Виды и сущность множественности валютных курсов

 

В странах, где имеют место разные виды конверсионных сделок, может существовать разный валютный курс. Если же в стране вводятся ограничения на обменные операции с валютой (по видам и срокам операций), то появляется множественность валютных курсов.

 

Общий (унифицированный) курс валют используется в тех государствах, которые в свое время отказались от различных ограничений по платежному балансу. В свою очередь, множественность курсов валют -дифференцированное соотношение курсов по различным группам товаров или видам операций (в первом случае множественность применяется только при условии действия ограничений в отношении валюты).

 

Несмотря на факт унификации курса валют (после введения группой стран в 1958 году их частичной конвертируемости), в ряде государств продолжилась практика двойного валютного рынка и, соответственно, двойного курса валют.

Структурно двойной курс валют выступает в роли промежуточного звена между двумя  режимами - фиксированного и плавающего курса. На практике он применялся уже с начала 1970-х, а к странам, практикующим такой вариант, можно отнести Францию, Италию, Бельгию.

 

 

Суть двойного курса валют - в разделении рынка валют на две условные части:

- по сделкам и услугам коммерческого характера. В этом случае за основу берется официальный курс валют;

- по сделкам и услугам финансового характера. Здесь уже принимается во внимание завышенный рыночный курс.

На практике более низкий курс по коммерческим операциям позволяет стимулировать экспорт продукции и подравнять платежный баланс страны. Кроме этого, двойной курс валют выступает в качестве гаранта экономии валютных резервов на государственном уровне. Это вызвано тем, что ЦБ производил интервенции только в том случае, когда имеют место несущественные расхождения в двух видах курсов - финансового и коммерческого. На современном этапе во многих странах преобладает единый валютный курс.

 

Сегодня же есть несколько видов валютных курсов, которые могут действовать параллельно:

1. Валютный курс по межбанковским безналичным операциям («межбанк»). Формирование курса происходит на основании сделок, которые совершаются между различными банками в отношении покупки и продажи безналичной валюты на рынках валют. Если речь идет о конвертируемых валютах, то сделки совершаются на мировом рынке валют. При совершении операций с долларом США/рублем сделки проходят на российском «межбанке». Как правило, этот курс является официальным в большинстве развитых государств.

2. Курс обмена на валютных биржах. В некоторых странах активно работают валютные биржи, которые выступают в роли посредников в обороте конверсионных сделок. При этом курс, который устанавливается на бирже, выступает за основу на внутреннем валютном рынке. Часто именно он принимается в качестве официального курса (к примеру, в Китае, Нигерии, России и других государствах).

Сохранившиеся валютные биржи, как правило, подчиняются межбанковскому рынку. Их основная задача - фиксация курса на конкретный момент времени. К примеру, во Франкфурте-на-Майне существует фиксинг по паре USD/DEM в 11 часов дня. По сути, фиксинг представляет собой официальный курс, который почти не имеет отличий от курсовой цены валюты, установленной на межбанковском рынке.

В Российской Федерации официальный курс ММВБ фиксируется рано утром, когда работа межбанковского рынка еще не началась. При этом банки получают первичные данные о потенциальных тенденциях рынка. Благодаря полученной информации, они определяют курс по межбанковским операциям. В период уменьшения объемов сделок на бирже, а также повышения общих объемов операций на межбанке (с раннего утра до начала сессии) именно валютный курс играет ключевую роль.

3. Курс валют наличных операций. Основой для формирования этого курса является реальный спрос и предложение на рынке валют. Он может существенно отличаться от курса, действующего на межбанке. Чем больше доля наличных средств в обороте, тем сильнее отличие обменного курса от межбанковского. Если же в стране больший упор делается на безналичные расчеты(пластиковые карты, чеки и так далее), то разница в курсах может быть незначительной. Что касается курса в обменниках, то в развитых странах он устанавливается по курсу на межбанке с минимальной маржей.

Центробанк РФ официально избавился от нескольких курсов валюты в 1992г., когда Россия вступила в МВФ. Первоначально курс российского рубля был плавающим, а с середины 1995г. ЦБ перешел к режиму валютного коридора. С 1998г. финансовые власти снова отпустили рубль в свободное плавание. Множественные курсы - это вынужденная, паллиативная мера. Я вам напомню, что множественность была до 1992г. в России.

Центробанк РФ официально избавился от нескольких курсов валюты в 1992г., когда Россия вступила в МВФ. Первоначально курс российского рубля был плавающим, а с середины 1995г. ЦБ перешел к режиму валютного коридора. С 1998г. финансовые власти снова отпустили рубль в свободное плавание.

И множественные валютные курсы с коэффициентами пересчета создавали почву для спекулятивного движения капитала.

