625

ных запасов. Процент за пользование банковским кредитом включается строителями в себестоимость продукции в размере учетной ставки ЦБ РФ, увеличенной на три пункта. Коммерческие банки кредитуют предприятия под залог имущества (собственности) или при условии страхования риска непогашения кредита.

На практике используют три метода определения потребности в оборотных средствах. Вновь создаваемые организации используют метод прямого счета по изложенной выше методике. Строительные организации, функционирующие несколько лет и накопившие статистические показатели, применяют аналитический метод и коэффициентный методы [12, ч. I, с. 334].

Аналитический (опытно-статистический) метод использует сложившуюся практику организации производства, снабжения и расчетов за выполненные работы с внесением некоторых корректив на явные планируемые изменения. Потребность в оборотных средствах определяется в размере их фактических остатков с учетом роста объемов производства.

Коэффициентный метод предполагает разделение запасов и затрат на зависящие и независящие от объемов производства. Размеры зависящих оборотных средств определяются исходя из их величины в базисном году с корректированием на коэффициент изменения объемов работ в плановом периоде. Независящие оборотные средства планируются в прежнем размере.

23.2.Кругооборот оборотных средств

иопределение их потребности

Специфической особенностью оборотного капитала является постоянно возобновляемое его движение (кругооборот) в сферах производства и обращения строительной продукции. В обороте капитал проходит три стадии:

I. Приобретение оборотных производственных фондов (запасов материалов, конструкций, деталей, топлива и т.п.).

II. Строительное производство, создание товарной строительной продукции (ТСП). III. Реализация ТСП.

Дн – Пт……П…….Нп……Гп – Дк,

где Дн — финансовые ресурсы, авансируемые в начале цикла; Дк — выручка от реализации ТСП, которая должна быть больше Дн; Пт — предметы труда, предназначенные для производства; П — производство; Нп — незавершенное производство; Гп — готовая продукция (ТСП).

На первой стадии средства из денежной формы превращаются в товарную в виде производственных запасов. На второй стадии происходит процесс производственного потребления предметов труда в виде СМР. На третьей стадии средства из сферы производства переходят в сферу обращения, из товарной формы в денежную.

Для каждой строительной организации важно определить минимально необходимый размер оборотных средств, достаточный для бесперебойного процесса строительства и эффективного использования ресурсов.

Потребность в оборотных средствах (ОС) устанавливается ежегодно на конец планируемого года и каждого квартала. Процедура имеет рекомендательный характер (прежде была обязательной).

Нормативную потребность рассчитывают обычно по 4 элементам (раньше — по 10): производственным запасам материальных ценностей, незавершенному производству, расходам будущих периодов и денежным средствам. Рассчитываются:

—нормы оборотных средств в относительных величинах (дни, % и др.);

—размер оборотных средств в денежном выражении.

Расчет оборотных средств на образование производственных запасов. Он начинается с определения годовой номенклатуры и расхода всех видов материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении. По каждому основному материалу норматив (Н) определяется по формуле:

где Ро — однодневный расход материалов по смете затрат на производство СМР, р.; Д — норма запаса, дни. «Д» определяется делением суммы годового запаса на 360 дней. При этом учитываются следующие нормообразующие факторы: транспортный, подготовительный, текущий и страховой запасы.

133

Транспортный запас: время от момента оплаты платежного требования до даты поступления груза на складе строительной организации.

Норма подготовительного запаса: время, необходимое для приемки, разгрузки, сортировки, складирования, комплектации, лабораторного анализа поступивших материалов.

Текущий (складской) запас, необходимый на время между двумя очередными поставками. Рекомендуется принимать в размере 50 % от средней продолжительности интервала между двумя смежными поставками.

Страховой (гарантийный) запас на случаи возможных перебоев в снабжении, работе транспорта и нарушении сроков поставки. Принимается в размере 30–50 % нормы текущего запаса.

Потребность в оборотных средствах по вспомогательным материалам может быть принята по опыту прошлого периода, а на малоценные и быстроизнашивающиеся предметы — в размере 60 % их стоимости.

Величина оборотных средств по незавершенному производству СМР может быть рассчитана по плановому остатку незавершенного производства (НПП) на конец наименее напряженного квартала планируемого года:

где НПн — остаток незавершенного производства на начало квартала; Осмр — объем СМР на соответствующий квартал; Гоп — ввод в действие готовых объектов в этом квартале.

