книги / Международный нефтегазовый бизнес и его государственное регулирование

тойчивого развития мировой экономики, в том числе продвижением энергетики из возобновляемых источников («зеленой энергетикой»). МЭА была создана США в противовес ОПЕК в целях обеспечения коллективной энергетической безопасности. Цели и задачи организации сформулированы в 1993 году в Международной энергетической программе.

Основными задачами МЭА являются:

регулирование спроса и предложения, а также содействие развитию альтернативной энергетики;

предупреждение перебоев в энергоснабжении;

мониторинг международного рынка энергоносителей;

содействие устойчивому развитию мировой экономики;

взаимодействие со странами, не входящими в МЭА. США являются самым крупным потребителем нефти в ми-

ре и в МЭА играют ключевую роль при принятии принципиальных решений в своих интересах в соответствии с уставом данной организации. Каждая страна, участвующая в соглашении, обязана иметь запасы нефти на 90 дней соразмерно доли ее импорта и делиться ею с другими странами-участницами в случае непредвиденных обстоятельств. МЭА особое внимание уделяет диверсификации поставок энергии, в том числе за счет наращивания объемов производства и транспортировки сжиженного природного газа, получаемого на сланцевых месторождениях. Однако следует отметить, что газ, полученный на этих месторождениях, имеет не только большой «углеродный след», но имеет и другие более экологически вредные примеси.

Контрольные вопросы

1.Какиестраны являютсяосновнымипотребителяминефти?

2.В чем сущность политики однополярного и многополярного мира?

3.Как политика санкций влияет на формирование региональных экономик?

41

4.Какие региональные валюты вы знаете?

5.Каких основных импортеров российской нефти вы можете назвать?

6.Какие крупнейшие нефтепроводы существуют в России?

7.Какие существуют в настоящее время крупнейшие интеграционные объединения в международном нефтегазовом бизнесе?

8.Какие страны входят в ОПЕК?

9.Каковы основные цели у ОПЕК?

10.Каковы основные взаимоотношения между ОПЕК

иРоссией?

11.Что такое Международное энергетическое агентство (МЭА)?

12.Каковы функции, цели и задачи МЭА?

13.Какие взаимоотношения между ОПЕК и МЭА?

Глава 3. Организационные формы международного нефтегазового бизнеса. Система ценообразования

3.1. Организационные формы международного нефтегазового бизнеса

В условиях стабильных на углеводородное сырье его купляпродажа осуществлялась по долгосрочным контрактам, в которых оговаривались объем поставок, цена и форма оплаты, порядок взаиморасчетов, а также различные скидки и надбавки, учитывающие особые условия. При торговле нефтью в контрактах обязательно указывался сорт (марка) нефти. При этом цена российской нефти марки Urals привязывалась к эталонной марке нефти Brent, торгуемой на Лондонской товарно-сырьевой бирже, с определенным дисконтом. Цена на газ по долгосрочным контрактам оговаривалась в соответствии с текущими ценами нефти на бирже.

Особыми условиями ценообразования являются сезонность спроса-предложения, региональная особенность с учетом транспортных издержек, вид цены-франко (станция или порт отправ-

42

ления, станция или порт назначения) или пункт пересечения границы трубопроводным транспортом. Кроме того в контрактах учитываются технологические особенности перерабатывающих предприятий, а также обстоятельства непреодолимой силы.

Вконце контракта в обязательном порядке в качестве существенного условия договора указывается порядок рассмотрения споров как в досудебном порядке, так и в каком арбитражном суде будут рассматриваться возникшие разногласия контрагентов.

Всовременных условиях формы торговли нефтью и газом существенно изменились из-за глобализации мировой экономики. В силу усиления волатильности рынка углеводородов, неравномерности развития разных стран стали заключаться краткосрочные форвардные, фьючерсные контракты и разовые – спотовые – сделки на биржах.

Основными участниками торговли на них выступают брокерские компании и трейдеры, а также крупные нефтяные, газовые или энергетические корпорации. Основными биржами по торговле нефтью являются New York Mercantile Exchange – NYMEX (Нью-Йорк), International Petroleum Exchange – IPE (Лондон) и Singapore Monetary Exchange – SIMEX (Сингапур).

