книги / Основы внешнеэкономической деятельности

ный срок. В случае, когда коммерческие кредиты предоставля­ ются на условиях начисления годовых процентов (интереса),

в траттах должна указываться стоимость товара с учетом инте­ ресов по кредитам.

Таблица 5 Классификация кредитов в системе внешнеторговых

расчетов

Фирменные кредиты. Кредитование импортеров со сторо­ ны экспортеров осуществляется в двух формах: вексельного кредита или по открытому счету.

При вексельном кредитовании импортер акцептует тратту, выставленную на него экспортером, т.е. подтверждает оплату векселя в полном объеме и в указанный срок, против передачи ему банком товарных документов, присланных на инкассо. При этом под акцептом следует понимать согласие на оплату или гарантию оплаты товарных, финансовых, расчетных документов или товара; под траттой —переводной вексель; инкассо —это операции банков (согласно инструкции их клиентов) с финансо­ выми или коммерческими документами для получения акцепта или платежа.

Предоставление кредита по открытому счету предполага­ ет, что экспортер, отгружая товар и отсылая товарные докумен­ ты непосредственно импортеру, записывает (выставляет) стои­ мость товара в дебет счета (на счет импортера), который он от­ крывает у себя. Импортер погашает задолженность по открыто­ му счету согласно оговоренному в контракте сроку путем поч­ тового или телеграфного перевода или посылкой экспортеру тратты (или чека) по предъявлении счета. Таким образом, при наступлении срока платежа уполномоченный банк импортера переводит сумму долга и процент по кредиту банку экспортера без дополнительного предоставления каких-либо документов со стороны экспортера.

Соглашение о кредите по открытому счету может касать­ ся как отдельной партии товара, так и регулярных поставок. В первом случае в соглашении оговаривается срок уплаты по счету, определенный либо датой отправки товара, либо датой приемки. Во втором случае —срок расчета за весь объем постав­ ки, который может определяться в конце месяца или квартала.

Открытый счет используется довольно редко с ограничен­ ным числом партнеров, так как расчеты связаны с повышенным коммерческим риском. Система открытого счета предполага­ ет взаимное открытие корреспондентских банковских счетов контрагентами до момента совершения сделки, а последующий процесс погашения платежа предполагает запись (выставление)

поставщиком на счет покупателя соответствующей поставке суммы (указанной в контракте) в момент отгрузки товара. Рас­ чет обеспечивается путем банковского перевода (рис. 10) После заключения контракта 1 импортер дает указание своему банкукорреспонденту направить письменную гарантию платежа 2, которая пересылается в банк-корреспондент экспортера 3 с по­ следующим уведомлением самого экспортера 4 о получении гарантии.

Рис. 10. Схема платежей по открытому счету

До момента получения банковской гарантии экспортер не производит отгрузку товара по нескольким причинам:

а) система расчетов путем банковских переводов сопрово­ ждается риском неплатежа за поставленный товар;

б) ситуация может осложниться ухудшением финансового положения покупателя и отсутствием необходимости в товаре, а значит, обернуться серьезными финансовыми потерями для экспортера, особенно если экспортная продукция изготавлива­ лась с учетом индивидуальных требований импортера.

Для предупреждения подобной ситуации наиболее надеж­ ной гарантией выступает обязательство банка импортера осуще­ ствить платеж по контракту за своего клиента. В этом случае импортер оплачивает банку стоимость гарантии, которая одно­

временно покрывает степень риска невыполнения своих пла­ тежных обязательств, размером в 3% и более от гарантирован­ ной суммы.

На следующем этапе расчетов поставщик передает перевоз­ чику товар 5,6 и пакет товаросопроводительных документов (спе­ цификацию, упаковочный лист, сертификаты качества и проис­ хождения товара). После чего перевозчик оформляет договор пе­ ревозки (коносамент или чартер) с одним из контрагентов:

•счет за перевозку в случае фрахта;

•страховой полис, подтверждающий договор страхования груза в пользу импортера за счет одного из контрагентов.

