8. Посредническая группа участников биржевой торговли.

3. Посредническая группа (брокеры, дилеры)

Для посредничества на товарном рынке лицензия не нужна (в отличие от фондового рынка).

1. Брокеры (ст. 9 Закона о товарных биржах) – совершение биржевых сделок биржевым посредников от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет* или от своего имени и за счет клиента [неудачное определение, как и весь закон]

• брокеры НИКОГДА не действуют за свой счет

(ст. 3 Закона О РЦБ) - деятельность по исполнению поручения клиента на совершение гражданско-правовых сделок с ЦБ и на заключение договоров, являющихся ПФИ, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом; как правило, это договор поручения (от имени клиента и за его счет), но возможно заключение договоров на брокерское обслуживание и по модели комиссии (от своего имени и за счет клиента)

Чаще всего договор брокерского обслуживания – это договор присоединения (то есть присоединяющаяся сторона не может повлиять на условия)

Брокер – это, по сути своей, посредник

Виды брокеров:

• Универсальный – не только выполнение приказов клиента, но и инвестиционное консультирование

• Дисконтный

1. Брокеры.

Закон о товарных биржах (статья 9):

Бывают не только на биржевой торговле, финансовых рынках, но и в других сферах

Совершение биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет? или от своего имени и за счет клиента

Брокеры – это классические посредники, которые действуют

Это как правило договор поручения. Брокер выступает от имени клиента и за его счет. Допускается заключение брокерских договоров и на уровне комиссии. Вообще это агентский договор (поручение, комиссия и агентский договор –триада посреднических договоров).

Договор на брокерское обслуживание (это почти всегда договор на присоединение).

Брокер всегда работает за счет клиента

Закон о рынке ценных бумаг (статья 3)

Деятельность по исполнению поручения клиента ( в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гп сделок с ценными бумаги и (или) на заключение договоров, являющихся пфи, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом

Виды брокеров:

-универсальный (full-service) брокер (wirehouse broker) – это настоящая брокерская контора, полноценный брокер; работает на крупные брокерские конторы, осуществляет не только исполнение приказов клиента, но и, например, инвестиционное консультирование

-дисконтный (discount broker)– занимается просто куплей- продажей; не оказывает дополнительные услуги

основа взаимоотношений брокера и клиента – договор о брокерском обслуживании (разновидность агентского договора по модели поручения).

2. Дилеры (ст. 9 Закона о товарных биржах) – совершение биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже

(ст. 4 Закона О РЦБ) – совершении сделок купли-продажи ЦБ от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ЦБ с обязательством покупки и/или продажи этих ЦБ по объявленным ценам

Дилер – независимый субъект, спекулирующий на перепродаже ЦБ; по сути, он предоставляет публичную оферту, обязуясь перепродать активы всем обратившимся. Дилер – экономический посредник, но не посредник в юридическом смысле

2. Дилеры

Закон о товарных биржах (статья 9)

Совершение биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за своей счет с целью последующей перепродажи на бирже

Закон о рынке ценных бумаг (статья 4)

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за своей счет публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам

От своего имени и за свой счет. Это независимый посредник.

У дилера есть в собственности активы, он их выставляет публично на продажу. Есть обязательство заключить сделку с любым, кто обратиться – это публичный договор. Дилерская деятельность очень похожа на это.

Можно ли считать дилера классическим посредником в рамках гп? Но у него нет поручения и ключевой момент –он работает за свой счет. Мы рассматриваем его в качестве посредника экономического.

И дилер, и брокер – лицензированные участники, лицензию получают от ЦБ.