Финансовые инструменты учет анализ и аудит
..pdf
Окончание табл. 3 . 4 . 8
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Итогофинансовыедоходы |
20 |
24 |
21 |
1 |
5,00 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
Процентныерасходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Покредитамизаймам |
(7) |
(8) |
(38) |
31 |
442,86 |
36,84 |
53,33 |
67,86 |
31,02 |
Запользованиеденежнымисредствами |
– |
– |
(5) |
5 |
100 |
– |
– |
8,93 |
8,93 |
Прочиепроцентныерасходы |
(1) |
(2) |
(1) |
0 |
0,00 |
5,26 |
13,33 |
1,79 |
–3,48 |
Итогопроцентныерасходы |
(8) |
(10) |
(44) |
36 |
450,00 |
42,11 |
66,67 |
78,57 |
36,47 |
Реструктуризированныеналоговыеобя- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
зательства |
(3) |
– |
– |
– 3 |
– 100 |
15,79 |
– |
– |
–15,79 |
Чистыйубытокотоперацийспроиз- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
воднымифинансовымиинструментами |
(3) |
– |
(4) |
1 |
33,33 |
15,79 |
– |
7,14 |
–8,65 |
Убытокотреализацииивыбытияфинан- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
совыхактивов |
– |
(1) |
– |
– |
– |
– |
6,67 |
– |
– |
Прирострезервов, возникающийвре- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
зультатетечениявремени |
(5) |
(4) |
(8) |
3 |
60,00 |
26,32 |
26,67 |
14,29 |
–12,03 |
Итогофинансовыерасходы |
(19) |
(15) |
(56) |
37 |
194,74 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
211
Финансовые доходы в 2013 г. увеличились на 1 млрд руб. по сравнению с 2011 г., но уменьшились на 3 млрд руб. по сравнению с 2012 г.
Прибыль от изменения справедливой стоимости финансовых активов (оцениваемых по справедливой стоимости), признанная в составе прибыли или убытка, в сумме 3 млрд руб. за год, оканчивающийся 31 декабря 2013 г., относится к непроизводным краткосрочным финансовым активам.
В 2013 г. по строке «Обесценение активов» отражено обесценение ряда финансовых вложений, котирующихся на рынке, инекоторых других активов вследствие устойчивого снижения их рыночной стоимости. В 2012 г. по данной строке было отражено обесценение стоимости прав на разведку и добычу по ряду лицензионных участков в Восточной Сибири в связи с отсутствием положительных результатов геолого-разведочных мероприятий.
Чистый убыток от операций с производными финансовыми инструментами составил в 2013 г. 4 млрд руб., в 2012 г. убытка от сделок с ПФИ не было, в 2011 г. он составил 3 млрд руб. Темп прироста за период 2011–2013 гг. равен 33,33 %. Удельный вес
вобщей сумме финансовых расходов 7,14 %.
Втабл. 3.4.9 проведен горизонтальный и вертикальный анализ краткосрочных и долгосрочных финансовых активов ПАОНК«Роснефть» по состоянию на31 декабря2011–2013 гг.
Врезультате проведенного мониторинга необходимо отметить движение такого показателя, как производные финансовые инструменты, абсолютное отклонение за исследуемый период составило 1 млрд руб., темп прироста равен 100 %.
Валютно-процентные свопы оцениваются в соответствии
скривой доходности по текущей стоимости предполагаемых будущих денежных потоков на основе рыночных котировок процентных ставок. Справедливая стоимость сделок валютнопроцентного свопа признана в составе статьи «Прочие краткосрочные финансовые активы – Производные финансовые инструменты» в сумме 2 млрд руб. в консолидированном балансе по состоянию на 31 декабря 2012 г. (см. табл. 3.4.1).
212
212
Таблица 3 . 4 . 9
Горизонтальный и вертикальный анализ краткосрочных и долгосрочных финансовых активов ПАО НК«Роснефть» по состоянию на 31 декабря 2011–2013 гг., млрд руб.164
213 213
Основныепоказатели |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Абсолютное |
Темппри- |
|
Удельныйвес, % |
|
||
отклонение, |
роста/сни- |
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
млрдруб. |
жения, % |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Изменение |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
10 |
|
Прочиекраткосрочныефинансовыеактивы |
|
|
|
|
|
||||
Финансовыеактивы, имеющиеся |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
вналичиидляпродажи: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Облигации |
13 |
14 |
21 |
8 |
61,54 |
8,67 |
15,56 |
9,05 |
|
0,39 |
Вложениявакцииипаи |
2 |
6 |
22 |
20 |
1000,00 |
1,33 |
6,67 |
9,48 |
|
8,15 |
Займыидебиторскаязадолженность: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Займы(см. табл. 3.4.1) |
2 |
18 |
17 |
15 |
750,00 |
1,33 |
20,00 |
7,33 |
|
5,99 |
Займы, выданныеассоциированным |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
компаниям |
4 |
1 |
4 |
0 |
0,00 |
2,67 |
1,11 |
1,72 |
|
–0,94 |
Векселяполученные, завычетомрезерва |
36 |
27 |
21 |
–15 |
–41,67 |
24,00 |
30,00 |
9,05 |
|
–14,95 |
Займы, выданныепосделкеобратного |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
РЕПО |
22 |
– |
1 |
–21 |
–95,45 |
14,67 |
– |
0,43 |
|
–14,24 |
Депозитыидепозитныесертификаты |
21 |
– |
131 |
110 |
523,81 |
14,00 |
– |
56,47 |
|
42,47 |
Структурныедепозиты |
31 |
– |
– |
–31 |
–100 |
20,67 |
– |
– |
|
–20,67 |
164 См.: Консолидированная финансовая отчетность ПАОНК «Роснефть» за 2011–2013 гг., подготовленная по МСФО.