Минимальная потребность оборотных средств на расходы будущих периодов (Нбп):

где В0 — сумма средств, вложенная на начало планируемого года; Рп — тоже в планируемом году и подлежащая отнесению на себестоимость работ в будущие периоды; Рв — расходы, подлежащие списанию на себестоимость СМР в планируемом периоде.

Можно использовать и упрощенную формулу:

где Qсмр — объем СМР в планируемом году; Кбп — удельный вес расходов будущих периодов в объеме СМР за предыдущий год.

Минимальная общая потребность в оборотных средствах равна сумме потребностей по отдельным элементам оборотных средств.

Важное направление в работе строительной организации составляет управление производственными запасами. Затраты на содержание запасов слагаются из стоимости оформления заказа, затрат на создание текущих запасов и транспортных затрат. В состав затрат входят постоянные и переменные издержки.

Задача управления производственными запасами составляет, в частности, задачу учетной политики – принятого способа учета материальных ресурсов, списываемых на производство. В составе фактической себестоимости работ они могут учитываться по средней себестоимости закупок, по себестоимости первых по времени закупок (ФИФО), по себестоимости последних по времени закупок (ЛИФО). Строительная организация сама выбирает метод учета и руководствуется им в своей учетной политике.

Метод ЛИФО позволяет более точно определять себестоимость реализованной строительной продукции и чистую прибыль от реализации. При росте цен прибыль занижается и сглаживается влияние инфляции. При высокой инфляции нередко прибегают к методу ФИФО. Строительная организация, используя запасы, созданные до повышения цен, включает их в себестоимость строительной продукции по цене последнего периода. Это способствует повышению размера прибыли предприятия.

23.3. Эффективность использования оборотных средств

Важнейшим показателем эффективности использования оборотных средств является показатель оборачиваемости, характеризующий скорость их оборота и отражающий взаимосвязь размера оборотных средств, объема СМР и времени их выполнения.

Для измерения скорости оборота оборотного капитала и его элементов используют систему специальных показателей. Показатели могут использоваться в тематическом, комплексном анализе и в планировании, при оценке состояния финансово-хозяйственной деятельности и уровня деловой активности. Анализ осуществляется сравнением с прошлыми периодами (для выявления динамики показателей), с рекомендуемыми уровнями либо индексами и с показателями работы

134

других родственных организаций. Состав показателей и способы их расчета приведены в табл. 23.1.

*) В практике финансовых расчетов нередко принимают продолжительность любого месяца 30 дней, любого квартала — 90 дней и года 360 дней.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала Ко6 показывает, сколько оборотов в продолжении анализируемого периода совершил каждый рубль, вложенный в оборотный капитал предприятия.

Более универсален показатель средней продолжительности оборота Тоб. Он не зависит от продолжительности того периода, за который был вычислен.

В практике финансовых и плановых расчетов широко используют модификацию этого показа-

теля Тоб = (T Об)/Q , где Т — продолжительность рассматриваемого периода — (год, квартал,

месяц). Поскольку величина Т дается в условиях задачи, с ее помощью по известным двум величинам всегда можно определить третью.

Скорость оборота оборотных средств может характеризоваться также показателями среднесуточного оборота капитала (среднедневной выручки от реализации q = Q /T ) и коэффициентом за-

крепления оборотного капитала Кз.

Последний характеризует сумму среднего остатка оборотного капитала, приходящуюся на рубль выручки от реализации.

135

В условиях инфляции типичны ситуации, когда партии отдельных видов запасов (материалов, конструкций и др.) позднего приобретения стоят дороже, чем ранее приобретенные. В практике учета в России запасы оценивают по ценам приобретения, т.е. по средним практически сложившимся ценам. Однако в совместных предприятиях стоимость материалов в затраты на производство определяют так, как это принято в ряде западных стран — по методу ФИФО (с оценкой по первой из поступивших партий) либо ЛИФО (с оценкой по последней партии).

Сходный экономический смысл имеют показатели, оценивающие оборачиваемость средств по элементам оборотного капитала (табл. 23.1) — дебиторской задолженности предприятию (Код, tд), товароматериальных запасов (Ктм, tм), совместно дебиторской задолженности и товароматериаль-

ных запасов (tд.тм).