Всовременных условиях торговлю на них проводят с использованием электронных систем и информационных технологий в соответствии с определенным регламентом и процедурой торгов. Один лот – 1000 баррель, шаг изменения цены – 1 цент, цены исчисляются в долларах и центах. Виртуальная торговля контрактами на нефть, то есть «бумажной» нефтью, как правило, в разы превышает реальные объемы поставок нефти, что свидетельствует об образовании «финансового» пузыря. В то же время биржевое ценообразование позволяет обеспечить его прозрачность и способствует установлению «справедливой» цены в результате равновесия спроса и предложения. Ценообразование на бирже позволяет обеспечить высокую ликвидность товаров на рынке и эффективную систему страхования (хеджирования) предполагаемых рисков.

43

При торговле сжиженным природным газом (СПГ) на Западе используются следующие основные биржи: Zeebrugge (Бельгия), TTF (Голландия), PEG (Франция), PSV (Италия), NCG и Gaspool (Германия), CEGH (Австрия) и CDG (Испания) и др.

Торговля на них по спотовым ценам со сроком оплаты в течение трех дней приводит к спекулятивному ценообразованию, которое зависит не только от природно-климатических, но и от геополитических факторов, что обуславливает волатильность рынка. Как справедливо отмечал У. Баффет, рынком правит «трусость и жадность».

Минимизация рисков поставки углеводородного сырья достигается развитием инфраструктуры, включающей терминалы по хранению нефти и газа (ГПХ – газовые подземные хранилища) и других объектов систем трубопроводного транспорта в мире.

Глобализация нефтяного и газового рынков позволяет создать многополярность не только в политической сфере, но в выборе покупателей и поставщиков энергоносителей. В связи с этим в современном мире сложилась практика заключения не только долгосрочных и среднесрочных контрактов, но и сделок с наличным товаром с немедленной оплатой (спот) и среднесрочных (форвард) договоров поставки. В последнее время цены на углеводороды определяются крупными финансовыми игроками на бирже не с реальными товарами, а фьючерсными «бумажными» контрактами на нефть и газ. Таким образом, мировые цены на нефть и газ формируются не отдельными монополиями, а становятся «справедливыми» для потребителей и поставщиков углеводородов.

Организационно-правовые формы предприятий нефтегазового бизнеса за границей регистрируются в разном виде: Limited liability companies (LLC), International Business Corporation (IBC), Corporations (Corp), Limited (LTD).

Limited liability companies (LLC) – аналог российского обще-

ства с ограниченной ответственностью (ООО), юридическое лицо, обладающее собственными правами и обязанностями. Его капитал

44

формируется из материальных и нематериальных взносов учредителей, как юридических, так и физических лиц, количество учредителей не ограничено, но должно быть больше одного. Преимуществом LLC является, что его учредители несут имущественную ответственность только в пределах своей доли в уставном капитале, не затрагивая активы других учредителей. В отличие от отечественных ООО, LLC – это юридическое лицо со сквозным налогообложением, то есть налоги с дохода платит не компания, а ее владельцы, которые распределяют прибыль между собой, указывают о ней в декларации и несут фискальные обязательства.

International Business Corporation (IBC) – форма ведения бизнеса в офшорных юрисдикциях, которая используется для управления недвижимостью, привлечения инвестиций, консультационных услуг. К ним применяются минимальные требования, как по размеру уставного капитала, так и количества учредителей и отчетности8.

Corporations (Corp) – это организационно-правовая форма предприятия, имеющая много общего с акционерным обществом. Капитал корпораций формируется за счет эмиссий акций и имеет большой размер. Данные юридические лица, как правило, представляюткрупныйбизнес,либобизнес,привлекающийинвесторов.

Limited (LTD) – традиционное обозначение компаний с ограниченной ответственностью.

3.2. Место России в международном нефтегазовом бизнесе

По данным Федеральной таможенной службы Россия за 2021 год экспортировала 223 млн т нефти на сумму 110 млрд долларов США, при этом нефть поставлялась в 36 стран. В Китай было поставлено 70,1 млн т нефти или 30,6 % от общего

8 Организационно-правовые формы за границей: какую же выбрать? / InternationalWealth.info. [Электронный ресурс]. – URL: htpps://internationalwealth.info (дата обращения: 04.05.2022).

