§ 6 Инфраструктура рынка цб. Проф. Участники рынка цб и правовое регулирование их деят-ти.

Професс. участники рынка цб (разд.2) – ю/л, кот. осуществляют виды деят-ти, указанные в гл. 2 З-на о рынке цб.

Лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской // дилерской деят-ти, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта цб, = финансовый консультант.

М/совмещать некот. виды деят-ти на рынке цб:

брокерскую, дилерскую, деят-ть по управлению цб и депозитарную;

клиринговую и депозитарную;

деят-ть по организации торговли на рынке цб и клиринговую;

деят-ть по организации торговли и депозитарную.

Деят-ть по управлению цб м/совмещаться с деят-тью по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов, управлению активами негос. пенсионных фондов и (или) деят-тью по управлению инвестиционными фондами, но в этом случае деят-ть по управлению цб не м/совмещаться с брокерской, дилерской и депозитарной деят-тью.

Положение об особенностях и ограничениях совмещения брокерской, дилерской деят-ти и деят-ти по доверит. управлению цб с операциями по централизованному клирингу, депозитарному и расчетному обслуживанию (пост. ФКЦБ от 20.01.1998 № 3). Этот участник не м/ выполнять операции: 1) расчетного депозитария, т.е. организовывать централизованное депозитарное обслуживание сделок с цб, заключаемых м/у проф. участниками на фондовых биржах или у др. организаторов торговли на рынке цб, осуществлять переводы цб по депозитарным счетам проф. участников рынка цб по итогам таких сделок; 2) клирингового центра, то есть организовывать централизованный клиринг обязательств м/у проф. участниками рынка цб, вытекающих из указанных выше сделок; 3) расчетного центра (относится к кредитным организациям), то есть организовывать централизованные денежн. расчеты (переводы), м/у проф. участниками рынка цб по итогам указанных выше сделок.

Професс. участнику, имеющему право на осуществление брокерской, дилерской деят-ти, деят-ти по доверит. управлению на рынке цб, запрещается осуществлять эти виды деят-ти в отношении цб зависимых от него организаций, а также дочерних организаций от зависимых организаций данного проф. участника рынка цб. Данный запрет не распространяется на размещение таких цб на первичном рынке и на их обслуживание (выплата доходов, погашение, передача инф-ии), а также на дилерскую деят-ть на вторичном рынке в отношении долговых цб указанных организаций.

Кредитной орг-ии, управляющей созданными ею общими фондами банковского управления, запрещается инвестировать средства этих фондов в цб зависимых от нее организаций, а также дочерних организаций от зависимых организаций данной кредитной организации.

Санкции – лишение лицензии и т.д.

К проф. участникам рынка цб в ряде случаев предъявляются общие требования:

1) соблюдение установленного размера собственного капитала (Постановление ФКЦБ от 23.04.2003 г. N 03-22/пс "О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг":

для участников рынка ценных бумаг, осуществляющих:

а) дилерскую деятельность - 500 тыс.руб., при этом норматив достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую деятельность и оказывающих услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, - 35 000 тыс.руб.;

б) брокерскую деятельность - 5 000 тыс.руб., при этом норматив достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих брокерскую деятельность и оказывающих услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, - 35 000 тыс.руб.;

в) деятельность по управлению ценными бумагами - 5 000 тыс.руб.;

г) клиринговую деятельность - 15 000 тыс.руб.;

д) депозитарную деятельность - 20 000 тыс.руб., при этом норматив профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих депозитарную деятельность, связанную с осуществлением депозитарных операций по итогам сделок с ценными бумагами, совершенных через организаторов торговли на рынке ценных бумаг (расчетный депозитарий), - 35 000 тыс.руб.;

е) деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг - 10 000 тыс.руб., с 1 января 2004 г. - 15 000 тыс.руб., а с 1 января 2005 г. - 30 000 тыс.руб.;

ж) деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг - 30 000 тыс.руб.

2. для фондовой биржи с 1 января 2004 г. - 60 000 тыс.руб.

3. Норматив участника рынка цб, совмещающего клиринговую и депозитарную деят-ть, - 30 000 тыс.руб.

4. Норматив участника рынка цб, совмещающего деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг и клиринговую деят-ть, - 40 000 тыс.руб.

5. Норматив участника рынка цб, совмещающего клиринговую деятельность с деятельностью фондовой биржи с 1 января 2004 г., - 75 000 тыс.руб.

6. Норматив участника, совмещающего деят-ть по управлению цб и деят-ть по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами и (или) деят-ть по управлению активами страховых резервов страховых организаций, - 30 000 тыс.руб.

7. Норматив участника рынка цб, совмещающего депозитарную деят-ть и деят-ть специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негос. пенсионных фондов, - 25 000 тыс.руб.

8. Норматив участника, совмещающего депозитарную деят-ть, связанную с осуществлением депозитарных операций по итогам сделок с ценными бумагами, совершенных через организаторов торговли на рынке ценных бумаг на основании договоров, заключенных с этими организаторами торговли и (или) клиринговыми организациями (расчетный депозитарий), и клиринговую деят-ть, - 45 000 тыс.руб.

9. Норматив участника рынка цб, совмещающего брокерскую и (или) дилерскую деят-ть с оценочной деят-тью, - 35 000 тыс.руб.

10. Норматив достаточности собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг, совмещающего брокерскую и дилерскую деятельность, и оказывающего услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, - 35 000 тыс.руб.

Норматив участника рынка ценных бумаг, совмещающего брокерскую и (или) дилерскую деятельность с депозитарной деятельностью и оказывающего услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, - 40 000 тыс.руб.

Норматив участника, совмещающего брокерскую и (//) дилерскую деят-ть с оценочной деят-тью, и оказывающего услуги финансового консультанта, - 40 000 тыс.руб.

Норматив достаточности собственных средств профессионального участника рынка цб, совмещающего брокерскую и (или) дилерскую деят-ть с депозитарной деят-тью и деят-тью специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негос. пенсионных фондов и оказывающего услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, - 45 000 тыс.руб.

Норматив участника рынка цб, совмещающего брокерскую и (или) дилерскую деят-ть с депозитарной деят-тью и оценочной деят-тью и оказывающего услуги финансового консультанта, - 45 000 тыс.руб.

Норматив участника, совмещающего брокерскую и (или) дилерскую деят-ть с депозитарной деят-тью и деят-тью специализированного депозитария инвестиц. фондов, паевых инвестиционных фондов и негос. пенсионных фондов и оценочной деят-тью и оказывающего услуги финансового консультанта, - 50 000 тыс.руб.

11. При совмещении нескольких видов профессиональной деят-ти на рынке цб, если иное не предусмотрено настоящим постановлением, норматив достаточности собственных средств профессионального участника рынка цб определяется в соотв. с наибольшим из нормативов достаточности собственных средств, установленных для соответствующих видов профессиональной деят-ти на рынке ценных бумаг.

12. Действие этого постановления не распространяется на кредитн. организации.

2) соблюдение требований к д/л проф. участников рынка цб (фед. орган ИВ по рынку цб: ф-ии единоличного исполнительного органа по рынку цб не м/осуществлять: 1) лица, кот. осуществляли ф-ии единоличн. исп. органа или входили в состав коллег. ИО управляющей компании акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негос. пенс. фондов, специализированного депозитария акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негос. пенс. фондов, акционерного инвестиционного фонда, проф. участника рынка цб, кредитной организации, страховой организации, негос. пенс. фонда в момент аннулирования (отзыва) у этих организаций лицензий на осуществление соотв. видов деят-ти за нарушение лицензионных требований или в момент вынесения решения о применении процедур банкротства, если с момента такого аннулирования или момента завершения процедур банкротства прошло менее 3-х лет; 2) лица, имеющие судимость за преступления в сфере экон. деят-ти или прест. против гос. власти. Эти лица не м/ также входить в состав совета директоров и коллег. ИО проф. участника рынка цб, а также осуществлять ф-ии руководителя контрольного подразделения професс. участника рынка цб;

3) обязанность разработать и утвердить документы, определяющие систему мер снижения рисков совмещения разл. видов проф. деят-ти;

4) наличие определенного юрид. статуса (лицензия на осуществление брокерской или дилерской деят-ти, деят-ти по управлению цб м/б выдана комм. организации – ООО // АО, лицензия фондовой биржи м/б выдана только АО // некомм. партнерству). Все виды проф. деят-ти – на основании лицензии (выдаются на основании генеральной лицензии). 3 вида лицензий: лицензия проф. участника рынка цб, лицензия на осуществление деят-ти по ведению реестра, лицензия фондовой биржи;

5) наличие лицензии на осуществление проф. деят-ти на рынке цб и т.д.

