5999
.pdfНа правах рукописи
Колосова Татьяна Валентиновна
РАЗВИТИЕ МЕТОДОЛОГИИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ОСНОВЕ КОМПЛЕКСНОГО ПОДХОДА
08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность)
А В Т О Р Е Ф Е Р А Т
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Нижний Новгород - 2005
РАБОТА ВЫПОЛНЕНА В НИЖЕГОРОДСКОМ ГОСУДАРСТВЕННОМ АРХИТЕКТУРНО- СТРОИТЕЛЬНОМ УНИВЕРСИТЕТЕ
Научный руководитель
кандидат экономических наук, доцент Хавин Дмитрий Валерьевич
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Дмитриев Михаил Николаевич,
кандидат экономических наук, доцент Кузнецов Виктор Павлович
Ведущая организация
Нижегородский государственный технический университет
Защита состоится 23 июня 2005 года в 11 часов на заседании диссертационного совета К 212.162.01 при Нижегородском государственном архитектурно-строительном университете по адресу: 603950. г. Нижний Новгород, ул. Ильинская, д. 65, корп. 4, ауд. 402.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Нижегородского государственного архитектурно-строительного университета.
Автореферат разослан «__ » мая 2005 г.
Ученый секретарь |
|
диссертационного совета |
А.Н.Крестьянинов |
1
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
А к т у а л ь н о с т ь т е м ы . Коренные изменения экономической системы и условий функционирования предприятий предопределяют необходимость их преобразования в целях эффективного функционирования и развития.
Всвязи с этим особое значение приобретает разработка рациональных механизмов реструктуризации промышленных предприятий. Под реструктуризацией понимают процесс комплексного изменения методов и условий функционирования организации, Реструктуризация проводится не только для преодоления кризисного положения предприятия, а также для своевременной и эффективной адаптации предприятия к изменяющимся условиям рыночной конъюнктуры. Реализация программ реструктуризации может существенно повысить конкурентоспособность предприятий и привести к преодолению негативных тенденций в экономическом развитии. В качестве основной проблемы реструктуризации хозяйствующих субъектов следует выделить сложность выбора критериев оценки направлений реформирования предприятий и эффективности предлагаемых мер.
Впоследние годы опубликованы методические разработки, статьи, монографии, посвященные реструктуризации предприятий. Вместе с тем анализ научных публикаций показывает, что к настоящему времени отсутствует комплексный механизм управления процессом реструктуризации с учетом как внутренних экономических возможностей предприятия, так и внешней экономической среды, включающей в себя изменение стоимости продукции и самого предприятия. Комплексная оценка эффективности проекта реструктуризации позволит интегрировать экономические показатели функционирования предприятия и показатели, отражающие стратегическое развитие этого предприятия, а также контролировать внедрение реструктуризации на всех стадиях ее реализации.
Необходимость теоретического и практического решения проблемы эффективного управления процессом реструктуризации, установление взаимосвя-
зей между направлениями реструктуризации и экономическими показателями предприятия, разработка комплексного механизма оценки эффективности реструктуризации в целях обеспечения экономической устойчивости предприятия
иопределили выбор темы диссертации.
Це л ь ю д и с с е р т а ц и о н н о й р а б о т ы является развитие методологии реструктуризации предприятия на основе комплексного анализа ее экономической эффективности.
В соответствии с поставленной целью сформулированы следующие
за д а ч и :
—проанализировать существующие методы оценки эффективности реструктуризации предприятий и установить взаимосвязи между направлениями реструктуризации и основными экономическими показателями деятельности предприятий, способствующие успешной реализации стратегии реструктуризации;
-показать необходимость формирования комплексного подхода к оценке экономической эффективности реструктуризации на основе анализа показателей деятельности предприятий;
- сформировать экономический механизм комплексной оценки эффективности реструктуризации предприятий, позволяющий определить граничные условия реализации преобразований и прогнозное состояние предприятия;
—разработать методику интегральной оценки воздействия реструктуризации предприятия на эффективность его развития с учетом изменения рыночной стоимости;
- обосновать направления практического использования разработок и их экономическую эффективность.
П р е д м е т о м и с с л е д о в а н и я является совокупность экономиче-
ских отношений, складывающихся в процессе реструктуризации промышленных предприятий.
О б ъ е к т о м и с с л е д о в а н и я являются промышленные предприятия Нижнего Новгорода и области.
|
3 |
М е т о д о л о г и ч е с к о й |
о с н о в о й и с с л е д о в а н и я служат |
законы, постановления Правительства и нормативные акты Российской Федерации, регламентирующие деятельность предприятий и процесс их реформирования; разработки российских и зарубежных исследователей по вопросам стратегического планирования, экономического анализа, проблемам обеспечения экономической устойчивости предприятий в процессе их реструктуризации.