Эффективность применения и использования предметов труда (сырья, материалов и т.д.), в особенности на предприятиях строительной индустрии, может оцениваться показателями материалоемкости и скорости оборота запасов материальных ресурсов, которые по отдельным их видам можно вычислять подобно стоимостным показателям скорости оборотного материала:

где М — общий расход материального ресурса данного вида за рассматриваемый период; Ом — средний остаток (средний запас) ресурсов на протяжении этого периода.

Наличие и текущее потребление элементов оборотного капитала в стоимостном выражении могут увязываться мультипликативной моделью, показывающей зависимость общей величины материальных затрат Мдц (в действующих ценах) от объема произведенной продукции qдц, оборачиваемости и изменения остатков оборотного капитала за анализируемый период:

где Одц — величина среднего остатка оборотного капитала; qдц /Одц — по своему экономическому содержанию аналогична показателю отдачи оборотного капитала по стоимости реализованной продукции.

23.4.Влияние оборотных средств на платежеспособность

ифинансовое состояние предприятия

Взависимости от уровня платежеспособности строительной организации определяется возможность получения кредитов и других заемных средств от партнеров. Для оценки платежеспособности строительной организации используют:

•коэффициент абсолютной ликвидности (отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочной задолженности);

•общий коэффициент покрытия (во сколько раз оборотные активы СО превышают сумму краткосрочных долгов). Он должен быть больше 1, иначе у СО после уплаты долгов не остается оборотных активов для продолжения бесперебойной работы.

В зависимости от характеристики оборотных средств повышение платежеспособности может быть обеспечено:

•за счет увеличения доли собственных оборотных средств и соответствующего снижения доли заемных средств;

•направлением части оборотных средств непосредственно на погашение долгов при условии неизменности собственных оборотных средств.

Для оценки финансового состояния (качества структуры бухгалтерского баланса) строительной организации используются коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности: отношение фактической стоимости всех наличных оборотных средств строительной организации (р. I актива) к срочным обязательствам — краткосрочным кредитам банка, различным кредиторским задолженностям и др. (р. I пассива). Он характеризует общую обеспеченность строительной организации оборотными средствами для ведения про- изводственно-хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных финансовых обязательств на конец отчетного периода: Ктл должен быть больше 2.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами: отношение разности между объемами источников собственных средств (итог II раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической

136

стоимости оборотных активов (итог I раздела актива баланса). Коэффициент должен быть больше 0,1.

23.5. Повышение эффективности оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости

Уменьшение продолжительности оборота оборотных средств составляет основное направление повышения эффективности их использования и главную задачу управления оборотным капиталом. Задача решается несколькими блоками мероприятий: уменьшением объема незавершенного производства, снижением производственных запасов, ускорением сдачи выполненных работ и сокращением дебиторской задолженности.

Уменьшение объемов незавершенного производства достигается:

—совершенствованием технологии и организации работ, обеспечением непрерывного производства и ликвидацией потерь рабочего времени;

—улучшением системы расчетов за выполнение работы, переходом на более короткие сроки расчетов с заказчиками.

Снижение производственных запасов достигается сокращением времени пребывания материалов в пути следования от поставщика к потребителю, уменьшением текущих и страховых запасов, применением логистических схем транспортного обслуживания строительства, монтажом зданий «с колес» и др. Здесь выделяют четыре основных направления экономии материальных ресурсов.

1. Снижение материалоемкости строительной продукции: использование готовых строительных конструкций; разработка экономичных проектов строительства; применение эффективных технических решений; внедрение ресурсосберегающих техники и технологий.

2. Уменьшение потерь в строительстве: снижением потерь при транспортировке, хранении и в производственном процессе; повышением сохранности материальных ресурсов; повышением качества работ; борьбой с бесхозяйственностью; организацией контроля за сбережением материальных ресурсов.

3. Увеличение выхода конечной строительной продукции через: совершенствование нормативной базы; внедрение прогрессивных форм комплектации и материально-технического обеспечения строек; повышение качества готовой строительной продукции.

4. Улучшение использования побочных продуктов и отходов.

Ускорение сроков реализации готовой продукции (что очень важно при высокой инфляции) выполняется по двум основным направлениям: совершенствованием расчетов за готовую (но неоплаченную) строительную продукцию и ускорением прохождения у заказчика документов для оплаты в банк за принятые приемочной комиссией готовые объекты.

24. ФИНАНСИРОВАНИЕ И КРЕДИТОВАНИЕ СТРОИТЕЛЬСТВА

24.1. Финансы и кредит: основные понятия и назначение

Финансовая деятельность предприятия должна быть направлена на создание финансовых ресурсов для производственного и социального развития, а также для обеспечения роста прибыли (дохода).

