4 банкротство
.doc2.2 Оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности
В таблице 2.2.1 представлены показатели финансовых результатов деятельности предприятия и показатели его рентабельности.
Таблица 2.2.1 - Основные финансовые показатели деятельности ОАО «Восточный»
Показатели |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
отклонение 2010 г. к 2008 г. |
|
абс. |
отн. |
||||
Выручка от реализации продукции, всего, тыс. руб. |
1743847 |
2520981 |
3012569 |
1268722 |
72,75 |
Полная себестоимость реализованной продукции, всего, тыс. руб. |
1433445 |
2181126 |
2574898 |
1141453 |
79,63 |
Финансовые результаты, всего, тыс. руб. |
310402 |
339855 |
437671 |
127269 |
41,00 |
Уровень рентабельности, всего, % |
21,65 |
15,58 |
17,00 |
-4,66 |
-21,50 |
Выручка от реализации продукции предприятия в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 1268722 тыс. руб. или на 72,75 %. При этом произошел и рост себестоимости реализованной продукции на 1141453 тыс. руб. или на 79,63 %. Такие изменения отразились на изменениях суммы прибыли от реализации продукции и уровне рентабельности. Прибыль предприятия возросла на 127269 тыс. руб. или на 41 % относительно уровня 2008 года. Уровень рентабельности предприятия достаточно высок и составляет в целом по хозяйству в 2010 году – 17 %. По результатам 2010 года относительно уровня 2008 года уровень рентабельности предприятия снизился на 4,66 %. Как видим, несмотря на финансовый кризис существенных изменений в размерах прибыли предприятия не произошло, только несколько снизилась рентабельность деятельности.
Проведем сравнение динамики активов и финансовых результатов. Динамика активов и финансовые результаты отражены в таблице 2.2.2.
Анализ расчетов показал, что средняя величина активов предприятия возросла на 48,53 % или на 787000 тыс. руб.
Таблица 2.2.2 - Динамика активов и финансовые результаты ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)
Показатель |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
отклонение 2010 г. к 2008 г. |
|
Абс. |
Отн. |
||||
Средняя за период величина активов предприятия |
1621615 |
1918624 |
2408615 |
787000 |
48,53 |
Выручка от реализации |
1743847 |
2520981 |
3012569 |
1268722 |
72,75 |
Прибыль от реализации |
195671 |
141489 |
143614 |
-52057 |
-26,60 |
Выручка от реализации продукции увеличилась на 1268722 тыс. руб. или на 72,75 %. Прибыль от реализации продукции при этом снизилась на 52057 тыс. руб. или на 26,60 %. Очевидно, что за исследуемый период темпы роста прибыли ниже темпы роста стоимости активов, и ниже темпов роста выручки от реализации. Это говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.
Динамика этих показателей представлена на рис. 2.2.1.
Рис. 2.2.1 – Динамика активов и финансовых результатов предприятия в 2008-2010 годах
Проведем анализ структуры активов, который начнем с общего анализа структуры активов. Она показана в табл. 2.2.3.
Анализ структуры активов показал, что сумма активов увеличилась на 979982 тыс. руб. или на 58,46 %. Это произошло за счет роста стоимости оборотных активов на 752944 тыс. руб. или на 96,47 % и роста стоимости внеоборотных активов на 227038 тыс. руб. или на 25,34 %.
Таблица 2.2.3 - Анализ структуры активов ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)
Показатель |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
Изменения |
|
Абс. |
Отн. |
||||
Внеоборотные активы |
895936 |
1002794 |
1122974 |
227038 |
25,34 |
Оборотные активы |
780529 |
1157988 |
1533473 |
752944 |
96,47 |
Итого активов |
1676465 |
2160782 |
2656447 |
979982 |
58,46 |
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов |
0,87 |
1,15 |
1,37 |
0,49 |
56,75 |
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов из года в год возрастает, что положительно влияет на оборачиваемость капитала предприятия.
Проведем анализ состава внеоборотных активов по данным таблицы 2.2.4.
Таблица 2.2.4 - Состав внеоборотных активов ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)
Показатель |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
Изменения |
|
Абс. |
Отн. |
||||
Нематериальные активы |
197 |
178 |
157 |
-40 |
-20,30 |
Основные средства |
827646 |
844458 |
1028283 |
200637 |
24,24 |
Незавершенное строительство |
46009 |
140781 |
94532 |
48523 |
105,46 |
Доходные вложения в материальные ценности |
4663 |
- |
- |
-4663 |
-100,00 |
Долгосрочные финансовые вложения |
17421 |
17377 |
2 |
-17419 |
-99,99 |
Всего внеоборотных активов |
895936 |
1002794 |
1122974 |
227038 |
25,34 |
Анализ данных таблицы 2.2.4 показал, что сумма основных средств увеличилась на 200637 тыс. руб. или на 24,24 %. Произошло также увеличение стоимости незавершенного строительства на 48523 тыс. руб. или на 105,46 %. Стоимость нематериальных активов снизилась на 40 тыс. руб. или на 20,30 %. Стоимость доходных вложений в материальные ценности также снизилась на 4663 тыс. руб. или на 100 %, а долгосрочных финансовых вложений – на 17419 тыс. руб. или на 99,99 %.
Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершённым строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.
Для расширения производства предприятие приобретало основные средства, вводились объекты основных средств (здания, сооружения, транспортные средства, привлекалось более производительное и дорогое оборудование). Значительно увеличилась сумма незавершенного строительства, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия.
Проведем анализ состава и динамики оборотных активов. Состав и динамика оборотных активов представлен в табл. 2.2.5.
Таблица 2.2.5 – Состав и динамика оборотных активов ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)
Показатель |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
Изменения |
|
Абс. |
Отн. |
||||
Запасы |
633102 |
933538 |
883253 |
250151 |
39,51 |
НДС |
7812 |
9154 |
935 |
-6877 |
-88,03 |
Долгосрочная дебиторская задолженность |
660 |
249 |
4472 |
3812 |
577,58 |
Краткосрочная дебиторская задолженность |
84263 |
172685 |
348961 |
264698 |
314,13 |
Краткосрочные финансовые вложения |
500 |
21706 |
274249 |
273749 |
54749,80 |
Денежные средства |
54192 |
20656 |
21533 |
-32659 |
-60,27 |
Прочие оборотные активы |
- |
- |
70 |
70 |
- |
Итого оборотных активов |
780529 |
1157988 |
1533473 |
752944 |
96,47 |
Анализ данных таблицы 2.2.5 показал, что произошло увеличение оборотных активов за счет роста запасов на 250151 тыс. руб. или на 39,51 %, долгосрочной дебиторской задолженности на 3812 тыс. руб. или на 577,58 %, краткосрочной дебиторской задолженности – на 264698 тыс. руб. или на 314,13 %, краткосрочных финансовых вложений на 273749 тыс. руб. или на 54749,8 % и прочих оборотных активов на 70 тыс. руб. Из таблицы видно, что произошло уменьшение НДС к уплате на 6877 тыс. руб. или на 88,03 % и денежных средств на 32659 тыс. руб. или на 60,27 %.
Проведем анализ динамики и структуры оборотных активов с 2008 по 2010 гг. Динамика и структура оборотных активов отражены в таблице 2.2.6.
Таблица 2.2.6 - Динамика и структура оборотных активов ОАО «Восточный», (тыс. руб., %)
Показатель |
Стоимость оборотных активов, тыс. руб. |
Структура оборотных активов, % |
||||
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
|
Запасы |
633102 |
933538 |
883253 |
81,11 |
80,62 |
57,60 |
НДС |
7812 |
9154 |
935 |
1,00 |
0,79 |
0,06 |
Долгосрочная дебиторская задолженность |
660 |
249 |
4472 |
0,08 |
0,02 |
0,29 |
Краткосрочная дебиторская задолженность |
84263 |
172685 |
348961 |
10,80 |
14,91 |
22,76 |
Краткосрочные финансовые вложения |
500 |
21706 |
274249 |
0,06 |
1,87 |
17,88 |
Денежные средства |
54192 |
20656 |
21533 |
6,94 |
1,78 |
1,40 |
Прочие оборотные активы |
- |
- |
70 |
- |
- |
0,00 |
Итого оборотных средств |
780529 |
1157988 |
1533473 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
Анализ данных таблицы показал, что наибольший удельный вес в структуре оборотных активов принадлежит запасам: в 2008 году – 81,11 %, в 2009 году – 80,62 % и в 2010 году – 57,6 %. Остальные виды оборотных активов занимают незначительные удельный вес. Следует отметить увеличение удельного веса краткосрочной дебиторской задолженности с 10,8 % в 2008 году до 22,76 % в 2010 году.
Проведем анализ структуры запасов. Структура запасов отражена в табл. 2.2.7.
Таблица 2.2.7 - Анализ структуры запасов ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)
Показатель |
2008г. |
2009г. |
2010г. |
Изменения |
|
Абс. |
Отн. |
||||
Запасы |
633102 |
933538 |
883253 |
250151 |
39,51 |
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
268870 |
363130 |
343688 |
74818 |
27,83 |
животные на выращивании и откорме |
332835 |
492430 |
456265 |
123430 |
37,08 |
затраты в незавершенном производстве |
22350 |
45127 |
46575 |
24225 |
108,39 |
готовая продукция |
6121 |
29378 |
31661 |
25540 |
417,25 |
расходы будущих периодов |
2926 |
3473 |
5064 |
2138 |
73,07 |
Анализ данных таблицы 2.2.7 показывает, что наибольший удельный вес в структуре запасов занимают сырье и материалы и животные на выращивании и откорме. Стоимость сырья и материалов в 2010 году по сравнению с 2008 годом возросла на 74818 тыс. руб. или на 27,83 %. Затраты в незавершенном производстве увеличились на 24225 тыс. руб. или на 108,39 %. Стоимость животных на выращивании и откорме возросла на 123430 тыс. руб. или на 37,08 %, а стоимость готовой продукции возросла на 25540 тыс. руб. или на 417,25 %. Также отмечается рост расходов будущих периодов на 2138 тыс. руб. или на 73,07 %.
