7.4. Анализ реальных активов предприятия

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Для эффективной работы предприятия, для его финансовой устойчивости большое значение имеет знание того, какими реальными средствами оно располагает.

Реальные активы предприятия представляют собой совокупность:

- основных средств (по остаточной стоимости);

- производственных запасов;

- незавершенного производства;

- денежных средств и прочих активов без учета использования заемных средств.

Реальными активами предприятия не являются нематериальные активы, износ основных средств и материалов, использование прибыли, а также заемные средства, которыми предприятие пользуется.

Темп прироста реальных активов предприятия характеризует интенсивность наращивания имущества предприятия и определяется по формуле

, (7.11)

где А - темп прироста реальных активов предприятия, % ;

С - основные средства и вложения без учета износа торговой наценки

по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли, тыс. р.;

З – запасы и затраты, тыс.р.;

Д – денежные средства и прочие активы без учета использованных заемных средств, тыс. р.;

0 - предыдущий (базисный) год.

Расчет реальных активов предприятия представлен в табл. 7.7.

Таблица 7.7

Расчет реальных активов предприятия

Показатели	На начало года		На конец года
	тыс.р.	отклонение	тыс.р.	отклонение
Имущество предприятия, тыс. р. Кредиты, тыс.р. Нематериальные активы, тыс.р. Кредиторская задолженность, тыс. р.	17307 300 - 15647	-962 -700 - +8	8147 - - 9903	-9160 -300 - -5744
Реальные активы, предприятия тыс.р.	1360	-270	-1756	-3116
Темпы роста реальных активов предприятия, %	82	-	-105,8
Доля реальных активов предприятия в имуществе, %	7,85	-1,07	-21,6	-29,45

Из таблицы следует, что реальные активы предприятия снизились пропорционально снижению стоимости имущества предприятия за это период.

К концу года их величина оказалась отрицательной. Темп прироста реальных активов за год в отчетном году составил (-1756 : 1360 - 1) 100 = -229 %

Как видно по темпам прироста реальных активов финансовое состояние предприятия ухудшилось, чистые реальные активы предприятия являются отрицательной величиной. Их расчет представлен в табл. 7.8.

Таблица 7.8

Расчет чистых реальных активов предприятия, тыс. р.

(по остаточной стоимости)

Показатели	На начало года	На конец года
Активы
Основные средства	2003	1686
Незавершенное строительство 3. Долгосрочные финансовые вложения	- 427	- 51
4. Запасы 5. Денежные средства	2172 52	2690 1352
Итого активы	4654	6410
Пассивы
1. Кредиторская задолженность 2. Резервы предстоящих расходов и платежей	15647 -	9903 -
3. Заемные средства	300	-
Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов	15947	9903
Стоимость чистых реальных активов ( итого активов - итого пассивов)	-11293	-3493
Доля чистых реальных активов предприятия в общей величине имущества, %	-245	-54,5

К концу года их отрицательное значение уменьшилось с 11293 тыс. р. до -3493 тыс. р.

Их значение свидетельствует о трудном финансовом положении предприятия и выполнении СМР в основном за счет привлеченных средств и большой кредиторской задолженности.

Важнейшей составляющей реальных активов предприятия являются основные средства, от использования которых во многом зависит эффективность работы и его финансовое положение. Методика анализа наличия, состояния, движения и использования основных средств предприятия изложена в гл. 5.