►Экзаменационный вопрос № 20. Принципы управления финансовыми рисками. Понятие и содержание политики управления финансовыми рисками. Методы оценки финансового риска

Принципы управления финансовыми рисками:

Управление финансовыми рисками представляет собой процесс предвидения и нейтрализации негативных финансовых последствий, связанный с идентификацией, оценкой, профилактикой и страхованием.

Основные принципы:

Осознанность принятия рисков: Так как полностью избежать рисков невозможно, осознанность их принятия является важным условием нейтрализации их последствий.

Управляемость принимаемыми рисками: В состав портфеля финансовых рисков должны включатся те из них, которые поддаются нейтрализации.

Независимость управления отдельными рисками: Финансовые потери по различным видам рисков независимы друг от друга и должны нейтрализоваться индивидуально.

Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций: Ожидаемый размер потерь предприятия от того или иного риска должен соответствовать той доле капитала, которая обеспечивает внутренне страхование рисков. В противном варианте наступление рискового события повлечет за собой потерю определенной части активов.

Экономичность управления рисками: Затраты предприятия на нейтрализацию риска не должны превышать суммы возможных финансовых потерь по риску, даже при самой высокой вероятности наступления рискового случая.

Учет временного фактора в управлении рисками: Чем длиннее период финансовой операции, тем шире диапазон сопутствующих рисков, тем меньше возможностей обеспечивать нейтрализацию их последствий. При необходимости осуществления протяженных по времени операций предприятие должно обеспечить получение дополнительного уровня доходности не только за счет премии за риск, но и премии за ликвидность.

Учет финансовой стратегии в процессе управления рисками: Система управления рисками должна базироваться на общих критериях избранной финансовой стратегии.

Учет возможности передачи риска: Включение части рисковых операций в портфель совокупных финансовых рисков возможно лишь в том случае, если возможна частичная или полная передача партнерам по финансовой операции или внешнему страховщику.

Понятие и содержание политики управления финансовыми рисками:

1. Идентификация отдельных видов рисков, связанных с финансовой деятельностью предприятия.

Осуществляется по трем этапам:

На первом этапе: по каждому направлению деятельности определяются присущие им виды рисков, отдельные риски исключаются (процентный риск , валютный риск и т.п., если этой деятельности нет).

На втором этапе: определяется перечень внутренних или несистематических рисков, присущих отдельным видам деятельности.

На третьем этапе: формируется общий портфель идентифицированных финансовых рисков.

2. Оценка широты и достоверности информации, необходимой для определения уровня финансовых рисков.

В процессе оценки качества информационной базы проверяется ее полнота; возможность построения необходимых рядов динамик и требуемых группировок; возможность сопоставимой оценки сумм финансовых потерь в едином уровне цен; надежность источников информации.

3. Выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности наступления рискового события по отдельным видам рисков.

Определяется следующими факторами:

- видом риска;

- полнотой и достоверностью информационной базы;

- уровнем квалификации финансовых менеджеров;

- технической и программной оснащенностью, возможностью использования компьютерных технологий;

- возможностью привлечения квалифицированных экспертов.

Методы оценки финансового риска: