6. Использование оборотных средств предприятия

Выше отмечалось, что от наличия и использования оборотных средств предприятия в большой степени зависит эффективность его работы. Недостаток собственных оборотных средств предприятия приводит к свертыванию производственной программы, к уменьшению объемов выполняемых работ, следовательно, к уменьшению прибыли и других финансовых ресурсов предприятия. Их избыток является также отрицательным явлением в его деятельности, поскольку приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств, ухудшению всех технико-экономических показателей.

При замедлении оборачиваемости оборотных средств в процесс производства вовлекаются дополнительные средства.

Продолжительность оборота капитала во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения; время производства обусловлено технологическим процессом, техникой, организацией производства.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность и т.д.

Расчет наличия собственных оборотных средств по предприятию приведен в табл. 7.10.

Таким образом, из таблицы следует, что на предприятии непростое финансовое положение, поскольку собственных оборотных средств недостаточноЗа прошлый и отчетный годы их недостаток составил 1070 и 3493 тыс. р.

соответственно. Предприятие частично использовало приравненные к собственным средства. В результате размер собственных и приравненных к ним средств возрос до 4056 тыс. р.

В табл. 7.11 представлен расчет собственных оборотных средств.

За 2 года размер запасов возрос с 2172 тыс.р. до 2690 тыс. р. Увеличение объемов подрядных работ за эти годы объясняет увеличение производственных запасов.

Важнейшим показателем эффективности использования оборотных средств является показатель оборачиваемости, характеризующий скорость их

оборота и отражающий взаимосвязь размера оборотных средств, объемов валовой продукции и времени производства.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется числом циклов полного кругооборота денежных средств в течение планового периода времени. Ускорение оборачиваемости оборотных средств свидетельствует об увеличении выпуска и реализации готовой продукции, приходящейся на каждый рубль оборотных средств. Чем быстрее оборачиваются средства, тем меньше их сумма, необходимая для выполнения одного и того же объема валовой продукции (объема строительно-монтажных работ). Поэтому эффективность использования оборотных средств, вложенных в производство в большей мере, определяется длительностью производственного цикла.

Таблица 7.10

Расчет наличия собственных и приравненных оборотных

средств предприятия, тыс.р.

Показатели	На начало года	На конец года
Ι. Уставный капитал Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал Резервный каптал Целевые финансовые поступления Нераспределенная прибыль прошлых лет Нераспределенная прибыль отчетного года	44 - 668 - - 648 -	44 - 668 - - - -2468
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1	1360	-1756
ΙΙ. Исключаются: Внеоборотные активы Убытки	2430 -	1737 -
ΙΙΙ.Наличие собственных оборотных средств	-1070	-3493
ΙУ. Приравненные к собственным средства Задолженность по зарплате Задолженность государственным внебюджетным фондам Авансы	412 1397 3044	368 718 6463
Итого по разделу 1У	4853	7549
У. Наличие собственных и приравненных к ним средств	3783	4056

Таблица 7.11

Оборотные средства в текущем уровне цен

Показатели	Прошлый год	Отчетный год
Остаток собственных оборотных средств, тыс.р.	14877	6410
2. Из строки 1 – запасы, тыс. р.	2172	2690
3. Доля запасов в общей сумме оборотных средств, %	14,6	42,0

Степень использования оборотных средств можно определить, используя показатели их оборачиваемости: коэффициент оборачиваемости (число оборотов средств за определенный период времени - К_об) и среднюю длительность одного оборота в днях [29].

К_об = В : ОС, (7.12)

где В - выручка от реализации СМР и услуг, а также выручка от реализации материалов и услуг за определенный период времени, тыс. р.;

ОС - средняя величина оборотных средств за тот же период, тыс. р.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов оборотных средств за конкретный период времени или объем продукции, приходящийся на 1 р. оборотных средств за рассматриваемый период времени. Уменьшение коэффициента оборачиваемости в конце планового периода времени (квартал, год, месяц) по сравнению с коэффициентом, рассчитанным на начало рассматриваемого периода, свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств и наоборот.

