Как выйти из сделки?

Отказаться от исполнения обязательств по сделке, в частности, обязательств по закрытию, в соответствии с договором/под санкциями, предусмотренными договорами (когда очень сильно надо и хочется).

Три ситуации:

1. Внезапно изменилась экономика приобретаемого актива – в течение одного квартала цена на сталь падает на 20%, на алюминий – поднимается на 30%. Изменение цен валют, изменение процентных ставок. Вместо 20% корпоративного налога получилось 30%; теоретически, стороны не могли это предвидеть, но это существенно влияет на интересы обеих сторон по сделке. «экономика не бьётся», а цена в договоре уже прописана. Является ли повышение цены на сырьё изменением обстоятельств основанием для расторжения договора? Предмет – акции, а то, что происходит внутри акций, очень сложно увязать с существенным изменением обстоятельств (по 452 ГК). Не важно, что в реальности происходит иначе, потому что обе стороны самостоятельно несут риск по сделке.

2. Внутри актива кристаллизуется какая-то проблема. Например, «жила-была прекрасная компания, у неё был прекрасный двухлетний кэш-флоу…»; её продают, и внезапно денежный поток становится не таким хорошим, потому что денежный поток надолго идеальным не сделаешь. Заврения и гарантии по денежному потоку никто не даёт

3. За три дня до закрытия очень большой котёл сгорает, производство останавливается на год. (технологические катастрофы между подписанием и закрытием)

4. Просто передумали))))))))))) – и 40 миллионов цена по этому «эмоциональному хотению и передумыванию»

5. Получили дополнительную информацию по бизнесу, которая очень сильно повлияла на их хотение.

Но первые три – основные.

Как это сделать?

1. Договорное положение MAC/MAE. Составляется в пользу покупателя (покупатель расторгает сделку при негативном событии). В негативное событие включается три или четыре типа событий: а) внезапно кристаллизовавшийся убыток б) предъявление существенных исков третьими сторонами в) технологические катастрофы г)существенное изменение регуляторного режима с точки зрения сертификации и лицензирования и етс д) изменение налогового режима изменение цен, ставок, курсов – всегда хочется включить, но никогда не получается. Почему? Потому что тогда продавец скажет, что если изменение цен будет в пользу продавца, то тогда пусть и договор меняется в его пользу. И тут – всем дискуссиям пизда. Иногда хотят включить политические изменения – «у нас такого нет, но в других странах – есть»; чисто по экономике, это да, но в договоре выглядит глупо, «выкиньте и не пугайте никого». Что здесь material и как оно толкуется? У англичан это суд и истолкует, а у нас так не прокатит. Нашему суду давать толковать с их существующим опытом сложно сказать, 5% потерянной прибыли – это material или нет? Поэтому в договоре обычно есть математические параметры для определения существенности таких убытков. Два способа:

   1. Специальное оснвоание расторжение договора это наступление негативного события

   2. Негативное условие – условие для закрытие сделки – вернее, отсутствие негативного существенного события на дату закрытия сделки

2. Breach of representations and warranties. Отсутствие нарушения заверений или гарантий со стороны продавца: гарантии нарушены, существенно, есть условие, но вы не можете расторгнуть договор до закрытия сделки.

3. Break up fee – плата за отказ от договора. Английская часть – penalty – не принудительно исполнимое обязательство. Liquidated damages – вместо неустойки. Судья тоже будет смотреть, слушать. Нормальная сумма здесь – от 3 до 5% цены договора. Нормальная сумма у нас? 300к долларов отказа от договора может быть легко возмещена в некоторых случаях. Другое: актив продаётся за 100к, плату за отказ от договора – тянули. А за актив явно переплачивали – были азартны. Тут всё сделали просто: можно по бидам продать его за 40-50к, и в итоге они поняли, что проще уже закрыть сделку, раз такая хуйня.

Можно ли украсть сделку и хорошо это или плохо?

В какой-то момент это было нормально, а потом было незаконное вмешательство в контракт: в случае, если потенциальный покупатель вмешался в договор между двумя третьими лицами и смог убедить одну сторону расторгнуть договор, то он обязан пострадавшей стороне возместить все убытки. У нас такой статьи нет, но по общим правилам возмещения вреда можно как-то исхитриться.

Обеспечение, что компания ведёт деятельность в обычном порядке?

Оказалось, что пакет 25+1 акций стал 10%. И все корпоративные права идут по пизде. Суд спросил, написано ли что это будет именно 25+1? Нет. Там написано, что 500к акций с такими-то номерами. А про 25+1 нет. Идите и ебитесь со своими 10%.

Обязательства до закрытия лекции. Pre-completion undertakings. Что предусматривает?

Что не должен делать продавец?

1. Что-либо со своими акциями/долами,

2. увеличивать/уменьшать УК без согласия покупателя,

3. вносить изменения в устав и иные документы общества,

4. + принимает на себя обязательства по обеспечению того, что общество не будет совершать определённых действий:

   1. ограничение сделок по сумме (только с согласия покупателя, иначе он расторгает),

   2. на срок свыше 12 месяцев,

   3. сделки с определёнными типами имущества

   4. изменение штатного расписания и фонда оплаты труда – у продавца большой соблазн поднять з/п правления, чтобы они с большим энтузиазмом продались покупателю, а он бы за это ещё и заплатил

   5. не признавать иски и не заключать мировые соглашения

   6. сделки в виде поручительств, гарантий и етс

   7. изменение вида деятельности

что означает такое обязательство продавца? У англичан есть слово “procure” – акционер считается имеющим возможность повлиять на совершение этих сделок компанией, поэтому если что, убытки могут быть предъявлены акционеру.

У нас: орган компании действует в интересах общества, а не акционеров, и что они самостоятельны в принятии своих решений  акционер говорит, что вот устав, если сделка крупная/с заинтересованностью – я голосую, в остальных случаях – ну я проинструктировать могу менеджмент по сделке, но делать этого не обязан.

Нельзя требовать убытков, но можно реализовать право на расторжение договоров.