Проведем общий анализ структуры пассивов. Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщённо источники средств можно поделить на собственные и заёмные (приравнивая к последним кредиторскую задолженность).
Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия и коэффициент соотношения заёмных и собственных средств равный отношению заёмных средств к собственному капиталу.
Расчёт и динамика собственного капитала приведены в табл. 2.2.8.
Таблица 2.2.8- Динамика собственного капитала ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)
Показатель |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
Изменения |
|
Абс. |
Отн. |
||||
Уставный капитал |
450000 |
450000 |
450000 |
- |
- |
Резервный капитал |
32636 |
44125 |
50110 |
17474 |
53,54 |
Нераспределенная прибыль (убыток) |
616727 |
835029 |
948754 |
332027 |
53,84 |
Итого собственный капитал |
1099363 |
1329154 |
1448864 |
349501 |
31,79 |
Анализ данных таблицы 2.2.8 показал, что изменения в структуре собственного капитала произошли за счет роста резервного капитала на 17474 тыс. руб. или на 53,54 % и нераспределенной прибыли на 332027 тыс. руб. или на 53,84 %. Сумма уставного капитала в течение анализируемого периода не изменилась.
Расчёт и динамика заёмных и привлеченных средств приведены в табл. 2.2.9.
Таблица 2.2.9 - Динамика заемных и привлеченных средств ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)
Показатель |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
Изменения |
|
Абс. |
Отн. |
||||
Займы и кредиты |
300592 |
473180 |
514630 |
214038 |
71,21 |
Прочие долгосрочные обязательства |
15708 |
10736 |
11342 |
-4366 |
-27,79 |
Итого долгосрочные обязательства |
316300 |
483916 |
525972 |
209672 |
66,29 |
Займы и кредиты |
80151 |
100097 |
422160 |
342009 |
426,71 |
Кредиторская задолженность |
172306 |
232022 |
237728 |
65422 |
37,97 |
Доходы будущих периодов |
8345 |
15593 |
21723 |
13378 |
160,31 |
Итого краткосрочные обязательства |
260802 |
347712 |
681611 |
420809 |
161,35 |
Всего заемных и привлеченных средств |
577102 |
831628 |
1207583 |
630481 |
109,25 |
Анализ таблицы показывает, что сумма долгосрочных обязательств возросла на 209672 тыс. руб. или на 66,29 %. Сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 420809 тыс. руб. или на 161,35 %. Таким образом, сумма заемных и привлеченных средств возросла на 630481 тыс. руб. или на 109,25 %.
Структура пассивов (обязательств) предприятия представлена в табл. 2.2.10.
Таблица 2.2.10 - Структура пассивов (обязательств) ОАО «Восточный»
Показатель |
2008г. |
2009г. |
2010г. |
Изменения |
|
Абс. |
Отн. |
||||
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент автономии) |
0,66 |
0,62 |
0,55 |
-0,11 |
-16,83 |
Коэффициент финансовой независимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса) |
0,34 |
0,38 |
0,45 |
0,11 |
32,06 |
Плечо финансового риска (отношение заемного капитала к собственному) |
0,52 |
0,63 |
0,83 |
0,31 |
58,77 |
Анализ данных таблицы 2.2.10 показал, что коэффициент автономии снизился на 0,11. Коэффициент финансовой независимости возрос на 0,11. Плечо финансового риска, рассчитанное как отношение заемного капитала к собственному также возросло на 0,31. Это свидетельствует об увеличении суммы заемного капитала.
Данные об изменениях в структуре кредиторской задолженности представлены в табл. 2.2.11.
Таблица 2.2.11 - Изменения в структуре кредиторской задолженности ОАО «Восточный» (тыс. руб., %)
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
Структура, % |
||||
2008г. |
2009г. |
2010г. |
2008г. |
2009г. |
2010г. |
|
Кредиторская задолженность |
172306 |
232022 |
237728 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
в том числе: поставщики и подрядчики |
126906 |
181189 |
158693 |
73,65 |
78,09 |
66,75 |
задолженность перед персоналом организации |
23851 |
27225 |
29118 |
13,84 |
11,73 |
12,25 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
4388 |
2607 |
2048 |
2,55 |
1,12 |
0,86 |
задолженность перед бюджетом |
6892 |
9020 |
18435 |
4,00 |
3,89 |
7,75 |
прочие кредиторы |
10269 |
11981 |
29434 |
5,96 |
5,16 |
12,38 |