Различают финансирование и кредитование. Под финансированием понимают экономические отношения, возникающие в связи с относительно безвозвратным движением денег. Оно преобладало при директивно-плановой экономике. В рыночных условиях доминирует механизм кредитования, когда предполагается возврат денег. Кредит — это ссуда в денежной и товарной форме на условиях возвратности и, обычно, с уплатой процента. Назначение кредитования — осуществлять планомерное перераспределение временно свободных денежных средств хозяйственных предприятий, организаций, бюджета, населения.

Финансово-кредитная система включает объекты, субъекты системы и их взаимодействие, т.е. финансово-кредитный механизм. Объекты могут быть финансирующие и кредитующие. Субъекты образуют структуру финансово-кредитной системы, которая включает в себя федеральные, региональные (республик, областей) и местные органы власти, предприятия, частных лиц, банки и всех пользователей, включая подрядные организации.

137

Финансирование осуществляет заказчик. Назад деньги ему возвращаются в виде строительного товара, а подрядчику — в виде прибыли. Схема движения финансов имеет следующий вид (рис. 24.1).

Рис. 24.1. Схема движения финансов

В кредитах деньги становятся товаром. Они продаются кредитором и покупаются пользователем кредита — дебитором. Последний возвращает банку деньги и процент за кредит. Дефицит денег и высокий процент за кредит действуют дисциплинирующе на предприятия. Потеря доверия означает потерю возможности получить кредит.

24.2. Источники финансирования строительства

Существует «Временное положение о финансировании и кредитовании капитального строительства на территории РФ» [13]. Согласно ему инвесторами могут быть:

•органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом;

•организации, предприятия, другие юридические лица всех форм собственности;

•международные организации, иностранные юридические лица;

•физические лица.

Источники финансирования капитальных вложений:

•собственные финансовые ресурсы и резервы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц);

•средства органов страхования (возмещение потерь от аварий, стихийных бедствий и др.);

•заемные средства, переданные инвестору, облигационные займы и др.;

•привлеченные средства (от продажи акций, паевые и иные взносы);

•средства, централизуемые объединениями (союзами) пред-приятий;

•средства внебюджетных фондов,

•средства федерального бюджета (предоставляемые на безвозвратной и возвратной основе; то же субъектов РФ);

•средства иностранных инвесторов.

Могут использоваться один или несколько источников.

Внутренние финансовые ресурсы предприятий, используемые для инвестирования:

•прибыль от СМР, выполняемых хозяйственным способом;

•поступления от ликвидации основных фондов в строительстве, выполняемом хозяйственным способом (при разборке временных нетитульных зданий и сооружений);

•доходы от попутной добычи стройматериалов на месте строительства объектов;

•мобилизация внутренних ресурсов для строительства объектов хозяйственным способом.

24.3. Финансирование и кредитование капитальных вложений

Финансирование государственных централизованных капиталовложений за счет средств федерального бюджета на безвозвратной основе осуществляется в соответствии с утвержденным перечнем строек и объектов федеральных нужд или в порядке поддержки строительства приоритетных объектов (в доле).

Для открытия финансирования государственные заказчики предоставляют в Министерство Финансов РФ выписки из утвержденного перечня строек и объектов с указанием объемов капиталовложений и государственные контракты (договоры подряда). Открытие финансирования заказчикам производится Минфином в течение 1 месяца после утверждения объемов капиталовложений и перечня строек. Финансирование открывается департаментам, межотраслевым государственным объединениям, концернам, ассоциациям, корпорациям, АО, предприятиям.

Государственные заказчики перечисляют средства заказчикам-застройщикам. Последние представляют банкам (осуществляющим операции по финансированию) следующие документы: титульные списки с разбивкой по годам; договоры подряда; сводные сметные расчеты стоимости строительства; заключения государственных экспертиз (вневедомственной и экологической по

138

проектной документации); уточненные объемы капиталовложений и СМР по переходящим стройкам.

Средства федерального бюджета, предоставляемые на возвратной основе, выделяются в пределах кредитов, выдаваемых Центробанком. Минфин направляет их заемщикам (застройщикам) через коммерческие банки. Перечень коммерческих банков определяется Правительственной комиссией. Банки заключают договора с застройщиками под залог (в соответствии с залоговым законодательством).