Средняя длительность одного оборота (Д _ср) - принятый расчетный период выражается отношением числа дней в этом периоде к величине оборачиваемости и определяется по формуле

Д_ср = Т : К _об, (7.13)

где Т - длительность расчетного периода, дни;

К_об - коэффициент оборачиваемости.

Длительность оборота характеризует собой время, необходимое для прохождения оборотными средствами всех стадий кругооборота, показывает -через сколько дней оборотные средства возвращаются в организацию в виде выручки от реализации продукции, услуг [29].

При расчете показателей использования оборотных средств их наличие определяют исходя из фактических остатков на начало и конец периода, приведенных в разделах 2 и 3 актива баланса организации.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств составил по предприятию соответственно 24 и 16 (табл. 7.12).

От ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятие получает экономический эффект в виде высвобождения их суммы. Оно имеет возможность из-за этого увеличить объемы выпуска продукции, работ и услуг. Размер этого экономического эффекта рассчитывается по формуле (7.14) и представлен в табл. 7.13.

, (7.14)

где В - выручка от реализации продукции за анализируемый год, тыс. р.;

Д₁ и Д₂ – длительность одного оборота оборотных средств

предприятия, дн.

Таким образом от ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия за 2 года был получен экономический эффект в размере 108 тыс. р. (табл. 7.13).

При анализе необходимо кроме того произвести оценку оборачиваемости материальных оборотных средств предприятия (табл. 7.14).

Расчет осуществляется по формуле (7.13), однако в этом случае знаменатель - коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств. Ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов и затрат) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям их высвобождать или увеличивать выпуск продукции. В результате ускорения оборота вещественные элементы оборотных средств высвобождаются, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, уменьшаются объемы незавершенного производства и др. Высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и затраты, в результате чего улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется его платежеспособность.

Таблица 7.12

Расчет оборачиваемости оборотных средств предприятия

Показатели	Годы
	прошлый	отчетный
Выручка, тыс. р.	41942	61905,54
Базисные темпы роста выручки, %	100	148
Средний остаток оборотных средств предприятия, тыс. р.	1745	3920
Базисные темпы роста, %	100	225
Коэффициент оборачиваемости собственных и приравненных к ним оборотных средств	24	16
Длительность одного оборота, дни Базисные темпы роста длительности одного оборота оборотных средств, %	15 100	22,5 150

Таблица 7.13

Расчет экономического эффекта (потерь) от ускорения

(замедления) оборачиваемости оборотных средств

Годы	Формула расчета	Результат, тыс. р.
Прошлый Отчетный		-1398 1290
Итого		-108

Примечание. 37- оборачиваемость оборотных средств в днях за год,

предшествующий прошлому.

Таблица 7.14

Показатели оборачиваемости

материальных оборотных средств

Показатели	Годы
	прошлый	отчетный
Выручка, тыс.р.	41942	61905,54
Средний остаток материальных оборотных средств предприятия, тыс. р. Оборачиваемость материальных оборотных средств, дни	2427 21	2431 14
Количество оборотов, разы	17,3	25,5

Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и уровнем применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением хозяйственных связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов [13].

Основными причинами увеличения остатков товарно-материальных ценностей могут быть:

-по производственным запасам – снижение производства по отдельным видам строительно-монтажных работ и продукции и отклонения фактического расхода материалов от норм, излишние и неиспользуемые материальные ценности, неравномерное поступления материальных ресурсов и др.;

-по незавершенному производству – аннулирование производственных заказов (договоров), удорожание себестоимости продукции, недостатки в планировании и организации производства, недопоставки покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий и др.;

-по готовой продукции - падение спроса на отдельные изделия, работы,низкое качество продукции, неритмичное производство и выпуск продукции задержка отгрузки, транспортные затруднения, несвоевременная сдача заказчикам выполненных СМР и др.