Вработе исследованы процессы реформирования 20 промышленных предприятий в течение 2002 - 2004 годов.
При разработке положений диссертации использованы следующие методы исследования: системный анализ, классифицирование, экономическое моделирование, многомерный сравнительный и факторный анализ.
Н а у ч н а я н о в и з н а р а б о т ы состоит в развитии методологических принципов и подходов к управлению процессом реструктуризации предприятий.
Всоответствии с этим:
-установлены взаимосвязи между направлениями реструктуризации и основными экономическими показателями деятельности предприятий, необходимые для формирования эффективной стратегии реструктуризации. Предложено три направления реструктуризации: оперативное, тактическое и стратегическое, рассмотрены их взаимосвязи с показателями финансовой устойчивости, ликвидности баланса, рентабельности, использования оборотных активов, вероятности наступления банкротства, прироста нематериальных активов, прироста чистой прибыли, прироста выручки от продаж, прироста основных и оборотных активов предприятия, показателем гибкости предприятия (с.66-75);
-обоснована необходимость формирования комплексного подхода к оценке экономической эффективности реструктуризации на основе анализа показателей функционирования предприятия (с. 50-59);
-сформирован экономический механизм комплексной оценки реструктуризации предприятий, позволяющий выбрать наиболее эффективную страте-
4
гию развития, определить граничные условия реализации преобразований и
спрогнозировать состояние предприятия (с.88-91);
- предложена методика интегральной оценки экономической эффективности реструктуризации предприятия, включающая расчет эффекта от реструктуризации на основе показателя экономической добавленной стоимости, выбор методов реструктуризации, расчет темпов изменения рыночной стоимо-
сти предприятия при внедрении проекта реструктуризации (с. 82-87);
- сформированы подходы к экономической оценке результатов исследова-
ния и предложены пути внедрения в учебный процесс (с. |
109-127). |
П р а к т и ч е с к а я з н а ч и м о с т ь р а б о т ы |
состоит в том, что ее |
основные положения могут быть использованы для разработки программ реструктуризации предприятий органами власти; акционерными обществами для решения проблем повышения эффективности функционирования, адекватной оценки экономического состояния предприятий; при подготовке специалистов, а также в системе повышения квалификации и переподготовки кадров по вопросам реструктуризации и антикризисному управлению предприятием.
А п р о б а ц и я р а б о т ы . Основные положения исследования докладывались на V Всероссийской научно-практической конференции «Экономическая безопасность - региональные проблемы» (Н.Новгород, 2003 г.), IV межвузовской конференции «Современные проблемы науки образования и производства» (Н.Новгород, 2004 г.), V Всероссийской научно-практической конференции студентов, аспирантов, соискателей, молодых ученых и специалистов «Актуальные вопросы развития образования и производства» (Н.Новгород, 2004г.), III Международной научно-практической конференции «Инновационные процессы в управлении предприятиями и организациями» (Пенза, 2004г.), а также на научно-технических конференциях профессорско-преподавательского состава, докторантов, аспирантов и студентов Нижегородского государственного ар- хитектурно-строительного университета (2003 - 2005 гг.).
5
Отдельные результаты работы использовались при разработке программ реструктуризации ряда промышленных предприятий Нижегородской области, а также в учебных курсах по подготовке и переподготовке специалистов по вопросам реструктуризации предприятий.
П у б л и к а ц и и . Основные положения работы отражены в 16 научных публикациях объемом 3 печатных листа.
С т р у к т у р а и о б ъ ё м д и с с е р т а ц и и . Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и библиографического списка.
Н а з а щ и т у в ы н о с я т с я :
-взаимосвязи и зависимости между направлениями реструктуризации и основными экономическими показателями предприятия, позволяющие определить граничные условия для реализации эффективного проекта реструктуризации;
—система экономических показателей и критериев, способы их определения для оценки эффективности проекта реструктуризации предприятий;
—экономический механизм комплексной оценки эффективности реструктуризации предприятий, включающий оценку экономического состояния предприятия, выбор формы и срока проведения преобразований, прогнозирование результата реструктуризации;
—методика интегральной оценки эффективности экономического воздействия реструктуризации на развитие предприятия с учетом изменения его рыночной стоимости;
-подходы к экономической оценке результатов исследования и предложенные пути внедрения в учебный процесс.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, формулируются цель и задачи исследования, раскрываются научная новизна и практическая значимость диссертационной работы.
6
В первой главе «Состояние вопроса и задачи исследования» установлена необходимость адекватной оценки процессов реструктуризации предприятий в условиях трансформации экономической системы, обобщены основные проблемы разработки эффективной стратегии реструктуризации предприятий, осуществлен обзор экономической литературы.