Постановление ФКЦБ от 11.10.1999 г. N 9 "Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг РФ"

При осуществлении брокерской и дилерской деят-ти на рынке цб профессиональным участникам рынка ценных бумаг следует:

добросовестно исполнять обязательства по договорам к-п цб и иным договорам, непосредственно связанным с осуществлением професс. деят-ти на рынке цб;

доводить до сведения клиентов и контрагентов всю необходимую инф-ию, связанную с исполнением обязательств по договору к-п ценных бумаг;

не осуществлять манипулирования ценами на рынке цб и понуждения к покупке или продаже ценных бумаг, в том числе посредством предоставления умышленно искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, ценах на ценные бумаги, включая информацию, представленную в рекламе;

раскрывать информацию о своих операциях с цб в случаях и в порядке, предусмотренных зак-вом РФ и НА комиссии по рынку ценных бумаг;

в случае возникновения конфликта интересов, в том числе связанного с осуществлением брокером дилерской деятельности, немедленно уведомлять клиентов о возникновении такого конфликта интересов и предпринимать все необходимые меры для его разрешения в пользу клиента;

совершать сделки купли-продажи ценных бумаг по поручению клиентов в первоочередном порядке по отношению к собственным сделкам брокера;

утвердить правила ведения внутреннего учета операций с цб, в том числе ведения учетных регистров и составления внутренней отчетности;

вести внутренний учет операций с цб в соотв. с требованиями НПА Федеральной комиссии, правилами саморегулируемой организации, членами которой они являются, а также собственными процедурами и правилами ведения внутреннего учета операций с ценными бумагами;

представлять отчетность в порядке, в объеме и в сроки, предусм. НПА Федеральной комиссии;

утвердить порядок предоставления инф-ии и документов инвестору в связи с обращением цб, в том числе способы и формы предоставления, размеры и порядок оплаты услуг по предоставлению;

предоставлять по требованию инвестора информацию и документы, в письменной или иной форме, доступной и удобной для инвестора;

уведомлять инвестора о его праве получать документы и информацию, указанную в ст.6 Закона "О защите прав инвесторов";

При осущ. брокерской и дилерской деят-ти на рынке цб не допускается:

осуществление сделок с ценными бумагами в случаях, если у депозитария, осуществляющего учет и удостоверение прав на указанные цб по названным сделкам, отсутствует лицензия на осуществление депозитарной деят-ти, а также если у регистратора, осуществляющего перерегистрацию прав собственности на указанные ценные бумаги по названым сделкам, отсутствует лицензия на право осуществления деят-ти по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, за исключением случаев ведения реестра владельцев именных ценных бумаг эмитентом этих ценных бумаг в соответствии с требованиями зак-ва РФ и иных НА;

совершение сделок с ценными бумагами до их полной оплаты и регистрации отчета об итогах их выпуска;

осуществление размещения ценных бумаг, если регистрирующий орган приостановил эмиссию указанных ценных бумаг;

рекламирование и (или) предложение неограниченному кругу лиц цб эмитентов, не раскрывающих информацию в объеме и порядке, которые предусмотрены закон-вом РФ о ценных бумагах для эмитентов, публично размещающих ценные бумаги;

совершение сделок с цб с использованием услуг организаций, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с цб и не имеющих лицензии профессионального участника рынка цб на осуществление деят-ти по организации торговли на рынке ценных бумаг или лицензии фондовой биржи;

выдача, авалирование и индоссирование (кроме индоссирования "без оборота") профессиональными участниками векселей иначе как в оплату приобретенных товаров, выполненных работ и предоставленных услуг.

При осуществлении брокерской деят-ти на рынке цб проф. участнику следует:

лично исполнять поручения клиентов за искл. случая передоверия совершения сделок другому брокеру, если оно предусмотрено в договоре с клиентом или брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего;

исполнять обяз-ва по заключенным договорам, действуя добросовестно и исключительно в интересах клиентов;

исполнять поручения клиентов в порядке их поступления;

при заключении договора на брокерское обслуживание письменно уведомить клиента о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке цб;

доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную с осуществлением поручений клиентов и исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг, в т.ч. не рекомендовать клиенту сделку, не приняв мер для того, чтобы клиент мог понять характер связанных с ней рисков;

информировать инвесторов - физических лиц, предоставляя услуги последним, о правах и гарантиях, предоставляемых им в соответствии с Законом "О защите прав инвесторов";

обеспечить сохранность и отдельный учет цб клиентов;

в сроки, устанавливаемые договором, представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора, выписки по движению денежных средств и ценных бумаг по учетным счетам клиента (включая данные о размерах комиссии и иных вознаграждениях брокера) и иные документы, связанные с исполнением договора с клиентом и поручений клиента;

принимать меры по обеспечению конфиденциальности имени (наименования) клиента, его платежных реквизитов и иной информации, за исключением информации, подлежащей представлению в Федеральную комиссию и иные органы в пределах их компетенции, в случае, если договор с клиентом содержит условие о коммерческой тайне;

возместить клиенту убытки в порядке, установленном законодательством.

В случае если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательство брокера хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту. При этом договором должен быть предусмотрен порядок распределения прибыли, полученной в результате использования указанных средств.

Брокеру запрещается гарантировать или давать обещания клиенту в отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств.

Внутренние процедуры и правила ведения учетных регистров брокера д/ обеспечивать обособленный учет хранящихся у брокера по д-ру комиссии денежных средств клиента, предназначенных для инвестирования в цб или полученных в результате продажи ценных бумаг.

Правила осуществления брокерской деят-ти при совершении на рынке цб сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок) (утв. постановлением ФКЦБ от 13.08.2003 г.)

При совершении маржинальных сделок брокер:

исполняет поручения клиента посредством перечисления денежных средств или поставки ценных бумаг, принадлежащих брокеру;

распоряжается денежными средствами клиента с целью приобретения цб в размере, достаточном для проведения расчетов по возникшим вследствие совершения маржинальных сделок обязательствам клиента перед брокером по поставке ценных бумаг;

вправе продать (продавать) учитываемые на счете депо клиента или на лицевом счете клиента в системе ведения реестра ценные бумаги в объеме, достаточном для проведения расчетов с клиентом по его обязательствам перед брокером, возникшим вследствие совершения маржинальных сделок.

Брокер вправе совершить маржинальную сделку при условии:

предоставления клиентом в обеспечение выполнения своих обязательств по займу ценных бумаг (только цб, кот. соответствуют требованиям для включения цб в котировальный лист "А" первого уровня организаторов торговли), принадлежащих клиенту или приобретаемых брокером для клиента в результате совершения соотв. маржинальной сделки; и/или предоставления клиентом денежных средств, принадлежащих клиенту и/или получаемых в результате совершения соответствующей маржинальной сделки.

Брокер обязан ежедневно предоставлять каждому клиенту отчет, содержащий информацию о перерасчете уровня маржи, если иное не предусм. в договоре с клиентом.

Совершение маржинальных сделок, реализация брокером ценных бумаг, составляющих обеспечение обязательств клиента, а также покупка ценных бумаг за счет денежных средств клиента, составляющих обеспечение обязательств клиента, в целях покрытия задолженности клиента перед брокером допускается исключительно на фондовой бирже и/или через иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

Уровень маржи рассчитывается с учетом всех сделок, заключенных до момента расчета, в том числе сделок, расчеты по которым должны быть осуществлены не позднее окончания текущего рабочего дня.

При расчете величины обеспечения и уровня маржи, расчетная рыночная стоимость каждой ценной бумаги клиента принимается равной цене последней на момент расчета уровня маржи сделки купли-продажи такой же цб, зафиксированной в системе организатора торговли, участником торгов в которой является брокер.

При совершении маржинальных сделок через двух или более организаторов торговли брокер вправе самостоятельно определить того организатора торговли, регистрируемые в торговой системе которого показатели цен принимаются брокером при указанных расчетах.

Ограничительный уровень маржи составляет 50% в случае, если более высокий ограничительный уровень маржи не предусмотрен в договоре с клиентом.

Брокер не вправе заключить сделку, вследствие которой уровень маржи уменьшится ниже ограничительного уровня маржи.

Брокер не вправе совершить маржинальную сделку продажи ценных бумаг по цене на 5% ниже цены закрытия предыдущей торговой сессии, установленной организатором торговли на такую же ценную бумагу.

Уровень маржи, при котором брокер должен направить клиенту требование о внесении клиентом денежных средств или ценных бумаг в размере, достаточном для увеличения уровня до ограничительного уровня маржи составляет 35%, в случае, если более высокий уровень маржи для направления требования не предусмотрен в договоре с клиентом

Если величина обеспечения становится меньше величины задолженности клиента по маржинальным сделкам, брокер осуществляет реализацию принадлежащих клиенту цб, составляющих обеспечение, или покупку цб за счет денежных средств клиента составляющих обеспечение, в количестве, достаточном для погашения части займа, предоставленного клиенту.

ращение конфликта интересов при оказании услуг финансового консультанта на рынке ценных бумаг и услуг по размещению ценных бумаг

5.1. Профессиональный участник, намеренный оказывать услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг (далее - финансовый консультант), представляет в Федеральную комиссию уведомление о соответствии профессионального участника требованиям, необходимым для оказания услуг финансового консультанта на рынке ценных бумаг. Такое уведомление должно содержать ИНН, ОГРН, место нахождения, номер лицензии на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности, дату выдачи лицензии, срок действия лицензии, размер собственных средств профессионального участника.

