолжение табл. 1 . 3 . 1
1 |
2 |
3 |
4 |
Астраханцева |
Ипотечныецен- |
Санкт-Петербург, |
Научная новизна диссертационной работы заключается в развитии теории |
Мария |
ныебумагикак |
2007 г., Санкт- |
ипотечных ценных бумаг как финансовых инструментов фондового рын- |
Ивановна |
финансовыеин- |
Петербургский |
ка, а также в разработке конкретных рекомендаций, направленных на со- |
|
струментыфон- |
университетэко- |
вершенствование действующего законодательства и повышение эффек- |
|
довогорынка |
номикиифинансов |
тивности российского ипотечного рынка53 |
Кубатько |
Методынесо- |
Москва, 2007 г., |
Научнаяновизнаисследованияопределяетсяразработкойновыхмеханиз- |
Олег |
вершенногохед- |
Московскийгосу- |
мовиспользованияхеджированияфинансовыхопционовиэкономическим |
Игоревич |
жированияоп- |
дарственныйуни- |
обоснованиемвозможностипримененияметодовнесовершенногохеджиро- |
|
ционовнапол- |
верситетэкономи- |
ваниянапрактике. |
|
ныхрынках |
ки, статистикии |
Разработанаматематическаямодельподдержкипринятиярешений, позво- |
|
|
информатики |
ляющаяопределитьхеджирующийпортфельнаосновевыбранногокрите- |
|
|
(МЭСИ) |
рияоптимальностииинформацииохарактерепрогнозовинвестораиего |
|
|
|
отношениикриску. |
|
|
|
Проведен сравнительный анализ концепций квантильного хеджирования |
|
|
|
и хеджирования ожидаемых потерь и выявлены достоинства и недостат- |
|
|
|
ки каждого из критериев оптимальности хеджирующей стратегии, по- |
|
|
|
зволяющие управлять риском при ее реализации. |
|
|
|
Доказано и подтверждено экспериментально нарушение свойства адди- |
|
|
|
тивности в методах квантильного хеджирования и хеджирования ожи- |
|
|
|
даемых потерь54 |
53См.: Астраханцева М.И. Ипотечные ценные бумаги как финансовые инструменты фондового рынка: автореф. дис. ...
канд. экон. наук. СПб., 2007. 24 с.
54См.: Кубатько О.И. Методы несовершенного хеджирования опционов на полных рынках: дис. ... канд. экон. наук. М., 2007. 189 с.