- •IV экономический раздел
- •4 .1 Определение затрат требуемых для осуществления проекта
- •4.1.1 Определение метода расчета затрат
- •Методы определения полных затрат при составлении смет:
- •4.1.2 Расчет основных затрат
- •4.2 Расходы при эксплуатации молодежного кафе
- •4.2.1 Затраты на коммунальные услуги
- •4.2.2 Затраты на покупку и доставку полуфабрикатов
- •4.2.3 Затраты на заработную плату персонала
- •4.2.4 Налоговые сборы
- •4.3 Определение прибыли от деятельности кафе
- •4.4 Доходы от сдачи в аренду помещений здания кафе
- •4.5 Обоснование экономической эффективности проекта
- •4.6 Выводы по разделу
4.5 Обоснование экономической эффективности проекта
Так как строительство на данной территории не возможно пока не будут полностью закончены работы по реализации проекта, приток денежных средств начнется после окончания строительства.
Табл. 4.5 Распределение денежных средств по жизненному циклу проекта (при реализации варианта №1)
Временные интервалы, мес. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
12 |
24 |
36 |
48 |
60 |
72 |
84 |
96 |
108 |
120 |
132 |
144 |
156 |
168 |
180 |
192 |
204 |
Проектные инвестиции, тыс. руб. |
1656,3 |
1757,8 |
5757,7 |
10997,2
|
3433,2 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Отток денежных средств, тыс. руб. |
1656,3 |
1757,8 |
5757,7 |
10997,2 |
3433,2 |
208,1 |
178,1 |
178,1 |
178,1 |
178,1 |
178,1 |
178,1 |
178,1 |
178,1 |
178,1 |
178,1 |
178,1 |
178,1 |
178,1 |
178,1 |
178,1 |
178,1 |
178,1 |
Приток денежных средств, тыс. руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
290,7 |
310,7 |
310,7 |
310,7 |
310,7 |
310,7 |
310,7 |
310,7 |
310,7 |
310,7 |
310,7 |
310,7 |
310,7 |
310,7 |
310,7 |
310,7 |
310,7 |
310,7 |
Сальдо периода, тыс. руб. |
-1656,3 |
-1757,8 |
-5757,7 |
-10997,2 |
-3433,2 |
82,6 |
132,6 |
132,6 |
132,6 |
132,6 |
132,6 |
132,6 |
132,6 |
132,6 |
132,6 |
132,6 |
132,6 |
132,6 |
132,6 |
132,6 |
132,6 |
132,6 |
132,6 |
Чистый доход NV, тыс. руб. |
1434,4 |
Чистый дисконтированный доход NPV, 1187,4 тыс. руб.
|
Табл. 4.6 Распределение денежных средств по жизненному циклу проекта (при реализации варианта №2)
Временные интервалы, мес. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
12 |
24 |
36 |
48 |
60 |
72 |
84 |
96 |
108 |
120 |
132 |
144 |
156 |
168 |
180 |
192 |
204 |
216 |
228 |
Проектные инвестиции, тыс. руб. |
2656,3 |
3515,6 |
5757,7 |
10997,2
|
3433,2 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Отток денежных средств, тыс. руб. |
2656,3 |
3515,6 |
5757,7 |
10997,2 |
3433,2 |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
Приток денежных средств, тыс. руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
135,7 |
Сальдо периода, тыс. руб. |
-2656,3 |
-3515,6 |
-5757,7 |
-10997,2 |
-3433,2 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
118,7 |
Чистый доход NV, тыс. руб. |
1296,1 |
Чистый дисконтированный доход NPV 727,8 тыс. руб. |
Ч истый доход (Net Value NV) - определяется накопленным эффектом (сальдо денежного потока) за расчетный период Т лет по следующей формуле:
, где
T – Продолжительность жизненного цикла инвестиций строительного проекта;
t – Порядковый индекс периода фиксации денежного потока;
R – Приток денежных средств;
С – отток денежных средств;
(Rt-Zt) – сальдо денежного потока за период Т.
Чистый доход NV за 17лет при реализации варианта №1 составляет 1434,4тыс. руб.
Чистый доход NV за 19лет при реализации варианта №2 составляет 1296,1тыс. руб.
Определение простого периода окупаемости инвестиций (payback period - PВP) – это период, за который отдача на капитал достигает значения суммы первоначальных инвестиций.
Период окупаемости определяет тот период времени, за который должен вернуться вложенный капитал. Это одна из ключевых характеристик проекта для инвестора. Определяется разностью между моментом времени, когда интегральное сальдо потока становится положительным, и моментом начала реализации ИСП.
∑Rt = ∑Zt
Rt = приток денежных средств;
∑Zt – сумма всех первоначальных инвестиций;
t – срок завершений инвестиций.
Определим простой период окупаемости инвестиций для варианта №1:
Отток денежных средств в виде инвестиционных затрат (см. таблицу):
1 месяц – 2656,3тыс. руб.;
2 месяц – 3515,6тыс. руб.;
3 месяц – 5757,7тыс. руб.;
4 месяц – 10997,2тыс. руб.;
5месяц – 3433,2тыс. руб.
∑ Z=26361тыс. руб.
Приток денежных средств (руб.):
1 месяц – 0;
2 месяц – 0;
3 месяц – 0;
4 месяц – 0;
5месяц – 0;
6месяц – 290,6тыс. руб.;
7месяц – 310,7тыс. руб.;
8месяц – 310,7тыс. руб.;
…………………………..
107месяц - 310,7тыс. руб.;
108месяц – 310,7тыс. руб.
∑ R=29827тыс. руб.
Используя упрощенный метод определения показателя РВР имеем:
26361=29827Х
Х=0,88 (часть месяца, в котором состоится окупаемость).
Окупаемость наступает в период 8 и 9 годами эксплуатации, т.е.
РВР = 8 + 0,88 = 8,88лет после ввода в эксплуатацию.
Определим простой период окупаемости инвестиций для варианта №2:
Отток денежных средств в виде инвестиционных затрат (см. таблицу):
1 месяц – 2656,3тыс. руб.;
2 месяц – 3515,6тыс. руб.;
3 месяц – 5757,7тыс. руб.;
4 месяц – 10997,2тыс. руб.;
5месяц – 3433,2тыс. руб.
∑ Z=26361тыс. руб.
Приток денежных средств (руб.):
1 месяц – 0;
2 месяц – 0;
3 месяц – 0;
4 месяц – 0;
5месяц – 0;
6месяц – 135,7тыс. руб.;
7месяц – 135,7тыс. руб.;
…………………………..
191месяц - 310,7тыс. руб.;
192месяц – 310,7тыс. руб.
∑ R=26869тыс. руб.
Используя упрощенный метод определения показателя РВР, имеем:
26361=26869Х
Х=0,98 (часть месяца, в котором состоится окупаемость).
Окупаемость наступает в период 15 и 16 годами эксплуатации, т.е.
РВР = 15 + 0,98 = 15,98лет после ввода в эксплуатацию.
Определение ЧДД (Net Present Value NPV). ЧДД – это разница между будущей суммой дисконтированных средств и первоначальной суммой вложений. Определяется по формуле:
Инвестиции строительного проекта считаются эффективными, так как при реализации варианта №1 NV(ЧД)= 1434,4тыс. руб. > NPV (ЧДД)= 1187,4тыс. руб., и при реализации варианта №2 №1 NV(ЧД)= 1296,1тыс. руб. > NPV (ЧДД)= 727,8тыс. руб.
ЧД и ЧДД >0, инвестиции прибыльны.