К уведомлению должны быть приложены следующие документы:

расчет собственных средств (на дату направления уведомления);

бухгалтерский баланс (на дату направления уведомления) (промежуточный);

отчет о прибылях и убытках (на дату направления уведомления) (промежуточный);

список сотрудников, включая руководителя структурного подразделения, у которых основным местом работы является финансовый консультант, соответствующих квалификационным требованиям, установленным Федеральной комиссией;

копии квалификационных аттестатов сотрудников, соответствующих квалификационным требованиям, установленным Федеральной комиссией;

Перечень мер, направленных на предотвращение конфликта интересов при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, предусматривающий меры, направленные на предотвращение конфликта интересов при оказании услуг финансового консультанта, утвержденный профессиональным участником;

Перечень мер, направленных на предотвращение неправомерного использования служебной информации при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, предусматривающие меры, направленные на предотвращение неправомерного использования служебной информации при оказании услуг финансового консультанта, утвержденный профессиональным участником.

5.2. Профессиональный участник не может оказывать услуги финансового консультанта эмитенту, который (аффилированные лица, которого) имеет обязательства (в т.ч. по кредитам и займам, по счетам, вкладам, по доверительному управлению имуществом) перед указанным профессиональным участником (его аффилированными лицами), не связанные с оказанием данным профессиональным участником услуг финансового консультанта или осуществлением оценочной деятельности.

Под аффилированными лицами юридического лица (профессионального участника, эмитента) в настоящем разделе понимаются:

лица, которые имеют право распоряжаться более чем 20 процентами общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал данного юридического лица;

юридическое лицо, в котором данное юридическое лицо имеет право распоряжаться более чем 20 процентами общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал данного юридического лица.

5.3. Профессиональный участник не вправе оказывать услуги финансового консультанта эмитенту, перед которым (перед аффилированными лицами которого) указанный профессиональный участник или его аффилированные лица имеют обязательства (в т.ч. по кредитам и займам, по счетам, вкладам, по доверительному управлению имуществом), не связанные с оказанием данным профессиональным участником (его аффилированными лицами) услуг финансового консультанта или осуществлением оценочной деятельности.

5.4. Профессиональный участник (его аффилированные лица, за исключением аффилированных лиц, являющихся управляющими компаниями инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов), оказывающий услуги финансового консультанта, не вправе совершать за свой счет, а также в качестве доверительного управляющего сделки с любыми ценными бумагами эмитента, с которым заключен договор на оказание услуг финансового консультанта, с начала действия такого договора до государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг, предусмотренных договором. Это положение не распространяется на приобретение за свой счет ценных бумаг, не размещенных в срок, предусмотренный договором.

Управляющая компания инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, являющаяся аффилированным лицом профессионального участника, оказывающего эмитенту услуги финансового консультанта, может приобретать ценные бумаги этого эмитента только на торгах, проводимых организатором торговли на рынке ценных бумаг.

5.5. Профессиональный участник, оказывающий услуги по размещению эмиссионных ценных бумаг, вправе приобретать за свой счет не размещенные в срок, предусмотренный договором, ценные бумаги или их часть, при соблюдении одновременно следующих условий:

размещение ценных бумаг осуществляется путем открытой подписки на торгах, проводимых организатором торговли на рынке ценных бумаг;

размещена доля ценных бумаг выпуска (дополнительного выпуска), предусмотренная договором между профессиональным участником и эмитентом, которая не должна быть менее 75% ценных бумаг выпуска (дополнительного выпуска);

приобретение ценных бумаг профессиональным участником осуществляется по цене не ниже средневзвешенной цены, сформированной при их размещении.

При передаче в доверит. управление цб м/б предусмотрено объединение цб, передаваемых в доверит. управление разными лицами.

Постановление ФКЦБ от 17.10.1997 г. N 37 "Об утверждении Положения о доверительном управлении цб и средствами инвестирования в цб"

Положение не распространяются на деят-ть по доверительному управлению цб входящими в состав имущества паевого инвестиционного фонда, а также на деятельность общих фондов банковского управления.

Положение действует в отношении:

осуществления доверительного управления цб, осуществляемого доверительным управляющим - банком или иной кредитной организацией;

осуществления доверительного управления ценными бумагами коммерческой организации, осуществляемого непосредственно самим эмитентом данных цб, за исключением случаев, прямо запрещенных иными НПА;

осуществления доверительного управления ценными бумагами коммерческой организацией, не являющейся банком или иной кредитной организацией;

осуществления доверительного управления ценными бумагами ф/л - ПБОЮЛ.

Деят-ть по доверительному управлению средствами инвестирования в ценные бумаги - осуществление доверительным управляющим от своего имени и за вознаграждение в течение опред. срока действий по приобретению в интересах учредителя управления или в интересах иного указанного им лица ценных бумаг;

Объекты доверительного управления:

акции АО, в т.ч. акции, находящиеся на момент заключения договора о доверительном управлении ими в государственной (муниципальной) собственности;

облигации коммерческих организаций, в том числе облигации, находящиеся на момент заключения договора о доверительном управлении ими в государственной (муниципальной) собственности.

гос. (муниципальные) облигации любых типов, за искл. тех, условия выпуска и обращения которых не допускают передачу их в довер. управление.

+ вне зависимости от формы их выпуска (докум. или бездокументарной).

Включенное в договор доверительного управления условие, в соответствии с которым управляющий осуществляет лишь некоторые права из цб, ничтожно, а сама цб считается переданной в доверительное управление во всей совокупности удостоверенных ею прав.

Не являются объектами доверительного управления, осуществляемого в соответствии с требованиями настоящего Положения, следующие виды ценных бумаг:

переводные и простые векселя;

чеки;

депозитные (сберегательные) сертификаты банков и иных кредитных организаций, а также сберегательные книжки на предъявителя;

складские свидетельства любых видов (типов), а также иные товарораспорядительные ценные бумаги.

Ценные бумаги, условие передачи которых в доверительное управление удовлетворяет требованию пункта 3.5 настоящего Положения, могут являться объектами доверительного управления, осуществляемого в соответствии с требованиями настоящего Положения.

Объектами доверительного управления м/являться ценные бумаги иностранных эмитентов, ввезенные на территорию РФ в целях предложения их на внутреннем российском рынке.

В случае, если закон-вом РФ установлено требование об обязательности включения сведений о новом собственнике цб в реестр, это требование подлежит выполнению и в случае передачи ценных бумаг в доверительное управление.

Передача в доверительное управление денежных средств со счета учредителя управления осуществляется путем выдачи учредителем письменного распоряжения банку о перечислении средств на счет доверительного управления, открываемый управляющим специально для указанной цели. При этом моментом получения средств управляющим считается момент зачисления их на такой счет.

3.5. Стороны договора о доверительном управлении вправе обусловить в нем, что средствами инвестирования в ценные бумаги будут являться те денежные средства, которые доверительный управляющий получит в результате взыскания им с должника учредителя управления его задолженности перед последним + в договоре условие об уступке права требования.

В случае, если права требования, уступаемые учредителем управления доверительному управляющему, удостоверяются документами, относящимися к категории ценных бумаг (в частности, векселями, чеками), то такие ценные бумаги могут быть переданы управляющему в качестве объектов доверительного управления с целью взыскания платежа по ним (либо продажи) и перевода полученных таким образом средств в состав средств инвестирования в ценные бумаги.

В случае, если в соответствии с договором доверительного управления предусмотрена возможность принятия доверительным управляющим в управление только цб учредителя управления, принятие в управление средств инвестирования в ценные бумаги не допускается.

Если договором доверительного управления предусмотрено, что передача различных ценных бумаг учредителем управления доверительному управляющему осуществляется в различные сроки (поэтапно), то договор считается заключенным с момента передачи управляющему первого пакета ценных бумаг. С этого момента возникают также права и обязанности управляющего по управлению переданными ему ценными бумагами.

Денежные средства, приобретаемые доверительным управляющим в собственность учредителя управления в процессе исполнения договора, становятся объектами доверительного управления с момента передачи их собственниками или иными правомерными владельцами доверительному управляющему. При этом заключения между учредителем управления и управляющим дополнительных соглашений о передаче этих денежных средств последнему не требуется.

Указанное правило не действует в случае, когда договором доверительного управления предусмотрено, что все полученные управляющим в собственность учредителя управления денежные средства подлежат передаче последнему в полном объеме немедленно после их получения управляющим.

5.2. В пределах, предусмотренных договором доверительного управления, доверительный управляющий осуществляет в отношении цб все правомочия собственника, в том числе:

самостоятельно и от своего имени осуществляет все права, удостоверенные находящимися в его владении ценными бумагами (право на получение дивидендов по акциям и дохода по облигациям, личные неимущественные права акционера акционерного общества, право на истребование платежа в погашение ценной бумаги и т.д.);

самостоятельно и от своего имени осуществляет все права в отношении находящихся в его владении ценных бумаг (право на отчуждение, передачу в залог, совершение с ценными бумагами любых иных сделок или фактических действий).

6.1. Учредителями доверительного управления могут выступать рос. и иностранные ф/л и ю/л, а также РФ, ее субъекты, муниципальные образования.

Обязательные условия получения эмитентом лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на право осуществления деятельности по доверительному управлению своими ценными бумагами:

организация-заявитель является ОАО;

акции данного АО обращаются на рынке ценных бумаг и включены в котировки организаторов торговли.

6.3. Лицензия на осуществление деятельности по доверительному управлению ценными бумагами может быть выдана как на имя коммерческой организации, так и уполномоченному уставом или доверенностью д/л комм. организации.

7.1. Помимо условий договора доверительного управления, договор, предусматривающий передачу в доверительное управление средств инвестирования в ценные бумаги, должен содержать инвестиционную декларацию управляющего, определяющую цели, направления и способы инвестирования денежных средств учредителя управления, перечень объектов инвестирования, срок действия этой декларации.

Довер. управл. не вправе совершать сделки, в которых он одновременно выступает в качестве брокера (комиссионера, поверенного) на стороне другого лица; приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств цб, выпущенные его учредителями, за искл. цб, включенных в котировальные листы организаторов торговли на рынке ценных бумаг; приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств цб организаций, находящихся в процессе ликвидации; отчуждать находящиеся в его управлении цб по договорам, предусматривающим отсрочку или рассрочку платежа более чем на 30 календарных дней; закладывать находящиеся в его управлении ценные бумаги в обеспечение исполнения своих собственных обязательств (за исключением обязательств, возникающих в связи с исполнением управляющим соответствующего договора о доверительном управлении), обязательств своих учредителей, обязательств любых иных третьих лиц и т.д.

8.2. Доверительный управляющий, являющийся эмитентом переданных ему в доверительное управление ценных бумаг, не вправе: отчуждать находящиеся в его доверительном управлении ценные бумаги в свою собственность, в собственность своих учредителей и т.д.

Клиринговая деят-ть лицензируется.

Постановление ФКЦБ от 14.08.2002 г. N 32/пс "Об утверждении Положения о клиринговой деят-ти на рынке цб РФ"

Клиринговая деятельность может осуществляться ю/л, имеющим лицензию профессионального участника рынка цб на осуществление клиринговой деят-ти.

Клиринговая организация утверждает Условия осуществления клиринговой деятельности, Порядок создания, размещения и использования гарантийного фонда, Внутренний регламент клиринговой организации, Порядок хранения и защиты информации, а также иные внутренние документы, регулирующие деятельность клиринговой организации.

Клиринг осуществляется по сделкам, срок исполнения которых наступает не позже начала расчетов по результатам клиринга (сделки клирингового пула).

Проведение операций с денежными средствами по результатам клиринга осуществляется по счетам участников клиринга и (или) их клиентов и (или) по счетам клиринговых организаций в расчетной организации на основании поручений и (или) иных документов клиринговой организации.

Определение обязательств участников клиринга может осуществляться в следующем порядке:

определение обязательств каждого участника клиринга и расчеты по ценным бумагам и денежным средствам осуществляются по каждой совершенной участником клиринга сделке клирингового пула (простой клиринг);

определение обязательств каждого участника клиринга и расчеты по ценным бумагам и денежным средствам осуществляются по всем совершенным участником клиринга сделкам клирингового пула (многосторонний клиринг).

В процессе осуществления клиринга клиринговая организация может выступать стороной по обязательствам, вытекающим из сделок клирингового пула (централизованный клиринг).

Клиринговая организация м/предоставить участникам право совершать сделки:

в пределах количества ценных бумаг и денежных средств (лимиты участников клиринга), зачисленных ими на торговые счета либо приобретенных (приобретаемых) ими в процессе торгов ч/з организатора торговли до выставления в торговую систему организатора торговли заявки (клиринг с полным обеспечением);

в пределах определенных клиринговой организацией лимитов участников клиринга, которые зависят от установленной клиринговой организацией оценочной стоимости цб и от суммы денежных средств, зачисленных ими на торговые счета либо приобретенных (приобретаемых) ими в процессе торгов через организатора торговли до выставления в торговую систему организатора торговли заявки (клиринг с частичным обеспечением); либо

без предварительного зачисления на торговые счета ценных бумаг и денежных средств (клиринг без предварительного обеспечения).

Клиринг может осуществляться по следующим сделкам:

сделкам с ценными бумагами, предусматривающим поставку и оплату цб в течение не более пяти дней со дня совершения сделки (далее - спот-сделки);

срочным сделкам на рынке ценных бумаг (фьючерсные контракты и опционы);

сделкам по продаже (покупке) эмиссионных цб (первая часть репо) с обязательной последующей обратной покупкой (продажей) ценных бумаг того же выпуска в том же количестве (вторая часть репо) через определенный срок на условиях, установленных при заключении такой сделки (сделки репо);

иным сделкам с ценными бумагами.

Клиринговая организация осуществляет учет обязательств участников клиринга по сделкам с цб, а также учет информации о цб и денежных средствах, предназначенных для исполнения обязательств участника клиринга, на специальных регистрах (клиринговый регистр).

Клиринговая организация вправе заключить договор с кредитной организацией об исполнении ею функций расчетной организации только в случае, если указанная кредитная организация является небанковской кредитной организацией.

При осуществлении многостороннего, в том числе многостороннего централизованного клиринга, для учета операций с цб может использоваться открытый клиринговой организации в расчетном депозитарии отдельный счет депо, указанный в Условиях осуществления клиринговой деятельности (клиринговый счет депо). Зачисление ценных бумаг на клиринговый счет депо не влечет за собой переход их в собственность клиринговой организации.

+ м/б денежный клиринговый счет

Клиринговая организация м/ открывать несколько клиринговых счетов.

Клиринговая организация должна создать гарантийный фонд и организовать систему управления рисками неисполнения обязательств по сделкам, в отношении которых осуществляется клиринг.

В случае применения многостороннего или централизованного клиринга клир. организ. м/осуществлять зачет встречных однородных обязательств и требований по цб и (или) денежным средствам (неттинг).

3.1. Клиринг по сделкам, совершенным через организатора торговли на рынке ценных бумаг, может осуществляться только клиринговым центром на основании договора с организатором торговли или при совмещении клиринговой деятельности и деятельности по исполнению функций организатора торговли.

3.2. Клиринговый центр должен осуществлять определение обязательств участников клиринга по итогам сделок клирингового пула на основании поручений, отчетов и (или) иных документов, указанных в Условиях осуществления клиринговой деятельности, представленных организатором торговли, участниками клиринга или другой клиринговой организацией.

Клиринговая организация разрабатывает Условия осуществления клиринговой деятельности, которые должны включать:

общие положения, включая определение и классификацию порядка осуществления клиринговой деятельности;

порядок взаимодействия участников клиринга и (или) их клиентов с клиринговой организацией, включая перечень документов, предоставляемых участником клиринга в клиринговую организацию, требования к участникам клиринга и порядок регистрации участников клиринга и их клиентов;

перечень используемых клиринговых регистров, разделов клиринговых регистров, а также их назначение и порядок использования;

перечень расчетных депозитариев и расчетных организаций, с которыми клиринговой организацией заключены соответствующие договоры;

порядок взаимодействия клиринговой организации с расчетными депозитариями, расчетными организациями и (или) клиринговыми организациями в части, касающейся передачи данных о количестве ценных бумаг и денежных средств на торговых счетах и (или) счетах клиринговых организаций, формирования и передачи поручений и (или) иных документов на проведение операций по итогам клиринга по сделкам клирингового пула, а также формирования и передачи отчетов по проведенным операциям, включая реквизиты всех указанных документов;

порядок получения клиринговой организацией от участников клиринга поручений, отчетов и (или) иных документов, указанных в Условиях осуществления клиринговой деятельности, на осуществление клиринга по сделкам с ценными бумагами;

порядок проведения клиринговой организацией сверки поручений, отчетов и (или) иных документов, полученных клиринговой организацией от участников клиринга и (или) от уполномоченных ими лиц;

порядок проверки наличия достаточного количества ценных бумаг и денежных средств для исполнения сделок клирингового пула в случае, если исполнение обязательств по сделкам клирингового пула осуществляется в порядке, при котором перечисление ценных бумаг и денежных средств по торговым счетам производится только после проверки и удостоверения (подтверждения) наличия на торговых счетах достаточного количества ценных бумаг и денежных средств для осуществления поставки против платежа при исполнении обязательств по сделкам;

порядок действий клиринговой организации в случае расхождения данных, обнаруженного при осуществлении сверки информации по сделкам с ценными бумагами или недостаточности ценных бумаг и (или) денежных средств для исполнения обязательств по сделкам клирингового пула;

порядок определения подлежащих исполнению обязательств клиринговых организаций и (или) участников клиринга (в разбивке по собственным обязательствам участника клиринга и обязательствам его клиентов в порядке и в случаях, указанных в настоящем Положении) по итогам сделок клирингового пула, а также порядок формирования поручений в расчетные депозитарии и расчетные организации.

требования к порядку исполнения расчетным депозитарием и расчетной организацией поручений клиринговой организации по итогам сделок, в отношении которых осуществляется клиринг, включая порядок предоставления отчетов по итогам исполнения поручений от клиринговой организации;

порядок представления клиринговой организацией участникам клиринга и (или) их клиентам отчетов по итогам клиринга по сделкам клирингового пула;

порядок и способы обеспечения исполнения обязательств участников клиринга по сделкам с ценными бумагами, а также порядок возмещения убытков в случае непроведения расчетов по итогам совершенных сделок;

порядок формирования указанных реестров.

4.2. Условия осуществления клиринговой деятельности клирингового центра должны также содержать:

информацию об исполнении функций клирингового центра;

перечень организаторов торговли, с кот. заключены соотв. договоры, и (или) указание на совмещение деят-ти по организации торговли с клиринговой деят-тью;

требования к порядку взаимодействия участников клиринга с организатором торговли, расчетным депозитарием и расчетной организацией;

порядок определения, учета и представления каждому организатору торговли лимитов по каждому участнику клиринга либо порядок контроля за соблюдением лимитов участников клиринга в процессе выставления ими заявок и (или) заключения сделок;

порядок получения клиринговым центром от организатора торговли или клиринговой организации документов по итогам торгов или клиринга соответственно;

порядок получения клиринговым центром от участников клиринга поручений и (или) иных документов на осуществление клиринга по сделкам с ценными бумагами, совершенным без участия организатора торговли, либо указание на то, что клиринг по указанным сделкам не осуществляется;

порядок подтверждения участниками клиринга совершенных в ходе торгов сделок, либо указание на то, что все операции производятся на основании документов от организатора торговли или клирингового центра без подтверждений от участников клиринга;

в случае наличия нескольких категорий участников клиринга - требования к участникам клиринга каждой из категорий и особенности обслуживания участников клиринга каждой категории.

6.1. Для обеспечения исполнения сделок с ценными бумагами, в отношении которых осуществляется клиринг, клиринговая организация формирует гарантийный фонд и разрабатывает систему мер снижения рисков осуществления клиринговой деят-ти. Гарантийный фонд формируется из средств участников клиринга и (или) клиринговой организации.

Клиринговая организация вправе создавать несколько гарантийных фондов с различными целями и источниками формирования.

Средства гарантийного фонда размещаются на счетах клиринговой организации в расчетной организации и (или) в расчетном депозитарии и используются с целью обеспечения исполнения обязательств участника клиринга и (или) его клиентов по сделкам клирингового пула в случае недостаточности для этого средств на торговых счетах участника клиринга и (или) клиринговой организации в соответствии с требованиями Условий осуществления клиринговой деятельности и Порядка создания, размещения и использования гарантийного фонда клиринговой организации.

6.5. Средства гарантийного фонда клиринговой организации, осуществляющей клиринг по спот-сделкам с полным обеспечением и (или) без предварительного обеспечения, формируются за счет ежемесячных взносов клиринговой организации в размере не менее 1% от вознаграждения, полученного клиринговой организацией за осуществление клиринговой деятельности, а также за счет иных взносов клиринговой организации и участников клиринга.

6.6. Средства гарантийного фонда клиринговой организации, осуществляющей клиринг по спот-сделкам с частичным обеспечением, формируются за счет ежемесячных взносов клиринговой организации в размере не менее 2% от вознаграждения, полученного клиринговой организацией за осуществление клиринговой деятельности, а также за счет иных взносов клиринговой организации и участников клиринга.

7.1. При осуществлении клиринговой деятельности клиринговая организация ведет клиринговые регистры участников клиринга.

7.3. Клиринговая организация д/раздельно по каждому участнику клиринга и (или) по клиентам каждого участника клиринга осуществлять на отдельных клиринговых регистрах учет: ннформации о ценных бумагах и (или) денежных средствах, принадлежащих разным участникам клиринга; обязательств каждого из участников клиринга.

7.5. Клиринговая организация должна вести:

реестр участников клиринга;

реестр клиентов участников клиринга;

реестр остатков ценных бумаг и денежных средств, размещенных на торговых счетах участников клиринга и (или) их клиентов и (или) клиринговых счетах клиринговой организации;

реестр сделок, по которым осуществлен клиринг;

реестр принятых поручений (в том числе - переданных организатором торговли в составе реестра сделок);

реестр поручений, направленных расчетной организации и (или) расчетному депозитарию;

реестр отчетов, направленных участникам клиринга и их клиентам.

Указанные реестры должны позволять составлять списки и выписки из них на любую дату и за любой период.

Постановление ФКЦБ от 16 октября 1997 г. N 36 "Об утверждении Положения о депозитарной деят-ти в РФ, установлении порядка введения его в действие и области применения"

Под учетной системой на рынке ценных бумаг понимается совокупность учетных институтов: организаций, осуществляющих депозитарную деятельность, и организаций, осуществляющих деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Учетная система на рынке ценных бумаг выполняет функции подтверждения прав на ценные бумаги, а также подтверждения прав, закрепленных ценными бумагами, в целях передачи этих прав и их осуществления.

Хранение сертификатов ценных бумаг, не сопровождающееся учетом и удостоверением прав клиентов (депонентов) на ценные бумаги, не является депозитарной деятельностью и осуществляется в соответствии с нормами гражданского законодательства РФ о хранении. Например, брокеры и дилеры м/хранить цб клиентов в течение опред. времени, но это не депозитарная деят-ть.

2.3. Депозитарная деятельность включает в себя обязательное предоставление клиентам (депонентам) услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги, учету и удостоверению передачи ценных бумаг, включая случаи обременения ценных бумаг обязательствами.

Передача сертификатов ценных бумаг на хранение в депозитарий, сопровождающаяся учетом и удостоверением прав на указанные ценные бумаги в депозитарии, влечет за собой изменение способа удостоверения прав на ценные бумаги: удостоверение прав с помощью сертификата заменяется на удостоверение прав с помощью записи на счете депо, открытом в депозитарии.

Перевод ценных бумаг из системы ведения реестра в депозитарий, выступающий в качестве номинального держателя ценных бумаг, влечет за собой изменение способа удостоверения прав на ценные бумаги: удостоверение прав с помощью записи на лицевом счете в системе ведения реестра (а также сертификата в случае наличия такового) заменяется на удостоверение прав с помощью записи на счете депо, открытом в депозитарии.

Права на именные ценные бумаги, переданные в депозитарий, не удостоверяются записями в реестре владельцев именных ценных бумаг. При хранении ценных бумаг и (или) учете прав на ценные бумаги в депозитарии в каждый момент времени может существовать только одна запись, совершенная депозитарием и удостоверяющая права на эту ценную бумагу.

2.5. Депозитарная деятельность включает в себя также обязательное предоставление клиенту (депоненту) в порядке, установленном депозитарным договором, услуг, содействующих реализации владельцами ценных бумаг их прав по ценным бумагам, включая право на участие в управлении акционерными обществами, на получение дивидендов, доходов и иных платежей по ценным бумагам.

2.7. Клиентом (депонентом) депозитария может являться ю/л или ф/л, которому цб принадлежат на праве собственности или ином вещном праве (владелец ценных бумаг), а также другой депозитарий, в том числе выступающий в качестве номинального держателя ценных бумаг своих клиентов.

Клиентами (депонентами) депозитария могут являться также залогодержатели цб и доверительные управляющие ценными бумагами.

2.8. Если иное не предусмотрено фз и иными НПА, клиент (депонент) может передать полномочия по распоряжению ценными бумагами и осуществлению прав по цб, которые хранятся и (или) права на которые учитываются в депозитарии, другому лицу - попечителю счета. В качестве попечителей счетов клиентов (депонентов), открытых у депозитария, могут выступать лица, имеющие лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг.

Между попечителем счета и депозитарием должен быть заключен договор, устанавливающий их взаимные права и обязанности, в том числе обязанности по заключению депозитарных договоров с депонентами и сверке данных по ценным бумагам клиента (депонента).

При наличии попечителя счета клиент (депонент) не имеет права самостоятельно передавать депозитарию поручения в отношении ценных бумаг, которые хранятся и (или) права на которые учитываются в депозитарии, за исключением случаев, предусмотренных депозитарным договором. У счета депо не может быть более одного попечителя.

Каждое поручение, переданное попечителем счета в депозитарий, должно иметь в качестве основания поручение, переданное попечителю счета клиентом (депонентом). Попечитель счета обязан передавать клиенту (депоненту) отчеты депозитария об операциях, совершенных по счетам депо клиента (депонента), и выдаваемые депозитарием документы, удостоверяющие права клиента (депонента) на ценные бумаги. Попечитель счета обязан хранить первичные поручения депонента, послужившие основой для подготовки поручений, переданных попечителем в депозитарий. Попечитель счета обязан вести учет операций, совершенных по счетам депо клиента (депонента), попечителем которых он является.

Попечитель счета не удостоверяет прав на ценные бумаги, однако записи, осуществляемые попечителем счета, могут быть использованы в качестве доказательств прав на ценные бумаги.

Депозитарий не отвечает перед депонентом за убытки, причиненные в результате действий попечителя счета, если иное не установлено в договоре между депозитарием и депонентом.

Попечитель счета не отвечает перед клиентом (депонентом) за убытки, если докажет, что убытки причинены в результате действий депозитария, которые попечитель счета не мог ни предвидеть, ни предотвратить.

2.9. Объектом депозитарной деятельности являются цб, выпущенные резидентами РФ. В соответствии с требованиями фз и иных НПА объектом депозитарной деятельности могут также являться цб, выпущенные нерезидентами в соответствии с законодательством государства, в юрисдикции которого они находятся.

2.10. Объектом депозитарной деятельности могут являться эмиссионные цб любых форм выпуска: бездокументарные, документарные с обязательным централизованным хранением, документарные без обязательного централизованного хранения. Объектами депозитарной деят-ти могут являться также неэмиссионные цб, выпущенные с соблюдением устан. формы и порядка.

3.1. Депозитарную деятельность могут осуществлять только юридические лица, имеющие лицензию професс. участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деят-ти.

3.3. Депозитарий обязан разработать и утвердить условия осуществления депозитарной деятельности, которые должны содержать сведения, касающиеся:

операций, выполняемых депозитарием;

порядка действий клиентов (депонентов) и персонала депозитария при выполнении этих операций;

оснований для проведения операций;

образцов документов, которые должны заполнять клиенты (депоненты) депозитария;

образцов документов, которые клиенты (депоненты) получают на руки;

сроков выполнения операций;

тарифов на услуги депозитария;

процедур приема на обслуживание и прекращения обслуживания выпуска ценных бумаг депозитарием;

порядка предоставления клиентам (депонентам) выписок с их счетов;

порядка и сроков предоставления клиентам (депонентам) отчетов о проведенных операциях, а также порядка и сроков предоставления клиентам (депонентам) документов, удостоверяющих права на ценные бумаги.

3.4. Условия осуществления депозитарной деят-ти должны носить открытый характер и предоставляться по запросам любых заинтересованных лиц. Условия осуществления депозитарной деят-ти являются неотъемлемой частью депозитарного договора с клиентом (депонентом). Депозитарий д/уведомлять клиентов обо всех изменениях условий осуществления депозитарной деят-ти не позднее чем за 10 дней до момента их введения в действие.

3.6. Депозитарий также обязан утвердить внутренние документы, определяющие:

порядок совершения операций и документооборота депозитария, порядок обработки документов подразделениями депозитария, разграничение полномочий по обработке, хранению и последующему использованию документов;

правила ведения учета депозитарных операций и соответствующие процедуры, обеспечивающие и поддерживающие обособленное хранение цб и (или) учет прав на цб каждого клиента (депонента), а также обособленное хранение ценных бумаг и (или) учет прав на ценные бумаги клиентов (депонентов) и ценных бумаг, принадлежащих самому депозитарию;

правила внутреннего контроля для обеспечения целостности данных, в том числе в случае чрезвычайных ситуаций, разграничения прав доступа и обеспечения конфиденциальности информации;

процедуру рассмотрения жалоб и запросов клиентов (депонентов).

3.7. В случае совмещения депозитарной деятельности с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг депозитарий обязан уведомлять своих клиентов (депонентов) о таком совмещении. Лицо, намеревающееся стать клиентом (депонентом) депозитария, должно быть уведомлено о таком совмещении до заключения депозитарного договора.

3.8. При совмещении депозитарной деятельности с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также в случае, если депозитарная деятельность осуществляется банком или иной кредитной организацией, депозитарная деятельность должна осуществляться отдельным подразделением юридического лица, для которого указанная деятельность является исключительной.

4.1. Передача ценных бумаг клиентом депозитарию и заключение депозитарного договора не влекут за собой переход к депозитарию ПС на цб клиента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами клиента (депонента), а также осуществлять права по ценным бумагам клиента, иначе как по письменному поручению клиента или уполномоченного им лица, включая попечителя счета, выдаваемому в порядке, предусмотренном депозитарным договором.

На ценные бумаги клиентов (депонентов), находящиеся в депозитарии, не может быть обращено взыскание по собственным обязательствам депозитария.

4.4. В целях обеспечения сохранности ценных бумаг клиентов депозитарий обязан обеспечивать обособленное хранение ценных бумаг и (или) учет прав на ценные бумаги клиентов (депонентов) от ценных бумаг, принадлежащих самому депозитарию. В этих целях депозитарий обязан выступать в качестве номинального держателя ценных бумаг клиентов в реестре владельцев именных ценных бумаг или у другого депозитария и обеспечивать разделение счетов, открываемых в реестре владельцев именных ценных бумаг или у другого депозитария, на счет для собственных ценных бумаг и счет для ценных бумаг депонентов (клиентов).

4.5. Депозитарий также обязан обеспечить обособленное хранение ценных бумаг и (или) учет прав на ценные бумаги каждого клиента (депонента) от ценных бумаг других клиентов (депонентов) депозитария, в частности, путем открытия каждому клиенту отдельного счета депо.

4.7. Депозитарий вправе становиться депонентом другого депозитария на основании заключенного с ним договора в отношении ценных бумаг клиентов (депонентов), депозитарные договоры с которыми не содержат запрета на заключение такого договора. В случае, если депозитарий становится депонентом другого депозитария, он отвечает перед клиентом (депонентом) за его действия, как за свои собственные, за исключением случаев, когда заключение договора с другим депозитарием было осуществлено на основании прямого письменного указания клиента (депонента).

4.11. Депозитарий обязан незамедлительно передать клиенту (депоненту) принадлежащие ему ценные бумаги по его первому требованию, а также в случаях прекращения действия депозитарного договора или ликвидации депозитария путем:

перерегистрации именных ценных бумаг на имя владельца в реестре владельцев именных ценных бумаг или в другом депозитарии, указанном клиентом (депонентом);

возврата сертификатов документарных ценных бумаг клиенту (депоненту) либо передачу их в другой депозитарий, указанный клиентом (депонентом).

4.13. Депозитарий не вправе:

приобретать права залога или удержания по отношению к ценным бумагам клиента (депонента), которые находятся на хранении и (или) права на которые учитываются в депозитарии, без письменного согласия клиента (депонента);

определять и контролировать направления использования ценных бумаг клиентов (депонентов), устанавливать не предусмотренные законодательством Российской Федерации или депозитарным договором ограничения его права распоряжаться ценными бумагами по своему усмотрению;

отвечать ценными бумагами клиента (депонента) по собственным обязательствам, а также использовать их в качестве обеспечения исполнения собственных обязательств, обязательств других клиентов и иных третьих лиц;

обусловливать заключение депозитарного договора с клиентом (депонентом) отказом последнего от каких-либо прав, закрепленных ценными бумагами;

распоряжаться ценными бумагами клиента (депонента) без поручения последнего.

5.1. Депозитарий обязан совершать операции с ценными бумагами клиентов (депонентов) только по поручению этих клиентов (депонентов) или уполномоченных ими лиц, включая попечителей счетов, и в срок, установленный депозитарным договором. Депозитарий обязан осуществлять записи по счету депо клиента (депонента) только при наличии документов, являющихся основанием для совершения таких записей.

5.2. Основанием совершения записей по счету депо клиента (депонента) являются:

поручение клиента (депонента) или уполномоченного им лица, включая попечителя счета, отвечающее требованиям, предусмотренным в депозитарном договоре;

в случае перехода права на ценные бумаги не в результате гражданско-правовых сделок - документы, подтверждающие переход прав на ценные бумаги.

5.3. Депозитарий обязан регистрировать факты обременения цб клиентов залогом, а также иными правами третьих лиц в порядке, предусмотренном депозитарным договором.

5.5. В целях осуществления клиентами (депонентами) их прав на ценные бумаги депозитарий обязан:

в отношении именных ценных бумаг обеспечивать по поручению клиента перевод ценных бумаг на лицевой счет в реестре владельцев именных ценных бумаг.

обеспечивать прием ценных бумаг, переводимых на счета клиентов (депонентов) из других депозитариев или от регистратора.

обеспечить контроль подлинности сертификатов, принимаемых на хранение, а также контроль за тем, чтобы депонируемые сертификаты не были объявлены недействительными и (или) похищенными, не находились в розыске, или не были включены в стоп-листы эмитентами, правоохранительными органами или органами государственного регулирования рынка ценных бумаг.

обеспечивать по требованию клиента (депонента) выдачу сертификатов ценных бумаг.

6.1. Учетные институты могут вступать в договорные отношения, имеющие целью проведение действий по осуществлению прав владельцев по ценным бумагам и передаче ценных бумаг между различными учетными институтами.

6.2. Открытие депозитарию счета номинального держателя в реестре владельцев именных цб производится в соответствии с федеральными законами и иными нормативными правовыми актами и не может быть поставлено в зависимость от заключения им договора с регистратором.

Депозитарий и регистратор вправе заключить между собой договор с включением в него условий, не противоречащих федеральным законам и иным нормативным правовым актам и устанавливающих дополнительные гарантии обеспечения прав владельцев ценных бумаг, включая условие о регулярной сверке данных по ценным бумагам.