214
Окончание табл. 3 . 4 . 9
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Финансовыеактивы, оцениваемыепо |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
справедливойстоимостичерезприбыльили |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
убыток, предназначенныедляторговли: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Корпоративныеоблигации |
16 |
10 |
11 |
–5 |
–31,25 |
10,67 |
11,11 |
4,74 |
–5,93 |
Государственныеоблигации |
3 |
5 |
4 |
1 |
33,33 |
2,00 |
5,56 |
1,72 |
–0,28 |
Вложениявакцииипаи |
– |
6 |
– |
– |
– |
– |
6,67 |
– |
– |
Производныефинансовыеинструменты |
– |
3 |
– |
– |
– |
– |
3,33 |
– |
– |
Итогопрочиекраткосрочныефинансовые |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
активы |
150 |
90 |
232 |
82 |
54,67 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
Прочиедолгосрочныефинансовыеактивы: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Облигации |
1 |
1 |
1 |
0 |
0,00 |
2,94 |
4,17 |
2,50 |
–0,44 |
Депозиты |
– |
– |
6 |
6 |
100 |
– |
– |
15,00 |
15,00 |
Финансовыеактивы, имеющиесявналичии |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
дляпродажи: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Векселя |
7 |
– |
– |
–7 |
–100 |
20,59 |
– |
– |
–20,59 |
АкцииПАО«ИНТЕРРАОЕЭС» |
5 |
3 |
1 |
–4 |
–80,00 |
14,71 |
12,50 |
2,50 |
–12,21 |
АкцииПАО«Россети» |
– |
3 |
1 |
1 |
100 |
– |
12,50 |
2,50 |
2,50 |
АкцииAS Latvijas Gaze, ASE esti GAAS |
– |
– |
2 |
2 |
100 |
– |
– |
5,00 |
5,00 |
Долгосрочныезаймы, выданныеассоцииро- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ваннымпредприятиям |
13 |
11 |
20 |
7 |
53,85 |
38,24 |
45,83 |
50,00 |
11,76 |
Долгосрочныезаймы |
– |
– |
3 |
3 |
100 |
– |
– |
7,50 |
7,50 |
Ссудыперсоналу |
1 |
1 |
1 |
0 |
0,00 |
2,94 |
4,17 |
2,50 |
–0,44 |
Производныефинансовыеинструменты |
– |
2 |
1 |
1 |
100 |
– |
8,33 |
2,50 |
2,50 |
Прочие |
7 |
3 |
4 |
–3 |
–42,86 |
20,59 |
12,50 |
10,00 |
–10,59 |
Итогодолгосрочныефинансовыеактивы |
34 |
24 |
40 |
6 |
17,65 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
Справедливая стоимость серии поставочных конверсионных сделок с опционами (коллар) признана в составе статьи «Прочие краткосрочные финансовые активы – Производные финансовые инструменты» в сумме 1 млрд руб. в консолидированном балансе по состоянию на 31 декабря 2012 г.
Справедливая стоимость серии поставочных форвардных сделок признана в составе статьи «Прочие долгосрочные финансовые активы – Производные финансовые инструменты» в сумме 2 млрд руб. в консолидированном балансе по состоянию на 31 декабря 2012 г.
Активы и обязательства компании, которые оцениваются по справедливой стоимости на повторяющейся основе, представлены в соответствии с иерархией справедливой стоимости втаблице ниже (см. табл. 3.4.10). По данным табл. 3.4.10 можно сделать вывод об увеличении активов, оцениваемых по справедливой стоимости, абсолютное отклонение составило 25 млрд руб. (104,17 %).
Финансовые обязательства по операциям с производными финансовыми инструментами увеличились на 2 млрд руб. (темп прироста равен 50 %). Значительную долю в структуре активов занимают ценные бумаги, имеющиеся в наличии для реализации (65,31 %). В структуре обязательств лидером являются кредиты и займы с плавающей процентной ставкой (60 %).