45

объема его российского экспорта на сумму 34,9 млрд долларов. На втором месте по закупкам были Нидерланды – 37,4 млн т на сумму 17,3 млрд долларов, на третьем – Германия (19,2 млн т на 9,3 млрд долларов). На ЕС приходилось 47 % поставок в количестве 108,1 млн тонн на сумму 50,9 млрд долларов.

В настоящее время в связи с санкциями Евросоюз принял курс на сворачивание поставок нефти и газа из России. Поэтому наша страна вынуждена искать новые рынки сбыта, ориентированные преимущественно в Юго-Восточную Азию, Китай

иИндию с дисконтом по ценам ниже мировых. Страны Ближнего Востока в свою очередь разворачивают свои товарные потоки углеводородного сырья на высвобождающиеся части нефтегазового рынка Европы. Таким образом, происходит переформатирование международного нефтегазового рынка, которое объективно приводит к удорожанию логистических издержек. Кроме того, этот процесс происходит постепенно, так как новые контрагенты обязаны выполнять свои обязательства по ранее заключенным контрактам, а нефтеперерабатывающие предприятия, работающие на прежнем сырье, должны существенно поменять существующую технологию, проведя модернизацию.

Поставки природного газа трубопроводным транспортом в 2021 году составили 203,5 млрд м3 на 55,5 млрд долларов США. В Германию было поставлено 48,2 млрд м3 (23,7 %), в Турцию –

26,8 млрд м3 (13,2 %), в Белоруссию – 19,8 млрд м3 (9,7 %). Все-

го природный газ по трубопроводам поставлялся в 32 страны. Экспорт СПГ из России осуществляют компании Sakhalin

Energy и «Ямал СПГ». Физический объем экспорта СПГ в 2021 году составил 66,1 млн м3, который поставлялся в 22 страны. Крупнейшими покупателями стали: Япония (12,8 млн м3; 1,7 млрд долл. США); Китай (11,4 млн м3; 1,4 млрд долл. США)

иФранция (10,4 млн м3; 893 млн долл. США).

Россия, являясь крупным поставщиком сырой нефти на мировой рынок, взаимодействует с ОПЕК в целях взаимовы-

46

годной координации ценовой политики, что необходимо для обеих сторон для предсказуемости пополнения бюджетов. Несмотря на конкуренцию, РФ договаривается с партнерами по ОПЕК для стабилизации нефтяных цен на мировом рынке. Начиная с 1998 года, Российская Федерация стала иметь статус наблюдателя на проводимых ОПЕК конференциях. Согласование объемов экспорта нефти между РФ и ОПЕК позволяет регулировать нефтяные цены на мировом рынке с помощью сокращения объемов экспорта. Россия по возможности поддерживает ОПЕК, когда цены на нефть в мире падают, и тем самым способствует стабилизации и предсказуемости на глобальном рынке нефти.

Долгосрочное планирование и прогнозирование спросапредложения позволяет партнерам осуществлять инвестиции в нефтяную отрасль с учетом геополитических рисков и страховаться от возможных потерь бюджетов как стран ОПЕК, так и России. В настоящее время в условиях глобального энергетического кризиса и санкций со стороны коллективного Запада в отношении России, взаимоотношение последней со странами ОПЕК приобретает особую значимость. Стремление ЕС избавиться от углеводородной зависимости от России обуславливает необходимость искать новые рынки сбыта продукции с оплатой в национальных и региональных валютах, минуя доллары США. В связи с этим необходимо отметить, что один из лидеров ОПЕК – Саудовская Аравия в лице наследного принца Мухаммеда бен Салмана – выразил намерение торговать с Индией и Китаем, как и Россия, в национальных валютах, а также в юанях. Согласованные действия РФ с ближневосточными арабскими странами в сфере объемов добычи и ценообразовании позволяют избежать сторонам бюджетного дефицита и заморозки золотовалютных резервов.