Если готовятся серьезные изменения в политике обменного курса, то в качестве паллиативной, временной меры на очень короткий срок множественные курсы ввести допустимо. Но если это стратегия, то она губительна, самоубийственна. Это путь в никуда.

10. Что означает выражение «привязка курса национальной валюты к доллару», чем она отличается от плавающего курса?

11. Могут ли жители нашей страны рассчитываться иностранной валютой друг с другом, например, при продаже недвижимости или транспортных средств?

12. Физическое лицо, гражданин Сидоров В. И., начальник цеха сборки дизелей завода «Уралдизель», открыл в местном отделении Сбербанка России рублевый счет для зачисления заработной платы и получил пластиковую карту VISA. Спустя полгода гражданин Сидоров В.И. собрался в туристическую поездку за рубеж. Беседуя об этом с коллегами по работе, он упомянул, что не планирует брать наличные доллары, а рассчитываться за рубежом будет карточкой. Коллеги стали отговаривать его везти карту через границу, утверждая, что, если картой можно расплатиться за рубежом, то она «валютная» и ее надо «на таможне декларировать». Верны ли их опасения?

13. Дознавателем отдела дознания Шереметьевской таможни в отношении гражданки М.А. было возбуждено уголовное дело по факту перемещения ею через таможенную границу при въезде в РФ незадекларированной валюты в сумме 9550 евро и 5130 рублей, равной в эквиваленте 328 685 рублям по официальному курсу, установленному Центральным Банком РФ. При установлении такого признака деяния, как крупный размер, из всей суммы ввезенной гражданкой М.А. наличной валюты не вычиталась та ее часть, которая законодательством о валютном регулировании и валютном контроле разрешена к ввозу без подачи письменной таможенной декларации. Обоснованно ли привлечение к уголовной ответственности при таких обстоятельствах?

14. Главным государственным инспектором Территориального управления Федеральной службы финансово-бюджетного надзора в городе Москве составлен протокол об административном правонарушении.

По мнению инспектора, нарушение заключалось в следующем. ЗАО «Позитив Студия» (далее – Общество) заключило договор, по которому оказало рекламные услуги московскому представительству фирмы «МК ГмбХ». Общая сумма контракта договором оговорена не была, стоимость услуг согласно акту сдачи-приемки составила 60 000 рублей. В установленный договором срок оплата получена не была. Таким образом, нарушитель не обеспечил своевременное поступление денежных средств на свои счета в уполномоченном банке, нарушил ст. 19 Закона о валютном регулировании и подлежит ответственности на основании ч. 4 ст. 15.25 КоАП РФ.

При рассмотрении дела представитель общества пояснил, что сразу после составления протокола Общество заключило с контрагентом дополнительное соглашение о продлении сроков оплаты, распространив действие соглашения на отношения сторон, возникшие до его подписания. Тем самым, нарушение срока устранено. Кроме того, представитель указал, что ст. 19 Закона о валютном регулировании, устанавливающая требование репатриации валютной выручки, по своему смыслу направлена на обеспечение возврата валюты из-за рубежа. К расчетам на территории РФ она применяться не может, т.к. требование «репатриировать» рубли со счета нерезидента на счет резидента в одной стране, в одном городе и в одном банке не имеет никакого экономического основания.

Какое решение по делу следует принять?

15. ЗАО «Табаки Ямайки» (далее – Общество) было привлечено к ответственности Территориальным Управлением Росфиннадзора в г. Москве на основании ч. 4 ст. 15.25 КоАП РФ за несвоевременное поступление денежных средств на счета в уполномоченном банке. Штраф в размере одного размера суммы денежных средств, не зачисленных на счета в уполномоченных банках, составил $ 1 000 000.

При вынесении постановления были отклонены ссылки Общества на малозначительный характер деяния, заключавшийся в нарушении срока зачисления средств на 3 дня, так как состав ч. 4 ст. 15.25 КоАП РФ не предусматривает освобождения от ответственности или дифференциации размера штрафа в зависимости от длительности просрочки.

Также не были приняты во внимание доказательства заключения сторонами соглашения о продлении сроков оплаты по контракту, поскольку изменение условий обязательства, в том числе и о сроке, возможно только в отношении еще не исполненных обязательств.

Правомерно ли наложение штрафа на Общество в указанных обстоятельствах?

16. ОАО «Интерпечать» (далее – Общество) произвело поставку печатной продукции за рубеж. Одновременно Общество направило иностранному контрагенту письмо, которым просило произвести платеж по контракту в сумме 750 000 евро произвести в пользу третьего лица - Европейского Банка Реконструкции и Развития, для погашения обязательств по кредиту Общества. Данная просьба Общества была выполнена его контрагентом.

Соответствуют ли действия Общества валютному законодательству?