1.2. Анализ источников финансирования

Анализируемые данные представлены в приложениях (см. приложения табл. 1.2.1).

Вывод по собственным оборотным средствам: Показатель СОС имеет общую тенденцию к увеличению с переменным успехом. По сравнению с 2018 годом показатель СОС в 2019 году уменьшился в 4,9 раз (1 436 619 тыс. руб.), однако показатель 2020 года увеличился на 1 165 535 тыс. руб. по сравнению с 2018 годом. Исходя из того, что показатель СОС имеет общую тенденцию к увеличению, был сделан вывод, что рассматриваемая организация способна рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы, а также имеет высокую степень платёжеспособности и финансовой устойчивости.

Вывод по чистым активам предприятия: Чистые активы общества — это те собственные средства компании, которые останутся у нее после того, как она рассчитается со всеми кредиторами. То есть это разница между активами компании и ее обязательствами с учетом небольших корректировок. То есть чистые активы — это капитал ООО «Тойота Мотор». Расчёты стоимости чистых активов показали, что их величина в 2018 году составила 30 234 372 тыс. руб., в 2019- 26 499 545 тыс. руб., в 2020- 30 594 388. В 2019 году (по отношению к 2018 году) сумма чистых активов уменьшилась примерно на 12,5% т.е. на 3 734 918 тыс. руб. А в 2020 году по сравнению с предыдущим годом величина чистых активов увеличилась примерно на 12,5% т.е. на 4 094 743 тыс. руб. иначе говоря, уровень чистых активов в 2020 году вернулся к уровню чистых активов в 2018 году. Данные величины чистых активов говорят о том, что организация полностью не зависит от кредиторов и имеет собственные средства.

Вывод по соотношению собственного и заемного капитала предприятия: В анализируемом периоде с 2018 по 2020 гг. видна тенденция к увеличению соотношения СК и ЗК компании "Тойота Мотор", причем СК компании с течением времени (а именно в переломной точке в 2019 г.) стал меньше ЗК: поскольку в 2018 г. СК был больше ЗК на 2 300 758 тыс. руб., в 2019 г. разница существенно увеличилась и уже составляла 4 064 550 тыс. руб. и, наконец, на конец 2020 г. разница стала максимальной в рассматриваемом периоде и составила 5 633 425 тыс. руб. В целом, доли СК и ЗК находятся у оптимального положения 50/50 (показания колеблются не более чем на 0,04%).

Вывод по Кзис: Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. На протяжении всего анализируемого периода этот показатель увеличился с 0,92 (2018 г.) до 1,18 (2020 г.), это можно расценивать как неблагоприятный фактор, поскольку на 1 рубль собственных средств приходится все большее кол-во заемных средств. Следовательно, ниже уровень финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемного капитала и обязательств. Вдобавок, с ростом значения растет и степень риска инвесторов — это значит, что всё меньше людей и компаний захотят вкладывать в эту фирму. Ведь в случае чего расплатиться из своих денег она не сможет.

1.3. Анализ ликвидности

Анализируемые данные представлены в приложениях (см. приложения табл. 1.3.1 и табл. 1.3.2).

Вывод по ликвидности активов и срочности пассивов (см. приложения табл. 1.3.1): по результатам расчетов становится очевидным тот факт, что величины самых ликвидных активов предприятия недостаточно для покрытия суммы кредиторской задолженности на протяжении всего анализируемого периода. В то время как быстро реализуемые активы превышают сумму краткосрочных кредитов и займов (меньше года). Кроме того, медленно реализуемые активы также покрывают расходы на долгосрочные обязательства (от года до двух лет). Наконец, сумма труднореализуемых активов раздела 1 баланса меньше величины постоянных пассивов (раздел 3 баланса). Таким образом, активы компании не абсолютно ликвидные.

Вывод по коэффициентам ликвидности (см. приложения табл. 1.3.2):

Коэффициент абсолютной ликвидности: отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов не попадает в диапазон нормативов (сильное отклонение) -> таким образом наиболее ликвидные активы не в состоянии покрыть наиболее срочные обязательства. Это в первую очередь связано с большим объемом кредиторской задолженности (за рассматриваемый период увеличилось на 12 402 900 тыс. руб., в то время как денежные средства и денежные эквиваленты увеличились всего на 1 494 602 тыс. руб.).

Коэффициент критической ликвидности: этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом исходят из предположения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. Коэффициенты равны в 2018 году — 0.18, в 2019 — 0.13, в 2020 — 0,32. Это означает, что полное погашение текущих долгов за счет быстрореализуемых активов невозможно. Это говорит о проблемах с платежеспособностью предприятия, необходимости принимать меры по увеличению высоколиквидных активов (денег, легко возвращаемой дебиторской задолженности). При анализе данного коэффициента сравниваются преимущественно дебиторская и кредиторская задолженности. Дебиторская увеличилась на 1 244 129 тыс. руб. или 31,7%, в то время как кредиторская 12 402 900 тыс. руб. на 64,15%.

КЛтек: характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период = средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Характеризует в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Сравнивая с нормативом, видим отклонение не более, чем на 0,39, можно сказать, что предприятие самостоятельно может покрыть свои обязательства, и его можно рассматривать в разрезе данного коэффициента как успешно функционирующее. Чем выше значение коэффициента, тем выше ликвидность активов.