§ 4. Инвесторы на рцб

Отношения эмитента и инвестора:

1. Противостояние интересов

Если эмитент заинтересован в привлечении капитала, то инвестор заинтересован во вложении имеющихся у него средств и получение прибыли.

2. Достижение целей возможно в рамках тесного взаимодействия.

Эмитент- участник только рцб, а вот ин­вестор может быть субъектом и других видов рынка.

Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения при­были и (или) достижения иного полезного эффекта (ст. 1 Зако­на об инвестиционной деятельности в форме капитальных вло­жений).

На рынке ценных бумаг в качестве инвестиций выступают прежде всего денежные средства и ценные бумаги. Денежные средства инвестируются в ценные бумаги, которые можно рассматривать в качестве объ­екта инвестирования. По существу, ценные бумаги - инструмент финансового рынка, с помощью которого осуществляется связь между инвестором и эмитентом.

Инвестор на рынке ценных бумаг —лицо, вкладывающее средства в ценные бумаги, в портфельные инвестиции. Далеко от инвестиций в производство товаров, работ и услуг.

Основными целями инвестора на рынке ценных бумаг являются обеспечение безопасности вложений прежде всего от инфляционных потерь, рост вложений, получе­ние на них стабильного дохода.

Нельзя говорить, что приравнивать понятия инвестор и владелец ценных бумаг.

В качестве инвестора усматривается лицо, кот планирует приобретение цб.

Подход зак ва- законы пишутся не т для владельцев цб, а для тех, кто в широком смысле хочет стать участником на рынке.

Например, Тема раскрытия информации касается не только для нынешних, но и для будущих акционеров раскрывается информация,

Виды инвесторов:

1. В зав ти от целей инвестирования:

-агрессивные,

- консервативные,

- стратегические.

Цель деятельности стратегического инвестора заключается не в повышении доходности ценных бумаг, росте их стоимости, а в получении контроля над корпо­рацией и получении дохода за счет повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности.

2. Инвесторы - физ лица (в том числе и ип)

Юр лица

Гос во

Муницип образования

Среди юридических лиц-инвесторов выделяют коммерче­ские организации, деятельность которых на рынке ценных бу­ маг в качестве инвесторов не является основной, и так назы­ваемых институциональных инвесторов.

Иностранные инвесторы - применяется нац режим по общему правилу.

Фз об иностранных инвестициях в рф

В некоторых случаях устанавливаются ограничения для ино­странных инвесторов по приобретению российских ценных бу­маг. Прежде всего подобные ограничения содержатся в Фз от 29 апреля 2008 г. No 57-ФЗ «О порядке осуще­ствленя иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства».

3. Квалифицированные

Неквалифицированные

Квалифицированный инвестор обладает спец знаниями и умениями, кот позволяют ему осуществлять сложные сделки на фондовом рынке.

Направлен на то, чтобы сдерживать активно неискушенных инвесторов, превентивная функция,

2 подхода отнесения участников фондового рынка к квалифицированным инвесторам:

- по фактическому включению в перечень квалифицированных инвесторов, содержащимся в законе (ст 4 фз от 6.12,2007 о внесении изменений в фз об инвестиционных фондах" и отд зак акты рф)

- по соответствию закрепленным в зак ве критериям:

(Опр кол во средств на счете, кол во совершенных сделок за опр период, наличие в штате опр сотрудников)

Приказ фсфр России 2008 об утверждении положения о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами

4. По направлению осн дея ти:

- индивидуальные - пользуются своими деньгами

- институциональные- пользуются деньгами, кот они привлекают С рынка,

В отд правопорядках им запрещен доступ к организованным рынкам, в России таких ограничений нет,

Банки аккумулируют большие фин ресурсы, их участие на фондовой бирже может привести к увеличению стоимости акций, а затем к фин краху, это необходимо принимать во внимание.

Прямого доступа к организованным торгам нет у подавляющего большинства инвесторов на рынке. Обязаны заключать договор с брокером, дилером и т д, самостоятельно не могут покупать и продавать цб,

Разновидности институциональных инвесторов:

- страховые,

- профсоюзные организации

- пенсионные фонды

- кредитные организации

- цб рф

- внешэкономбанк

- агентство по страхованию вкладов

- брокеры, дилеры и управляющие

- междцнародные фин организации (мвф и т д)