Справедливая стоимость финансовых активов и обязательств определяется на предприятии ПАО НК «Роснефть» следующим образом:
–справедливая стоимость финансовых активов и финансовых обязательств, торгующихся на активных ликвидных рынках, определяется в соответствии с рыночными котировками;
–справедливая стоимость прочих финансовых активов
ифинансовых обязательств определяется в соответствии с общепринятыми моделями на основе анализа дисконтированных денежных потоков с применением цен, используемых в существующих сделках на текущем рынке;
215
215
216
Таблица 3 . 4 . 1 0
Горизонтальный и вертикальный анализ 2-го уровня финансовых активов и обязательств ПАО НК«Роснефть», оцениваемых по справедливой стоимости по состоянию
на 31 декабря 2011–2013 гг., млрд руб.165
|
|
|
|
Абсолютное |
Темп |
|
Удельныйвес, % |
|
||
Основныепоказатели |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
отклонение, |
прирос- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
млрдруб. |
та/снижения |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Изменение |
|
|
|
|
|
|
, % |
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
10 |
|
|
|
Активы |
|
|
|
|
|
|
|
Оборотныесредства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Торговыеценныебумаги |
10 |
8 |
12 |
2 |
20,00 |
41,67 |
28,57 |
24,49 |
|
–17,18 |
Ценныебумаги, имеющиесявналичии |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
дляреализации |
7 |
15 |
32 |
25 |
357,14 |
29,17 |
53,57 |
65,31 |
|
36,14 |
Производные финансовые инстру- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
менты |
– |
3 |
– |
– |
– |
– |
10,71 |
– |
|
– |
Внеоборотныесредства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ценныебумаги, имеющиесявналичии |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
дляреализации |
7 |
– |
4 |
–3 |
–42,86 |
29,17 |
– |
8,16 |
|
–21,00 |
Производные финансовые инстру- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
менты |
– |
2 |
1 |
1 |
100 |
– |
7,14 |
2,04 |
|
2,04 |
Всегоактивовпосправедливойстои- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
мости |
24 |
28 |
49 |
25 |
104,17 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
|
0,00 |
165 См.: Консолидированная финансовая отчетность ПАОНК «Роснефть» за 2011–2013 гг., подготовленная по МСФО.
Окончание табл. 3 . 4 . 1 0
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
|
Обязательства |
|
|
|
|
|
|
Финансовыеобязательства, оцениваемые |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
поамортизированнойстоимости: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторскаязадолженность |
(181) |
(208) |
(488) |
307 |
169,61 |
19,61 |
17,90 |
17,02 |
–2,59 |
Кредитыизаймысплавающейставкой |
(624) |
(605) |
(1722) |
1098 |
175,96 |
67,61 |
52,07 |
60,06 |
–7,54 |
Кредиты и займы с фиксированной |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ставкой |
(108) |
(338) |
(639) |
531 |
491,67 |
11,70 |
29,09 |
22,29 |
10,59 |
Финансовые обязательства, оценивае- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
мые по справедливой стоимости через |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
прибыль или убыток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Производные финансовые инстру- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
менты |
(4) |
– |
(6) |
2 |
50,00 |
0,43 |
– |
0,21 |
–0,22 |
Обязательствапофинансовойаренде |
(6) |
(11) |
(12) |
6 |
100,00 |
0,65 |
0,95 |
0,42 |
–0,23 |
Всегообязательств |
(923) |
(1162) |
(2867) |
1944 |
210,62 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
217
– справедливая стоимость производных финансовых инструментов определена с использованием рыночных котировок. Втом случае, когда такие котировки недоступны, справедливая стоимость определяется с использованием моделей оценки, основанных на допущениях, подтверждаемых наблюдаемыми рыночнымиценамиили ставками, действующимина отчетнуюдату.
3.5. ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ПАО«ГАЗПРОМ»
ПАО «Газпром» и его дочерние общества (далее – группа) располагают одной из крупнейших в мире систем газопроводов и обеспечивают большую часть добычи природного газа и его транспортировку по трубопроводам высокого давления в Российской Федерации. Компания является также крупным поставщиком природного газа в европейские страны. Общество осуществляет добычу нефти, производство нефтепродуктов и выработку электрической и тепловой энергии. Правительство Российской Федерации, являясь основным акционером ПАО «Газпром», имеет контрольный пакет акций (включая прямое и косвенное владение) свыше 50 %.
Компания непосредственно осуществляет следующие виды хозяйственной деятельности:
–разведка, добыча, транспортировка, хранение и продажа газа в Российской Федерации и за ее пределами;
–добыча нефти и газового конденсата, переработка нефти, газового конденсата и прочих углеводородов и продажа продуктов переработки;
–производство и продажа электрической и тепловой
энергии.
