19. Понятие и виды клиринга.

Клиринг – очистка от рисков. Это категория экономическая, философская. Также очистка есть в таможенном праве – это уплата всех необходимых сборов и пошлин.

В клиринге много не юриспруденции, а экономики, бухгалтерии. Юристы – не единственно необходимые участники клиринга. Надо определить, какие обязательства надо исполнить в отношении контрагента, далее подготовить документы – бумажная работа, кроме договоров там еще много первички бухгалтерской – акты приема-передачи. Платежные поручения – главный вид расчета в РФ. Он не единственный, но самый распространенный. Все мы с ней сталкивались. А вот чеки мы не видели, только в фильмах видели их. Но теоретически можно и чеками расплачиваться. Можно и аккредитивы использовать.

Пункт 3 статья 2 ФЗ от 07.02.2011 №7-фз «о клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте»

Клиринг – определение подлежащих исполнению обязательств, возникших из договоров, в том числе в результате осуществления неттинга обязательств

Подготовка документов (информации), являющихся основанием прекращения и (или) исполнения таких обязательств,

А также обеспечение исполнения таких обязательств – этот 3 пункт появился в законе не сразу. В первой редакции вообще отсутствовал, было только первых 2 элемента, а рамках ПФИ 3 элемент – самый важный. Тут вдруг в клиринге появляется классическая гражданско-правовая конструкция обеспечения обязательств. Клиринг очень плохо исследуется у нас в доктрине.

Ключевые субъекты: участники клиринга, клиринговая организация, центральный контрагент

клиринговая организация, центральный контрагент – категории, которые соотносятся как род и вид

правовая основа осуществления клиринга:

1)специальное законодательство (Закон о клиринге)

2)правила клиринга, принимаемые клиринговой организацией – тут также есть акты локальные, акты саморегулирования – акты, которые принимаются самой клиринговой организацией. Снова все уходит на низовой уровень – уровень саморегулирования

3)договор об оказании клиринговых услуг – похоже на организованные торги

важно помнить, что возможность осуществления клиринга не ограничивается организованными торгами и какими-либо конкретными договорами

двусторонний клиринг (bilateral clearing) – две стороны договора сами определяют порядок исполнения и обеспечения двусторонних взаимных обязательств, в том числе при помощи услуг клиринговой организации

при этом структуру обязательств сохраняется

централизованный клиринг, клиринг с участием центрального контрагента (central counterparty – CCP clearing)

структура взаимных обязательств существенным образом изменяется

механизм клиринга:

при этом следует помнить то, что

1. в биржевой торговле предварительный анализ контрагента невозможен

2. на внебирежвом рынке поиск «идеального» контрагента все равно ограничен индивидуальными возможностями хозяйствующего субъекта –его сложно найти

при двустороннем клиринге:

1. стороны сохраняют двустороннее договорное

2. в каждом конкретном договоре способы обеспечения могут быть различными – в зависимости от воли сторон, выбранной клиринговой организацией, спецификации конкретного контракта и т.д.

3. каждая их сторон не изолирована от договорных отношения с другими субъектами, что формирует «сеть» взаимных рисков и создает опасность «эффекта домино»

клиринг с участием ССР:

схема, напоминающая ступицу и спицы: стороны передают риски неплатежеспособности контрагента и неисполнения обязательств по договору центральному контрагенту,

все контрагенты освобождаются от рисков, обеспечивая возможность получения гарантированного исполнения со стороны ССР- финансово устойчивого, крупного субъекта, стабильность платежеспособности которого определяется особым правовым положением