книги / Экономика и организация инновационной деятельности

Впервой из выделенных групп объединены все риски, связанные с недостатком ресурсов, необходимых для осуществления инновационной деятельности. Также из подгруппы управленческих рисков выделены риски партнерства и корпорации. Риски, относящиеся к сфере логистики, разделены на две подгруппы: в первую вошли риски, связанные с логистикой инновационного продукта; во вторую – с логистикой ресурсов, необходимых для инновационной деятельности. Маркетинговые и конкурентные риски, соотносимые с факторами общехозяйственной деятельности предприятия, включены в подгруппы коммерческих рисков и рисков инновационной среды. Подгруппу естественных рисков составляют на- учно-технические, технологические и коммерческие риски, проявляющиеся на разных этапах инновационной деятельности, каждый их которых имеет весьма высокую степень неопределенности.

Апроявлением риска инновационной среды можно считать риски, порождаемыеспособностью конкурентов имитировать инновацию, риски улучшения абсорбционных свойств внешней среды в процессе создания инновации, риски недостаточного уровня защиты ОИС. Риски, связанные с превосходством конкурентов в сфере продвижения результатов инновационной деятельности на рынок, и риски просчетов в определении характеристик спроса – к коммерческимрискам.

Вкачестве таких рисков могут выступать риски, определяемые технологической стороной процесса создания инновации, которые проявляются на разных уровнях выделенной системы рисков.

Среди методов оценки вероятности наступления неблагоприятных событий наиболее известными являются следующие:

– метод построения деревьев событий;

– метод «события – последствия»;

– метод построения деревьев отказов;

– метод индексов опасности.

Использование различных методов оценки неблагоприятных событий при финансовом планировании деятельности ин-

141

новационного предприятия позволяет сопоставить понятия рисков и их финансовые результаты.

События, характеризуемые небольшими и частыми убытками, могут возникать как следствие мелких неполадок или текущих колебаний финансовых показателей. Обычно такие убытки легко предсказуемы, и их величина в конкретный год достаточно близка к среднему значению. Поэтому средства на их компенсацию могут быть зарезервированы в бюджете предприятия на очередной финансовый год в размере их среднего значения.

К ним обычно приводят серьезные, но временные и устранимые повреждения технических систем или, например, невыполнение договорных обязательств по части контрактов, заключенных предприятием. При стратегическом планировании развития предприятия для учета таких убытков используют их среднюю величину, а при текущем – делают поправку и на их максимальную величину, которая когда-либо имела место или может быть предсказана теоретическими методами.

Редкие и катастрофические события могут и не произойти за все время существования предприятия. При принятии управленческих решений относительно таких рисков руководствуются максимально приемлемым размером ущерба.

Определяя размер соответствующей премии, легче занизить его, чем завысить. Однако если премия за риск, связанный с конкретным проектом, превышает 5 %, то все расчеты, проведенные на основе объективных рыночных данных, обесцениваются.

События, характеризуемые средними и относительно редкими убытками, возникают существенно реже.

Поэтому технику определения ставки дисконта по этой формуле имеет смысл применять только к проектам с относительно низким индивидуальным риском.

Риск, связанный с инвестициями в нематериальные активы, может учитывать не только ставку капитализации, но и введение

142

специальных штрафов, уменьшающих денежные потоки в те годы, когда проявляются соответствующие риски 41.

Рассмотрим применение данного подхода на уже приведенном примере оценки ФТМК.

При проведении оценки доходным подходом полезной модели ФТМК основной сложностью являлось то, что на момент оценки модель находилась в стадии окончательной регистрации и фактически еще не приносила дохода. Основной задачей, поставленной перед оценщиком, была необходимость максимально точно определить величины денежного потока и ставок роялти, присущих данной отрасли и продукции. По данным работы42, была использована ставка дисконтирования, равная 5 %.

