Вопросы для подготовки к экзамену

1.Возникновение биржевой торговли.

2. Становление срочного рынка.

3. Развитие фьючерсной биржевой торговли.

4. Развитие биржевой торговли в России.

5. Товарная, фондовая и валютная биржи как элементы рынка.

6. Биржевая торговля России на современном этапе.

7. Правовое регулирование биржевой деятельности в РФ.

8. Управление биржей. Организационная структура товарной биржи.

9. Биржевой товар, и предъявляемые к нему требования.

10. Члены товарной биржи, их права и обязанности.

11.Порядок расчетного процесса на биржах. Функции Pacчетной (Клиринговой) Палаты.

12. Гарантийные задатки при осуществлении биржевых сделок.

13. Торговый процесс в биржевом операционном зале. Устройство операционного зала.

14. Процедура проведения биржевого торга.

15. Стандартизация контрактов.

16. Биржевые сделки и типы биржевых посредников.

17. Распоряжения (поручения) клиента брокеру. Типовой порядок производства и исполнения распоряжений.

18. Классификация биржевых операций.

19. Рыночные ситуации «бэквардейшн» и «контанго».

20. Участники фьючерсной торговли.

21. Спекуляция на фьючерсных рынках. Типы спекулянтов.

22. Стратегия фьючерсных операций.

23. Сделки спред.

24. Сделки крэш.

25. Хеджирование на фьючерсном рынке.

26. Техника хеджа.

27. Виды хеджирования.

28. Опцион, его виды.

29. Методы прогнозирования цен на фьючерсном рынке и методы анализа на бирже.

30. Деловая активность биржи и биржевые индексы.

31. Анализ биржевой торговли.

32. Биржевая конъюнктура.

33. Материально-техническое обеспечение биржевой торговли

34. Товарные запасы биржевых складов.

35. Основные фонды биржи. Средства автоматизации для решения управленческих задач на бирже.

36. Оборотные средства биржевой торговли.

Тема 5. Экономический анализ деятельности бирж (2 час.)

5.1 Анализ биржевой торговли.

5.2 Методы прогнозирования цен на фьючерсном рынке и методы экономического анализа.

5.3 Деловая активность биржи и биржевые индексы.

5.4 Биржевая конъюнктура.

1. Анализ биржевой торговли.

Товарная биржа выступает как регулятор рыночной экономики, т.е. поддается направленному воздействию.

Анализ рыночной конъюнктуры и экономической эффективности биржевой деятельности должен проводиться в рамках одной биржи, отдельной брокерской конторы и в более широком масштабе в ассоциациях бирж.

Результаты анализа в мировой практике деятельности бирж и брокерских контор широко публикуются и рассматриваются как реклама для привлечения клиентуры. В отечественной биржевой практике известны случаи, когда отдельные биржи прекращали или существенно сокращали публикации о своей деятельности. Результатом была потеря интереса со стороны потенциальных клиентов и резкое сокращение числа заявок.

Информацию, касающуюся инвестиций можно найти в следующих источниках, каковыми являются:

• Сами брокерские фирмы, которые покупают ее у информагентств или имеют собственные аналитические службы.

Крупнейшие общемировые службы финансовых, политических, экономических, светских и др. новостей и информации о товарных, денежных и других рынках: на английском языке -CNN (финансовый сайт службы - http://cnnfn.com), Reuters (www.reuters.com), Bloomberg (www.bloomberg.com) и др. На русском языке - Росбизнесконсалтинг (www.rbc.ru), АК&М (www.akm.ru), ПРАЙМ-ТАСС (www.prime-tass.ru) и др.

• Интернет-порталы, имеющие мощные разделы, посвященные бизнесу и финансам: Рамблер (www.rambler.ru), Яндекс (www.yandex.ru) и др.

• Компании, специализирующиеся на предоставлении котировок реального времени по Интернету: Межбанковский финансовый дом (www.mfd.ru), Агентство «Эфир 7» и др.

• Аналитические, экономические, финансовые и другие информационные издания. Например, журнал «Рынок ценных бумаг» (www.rcb.ru), журнал «Валютный спекулянт» (www.spekulant.ru), деловой еженедельник «Эксперт» (www.expert.ru) или агентство деловой информации"Экономика и жизнь" (http://www.akdi.ru) и др.

• Государственные организации (Центробанк (www.cbr.ru), статистические службы (http://www.gks.ru), ФСФР (www.fcsm.ru).

• Сайты небольших фирм, предназначенные для инвесторов и содержащие. разнообразную информацию, начиная от списков перекрестных ссылок на другие ресурсы, до архивов котировок, технического анализа, интернет-магазинов и обучающих систем. Например, www.nm.ru или www.internettrading.ru.

Конкретные задачи анализа сводятся к следующим:

1) оценивается состояние рынка данного товара, т.е. характеризуется производственный и потребительский потенциалы и выявляются возможные клиенты.

Исходные данные для анализа могут быть приобретены в органах госстатистики на коммерческих началах, почерпнуты из официальных публикаций, получены от потенциальных клиентов, определены методами экспертных оценок (Метод Дельфи). Метод Дельфи основан на том, что собирается группа (20-25 человек) специалистов по данному рынку; далее формулируется вопрос, который зависит от цели анализа. Участники группы не должны знать друг о друге и опрос на первом этапе должен быть анонимным. По итогам опроса составляется ряд распределения и результаты статистически обрабатываются, исчисляются средние величины. На втором этапе оставшихся экспертов знакомят с обоснованиями причин расхождений суждений тех экспертов, оценки которых отвергнуты; если разброс мнений не велик, то исчисляется средняя, которая считается выражением общего мнения экспертов.

2) анализ биржевой конъюнктуры, т.е. оценка соотношения спроса и предложения, оценка цикличности, расчет показателей деловой активности;

3) анализ тенденции и устойчивости биржевых цен, расчет индексов и прогнозы биржевых котировок;

4) анализ экономической эффективности биржевой деятельности, т.е. характеристика прибылей и убытков, страховых резервов и прогнозирование дивидендов членов биржи;

5) оценка состояния и инфраструктуры бирж, т.е. анализ объема производства и структуры основных фондов, характеристика размера и информационно-вычислительной оснащенности операционного зала, оценка наличия и состава контингента служащих биржи и брокерских контор.