Министерство образования и науки Российской Федерации
НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ «НИНХ»
Кафедра Финансов
ИТОГОВАЯ КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
Учебная дисциплина: Корпоративные финансы
Номер варианта работы: 4
Наименование направления (профиля подготовки): Экономика- Финансы и кредит
Ф.И.О студента Долгова Евгения Владимировна
Номер группы: ФКО 31
Номер зачетной книжки: 132864
Дата регистрации на кафедре: «____» ___________ 2015 г.
Проверил: ______________________________________________
Новосибирск 2015
1.1. Ситуационная( практическая) задача №1 2
1.2. Ответ на задачу №1 3
1.3 Ситуационная (практическая) задача № 2 7
1.4 Ответ на задачу № 2 7
Тестовая часть 8
Список использованных источников 10
1.1. Ситуационная( практическая) задача №1
Компания С имела на 1 июля 2005 г. остаток средств на текущем счете в размере $2000. Компания производит продукцию со следующими характеристиками (на единицу продукции):
затраты сырья - $20,
затраты по оплате труда - $10,
прямые накладные расходы - $10.
Прогнозируются следующие объемы производства и продажи на 2005-2006 гг.:
|
Июнь |
Июль |
Авг. |
Сент. |
Окт. |
Нояб. |
Дек. |
Янв. |
Фев. |
Производство |
100 |
150 |
200 |
250 |
300 |
350 |
400 |
350 |
300 |
Продажа |
75 |
100 |
150 |
200 |
200 |
300 |
300 |
200 |
200 |
Цена реализации планируется на уровне $80.
Имеется дополнительная информация:
Все прямые расходы оплачиваются в том же месяце, в котором они имели место; Продажа продукции осуществляется в кредит, период кредитования – 1 месяц. В июле компания приобретет новый станок за $10000, оплата за который будет сделана в октябре. Постоянные накладные расходы оплачиваются ежемесячно в размере $2000.
Составьте прогноз движения денежных средств на шесть месяцев, т. е. до конца 2005 г. Дайте оценку расчетно-кредитной политике предприятия.
1.2. Ответ на задачу №1
Решение представим в таблице Прогноз движения ДС, $
|
июль |
август |
сентябрь |
октябрь |
ноябрь |
декабрь |
1.Остаток на начало, $ |
2000 |
0 |
-2000 |
-2000 |
-10000 |
-10000 |
2.Выручка |
6000 |
8000 |
12000 |
16000 |
16000 |
24000 |
3. Расходы: |
|
|
|
|
|
|
переменные |
6000 |
8000 |
10000 |
12000 |
14000 |
16000 |
постоянные |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
прочие |
|
|
|
10000 |
|
|
4. Остаток на конец, $ |
0 |
-2000 |
-2000 |
-10000 |
-10000 |
-4000 |
Остаток на начало=Остаток на конец пред месяца Выручка=продажа*Цреализ, т.к. продажа в кредит, период кредита равен 1 месяц, то Выручка= Qпродажи за пред месяц*Цреализ
Выручка за июль=Qпродажи за июнь*Цреализ= 75*80=6000
В модуле в июне продажи не будет, поэтому выручка в июле будет равна 0
Расходы:
- переменные (по условию)=затраты сырья+затраты по оплате труда+прямые накладные затраты=20+10+10=40$
-перем июль= 40*производство за июль=40*150=6000 $
-постоянные: ежемесячно по 2000$
- прочие: оплата в октябре за приобретение нового станка
в октябре в S 10 000 $
Остаток на конец= Остаток на начало+Выручка-Расходы
за июль= 2000+6000-(6000+2000)=0
Предприятию рекомендуется рассмотреть следующие варианты
А) изучить рынок сбыта, стимулировать продажи и увеличить реализацию до Q производства (увеличить рынки сбыта, вводить рекламу)
Выручка= 100*80
|
июль |
август |
сентябрь |
октябрь |
ноябрь |
декабрь |
1.Остаток на начало, $ |
2000 |
2000 |
4000 |
8000 |
4000 |
12000 |
2.Выручка |
8000 |
12000 |
16000 |
20000 |