Весь пакет подготовленных документов пересылается им­

портеру 7, по получении которых последний (в случае их соот­ ветствия контракту) дает указание своему банку на оплату 8. После чего банк импортера переводит необходимую сумму с его счета (С. И.) на корреспондентский счет банка С. Б. 9, направляя уведомление в адрес банка экспортера с помощью кредит-авизо о переводе суммы платежа 10 с последующим ее зачислением на корреспондентский счет банка импортера, а затем и на счет са­ мого экспортера С. Э. 11. По получении уведомления о посту­ пившей оплате 12 производится передача банком импортера платежных документов (банковского платежного поручения или коносамента) плательщику 13, за которой следует процедура получения продукции в порту выгрузки.

Предоставление кредита на таких условиях требует соот­ ветствующих записей (в контракте и на счетах) основного долга, общей суммы кредита и процентов, сроков и графика платежей.

Получение платежей по открытому счету экспортером может быть обеспечено платежной банковской гарантией. На практике по таким операциям банки-гаранты в качестве ус­ ловий платежа по гарантии требуют от экспортера предоставле­ ния документа, подтверждающего товарную поставку, например копию коносамента.

Банковские кредиты. Предоставление банковских кредитов импортерам находит широкое применение в форме учета вексе­ лей, ссуд под залог купленных товаров и т.п.

Специфической формой банковского кредитования импор­ тера являются акцептные и акцептно-рамбурсные кредиты.

Акцептное кредитование импортеров получило распро­ странение в силу того, что коммерческий кредит имеет некото­ рые недостатки, связанные с возникновением финансовых рис­ ков. Во-первых, у экспортера, не располагающего достоверными

вторых, при отсутствии таких опасений у экспортера могут воз­ никнуть трудности с учетом тратты, акцептованной импорте­ ром, в случае, если экспортер неизвестен банку. Подобная нена­ дежность коммерческого кредита вынуждает заменять его бан­ ковским в форме акцептного кредитования.

Суть акцептного кредита состоит в том, что экспортер вы­ ставляет трапу не на импортера, а на кредитующий импортера банк, который, в свою очередь, акцептует тратту экспортера. Обес­ печением акцептного кредита выступает товар, поставленный экс­ портеру, поскольку часть выручки за проданный товар, внесенная импортером в банк, акцептовавший тратту, последний оплачивает при наступлении срока платежа. При этом банк, акцептуя тратту, обязуется лишь оплатить ее в указанный срок, не вкладывая своих средств. Степень риска банка значительно повышается в случае невыполнения импортером своих обязательств по взносу необхо­ димой суммы в счет оплаты товара до наступления срока платежа. В табл. 6. представлены способы финансирования экспорта, кото­ рые получили наибольшее распространение.

Нетрадиционными формами экспортного финансирования

выступают факторинг и форфейтинг. Одновременно они пред­ ставляют собой универсальную систему обслуживания экспор­ та с предоставлением услуг информационного, бухгалтерского, сбытового, страхового, юридического характера.

Факторинговое обслуживание, как следует из международ­ ной практики, используется в отношении малых и средних предприятий, ориентированных на внешний рынок, которые имеют перспективы расширения объемов экспортного произ­ водства, но не располагают достаточной финансовой устойчиво­ стью ввиду возникновения проблем по дебиторской задолжен­ ности, связанной с несвоевременностью оплаты поставок со стороны покупателей и недостатком собственных оборотных средств.

Форфейтинг является операцией, подобной прямому экс­ портному факторингу, и представляет собой кредитование внешнеторговых сделок в форме покупки у экспортера векселей и других платежных требований, акцептованных импортером. Это означает, что все риски экспортера переходят к форфейто­ ру, который, обеспечивая защиту своих интересов, нуждается в получении гарантии или аваля (вексельного поручительства) со

Рис. 11. Типовая схема форфейтинговой операции

На рис. 11. изображена схема форфейтинговой операции, где 1 - контракт; 2 - поставка товара; 3 - оформление векселя импортером и передача его банку-авалисту; 4 - отправка това­ росопроводительных документов; 5 - подписание форфейтинго­ вого договора; 6 —отправка векселя; 7 —выплата общей суммы по форфейтинговому договору за вычетом комиссионных про­ центов; 8 - пересылка векселя на инкассо; 9 - выплата суммы векселя при наступлении срока платежа.