Проведем мониторинг основных финансово-экономичес-
ких показателей публичного акционерного общества «Газпром», представленных в табличном виде далее по тексту, изучим политику учета
производных финансовых инструментов фирмы.
218
218
Настоящая консолидированная финансовая отчетность подготовлена в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, включая все принятые и действующие в отчетном периоде международные стандарты финансовой отчетности и интерпретации Комитета по международным стандартам финансовой отчетности, и полностью им соответствует.
Втабл. 3.5.1 представлены результаты горизонтального
ивертикального анализа актива и пассива консолидированного баланса ПАО «Газпром». Как видно из проведенного обзора, имущественный потенциал компании возрос на 253 5540 млн руб.,
или на 23,26 %.
Вструктуре имущества свыше 70 % занимают внеоборотные активы, что соответствует отраслевой специфике.
Темп прироста внеоборотных активов (22,09 %) не превышал темп прироста оборотных активов (27,78 %). Рост более
ликвидной составляющей положительно влияет на уровень ликвидности имущества компании в целом.
За анализируемый период сумма собственного капитала возросла на величину 1873 363 млн руб. При этом темп прироста собственного капитала (24,14 %) превысил темп прироста краткосрочных обязательств (6,28 %) и не превысил темп прироста долгосрочных обязательств (31,68 %). Сумма собственных средств (9634 354 млн руб.) значительно превышает сумму обязательств (3801 882 млн руб.).
Удельный вес собственного капитала в источниках финансирования превышает 70 %, что положительно влияет на уровень финансовой независимости компании. Свыше 65 % в структуре источников финансирования занимает нераспределенная прибыль
ипрочие резервы.
Втабл. 3.5.2 представлены результаты горизонтального и вертикального анализа отчета о совокупном доходе ПАО «Газпром» за 2011–2013 гг. Показатели таблицы свидетельствуют о сокраще-
нии финансовых доходов и увеличении финансовых расходов, темп снижения/приростасоответственноравен32 и6 %. Удельный
219
219
220 220
Таблица 3 . 5 . 1
Горизонтальный и вертикальный анализ консолидированного отчета о финансовом положении ПАО «Газпром» по состоянию на 31 декабря 2011–2013 гг., млн руб.166
Основныепоказатели |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Абсолютное |
Темппри- |
|
Удельныйвес, % |
|
||
отклонение, |
роста/ сни- |
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
млнруб. |
жения, % |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Изменение |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
10 |
|
|
|
Активы |
|
|
|
|
|
|
|
Оборотныеактивы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежныесредстваиихэквиваленты |
501 344 |
419 536 |
689 130 |
187 786 |
37,46 |
4,60 |
3,48 |
5,13 |
|
0,53 |
Денежныесредствасограничением |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
киспользованию |
3877 |
3658 |
401 |
–3476 |
–89,66 |
0,04 |
0,03 |
0,00 |
|
–0,03 |
Краткосрочныефинансовыеактивы |
23 991 |
16 962 |
24 502 |
511 |
2,13 |
0,22 |
0,14 |
0,18 |
|
–0,04 |
Дебиторская задолженность и пред- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
оплата |
784 053 |
940 106 |
1032 026 |
247 973 |
31,63 |
7,19 |
7,79 |
7,68 |
|
0,49 |
Товарно-материальныезапасы |
407 530 |
459 534 |
569 724 |
162 194 |
39,80 |
3,74 |
3,81 |
4,24 |
|
0,50 |
НДСквозмещению |
303 454 |
395 250 |
341 315 |
37 861 |
12,48 |
2,78 |
3,28 |
2,54 |
|
–0,24 |
Прочиеоборотныеактивы |
216 044 |
173 700 |
205 572 |
–10 472 |
–4,85 |
1,98 |
1,44 |
1,53 |
|
–0,45 |
Итогооборотныеактивы |
2240 293 |
2408 746 |
2862 670 |
622 377 |
27,78 |
20,55 |
19,96 |
21,31 |
|
0,75 |
Внеоборотныеактивы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Основныесредства |
6718 575 |
7818 392 |
8940 088 |
2221 513 |
33,07 |
61,63 |
64,79 |
66,54 |
|
4,90 |
Гудвилл |
102 800 |
146 587 |
151 189 |
48 389 |
47,07 |
0,94 |
1,21 |
1,13 |
|
0,18 |
166 См.: Консолидированная финансовая отчетность ОАО «Газпром» за 2011–2013 гг., подготовленная в соответствии с Меж-
дународными стандартами финансовой отчетности [Электронный ресурс]. URL: http://www.gazprom.ru/f/posts/52/479048/gazprom-ifrs- 2013-12m-ru.pdf.