24000 |
28000 |
3. Расходы: |
|
|
|
|
|
|
переменные |
6000 |
8000 |
10000 |
12000 |
14000 |
16000 |
постоянные |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
прочие |
|
|
|
10000 |
|
|
4.Остаток на конец, $ |
2000 |
4000 |
8000 |
4000 |
12000 |
22000 |
Б) если рынок сбыта и Q продаж расширить не возможно, то можно снизить Q производства до размера Q продаж
Выручка=75*80
|
июль |
август |
сентябрь |
октябрь |
ноябрь |
декабрь |
1.Остаток на начало, $ |
2000 |
2000 |
2000 |
4000 |
0 |
0 |
2.Выручка |
6000 |
8000 |
12000 |
16000 |
16000 |
24000 |
3. Расходы: |
|
|
|
|
|
|
переменные |
4000 |
6000 |
8000 |
8000 |
12000 |
12000 |
постоянные |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
прочие |
|
|
|
10000 |
|
|
4. Остаток на конец, $ |
2000 |
2000 |
4000 |
0 |
0 |
10000 |
Изменить тип расчетно-кредитной политики: А) использовать последующую оплату в расчете с поставщиками
|
июль |
август |
сентябрь |
октябрь |
ноябрь |
декабрь |
1.Остаток на начало, $ |
2000 |
2000 |
4000 |
8000 |
0 |
8000 |
2.Выручка |
8000 |
12000 |
16000 |
16000 |
24000 |
24000 |
3. Расходы: |
|
|
|
|
|
|
переменные |
6000 |
8000 |
10000 |
12000 |
14000 |
16000 |
постоянные |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
прочие |
|
|
|
10000 |
|
|
4.Остаток на конец, $ |
2000 |
4000 |
8000 |
0 |
8000 |
14000 |
Б) отказаться от политики поощрения партнера, использовать в расчете с покупателями оплату в том же месяце в котором продаем
|
июль |
август |
сентябрь |
октябрь |
ноябрь |
декабрь |
1.Остаток наначало, $ |
2000 |
2000 |
4000 |
8000 |
0 |
8000 |
2.Выручка |
8000 |
12000 |
16000 |
16000 |
24000 |
24000 |
3. Расходы: |
|
|
|
|
|
|
переменные |
6000 |
8000 |
10000 |
12000 |
14000 |
16000 |
постоянные |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
прочие |
|
|
|
10000 |
|
|
4.Остаток на конец, $ |
2000 |
4000 |
8000 |
0 |
8000 |
14000 |
В) перейти к политике самокредитования, т.е. использовать в расчете с покупателями оплату в том же месяце в котором продаем, а с поставщикам оплату в следующем месяце
|
июль |
август |
сентябрь |
октябрь |
ноябрь |
декабрь |
1.Остаток на начало, $ |
2000 |
4000 |
8000 |
14000 |
8000 |
18000 |
2.Выручка |
8000 |
12000 |
16000 |
16000 |
24000 |
24000 |
3. Расходы: |
|
|
|
|
|
|
переменные |
4000 |
6000 |
10000 |
10000 |
12000 |
14000 |
постоянные |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
прочие |
|
|
|
10000 |
|
|
4.Остаток на конец, $ |
4000 |
8000 |
14000 |
8000 |
18000 |
26000 |
Вывод: на предприятии на протяжении 6 месяцев наблюдается отрицательный остаток ДС (наибольший в октябре и ноябре -10000 $) . это связано с использованием в расчетах с контрагентами политик поощрения партнеров. Кроме того, осуществление инвестиционных расходов вызвало значительный отрицательный остаток ДС в октябре в S10000 $ . Предприятию рекомендуется перейти по возможности к политике самокредитования, где оплата реализованной продукции осуществляется в месяц реализации, а оплата сырья поставщикам в кредит1 месяц, т.е. Выручка=Продажа июль*Цреал. , Переменные расх= произ-во июль*затраты июль, или к смешанной политике в расчетах с контрагентами: продажа продукции и оплата сырья осущ-ся в кредит 1 месяц: Выручка август= Продажаиюль*Цр , Перем расх= произ-во июль*затр на ед. Значительный дефицит ДС на протяжении полугода может привести к утрате ликвидности. Рекомендуется снизить удельные переменные затраты.