7949

государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним».

Процентная ставка − плата, взимаемая банками за предоставленные кредиты. Величина процентной ставки зависит от величины кредита, срока его погашения, от соотношения

спроса и предложения на денежном рынке, а также степени риска, который несет кредитное учреждение, ссужая определенную сумму должнику.

Пул закладных − группа закладных, имеющих однородные характеристики (например, десятилетние закладные с «плавающей» ставкой процента). Пулы закладных создаются с

целью их дальнейшей перепродажи или для выпуска на их основе ипотечных ценных бумаг.

Реституция − восстановление в прежнем правовом имущественном положении, возвращение собственности законному владельцу.

Рефинансирование (перекредитование) − погашение задолженности по одному или более ипотечным кредитам за счет одновременного получения нового ипотечного кредита.

Риэлтор − предприниматель, занимающийся операциями с жильем или другими видами недвижимости; основным видом деятельности риэлтора являются посреднические услуги на рынке недвижимости.

Сделки с недвижимостью − правовые действия, направленные на установление, изменение, передачу или прекращение прав на недвижимое имущество.

Секьюритизация − выпуск ипотечных ценных бумаг, обеспеченных пакетом (пулом) ипотечных кредитов; позволяет снизить риски первичного кредитора.

Сервитут − право ограниченного пользования чужим объектом недвижимого имущества, например, для прохода, прокладки и эксплуатации необходимых коммуникаций и иных нужд, которые не могут быть обеспечены без установления сервитута. Сервитут как вещное право на

211

здание, сооружение, помещение может существовать вне связи с пользованием земельным участком. Для собственника недвижимого имущества, в отношении прав которого установлен сервитут, последний выступает в качестве обременения.

Система ипотечного кредитования − совокупность отношений,

обеспечивающая прохождение финансового потока от инвестора на вторичном рынке ипотечных ценных бумаг к заемщику на первичном рынке ипотечных кредитов.

Собственные средства заемщика − сумма денежных средств, которую потенциальный заемщик готов уплатить самостоятельно за приобретаемый им объект недвижимости.

Созаемщик − лицо, которое становится сособственником приобретаемого объекта недвижимости и вместе с основным заемщиком отвечающее перед кредитором за возврат кредита.

Ставка дисконта − процентная ставка для приведения стоимости будущих платежей к текущей стоимости; ставка дисконта определяется доходностью альтернативных вариантов инвестирования с примерно той же степенью риска, либо рассчитывается кумулятивным способом путем добавления к базовой (безрисковой) ставке процентных пунктов за риск, низкую ликвидность недвижимости, ошибки в управлении недвижимостью.

Страхование титула собственности − защита собственника недвижимости от финансовых потерь в случае наличия прав третьих лиц, о которых не было известно собственнику в момент приобретения прав на недвижимость.

Таймшер − разновидность аренды жилого помещения в курортной местности; используется в туристическом бизнесе. Таймшер дает право пользоваться помещением в курортной зоне ежегодно в течение определенного времени, измеряемого неделями. Таймшер означает «собственность на каникулы».

212

Таунхаус − тип современного жилья, представляющий собой сблокированные коттеджи, каждый с отдельным входом и небольшой придомовой территорией. Таунхаусы

строятся ,как правило, на окраинах города или в ближайшем пригороде и воспринимаются потребителями как компромисс между городским и загородным жильем.

Титул собственности − законное право собственности на недвижимость, имеющее документарную юридическую основу.

Уступка прав − залогодержатель вправе передать свои права по договору об ипотеке другому лицу, если договором не предусмотрено иное. Лицо, которому переданы права по

договору об ипотеке, становится на место прежнего залогодержателя по этому договору. Уступка прав по договору об ипотеке подлежит государственной регистрации.

Фиксированная ставка процента − ставка процента по ипотечному кредиту, которая не может быть изменена в течение срока действия кредитного договора.

Финансирование инвестиций − выделение денежных средств для осуществления инвестиционного проекта; источниками финансирования могут выступить: бюджетные средства, собственные и привлеченные средства, кредиты, выпуск ценных бумаг и пр.

Финансовые выгоды − поток периодически получаемого дохода на протяжении ожидаемого срока владения объектом и выручки от продажи права собственности на него.

Эффективная ставка процента − ставка процента, которая реально выплачивается заемщиком.

213

Литература

1. Разумова И. Ипотечное кредитование. Учебное пособие. Издательство: Питер, 2009 г.

2.Копейкин А.Б., Рогожина Н.Н, Косарева Н.Б. Развитие ипотечного кредитования в Российской Федерации. Издательство: Дело, 2010.

3. Проскурякова Н.А. Ипотека в Российской империи Издательство: Издательский Дом ВШЭ, 2014 4.Копейкин А.Б., Рогожина Н.Н. , Туктаров Ю.Е. Ипотечные ценные

бумаги. Издательство: Институт экономики города, 2008.