7.1. Депозитарный договор является основанием для возникновения прав и обязанностей клиента (депонента) и депозитария при оказании депозитарием клиенту услуг.

Предметом депозитарного договора является предоставление депозитарием клиенту (депоненту) услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и удостоверению прав на ценные бумаги путем открытия и ведения депозитарием счета депо клиента (депонента), осуществления операций по этому счету. Предметом депозитарного договора является также оказание депозитарием услуг, содействующих реализации владельцами ценных бумаг прав по принадлежащим им ценным бумагам.

При этом депозитарий оказывает услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и удостоверению прав на ценные бумаги, если ценные бумаги выпущены в документарной форме. Если ценные бумаги выпущены в бездокументарной форме, депозитарий оказывает услуги по учету и удостоверению прав на ценные бумаги.

7.2. Депозитарный договор должен быть заключен в простой письменной форме.

7.3. Депозитарный договор должен содержать следующие условия:

однозначное определение предмета договора;

порядок передачи клиентом (депонентом) депозитарию поручений о распоряжении ценными бумагами клиента (депонента), которые хранятся и (или) права на которые учитываются в депозитарии;

обязанности депозитария по выполнению поручений клиента (депонента), сроки выполнения поручений;

порядок оказания депозитарием услуг, связанных с содействием в осуществлении владельцами прав по ценным бумагам, в том числе путем передачи соответствующей информации и документов от владельца к эмитенту и регистратору и от эмитента и регистратора к владельцу;

срок действия договора, основания и порядок его изменения и прекращения, включая право клиента (депонента) на расторжение договора с депозитарием в одностороннем порядке;

порядок и форму отчетности депозитария перед клиентом (депонентом);

размер и порядок оплаты услуг депозитария.

Неотъемлемой частью депозитарного договора являются утвержденные депозитарием условия осуществления депозитарной деятельности.

7.4. При заключении депозитарного договора от клиента (депонента) не требуется немедленного депонирования ценных бумаг.

7.5. В случае, если клиентом (депонентом) депозитария является другой депозитарий, депозитарный договор между ними называется договором о междепозитарных отношениях.

Если клиентом (депонентом) депозитария является другой депозитарий, учет и удостоверение ценных бумаг клиентов (депонентов) депозитария депонента ведется по всей совокупности данных, без разбивки по отдельным клиентам (депонентам), и депозитарий-депонент выполняет функции номинального держателя ценных бумаг своих клиентов (депонентов).

7.7. Депозитарий-депонент обязан давать распоряжения по счету, на котором учитываются ценные бумаги его клиентов (депонентов) и который открыт в другом депозитарии, только при наличии оснований для совершения операции по счету депо клиента (депонента), который открыт в данном депозитарии.

8.1. депозитарий обязан:

при составлении эмитентом списков владельцев именных ценных бумаг передавать эмитенту или регистратору все сведения о клиентах (депонентах) и о ценных бумагах клиентов (депонентов), необходимые для реализации прав владельцев: получения доходов по ценным бумагам, участия в общих собраниях акционеров и иных прав; передавать эмитенту все необходимые для осуществления владельцами прав по ценным бумагам сведения о предъявительских или ордерных ценных бумагах, учитываемых на счетах клиентов (депонентов) в порядке, предусмотренном депозитарным договором.

Сведения, предоставляемые депозитарием, должны соответствовать данным регистров депозитария на дату, установленную в качестве даты составления соответствующих списков.

Депозитарий несет ответственность за достоверность предоставляемых сведений и своевременность их передачи.

в случае, если это необходимо для осуществления владельцами прав по ценным бумагам, предоставлять эмитенту или регистратору сертификаты ценных бумаг, в том числе сертификаты к погашению, купоны и иные доходные документы, предусматривающие платеж при предъявлении.

Депозитарий д/обслуживать инвестора, а регистратор – эмиетента.

9.1. Депозитарий вправе по договору с клиентом (депонентом) оказывать ему сопутствующие услуги, включая:

ведение в соответствии с фз и иными НПА актами денежных счетов клиентов, связанных с проведением операций с ценными бумагами и получением доходов по ценным бумагам.

ведение валютных и мультивалютных счетов клиентов (депонентов), связанных с проведением операций с ценными бумагами и получением доходов по ценным бумагам.

проверку сертификатов ценных бумаг на подлинность и платежность.

инкассацию и перевозку сертификатор ценных бумаг.

изъятие из обращения, погашение и уничтожение сертификатов ценных бумаг, отделение и погашение купонов

по поручению владельца представление его интересов на общих собраниях акционеров.

предоставление клиентам (депонентам) сведений о ценных бумагах, объявленных недействительными и (или) похищенными, находящимися в розыске или по иным причинам включенных в стоп-листы эмитентами, правоохранительными органами или органами государственного регулирования рынка ценных бумаг.

отслеживание корпоративных действий эмитента, информирование клиента (депонента) об этих действиях и возможных для него негативных последствиях. При наличии соответствующих положений в договоре - выполнение действий позволяющих минимизировать ущерб клиенту (депоненту) в связи с выполнением эмитентом корпоративных действий.

предоставление клиентам (депонентам) имеющихся у депозитария сведений об эмитентах в том числе сведений о состоянии эмитента.

предоставление клиентам (депонентам) сведений о состоянии рынка ценных бумаг.

инвестиционное и налог. консультирование, предоставление клиентам сведений о рос. и м/н системах регистрации прав собственности на цб и консультаций по правилам работы этих систем.

Сведения о счетах депо клиентов м/б предоставлены только самим клиентам, их уполномоченным представителям, лицензирующему органу в рамках его полномочий при проведении проверок деятельности депозитария.

Ценные бумаги, учитываемые в депозитарии и принадлежащие его клиентам (депонентам), не отражаются в основном бухгалтерском балансе депозитария. Они учитываются вне основного баланса. Если депозитарий является владельцем части ценных бумаг, им же учитываемых, то денежная оценка этих ценных бумаг отражается в бухгалтерском балансе, а сами ценные бумаги - вне баланса.

К материалам депозитарного учета относятся:

поручения, служащие основанием для выполнения депозитарных операций;

учетные регистры депозитария - материалы депозитарного учета, предназначенные для фиксации в депозитарии текущих значений реквизитов объектов депозитарного учета и действий депозитария по исполнению депозитарных операций;

выписки и отчеты - документы депозитария, содержащие информацию о результатах исполнения поручений и о состоянии учетных регистров депозитария.

Депозитарий ведет счета депо и другие учетные регистры, а также хранит необходимые документы и иные материалы депозитарного учета.

11.5. Ценные бумаги на счетах депо учитываются по принципу двойной записи. Каждая ценная бумага в депозитарном учете должна быть отражена дважды: один раз на счете депо депонента и второй раз - на счете места хранения.

11.6. Учет ценных бумаг клиентов (депонентов) в депозитарии может проводиться следующими способами:

открытый способ учета (клиент может давать поручения депозитарию только по отношению к определенному количеству ценных бумаг, учитываемых на счете депо, без указания их индивидуальных признаков (таких, как номер, серия, разряд) и без указания индивидуальных признаков удостоверяющих их сертификатов);

закрытый способ учета (депозитарий обязуется принимать и исполнять поручения клиента (депонента) в отношении любой конкретной ценной бумаги, учтенной на его счете депо, или ценных бумаг, учтенных на его счете депо и удостоверенных конкретным сертификатом);

маркированный способ учета (клиент, отдавая поручение, кроме количества ценных бумаг указывает признак группы, к которой отнесены данные ценные бумаги или их сертификаты. Группы, на которые разбиваются ценные бумаги данного выпуска, могут определяться условиями выпуска или особенностями хранения (учета) конкретных групп ценных бумаг, и (или) удостоверяющих их сертификатов).

11.8. Учетные регистры депозитария организуются в форме анкет или журналов.

Анкетами называются учетные регистры депозитария, в которых отражаются только текущие значения реквизитов объектов депозитарного учета.

Журналами называются учетные регистры депозитария, состоящие из последовательных записей.

11.9. В состав материалов депозитарного учета должны быть включены следующие учетные регистры:

операционный журнал счета депо;

анкета счета депо;

анкета клиента (депонента);

анкета выпуска ценных бумаг;

журнал принятых поручений;

журнал операций;

журнал отправленных отчетов и выписок.

12.1. Депозитарная операция - совокупность действий, осуществляемых депозитарием с учетными регистрами, а также с хранящимися в депозитарии сертификатами ценных бумаг и другими материалами депозитарного учета.

12.2. Различаются три основных класса депозитарных операций:

инвентарные;

административные;

информационные.

Инвентарные операции - депозитарные операции, изменяющие остатки ценных бумаг на лицевых счетах в депозитарии.

Административные операции - депозитарные операции, приводящие к изменениям анкет счетов депо, а также содержимого других учетных регистров депозитария, за исключением остатков ценных бумаг на лицевых счетах.