Врезультате изучения документов и анализа рынка медицинской продукции оценщиком была выявлена емкость рынка подобной продукции, составлена производственная программа изготовления ФТМК. На основании этого сформирован наиболее вероятный денежный поток и ставка роялти.

Проведенные расчеты в рамках доходного подхода позволили рассчитать рыночную стоимость оцениваемого объекта, которая составила 42,1 млн руб.

Данная величина в большей степени характеризует потенциал полезной модели, который возможно получить при грамотном управлении и ведении бизнеса по производству ФТМК.

После расчетов рыночной стоимости полезной модели в рамках затратного и доходного подходов было проведено согласование результатов. Согласованная величина и является рыночной стоимостью объекта оценки.

Витоге при учете слабых и сильных сторон методов оценки

врамках затратного и доходного подходов в процессе согласования мнений экспертов оценочной деятельности их результаты

41Модильяни Ф. Миллер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ: пер.

сангл. М.: Дело, 1999. 272 с.

42Гмошинский В.Т. Инженерное прогнозирование. М.: Энергоиздат, 1982. 208 с.

143

были учтены со следующими весовыми коэффициентами: затратный – 0,1; доходный – 0,9.

Таким образом, согласованная величина рыночной стоимости патента на производство ФТМК составила 40,9 млн руб.

Данный метод в большей степени полезен при ценообразовании общественных продуктов инновационной деятельности. Для оценки патентов, по существу, являющихся уникальными и оригинальными объектами, не имеющими аналогов, данный метод применять нецелесообразно. Выдача патента означает признание патентоспособности, новизны, значительного превосходства над предыдущими патентами.

Если под полезной моделью понимают новацию, то для стоимостнойоценкиможно использоватьотраслевые стандарты.

Термин «отраслевые стандарты» используется для обозначения базы данных по предыдущим сделкам в достаточном числе и специфике, чтобы по таким данным покупатели и продавцы могли согласовать справедливую цену фактической продажи. Они, как правило, применяются, когда продаваемый или арендуемый объект может быть охарактеризован двумя простыми факторами – категория и качество, причем можно указать достаточное количество подобных сделок, доступных для сравнения.

Контрольные вопросы

1.Чем отличаются методы ценообразования нематериальных активов, продуктовых и технологических инноваций?

2.Приведите примеры использования различных методов ценообразования (затратного, сравнительного, доходного).

3.Какие основные классификационные признаки существуют в классификации инновационного товара?

4.Какие типы инновационных товаров охватывают методы оценки нематериальных активов?

5.Какие законодательные акты регламентируют методы оценки нематериальных активов?

6.В чем заключается особенность затратного подхода?

144

7.При оценке каких объектов интеллектуальной собственности можно применить сравнительный метод?

8.Как можно оценить НМА доходным методом?

9.В чем заключается последовательность действий в методе освобождения от роялти?

10.Охарактеризуйте существующие методы расчета ставки дисконта, применяемые в методах оценки НМА.

11.Какие риски формируются парадигмой инновационной деятельности?

12.Чем отличаются методы ценообразования нематериальных активов, продуктовых и технологических инноваций?

13.Приведите примеры использования различных методов ценообразования (затратного, сравнительного, доходного).

145

6.Моделирование ценности продуктовых

иорганизационных инноваций

6.1.Метод ценообразования продуктовых инноваций, основанный на оценке конкурентоспособности

Оценка конкурентоспособности нового изделия с использованием качественных и стоимостных параметров дает возможность оценить уровень их полезности для потребителя.

Yт.п. n Vi qi .

i 1

1. Показатель конкурентоспособности определяется по формуле

Ксп Yт.п ,

Yэ.п

где Yт.п – индекс технических параметров качества; Yэ.п – индекс экономических параметров (индекс цен).

Показатель конкурентоспособности по техническим параметрам определяется по формуле

Yт.п. n Vi qi ,

i 1

где Vi – коэффициент (удельный вес) значимости технического параметра товара для потребителя; qi – относительный параметр качества.

Относительный параметр качества определяется через соотношение абсолютных значений технических параметров оцениваемого товара и товара-конкурента. При этом, если рост абсолютного значения технического параметра является положительным фактором с точки зрения оценки потребителя (например, максимальная мощность оборудования или срок службы), то расчет производится по формуле

146

qi Pоц ,

Pэт

где Роц – абсолютное значение параметра оцениваемого товара; Рэт – абсолютное значение параметра товара-эталона.

В качестве эталона для оценки конкурентоспособности может быть принят как товар конкурента, так и товар-аналог собственного производства (как существующий, так и разрабатываемый).

Если рост абсолютного значения технического параметра является отрицательным фактором при оценке его потребителем (например, объем потребляемой электроэнергии или материалоемкость), то расчет производится по «обратной» формуле:

qi Pэт .

Pоц

Расчет индекса экономических параметров выполняется по формуле

Yэ.п ЦЦпотр.оц ,

потр.эт

где Цпотр.оц – цена потребления оцениваемого товара, усл. ед.; Цпотр.эт – цена потребления товара-эталона, усл. ед.,

Цпотр Цпрод расх ,

где Цпотр – цена товара + расходы потребителя, выявленные до момента эксплуатации; Цпрод – величина эксплуатационных затрат потребителя за весь период потребления; Σрасх – суммарные расходы потребителя за срок эксплуатации товара.

Далее проводится оценка конкурентоспособности товара предприятия, планируемого к реализации на рынке по сравнению с аналогом.

Рассмотрим метод на условном примере.

147

Предприятию «Норд», производящему холодильные камеры, необходимо выбрать наиболее сильного конкурента. Марки холодильников «Пурга», «Сириус» и «Фриз» предприятия «Норд» будут являться базовыми на первоначальном этапе.

Необходимо:

а) оценить показатели конкурентоспособности трех марок холодильных установок предприятия «Норд»: «Пурга», «Сириус», «Фриз», ежегодный объем экспорта которых Nвып = = 500…600 тыс. шт.;

б) выбрать марку холодильных установок предприятия «Норд», которая в максимальной степени соответствует условиям нового рынка.

Параметры оценки конкурирующих холодильных устано-

43 Быкова Е.С., Ленина В.В., Шубина Н.Н. Экономика инновационных процессов: учеб. пособие. Пермь: Изд-во Перм. гос. техн. ун-та, 2009. 266 с.

148

Расчет включает несколько этапов. 1. Выбор товара-эталона.

(В данном примере это холодильник марки «Сириус»).

2. Расчет относительных параметров качества каждого товара по формуле

qi Pоц . Pэт

3. Рассчитаем относительные параметры качества для холодильника «Лехел»:

– по параметру «Надежность» q1 130100 1,3;

– по параметру «Наработка на отказ» q2 8050 1,6;

149

–по параметру «Объем» q6 250240 1,04;

–по параметру «Дизайн, в баллах по 10-балльной шкале»

q7 54 0,8;

–по параметру «Сохранность продуктов при отключении электроэнергии» q8 105 0,5;

–по параметру «Материалоемкость» q9 5548 1,15.

4. Расчет индекса технических параметров с учетом их коэффициентов значимости.

Для холодильника «Лехел» индекс составит 0,75:

5. Расчет цены потребления за полный срок службы. Цена потребления за полный срок службы для холодильни-

ка «Лехел»

Цпотр.оц Цпрод расх 1700 5000 6700 руб.

6. Определениепоказателейэталона– холодильника«Сириус»: а) для холодильника «Сириус» все относительные параметры равны 1 и, соответственно, индекс технических параметров

будет равен 1.

б) Цпотр. эт = 1700 + 6000 = 7700 руб.

7. Расчет индекса экономических параметров.

Для холодильника «Лехел» индекс экономических параметров вычисляется следующим образом:

Yэ.п Цпотр.оц. 6700 0,87.

Цпотр.эт 7700

150