Переход России к рыночным отношениям хозяйствования, формирование товарных и финансовых рынков, конкуренция предъявили новые требования к функционированию предприятий. В современных условиях ведения бизнеса становится очевидным, что предприятия для сохранения долгосрочной конкурентоспособности должны корректировать текущую деятельность с учетом требований окружающей действительности. При этом наиболее эффективным инструментом, позволяющим стратегически и оперативно трансформировать предприятия, является процесс реструктуризации. Вопросы реструктуризации получили развитие в трудах отечественных авторов А.А. Алпатова, С.Г. Беляева, А.Д. Берлина, В.В. Кондратьева, В.И. Кошкина, И.И. Мазура, В.Г. Медынского, А..К. Тутанджяна, В.Д. Шапиро и др. Однако проблемам оценки эффективности процессов реструктуризации предприятия, обоснованию системы экономических критериев и граничных условий проведения реструктуризации с целью обеспечения устойчивого функционирования предприятия не уделялось должного внимания.
Анализ научной литературы позволил сформировать классификацию направлений реструктуризации по следующим основным признакам: факторам, влияющим на необходимость процесса реструктуризации; видам трансформации организационной структуры; целям проводимых изменений. В результате обобщения планов реструктуризации предприятий установлена необходимость использования комбинаций существующих методов и методик, позволяющих сформировать эффективную стратегию реформирования.
На основе проведенных исследований предложен порядок и состав процедур, входящих в процесс любых структурных изменений предприятия. Предлагаемый комплексный подход к определению эффективности реструктуриза-
7
ции базируется на мониторинге состояния предприятия и прогнозировании его изменений.
Анализ существующего положения предприятий показал, что несмотря на многочисленные научные исследования, проведение реструктуризации предприятий сдерживается из-за ряда нерешенных проблем как теоретического, так и практического характера. К ним автор относит:
-неизученность принципов и методов выбора направлений реструктуризации, соответствующих сложившемуся уровню состояния предприятий и позволяющих принимать экономически обоснованные решения для повышения эффективности их функционирования;
-неоднозначность системы аналитических показателей и существующих методик, обеспечивающих возможность выбора эффективной стратегии реструктуризации предприятий;
-неадекватность подходов к оценке эффективности реструктуризации, не позволяющих прогнозировать и определять экономический эффект от преобразований.
Пути решения этих проблем рассматриваются во второй главе.
Во второй главе «Методические основы комплексного анализа эко-
номической эффективности реструктуризации предприятий» выявлены и исследованы методические подходы к оценке путей реструктуризации предприятий, обоснована система экономических критериев и граничных условий внедрения проектов реструктуризации, разработана методика интегральной оценки экономического воздействия реструктуризации на развитие предприятия с учетом изменения его рыночной стоимости, показан механизм комплексной оценки эффективности реструктуризации предприятий.
Анализ осуществленных в 2002 - 2004 годах планов реформирования 20 промышленных предприятий Нижегородской области показал, что на данный момент оценка проводится в рамках мониторинга экономического состояния предприятия и изучения показателей внедрения инвестиционных проектов. Исходным пунктом любого из существующих методов оценки эффективности ре-
8
структуризации является признание факта изменений показателей от одного отчетного периода к другому. Такая оценка реструктуризации может применяться в единичных случаях и имеет серьезные ограничения по следующим причинам: не всегда можно корректно задать исходные данные; результаты более зависимы от избранной компанией учетной политики; в методиках не рассматривается возможность интеграции или разделения предприятий. Автор не отрицает приемлемости существующих методов оценки на основе инвестиционных показателей, но значения данных показателей не всегда адекватно ха-
рактеризуют процесс реструктуризации.
С целью разрешения этой проблемы предлагается комплексный механизм оценки эффективности реструктуризации. Под комплексностью понимается
полнота, системность, взаимоувязанность анализа, планирования и управле-
ния.1 Комплексный подход состоит в формировании системы взаимосвязанных показателей, посредством которой реализуется управление реструктуризацией на всех стадиях этого процесса. На первом этапе определяется необходимость реструктуризации, далее обосновываются условия проведения реструктуризации и прогнозируются ее результаты. Смысл предлагаемого механизма состоит в том, что проекты реструктуризации отбираются как с учетом текущего состояния предприятия, так и с учетом прогнозных значений показателей его деятельности после реформирования.
При изучении экономического состояния 20 предприятий для оценки эффективности реструктуризации выделены и проанализированы показатели финансовой устойчивости, ликвидности баланса, рентабельности, использования оборотных активов, вероятности наступления банкротства (табл. 1). На основе полученных значений показателей сформировано три направления реструктуризации: оперативное, тактическое и стратегическое. Оперативное направление реструктуризации представляет собой систему мер, направленную на устранение текущей неплатежеспособности предприятия, уменьшение теку-
Большой экономический словарь [Текст] / под ред. А.Н. Азрилияна. - 3-е изд. стереотип. - М: Институт новой экономики, 1998. - 864 с.