Информационные операции - депозитарные операции, связанные с составлением отчетов и справок о состоянии счетов депо, лицевых счетов и иных учетных регистров депозитария, или о выполнении депозитарных операций.

Комплексной депозитарной операцией называется операция, включающая в себя в качестве составляющих элементов операции различных типов - инвентарные, административные, информационные.

Глобальной операцией называется депозитарная операция, изменяющая состояние всех или значительной части учетных регистров депозитария, связанных с данным выпуском ценных бумаг. Как правило, проведение глобальных операций происходит по инициативе эмитента и связано с проведением им корпоративных действий.

12.3. Основанием для исполнения депозитарной операции является поручение.

В зависимости от инициатора операции можно выделить следующие виды поручений:

клиентские - инициатором является клиент (депонент), уполномоченное им лицо, попечитель счета;

служебные - инициатором являются должностные лица депозитария;

официальные - инициатором являются уполномоченные государственные органы;

глобальные - инициатором, как правило, является эмитент или регистратор по поручению эмитента.

Национальная депозитарная система: Центральный депозитарий (Центр. фонд хранения и обработки информации фондового рынка) + организации, имеющие лицензии проф. участников рынка цб на осуществл. депозитарной деят-ти.

Учет прав на цб, отражение операций, связанных с переходом прав на них осуществл. либо в системе ведения реестра, либо у лица, осуществл. депозитарную деят-ть. Учет цб клиентов на забалансовых счетах номинального держателя либо с использованием к-л иных регистров учета не дает оснований для проведения номинальным держателем операций по переходу ПС и удостоверению прав на цб.

Положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг (утв. постановлением ФКЦБ от 2 октября 1997 г. N 27)

Деят-ть по ведению реестра владельцев именных цб может осуществляться только ю/л.

Юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, не вправе совершать сделки с цб эмитентов, ведение реестров которых оно осуществляет.

Держателем реестра может быть эмитент, в том числе кредитная организация, самостоятельно ведущий свой реестр, или регистратор, оказывающий услуги по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг.

Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами проф. деят-ти на рынке ценных бумаг. Юридическое лицо, осуществляющее ведение реестра владельцев именных ценных бумаг, вправе осуществлять ведение реестров владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.

Эмитент обязан поручить ведение реестра по всем своим именным эмиссионным ценным бумагам одному регистратору.

Эмитент, заключивший договор с регистратором, не освобождается от ответственности за ведение системы ведения реестра.

Реестр - совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и (или) с использованием электронной базы данных, которая обеспечивает идентификацию зарегистрированных лиц, удостоверение прав на ценные бумаги, учитываемые на лицевых счетах зарегистрированных лиц, а также позволяет получать и направлять информацию зарегистрированным лицам.

Виды зарегистрированных лиц:

владелец - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве;

номинальный держатель - профессиональный участник рынка ценных бумаг, который является держателем ценных бумаг от своего имени, но в интересах другого лица, не являясь владельцем этих ценных бумаг;

доверительный управляющий - юридическое лицо или индивидуальный предприниматель (профессиональный участник рынка ценных бумаг), осуществляющий доверительное управление ценными бумагами, переданными ему во владение на определенный срок и принадлежащими другому лицу, в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц;

залогодержатель - кредитор по обеспеченному залогом обязательству, на имя которого оформлен залог ценных бумаг.

Регистратор - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг как исключительную на основании договора с эмитентом и имеющий лицензию на осуществление данного вида деятельности или эмитент, осуществляющий самостоятельно ведение реестра владельцев именных ценных бумаг в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Трансфер-агент - юридическое лицо, выполняющее по договору с регистратором функции по приему от зарегистрированных лиц или их уполномоченных представителей и передаче регистратору информации и документов, необходимых для исполнения операций в реестре, а также функции по приему от регистратора и передаче зарегистрированным лицам или их уполномоченным представителям информации и документов, полученных от регистратора.

Уполномоченный представитель:

д/л ю/л, которые вправе действовать без доверенности;

лица, кот. м/совершать действия с цб от имени зарег. лица на основании доверенности;

законные представители зарегистрированного лица;

д/л уполномоченных государственных органов (сотрудники судебных, правоохранительных органов, Государственной налоговой службы и т.д.), кот. вправе требовать от регистратора исполнения операций в реестре.

Регистрационный журнал - совокупность записей, осуществляемых в хронологическом порядке, об операциях регистратора

Распоряжение - документ, предоставляемый регистратору и содержащий требование о внесении записи в реестр и (или) предоставлении информации из реестра.

Лицевой счет - совокупность данных в реестре о зарегистрированном лице, виде, количестве, категории (типе), государственном регистрационном номере выпуска, номинальной стоимости ценных бумаг, номерах сертификатов и количестве ценных бумаг, удостоверенных ими (в случае документарной формы выпуска), обременении ценных бумаг обязательствами и (или) блокировании операций, а также операциях по его лицевому счету.

Типы лицевых счетов:

эмиссионный счет эмитента – открывается для зачисления на него цб, выпуск которых зарегистрирован, и их последующего списания при размещении или аннулировании цб;

лицевой счет эмитента - для зачисления на него ценных бумаг, выкупленных (приобретенных) эмитентом в случаях, предусмотренных ФЗ "Об АО";

лицевой счет зарегистрированного лица - счет, открываемый владельцу, номинальному держателю, залогодержателю или доверительному управляющему.

В реестре должна содержаться информация:

об эмитенте;

о регистраторе, его обособленных подразделениях и трансфер-агентах;

о всех выпусках ценных бумаг эмитента;

о зарегистрированных лицах, виде, количестве, категории, номинальной стоимости, регистрационном номере выпусков цб, учитываемых на их лицевых счетах и об операциях по лицевым счетам.

Деятельность по ведению реестра включает:

ведение лицевых счетов зарегистрированных лиц;

ведение учета ценных бумаг на эмиссионном и лицевом счете эмитента;

ведение регистрационного журнала отдельно по каждому эмитенту по всем цб эмитента;

ведение журнала учета выданных, погашенных и утраченных сертификатов отдельно по каждому эмитенту (при документарной форме выпуска ценных бумаг);

хранение и учет документов, являющихся основанием для внесения записей в реестр;

учет запросов, полученных от зарегистрированных лиц, и ответов по ним, включая отказы от внесения записей в реестр;

учет начисленных доходов по ценным бумагам;

осуществление иных действий, предусмотренных настоящим Положением.

В случае, если при передаче (формировании) реестра или при размещении ценных бумаг регистратор выявляет, что количество ценных бумаг, учитываемых на счетах зарегистрированных лиц, меньше общего количества выпущенных и размещенных ценных бумаг данного вида, категории, регистратор обязан открыть счет "ценные бумаги неустановленных лиц".

Ценные бумаги зачисляются на этот счет по распоряжению эмитента. Списание ценных бумаг с этого счета осуществляется на основании документов, подтверждающих права на ценные бумаги, учитываемые на счету "ценные бумаги неустановленных лиц".

В случае, если невозможно однозначно идентифицировать зарегистрированное лицо, его лицевому счету присваивается статус "ценные бумаги неустановленного лица".

Для лицевых счетов юридических лиц основанием для присвоения статуса "ценные бумаги неустановленного лица" является отсутствие данных о полном наименовании, номере и дате государственной регистрации юридического лица, месте его нахождения.

Единственной операцией по счету со статусом "ценные бумаги неустановленного лица" может быть внесение всех данных, предусмотренных настоящим Положением, в анкету зарегистрированного лица с одновременной отменой данного статуса.

Лицевой счет эмитента открывается на основании письменного распоряжения его уполномоченных представителей для зачисления ценных бумаг, выкупленных (приобретенных) эмитентом, в случаях, предусмотренных Федеральным законом "Об акционерных обществах".

Ценные бумаги, учитываемые на лицевом счете доверительного управляющего, не учитываются на лицевом счете зарегистрированного лица, в интересах которого действует доверительный управляющий.

Учет ценных бумаг, принадлежащих доверительному управляющему или номинальному держателю и его клиентам, осуществляется на отдельных лицевых счетах.

3.4. Перечень основных документов, используемых регистратором для ведения реестра

3.4.1. Анкета зарегистрированного лица.

3.4.2. Передаточное распоряжение.

В передаточном распоряжении содержится указание регистратору внести в реестр запись о переходе прав собственности на ценные бумаги.

В случае передачи заложенных ценных бумаг передаточное распоряжение также должно быть подписано залогодержателем или его уполномоченным представителем и лицом, на лицевой счет которого должны быть зачислены цб, или его уполномоченным представителем.

3.4.3. Залоговое распоряжение.

В залоговом распоряжении содержится указание регистратору внести в реестр запись о залоге или о прекращении залога.

3.4.4. Выписка из реестра.

3.4.5. Журнал учета входящих документов (каждый документ (запрос), связанный с реестром, кот. поступает к регистратору, д/б зарегистрирован в журнале входящих документов. После окончания обработки документ с отметкой об исполнении должен быть помещен в архив).

3.4.6. Регистрационный журнал.

3.4.7. Журнал выданных, погашенных и утраченных сертификатов ценных бумаг.