5.Лигай Г.А. Рынок недвижимости и ипотека. Учебное пособие. Издательство: МЭСИ, 2006

6.Довдиенко И.В. Ипотека. Учебно – практическое пособие. Издательство: РДЛ, 2006

7.Шехова А.А. Недвижимость: схемы покупки и инвестирования при минимальных средствах. Издательство: Вершина, 2009

8.Дурнев А., Бородин А., Малик Е. Инвестирование в недвижимость. Издательство :Феникс, 2013.

214

Приложение

Типы тестовых задач

Задача №1

Определить максимальный размер ипотечного кредита, если задано: совокупный доход, доля ежемесячных отчислений на погашение кредита, срок кредитования и годовая процентная ставка по кредиту.

Методические указания

Максимальный ипотечный кредит рассчитывается по формуле:

CCDc – совокупный семейный доход, тыс. руб. в месяц.

Задача №2

Рассчитать долю кредита в стоимости приобретаемой квартиры по следующим исходным данным: площадь приобретаемой квартиры, стоимость 1 м2, доля отчислений на погашение кредита, совокупный семейный доход, срок кредитования и годовая процентная ставка по кредиту.

Методические указания

Доля кредита в стоимости приобретаемой квартиры рассчитывается по формуле:

215

где Кmax – максимальный размер кредита, тыс. руб., определенный по формуле, приведенной при решении задачи №1;

Fкв – площадь приобретенной квартиры, м2; Сед – стоимость 1 м2 жилья, тыс. руб.

Задача № 3

Определить размер совокупного семейного дохода на 1 члена семьи по следующим данным: требуемый размер кредита, доля отчислений на погашение кредита, состав семьи, срок кредитования и процентная ставка по кредиту.

Методическая указания

Совокупный семейный доход на 1 члена семьи можно рассчитать по формуле:

CCD ед = K(1 + rn) , тыс. руб. 12k 0 nN

где К – заданный размер кредита, тыс. руб. N – количество членов семьи.

Задача №4

Рассчитать размер совокупного семейного дохода для получения ипотечного кредита, если задано: доля кредита в стоимости жилья, площадь

216

квартиры и стоимость квартиры, доля отчислений на погашение кредита, срок кредитования и ставка по кредиту.

Методические указания

Совокупный семейный доход определяется по формуле:

CCD c = K(1 + rn) , тыс. руб. 12k 0 n

где К – требуемый размер кредита, тыс. руб.

K = Dкр * Fкв * Сед

Задача №5

Рассчитать размер ежемесячных платежей на погашение кредита, если задано: размер кредита, срок кредитования и процентная ставка по кредиту.

Методические указания

Размер ежемесячных платежей определяется по формуле:

В = К(1 + rn) , тыс. руб. 12n

Задача №6

Определить возможность участия семьи в ипотечной программе, если задано: состав семьи, минимальный прожиточный бюджет и совокупный семейный доход на 1 человека, доля отчислений на погашение кредита, срок кредитования и процентная ставка по кредиту.

Методические указания

Семья может принять участие в ипотечной программе, если разница между совокупным доходом и текущими расходами семьи положительна, т.е.

CCDc-P>0

где CCDc=CCDедN – совокупный семейный доход, тыс. руб.

217

Р – ежемесячные расходы семьи.

Р=(1+k0)МПБ*N, тыс. руб.

Задача № 7

Определить размер дотаций из местного бюджета по компенсации разницы в процентных ставках по кредиту коммерческого банка и ипотечной программы, если известно: кредитная ставка банка и ипотечной программы, срок кредитования и общий размер предоставленных кредитов.

Методические указания

Размер дотаций определяется по формуле

Д=К(rδ-ru)n, тыс. руб.

где rδ – ставка по кредиту в ипотечном банке, ед.;

ru – ставка по кредиту в ипотечной программе, ед.

Задачи № 8-13

Определить относительное изменение размера ипотечного кредита при изменении одного из параметров кредитования, если известны базовые параметры: норматив отчислений от совокупного семейного дохода на погашение кредита, процентная ставка по кредиту, срок кредитования при неизменном совокупном доходе.

Методические указания

Относительное изменение размера ипотечного кредита при увеличении (снижении) одного из параметров кредитования определяется по формуле

ИР = Кизм ,

Кбаз

218

где ИР – относительное изменение размера кредита; Кбаз – базовый размер кредита; Кизм – измененный размер кредита.

При одинаковом значении совокупного семейного дохода и рассчитывая кредит с использованием коэффициента кредитования относительное изменение можно определить по формуле:

И = ккр изм * CCD c ,

k кр базCCD c

где kкр – коэффициенты кредитования

Подставляя в вышеприведенную формулу расчета Ккр изм измененный параметр и определяя Ккр баз по базовым параметрам определяется относительное изменение размера ипотечного кредита.

219

Т.Е.Трофимова

Ипотечное кредитование

Учебно-методическое пособие

по:

-подготовке к лекциям, практическим занятиям, включая рекомендации по организации самостоятельной работы;

-выполнению расчетных работ;

для обучающихся по дисциплине Ипотечное кредитование

направлению подготовки 38.03.01 Экономика профиль: Бухгалтерский учет, анализ и аудит

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет»

603950, Нижний Новгород, ул. Ильинская, 65. http://www. nngasu.ru, srec@nngasu.ru

220