47

3.3. Система ценообразования в международном нефтегазовом бизнесе. Цены на нефть как фактор мирового хозяйства

По данным Минфина доля нефтегазовых доходов бюджета снизится с 40,8 % в 2019 году до 35 % в 2022 году, то есть с 7,47 трлн рублей в 2020 году до 7,68 трлн рублей в 2021 году и 7,73 трлн рублей в 2022 году. Это указывает на важность для формирования бюджета ценовой политики.

Ценообразование при добыче полезных ископаемых, в том числе в нефтегазовой сфере, во многом зависит от горной ренты. Дифференциальная рента предполагает, что добытые в разных горно-геологических условиях углеводороды продаются по рыночной цене, но имеют разную себестоимость с учетом логистических издержек.

Ближневосточная нефть, имеющая низкую себестоимость, торгуется на биржах по рыночной цене, имея конкурентные преимущества над другими поставщиками товара. В связи с этим изза противоборства стран-экспортеров нефти (ОПЕК) существуют разногласия с добывающими компаниями в сфере участия в прибылях по соглашениям о разделе продукции. Нефтедобывающие страны получают плату за пользование природными ресурсами (роялти) и часть налога на прибыль.

В настоящее время «рынок продавца», который определял монопольную цену на нефть и газ, сменил «рынок покупателя», устанавливающего справедливую цену на бирже, что в корне изменило систему ценообразования в мире. Цены на углеводороды включают затраты на добычу полезных ископаемых, затраты на транспортировку и хранение, страхование, а также ожидаемую прибыль. Биржевая цена на углеводороды складывается в результате спроса и предложения и зависит от многих факторов: геополитики, новейших технологий, состояния запасов, глобальных климатических изменений, а также форсма-

48

жорных обстоятельств. Сделки заключаются в форме долгосрочных контрактов, фьючерсов, разовых форвардных сделок,

атакже срочных поставок «своп».

Вусловиях пандемии COVID-19 и последовавшего мирового экономического кризиса, в том числе в сфере энергетики, существенным фактором мирового хозяйства являются цены на нефть, так как она является классическим биржевым товаром. К мировым ценам на нефть, как правило, привязаны мировые цены на природный газ по долгосрочным контрактам.

Однако в последнее время западные страны инициировали процесс ценообразования на газ в форме «спотовых» сделок на бирже. В результате санкций, которые Запад объявил России, фьючерсы и спотовые цены на газ достигли рекордных величин. Речь идет, прежде всего, о глобальном изменении геополитики с однополярной модели на многополярную модель переустройства мира.

Современная рыночная система ценообразования на нефть и газ существенно влияет на изменения логистических потоков углеводородов в пользу наиболее динамично развивающихся стран с высокими темпами роста экономики и населения. Россия в условиях развязанной Западом экономической войны вынуждена перенаправить свои экспортные потоки углеводородов в эти страны за счет ускоренного сооружения заводов по производству СПГ и трубопроводов в восточном и южном направлениях.

Встратегическом плане необходимо развивать глубокую переработку сырья на химических предприятиях для производства продукции с высокой добавленной стоимостью и газификацию внутри страны.

49

Контрольные вопросы

1.Какие основные игроки (организационные структуры) выступают участниками торгов на товарно-сырьевых и фондовых биржах?

2.Что такое брокер?

3.Что такое трейдер?

4.Какие крупнейшие мировые биржи по торговле нефтью и газом вы знаете?

5.Что такое лот и один шаг цены на бирже?

6.В чем разница между виртуальной торговлей «бумажной нефтью» и реальным товаром?

7.Что такое «справедливая цена»?

8.Что такое «хеджирование» при торговле на бирже?

9.Какие мировые биржи торгуют СПГ?

10.Какое место занимает Россия в международном нефтегазовом бизнесе?

11.Каковы взаимоотношения России и ОПЕК, как осуществляется их сотрудничество?

12.Что такое «дифференциальная рента»?

13.Чем отличается «рынок продавца» от «рынка поку-

пателя»?

14.В чем сущность многополярного мира и его отличие от многополярного мира?

15.Как цены на нефть и газ влияют на мировое хозяйство?

50