В целях страхования от валютного риска большинство форфейторов приобретают требования только в наиболее ус­ тойчивых валютах. Кроме того, они постоянно изучают состоя­ ние механизма валютного регулирования на рынке импортера, а также оценивают способность выполнения импортером ва­ лютных обязательств с целью обеспечения гарантии поступле­ ния платежей.

Стоимость форфейтинга чаще всего превышает стоимость других форм кредитования, а учетная ставка дифференцируется в зависимости от категорий должников, сроков кредитования и валюты платежа.

Форфейтинг, в отличие от факторинга, - однократная опе­ рация, так как она связана с взиманием денежных средств толь­ ко по одному конкретному документу (переуступка вексельного поручительства). Форфейтинг обязательно предполагает нали­ чие вторичного рынка, на котором возможна продажа приобре­ тенных коммерческих векселей (табл. 7).

Оценка степени риска ирасходов при форфейтинге должна сопровождаться более тщательным анализом. Оценка рисков и расходов форфейтинговой компанией зависит от системы страновых рисков с учетом всего срока финансовой операции.

В связи с этим главной составной издержек являются дисконт­ ные ставки, которые устанавливаются форфейтинговой компа­ нией индивидуально для каждой страны, на территории которой расположен ее клиент.

Вексельная форма платежа. Одна из распространенных форм платежа по коммерческим кредитам - вексельная, которая отличается простотой оформления и надежностью защиты инте­ ресов, прежде всего кредитора. Именно поэтому она чаще всего используется при кредитовании внешнеторговых сделок, наряду с другими формами, такими, как открытый счет.

Вексель представляет собой письменное долговое обяза­ тельство строго установленной формы, наделяющее его вла­ дельца (векселедержателя) правом требовать с лица, подпи­ савшего это обязательство (векселедателя), уплаты указанной суммы к конкретному сроку. Поскольку вексель относится к ценным бумагам, он используется как средство платежа.

Вексельная форма расчетов чаще всего используется при долгосрочных кредитах. Экспортер, осуществив поставку това­ ра, передает покупателю товарные документы против акцепта (согласия или письменного подтверждения) переводного вексе­ ля, выписанного продавцом на сумму долга. Таким образом, в вексельной форме безналичных расчетов участвуют две сто­ роны: векселедатель - покупатель (заказчик) и векселедержа­ тель - продавец (поставщик, подрядчик и т.п.).

Юридическая сила векселя. Несоблюдение установленной международным законодательством формы самого векселя ли­ шает вексель силы обязательства. В целях унификации между­ народного вексельного права в 1930 г. в Женеве была заключена Конвенция о единообразном законе о переводном и простом векселях, которую подписали тогда 35 стран, за исключением США и Великобритании. Нормы, регулирующие функции век­ селя в Великобритании, были кодифицированы Законом о век­ селях еще в 1882 г.

Что касается России, то впервые она присоединилась к Же­ невской конвенции в 1936 г., однако введение жесткого контро­ ля в кредитной политике и переход к централизованному бан­ ковскому кредитованию лишили смысла вексельное обращение. Новое подтверждение приверженности России Женевской кон­ венции было дано лишь в 1991 г.

В соответствии с положениями Женевской конвенции век­ сель представляет собой строго формальное, безусловное, абст­ рактное, денежное и передаваемое обязательство.

Темы рефератов и докладов

1.Выбор оптимальной формы финансирования экспорта.

2.Использование факторинга и форфейтинга для устране­ ния рисков неплатежей.

3.Краткосрочное и долгосрочное финансирование экс­

порта.

4.Определение способов финансирования импорта.

5.Сравнительный анализ практики открытия кредитной линии и овердрафта.

6.Развитие нетрадиционных форм кредитования в отечест­ венной практике.

7.Особенности валютно-финансовой и Кредитной сферы ВЭД в России.

Список литературы

1. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: учеб, для вузов /под ред. Л.Е. Стровского. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. -

С.402-406.

2.Внешнеэкономическая деятельность предприятия: учеб, для вузов / под ред. Л.Е. Стровского. М.:К)НИТИ, 2004. -

С.429-441.

3.Гатина Г.Ф. Мировая экономика: уче§ /г.Ф . Гатина, В.А. Мерзликин, Н.Н. Щукина. - М.: ИНФрд.эд _ Пермь: ПГТУ, 2001.-С . 176-186.