609
.pdfучета, маркетинга, менеджмента персонала, сервисных функций и т.п.).
Аутсорсинг информационных технологий – передача бизнеспроцессов, связанных с информационными технологиями (создание и ведение баз данных, программное сопровождение, организация локальных сетей и т.п.).
К достоинствам аутсорсинга следует отнести снижение стоимости бизнес-процессов (в некоторых случаях, в основном при производственном аутсорсинге), повышение качества выполняемых функций, возможность сосредоточиться на основных целях. Тем не менее у аутсорсинга есть и свои недостатки: риск утечки информации (как правило, это аутсорсинг, связанный с передачей функций по управлению финансами), а также высокая зависимость от аутсорсера (опасна в условиях слабой конкуренции и негативно проявляется при недобросовестности аутсорсера).
Что такое бюджетирование и каким образом осуществляется его внедрение на предприятии? Бюджетирование представ-
ляет собой процесс планирования движения ресурсов по предприятию на заданный период и/или проект. Начинается бюджетирование с организации новой финансовой структуры предприятия – с создания центров финансовой ответственности (ЦФО) – структурных подразделений, отвечающих за движение денежных средств. Как правило, выделяют четыре типа ЦФО:
–центры доходов;
–центры прибыли (профит-центры);
–центры расходов (центры затрат);
–центры инвестиций (венчур-центры).
Общая характеристика названных ЦФО представлена в табл. 4.2.
|
|
|
|
Таблица 4.2 |
|
Характеристика центров финансовой ответственности |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Признак |
|
|
|
ЦФО |
|
|
|
Пример |
|
Направление |
Источник |
Сфера влия- |
|||
|
|
||||
|
деятельности |
финансирования |
ния |
|
|
|
|
|
|
|
|
Центр до- |
Получение |
Собственная |
Объем сбыта, |
Отдел сбыта, мар- |
|
ходов |
доходов |
деятельность |
це-на реализа- |
кетинг-центр |
|
|
|
|
|
91 |
|
|
|
|
|
ции |
|
Центр при- |
Формирование |
Собственная |
Распределение |
Финансовый от- |
|
были |
прибыли |
деятельность, |
прибыли, фи- |
дел, бухгал-терия |
|
|
|
бюджет |
центра |
нан-совая дея- |
|
|
|
доходов |
|
тельность |
|
Центр рас- |
Обеспечение |
Бюджет |
центра |
Объем и струк- |
Производственный |
ходов |
операционной |
прибыли |
|
тура издержек |
отдел |
|
деятельности |
|
|
производства |
|
Центр ин- |
Обеспечение |
Бюджет |
|
Объемы инве- |
Отдел управления |
вестиций |
эффективности |
предприятия |
стиций, каче- |
развити-ем произ- |
|
|
инвестиций |
|
|
ство реализа- |
водства |
|
|
|
|
ции проектов |
|
Следует также отметить, что между ЦФО могут устанавливаться внутренние (трансфертные) цены, при помощи которых и осуществляется реализация разрабатываемых бюджетов.
Принципы деятельности ЦФО:
–действуют на основе договора (в том числе об аренде имущества) с предприятием и положения о ЦФО;
–имеют свои лицевые счета в бухгалтерии предприятия (возможно, субсчета в банке);
–имеют право заключать договора и производить расчеты со сторонними организациями по доверенности от предприятия;
–самостоятельно распоряжаются активами, управляют производственным процессом и кадровым составом.
Необходимо заметить, что структура ЦФО (или финансовая структура) предприятия совершенно не обязательно будет совпадать со структурой его исполнительных звеньев (организационной структурой). При организации (внедрении) бюджетирования на предприятии целесообразно выделять следующие этапы этого процесса:
финансовый и управленческий анализ – в частности, анализ организационной структуры с целью выявления подразделений, способных отвечать за движение денежных средств;
разработка концепции системы бюджетирования;
разработка системы бюджетирования:
–выявление ЦФО, их классификация и распределение по уровням;
92
–формирование системы показателей оценки деятельности ЦФО, определение видов бюджетов, необходимых для планирования, и взаимосвязей между ними;
–определение количества бюджетных форм и состава используемых в них показателей;
–разработка методики заполнения бюджетных форм;
–разработка конкретных бюджетов ЦФО;
–разработка регламента документооборота и доступа к информации;
–разработка форм бюджетного контроля;
–интеграция в существующую систему планирования;
автоматизация, обучение и внедрение.
Таким образом, бюджетирование может являться эффективным инструментом управления денежными потоками компании, в том числе оказывать влияние на создание ее стоимости (о создании стоимости подробнее в пятой главе).
Контрольные вопросы
1.Цель и задачи оперативной реструктуризации.
2.Роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в разработке комплекса мер по реструктуризации.
3.Методологические аспекты реструктуризации издержек.
4.Методологические аспекты реструктуризации задолженности компании.
5.Виды аутсорсинга.
6.Понятие и типы центров финансовой ответственности.
Вопросы для обсуждения
1.Каким образом отчуждение имущества может повысить финансовый потенциал компании?
2.Какое влияние оказывает совершенствование организации производственных процессов на повышение эффективности использования имущества?
3.Охарактеризуйте источники экономии, возникающие при консервации имущества.
4.Определите и охарактеризуйте проблемы реструктуризации имущественного комплекса.
5.Какие задачи решает реструктуризация кредиторской задолженности?
93
6.Какие задачи решает реструктуризация дебиторской задолженности?
7.Каким образом может быть оценен эффект от реструктуризации затрат?
8.Оцените затратность внедрения известных вам систем управления затратами.
9.Назовите и охарактеризуйте способы выявления внутрипроизводственных резервов.
10.В чем заключаются преимущества использования аутсорсинга?
11.Каковы недостатки аутсорсинга?
12.Объясните, каким образом в структуре предприятия выявляются центры финансовой ответственности.
Тест
Выберите правильные варианты ответов.
1.Структурные подразделения, отвечающие за движение денежных средств, называют:
а) центрами финансовой ответственности; б) дочерними обществами; в) зависимыми обществами;
г) хозяйствующими субъектами.
2.Перевод долга на третьих лиц относится к такому способу реструктуризации задолженности, как:
а) конверсия; б) переоформление; в) списание;
г) зачет встречных требований.
3. Не относится к мерам по повышению ликвидности активов:
а) внесение имущества в качестве вклада в уставный капитал другой компании;
б) продажа имущества; в) консервация неиспользуемых активов;
г) приобретение непрофильных активов с целью расширения ма- териально-технической базы.
4. Анализ динамики остатков нереализованной продукции проводится с целью:
а) коррекции ассортиментной политики; б) выявления резервов роста объема выпуска;
94
в) выявления затрат, связанных с нарушением ритмичности производства.
5. Финансовая структура предприятия обязательно должна совпадать с организационной структурой.
а) верно; б) неверно.
6. Отсрочка, рассрочка платежей позитивно влияют на ликвидность:
а) перспективную; б) текущую.
7.К потерям ликвидных активов ведет:
а) конверсия; б) списание;
в) зачет встречных требований; г) конверсия, зачет встречных требований.
8.Реально сокращает задолженность компании:
а) рассрочка; б) отсрочка;
в) зачет встречных требований.
9.Реструктуризацию имущественного комплекса целесообразно начинать с проведения:
а) оценки рыночной стоимости имущества; б) анализа состояния имущества; в) инвентаризации имущества;
г) вывода из состава налогооблагаемой базы неиспользуемого имущества.
10. Не является отчуждением имущества:
а) списание неликвидного имущества; б) передача в качестве вклада в уставный капитал другой компа-
нии;
в) передача объектов социально-культурной сферы в ведение органов местного самоуправления;
г) консервация имущества.
95
5. СТРАТЕГИЧЕСКАЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ: УПРАВЛЕНИЕ СТОИМОСТЬЮ БИЗНЕСА
Вэтой главе рассматриваются цель и задачи, решаемые стратегической реструктуризацией; основные элементы и процедура реорганизации; цель, задачи и инструменты процедур реинжениринга; способы перехода от модели «как есть» к модели «как должно быть»; инновационное проектирование в процессе реструктуризации: понятие инновационных проектов, их основные направления и способы реализации, управление инновационными проектами; диверсификация и перепрофилирование производства при реструктуризации; понятие эффективности реализации проекта реструктуризации; способы и методика расчета величины экономического эффекта внедрения проекта реструктуризации.
Врезультате изучения этой темы студент должен усвоить смысл и свободно оперировать следующими терминами и понятиями:
– стратегическая реструктуризация;
– денежный поток;
– модель дисконтированного денежного потока;
– создание стоимости.
5.1. Основные понятия стратегической реструктуризации
Цель стратегической реструктуризации заключается в создании (сохранении) рыночной стоимости бизнеса.
Задачами стратегической реструктуризации являются:
– формирование новой стратегии развития компании;
−разработка бизнес-плана реструктуризации;
−реализация проекта реструктуризации в соответствии с бизнес-планом;
−участие в создании концепций отраслевого развития.
К инструментам стратегической реструктуризации можно отнести:
−реорганизацию;
−реинжиниринг;
−инновационные проекты;
−диверсификацию, перепрофилирование производства.
96
Процесс реорганизации направлен на осуществление внешних преобразований и неизбежно связан с изменениями в структуре капитала реорганизуемых юридических лиц, перестройкой систем управления, реструктуризацией ИК. Исключением является процедура преобразования, которая не требует проведения изменений в составе ИК и значительных преобразований в структуре управления.
Цель реорганизации – изменение принципов (и/или формы, и/или условий) организации бизнеса. Содержание процедуры может быть следующим:
−принятие решения о реорганизации;
−реализация предварительных мер по подготовке компании
креорганизации;
−разработка, согласование и утверждение пакета документов, необходимых для осуществления реорганизации, в том числе заключительной бухгалтерской отчетности и передаточного акта (разделительного баланса);
−государственная регистрация (а также оформление лицензий, если это необходимо; формирование вступительной отчетности);
−налаживание бизнеса в новых условиях организации бизнеса. Реинжиниринг является эффективным способом оптимиза-
ции бизнес-процессов компании. Реализация данной процедуры требует определенных финансовых вложений, в связи с чем ее применение на кризисных предприятиях весьма сомнительно.
Итак, цель реинжиниринга – оптимизация бизнес-процессов компании. Его основная задача: минимизация временных и стоимостных затрат.
Этапы реинжиниринга:
−разработка образа будущей компании (постановка задач);
−создание модели существующей компании («как есть»);
−разработка новой модели компании («как должно быть»);
−внедрение новой модели.
Модель «как есть» – структура организации, взаимодействия подразделений, принятые технологии, автоматизированные и неавтоматизированные бизнес-процессы и т.д. на момент обследования. На этапе создания данной модели необходимо понять, что делает и как функционирует данная компания.
97
Модель «как должно быть» – новая структура бизнес-процес- сов, интегрирующая перспективные предложения руководства и сотрудников предприятия, экспертов и системных аналитиков. При проектировании данной модели важно сформировать видение новых рациональных технологий работы компании.
Существует два основных способа перевода модели «как есть» в модель «как должно быть»:
1.Совершенствование технологий на основе оценки их эффективности. Критерии оценки: стоимостные и временные затраты выполнения бизнес-процессов, дублирование и противоречивость выполнения отдельных задач бизнес-процесса, степень загруженности сотрудников.
2.Радикальное изменение технологий и переосмысление бизнес-процессов. Например, вместо попыток улучшения бизнеспроцесса проверки кредитоспособности клиента, может быть, следует задуматься, а нужна ли вообще такая проверка? Возможно, затраты на такие проверки каждого из клиентов во много раз превышают убытки, которые может понести компания в отдельных случаях недобросовестности клиентов (если их много, а суммы закупок незначительны).
Важным инструментом реализации реинжиниринга на предприятии в настоящее время признаются так называемые CASEтехнологии.
CASE (Computer-Aided Software/System Engineering) – техно-
логия, представляющая собой совокупность методологий анализа, проектирования, разработки и сопровождения сложных систем программного обеспечения, поддержанную комплексом взаимосвязанных средств автоматизации.
При использовании CASE-технологий изменяются все этапы жизненного цикла программной системы, при этом наибольшие изменения касаются этапов анализа и проектирования. В большинстве современных CASE-систем применяются методологии структурного анализа и проектирования, основанные на наглядных диаграммных техниках, при этом для описания модели проектируемой системы используются графы, диаграммы, таблицы и схемы. Такие методологии обеспечивают строгое и наглядное описание проектируемой системы, которое начинается с ее обще-
98
го обзора и затем детализируется, приобретая иерархическую структуру со все большим числом уровней.
Реализация инновационных проектов способствует выходу предприятия на новые рынки, завоевыванию новых потребителей и при качественной проработке стратегии поведения предприятия на рынке существенному повышению его конкурентоспособности. Инновационные проекты могут подразумевать разработку и/или внедрение новых видов продукции, новых производственных технологий, новых технологий управления, отработку новых каналов сбыта, новых методов продвижения товаров.
Основной целью реализации инновационных проектов является вывод компании на новые рынки.
Порядок оформления инновационных проектов может быть следующим:
1.Описание научно-технической части проекта: − цель проекта;
− обоснование целесообразности и разработки проекта; − научно-технические характеристики разработки; − области применения результатов проекта.
2.Разработка плана использования результатов проекта:
−план мероприятий по охране объектов интеллектуальной собственности;
−план использования прав на объекты интеллектуальной собственности основными участниками инновационного проекта.
3. Формирование бизнес-предложения:
−организационно-финансовая схема коммерциализации инновационного продукта, включая сроки выполнения работ и смету расходов;
−экономические показатели инвестиционной привлекательности проекта;
−описание организационно-производственной схемы реализации проекта;
−схема менеджмента проекта;
−стратегия выведения инновационного продукта на рынок;
−информация о наличии менеджеров проекта, специалистов
вобласти технологического менеджмента или предложения по их подготовке.
99
Диверсификация и перепрофилирование производства. Ди-
версификация производства позволяет компании снизить общий уровень делового риска, расширить ассортимент выпускаемой продукции и круг целевых потребителей, увеличить свое присутствие в различных сегментах рынка.
Перепрофилирование производства целесообразно в том случае, когда предприятие уже занималось тем бизнесом, на который собирается полностью или в большей степени переориентироваться, но который до этого момента являлся неосновным видом деятельности. Следует отметить, что совокупный риск в данном случае будет намного меньше, чем при полном перепрофилировании деятельности компании (т.е. при переходе на незнакомые виды бизнеса).
Целью диверсификации является усиление конкурентной позиции компании за счет расширения бизнеса. Цель перепрофилирования – повышение эффективности бизнеса за счет развития иных видов деятельности.
Возможными путями перепрофилирования являются:
−переход на неосновные виды деятельности – рекомендуется при условии, что основные виды деятельности признаны стабильно убыточными, а развитие неосновных видов коммерчески эффективно и не требуется значительного вложения средств для осуществления перехода на иные (конкурентоспособные) виды деятельности;
−переход на принципиально новые виды деятельности – так же, как и внедрение инновационных проектов, требует значительного вложения средств; риск неудачи выше, чем в первом случае.
5.2. Методология создания и управления стоимостью компании
Существуют шесть объединенных стоимостным мышлением направлений деятельности, на которых компания должна сосредоточить свои усилия по созданию стоимости. Необходимо предпринять следующее:
1) подкреплять свои целевые установки четкими количественными индикаторами, увязанными с созданием стоимости;
100