Причины образования сверхнормативных остатков товарно-материальных ценностей следует изучать по отдельным видам и по местам хранения, используя данные складского учета, инвентаризационных ведомостей,аналитического бухгалтерского учета. Путем сравнения фактических остатков с нормами запасов выявляются излишние и ненужные остатки материальных ценностей.

В случаях, когда нормы запасов по отдельным группам и видам материальных ресурсов не разработаны, весьма эффективен косвенный прием их оценки, заключающийся в следующем. По данным складского учета остатки по отдельным видам материальных ценностей сопоставляются на несколько месячных дат, а также с их месячным, квартальным или полугодовым расходом. При таком сравнении сразу видно, по каким видам материальных ресурсов остатки неподвижны, а по каким они превышают квартальный и даже полугодовой расход. Излишние и неиспользуемые производственные запасы выявляются тем полнее, чем по наиболее развернутой номенклатуре материальных ценностей проводится анализ.

Повышение оборачиваемости оборотных средств предприятия должно быть достигнуто комплексным набором мер по оздоровлению финансового состояния предприятия, начиная от разработки организационно-технических мероприятий по улучшению использования имущества предприятия, заканчивая, быть может, серьезной реструктуризацией предприятия с поиском новых сфер деятельности.

6. Анализ платёжеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платёжеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платёжные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платёжеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств [13].

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платёжных средств только за счёт внутренних источников (реализация активов). Но предприятие может привлечь заёмные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платёжеспособности и ликвидности очень близки, но второе более ёмкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платёжеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчётов, так и перспективу. Предприятие может быть платёжеспособным на отчётную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем

и наоборот.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (табл. 7.15).

Таблица 7.15

Группировка активов по степени ликвидности, тыс. р.

Вид актива		Годы
		прошлый	анализируемый
Денежные средства		432	52
Краткосрочные финансовые вложения		0	0
Итого по группе 1 (А1)		432	52
Товары отгруженные		0	0
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.		12511	12126
НДС по приобретенным ценностям		1059	527
Итого по группе 2 (А2)		13570	12653
Сырье и материалы		2625	2153
Незавершенное производство		0	0
Готовая продукция		0	0
Окончание табл. 7.15
Вид актива	Годы
	прошлый			анализируемый
Итого по группе 3 (А3)	2625			2153
Внеоборотные активы (группа 4) (А 4)	1585			2430
Долгосрочная дебиторская задолженность	0			0
Расходы будущих периодов	57			19
Итого по группе 4 (А4)	1642			2449
Всего	18269			17307

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А₂) – это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платёжного документооборота в банках, спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчётов и др.

Третья группа (А₃) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершённое производство, расходы будущих периодов).

Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвёртая группа (А₄) – это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство. Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия (табл. 7.16).

Таблица 7.16

Группировка обязательств, тыс. р.

Вид пассива	Годы
	прошлый	анализиру- емый
Кредиторская задолженность	15639	15647
Итого по группе 1 (П1)	15639	15647
Краткосрочные кредиты банка	1000	300
Итого по группе 2 (П2)	1000	300
Долгосрочные кредиты банка и займы	0	0
Итого по группе 3 (П3)	0	0
Собственный капитал	1630	1360
Итого по группе 4 (П4)	1630	1360
Всего	18269	17307

П₁ – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П₂ – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П₃ – долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄ – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если

А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

А3 > П3; А4 > П4 за все рассматриваемые годы. Можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным из-за того, что А₁ < П₁ и А₄ > П₄.

Для оценки ликвидности и платёжеспособности предприятия наряду

с абсолютными показателями рассчитывают и относительные: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К _ал) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия [1].

Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платёжеспособным, если сумеет сбалансировать приток и отток денежных средств по объёму и срокам. Общих нормативов по уровню данного показателя не существует. Для анализируемого предприятия этот коэффициент составит:

прошлый год - К _ал = (432 + 0) : 16639 = 0,03;

отчетный год – К _ал = (52 + 0) : 15947 = 0,003;

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К_бл) – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств [21,с.387].