41. Методы планирования прибыли организации. Планирование доходов.

Планирование прибыли — сложный и многогранный процесс, включающий изучение хозяйственных связей корпорации за период, предшествующий планируемому. От правильности и обоснованности прогноза прибыли зависит обеспечение финансовыми ресурсами производственного и научно-технического развития корпорации, а также уровень дивидендных выплат акционерам (собственникам). Оптимальный план по прибыли необходим также для разработки налогового и других бюджетов.

Планирование прибыли включает два взаимосвязанных процесса:

• определение бухгалтерской прибыли и выявление факторов, влияющих на ее величину;

• планирование распределения прибыли.

Объем прибыли во многом зависит от экономически обоснованных методов ее планирования с соблюдением принципов учетной политики, принятой корпорацией на предстоящий финансовый год.

Традиционными методами планирования прибыли от реализации продукции являются:

1. метод прямого счета, где общая сумма бухгалтерской прибыли от текущей (операционной) деятельности складывается из прибыли от реализации продукции (прибыли от продаж) и прочих доходов за вычетом произведенных расходов.

Прибыль от товарного выпуска (Пто) рассчитывают по формуле

П тв=∑(Ц C−) × К,

Использование данного метода возможно только в условиях стабильной экономической обстановки, наличия у корпорации заранее сформированного портфеля заказов, цен на продукцию и плановых калькуляций издержек на каждый вид продукции (

2. Расчет плановой суммы прибыли аналитическим методом посредством использования коэффициента затратоемкости (Кзе) осуществляют по формулам:

Кзе = ПИрп / ОР;

Кпп = 1 – Кзе;

Птв = Тв × Кпп,

3. Совмещенный (комплексный) метод используют в тех случаях, когда в

корпорации выпускают сравнимую (применяют аналитический метод) и несравнимую (новую) продукцию (применяют метод прямого счета).

4. Факторный метод включает в себя следующие этапы планирования

величины прибыли:

1) определение базовых показателей отчетного периода (периодов)

2) определение плановых показателей хозяйственной деятельности корпорации

3) определение индексов инфляции: цен на выпускаемую и реализуемую продукцию (работы, услуги); цен на потребляемые материальные ресурсы; цен на потребляемые трудовые ресурсы;

4) определение индексов по другим изменениям, в том числе: амортизационных отчислений; прочих затрат.

Сумма прибыли рассчитывается любым методом планирования прибыли, а затем производится корректировка ее на инфляционные ожидания и другие изменения.

5. Нормативный метод

6. Экономико-математический метод применяется только в крупных или

сверхкрупных корпорациях, где имеется возможность использования большой учетной информационной базы и соответствующих компьютерных программ.

42. Управление денежными потоками корпорации. Методы анализа и оценки

В корпорациях управление денежными потоками– важный аспект в деятельности финансового менеджера.

Управление денежными потоками включает:

• инвестирование денежных ресурсов в соответствующие активы;

• операционную деятельность посредством использования денежных ресурсов;

• учет движения денежных средств;

• прогноз будущих денежных потоков на месяц, квартал, год.

ОСНОВНАЯ ЦЕЛЬ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ - обеспечение финансового равновесия корпорации при помощи балансирования объема поступлений и выплат денежных средств и их синхронизации во времени и пространстве.

Наиболее важные понятия, связанные с управлением денежными потоками следующие:

1. ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ осуществляют за счет:

2. ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ возникает вследствие:

3. ЧИСТЫЙ ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (чистый денежный поток, резерв денежной наличности)

При формальном подходе денежные потоки классифицируют на

• генерируемые в результате осуществления капитальных вложений при реализации инвестиционных проектов;

• формируемые от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Методы анализа

Основным документом для анализа денежных потоков является «ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ» (форма 4),

С помощью данного документа можно установить:

• уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных средств;

• зависимость корпорации от внешних источников поступлений;

• дивидендную политику в текущем периоде и сделать прогноз на будущее;

ОБЩИЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ДОЛЖЕН СТРЕМИТЬСЯ К НУЛЮ, т.к. положительное сальдо по одному виду деятельности компенсируют положительным сальдо по другому его виду.

Методы оценки

ПРЯМОЙ МЕТОД

КОСВЕННЫЙ МЕТОД

Преимущество косвенного метода в оперативном управлении денежными потоками состоит в том, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и чистым оборотным капиталом.

КОРРЕКТИРОВКИ УВЕЛИЧИВАЮЩИЕ

ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ

• начисленная за период амортизация по основным средствам и нематериальным активам;

• снижение остатков запасов;

• уменьшение остатков дебиторской задолженности;

КОРРЕКТИРОВКИ УМЕНЬШАЮЩИЕ

ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ

• сумма переоценки основных средств;

• увеличение запасов;

• повышение дебиторской задолженности;