- •1.Понятие, сущность и свойства ценных бумаг.
- •2. Виды ценных бумаг:
- •3. Понятие рынка ценных бумаг (рцб).
- •1.Инвестиционные консультанты.
- •2. Финансовые брокеры.
- •3.Инвестиционная компания.
- •4. Компании по ценным бумагам.
- •5. Коммерческие банки (кб) на рцб.
- •6. Организационные основы фондовой биржи.
- •7. Депозитарии и расчетно-клиринговые организации.
- •1.Общая характеристика векселей.
- •2.Классификация векселей.
- •3.Формы, реквизиты векселя их обращение и погашение.
- •1.Порядок унифицированной деятельности на рцб.
- •2.Основные положения регулирующие эмиссию ценных бумаг.
- •Информация о выпуске ценных бумаг, раскрываемая эмитентом (с позиции инвестора).
- •3.Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.
- •4.Требования к аттестации специалистов инвестиционных институтов на право совершения операций с ценными бумагами.
тема: Введение в рынок ценных бумаг (РЦБ).
1.Понятие, сущность и свойства ценных бумаг.
Ценные бумаги – ресурсы п/п, которые существуют в самостоятельной вещественной форме, но оделены от этих ресурсов.
Цен. бумаги должны отвечать след. требованиям:
1. обращаемость – быть покупаемой, продаваемой и в отдельных случаях быть платежным инструментом;
2. доступность для гражданского оборота, т.е. быть объектом займа, дарения, хранения и поручения;
3.стандартность – стандартное содержание прав, участников, сроков, мест торговли, правил учета, совершения сделок и формы;
4. серийность;
5.документальность – с содержанием всех предусмотренных законодательством реквизитов, независимо от того, как выпущена цен. бумага (в бумажной форме или в виде записей по счетам);
6. регулируемость и признание государством;
7.рыночность – колеблиемость спроса и предложения;
8. ликвидность – способность цен. бумаги быть проданной и превращенной в наличные или безналичные деньги при небольшой колеблиемости рыночной цены и издержках на реализацию;
9. рисковость – возможность потерь инвестора в связи с приобретением цен. бумаг;
10.обязательность
исполнения, которая закрепляется
законодательством.
Т.о. ценная бумага – это денежный документ, который удостоверяет имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.
2. Виды ценных бумаг:
а) акция АО (ОАО и ЗАО);
б) облигация – цен. бумага, которая удостоверяет отношение займа между владельцем и лицом, выпустившим документ;
в) вексель – долговое обязательство в форме безусловного письменного долгового денежного обязательства, которое выдал векселедатель векселеполучателю;
г) депозитные и сберегательные сертификаты банков;
д) производные ценные бумаги:
- опцион – краткосрочная ценная бумага, которая дает право владельцу в течение определенного периода продать её контрагенту по определенной цене;
- финансовый фьючерс – краткосрочный контракт на покупку ценной бумаги по определенной цене на определенную дату;
- варранты – ценные бумаги, которые выражают льготное право на покупку акции эмитента в течение определенного периода по определенной цене.
3. Понятие рынка ценных бумаг (рцб).
РЦБ – совокупность отношений по первичному и вторичному размещению цен. бумаг в интересах эмитента и инвесторов.
Эмитент – организация, выпускающая цен. бумаги.
Эмитент: - первичный рынок (первичное размещение);
- участник – финансовый брокер (посредник);
- инвестиционная компания – дилер;
- компания по ценным бумагам;
- вторичный рынок – торговая площадка, где вращаются цен. бумаги: а) биржевой рынок – для продажи крупных оптовых ценных бумаг
б) внебиржевой рынок (делится на организованный рынок и неорганизованный рынок)
тема: Участники РЦБ.
1.Инвестиционные консультанты.
Инвестиц. консультант – юридическое или физическое лицо, которое на основании лицензии предоставляет консультационные услуги по поводу выпуска и обращения ценных бумаг на основе договора подряда.
Возможные виды его работ:
1.анализ возможности совершения сделок с ценными бумагами, изучение и прогнозирование конъюнктуры рынка;
2.разработка стратегии выхода на фондовый рынок;
3. разработка или экспертиза инвестиционных проектов заказчиков;
4. консультирование по применению законодательства;
5. консультирование и анализ по выбору контрагентов, посредников и информацион. обеспечен.;
6.реклама ценных бумаг;
7. профессиональное обучение и подбор кадров по работе с ценными бумагами;
8. разработка портфельной стратегии, планирование, анализ и оценка портфеля, уровня риска и его ликвидности;
9. сопровождение и регистрация выпуска цен. бумаг;
10. оценка ценных бумаг;
11. оценка эмитента для подготовки вложения в его цен. бумаги;
12. разработка и реализация дивидендной политики.
Технологическая схема работы инвестиционного консультанта:
1.предварительный анализ – знакомство консультанта с наиболее общими документами, характеризующими деятельность клиента;
2.формирование уникальной экономической и организационной ситуации, в которой находится клиент, а также возможных его целей, объяснение клиенту ситуации, в которой он находится, и обеспечение идентичности понимания задач;
3.разработка и согласование концептуального решения по разрешению ситуации, в которой оказался клиент, и технического задания на выполняемые работы;
4.составление договора на работы инвестиционного консультанта в соответствии с техническими заданиями и концепцией разрешения ситуации:
- планирование работ;
-подбор персонала и организация его работы по инвестиционному консультированию;
- сбор и анализ детальной информации;
- авансирование клиентом инвестиционного консультанта.
5. подготовка, обсуждение с клиентом, доработка и согласование детального проекта, разрешающего ситуацию у клиента;
6. приемка и оплата клиентом работ;
7.обучение персонала клиента и сопровождение реализации решения, предложенного инвестиционным клиентом.