Застройщики при этом представляют в банки: выписки из перечня строек и объектов; договоры подряда; расчеты по срокам выхода объектов на проектную мощность; расчеты сроков возврата средств и процентов по ним; заключения экспертиз; документы, подтверждающие платежеспособность заемщика и возвратность средств.

Полученные банком средства федерального бюджета должны использоваться строго по назначению, не отвлекаться на другие операции. Кредит возвращается Центробанку Минфином РФ с выплатой процентов.

Финансирование капиталовложений за счет собственных средств инвесторов и банка производится по договоренности сторон.

Государственное регулирование (и поддержка) инвестиционной деятельности осуществляется направлением финансовых ресурсов на выполнение федеральных целевых программ (и другие нужды). Сумма ассигнований предусматривается ежегодно в соответствующих бюджетах и в государственной инвестиционной программе.

Государственные целевые капиталовложения (ГЦКВ) направляются на создание и воспроизводство ОФ по важнейшим направлениям экономической политики, обеспечивающих структурную перестройку народного хозяйства, сохранение и развитие производственного и непроизводственного потенциала страны, решение социальных и иных задач.

Приоритетные направления для ГЦКВ определяются Минэкономикой (Минэкономразвития РФ) и Минфином РФ. Формирование перечня осуществляется в следующем порядке:

1)Минэкономики РФ устанавливает и сообщает государственным заказчикам предварительные объемы ГЦКВ;

2)госзаказчики направляют в Минэкономику предложения по инвестиционным проектам на основе этих ГЦКВ, с материалами обоснований (ТЭО);

3)предложения по вновь начинаемым стройкам рассматриваются соответствующими органами

ипринимаются решения о включении;

4)организуются и проводятся подрядные торги;

5)Минэкономики и Минфин по результатам торгов уточняют объемы инвестирования, источники финансирования по каждой стройке на весь период и с распределением по годам.

24.4.Расчеты в строительстве

Входе строительства возникают основанные на договорных отношениях многообразные хозяйственные связи между заказчиками, проектными организациями, генподрядными и субподрядными организациями, поставщиками оборудования, материалов, деталей, конструкций и другими субъектами. Предприятия хранят свои денежные средства на счетах в банках и через них ведут расчеты между собой. Средства зачисляются на счет получателя после списания их со счета плательщика. В строительстве в общей сумме платежного оборота основное место занимают расчеты за выполненные СМР.

Подавляющая часть расчетов в строительстве осуществляется в безналичном порядке. Расчеты выполняются при помощи платежных требований-поручений, платежных поручений, аккредитивов и чеков. Порядок и форма расчетов предусматриваются в договоре между сторонами.

Расчеты за выполненные строительно-монтажные работы осуществляются только платежными требованиями-поруче-ниями. Сущность формы расчетов платежными поручениями состоит в том, что сам плательщик дает поручение банку на списание средств со своего счета и перечисление их на счет поставщика. Платежные требования-поручения представляют собой требования подрядчика (поставщика) к заказчику (покупателю) оплатить на основании отправляемых к нему расчетных и отгрузочных документов стоимость отгруженной продукции, выполненных работ и оказанных услуг. Требование направляется минуя банк. Плательщик, оценив возможность оплаты, сдает его в учреждение банка, чтобы оно по акцептованному требованию-поручению перечислило указанную сумму со счета плательщика на счет поставщика.

139

При одногородних расчетах применяются также расчеты акцептованными платежными поручениями. Учреждения банков предварительно списывают сумму поручения со счета плательщика и депонируют ее на специальном счете.

Чеками из чековых книжек осуществляются расчеты с поставщиками за материальные ценности и услуги, оказываемые транспортными организациями. Предприятие, получив чеки за отгруженную продукцию или оказанные услуги, сдает их в обслуживающий его банк на инкассо (для снятия денег со счета покупателя).

При одногородних расчетах с поставщиками и наличии постоянных хозяйственных связей по взаимному соглашению могут применяться плановые платежи. Сущность этой формы расчетов состоит в том, что регулярно производятся платежи определенной суммы за каждый плановый период. Такая форма развивается в городах, где внедрена централизованная, по графикам поставка на строительные площадки основных материалов и конструкций.

Аккредитив как форма расчета это обязательство банка, действующего по поручению распорядителя счета об открытии аккредитива, произвести платеж, акцептовать или учесть переводной вексель против документов, представленных получателем средств и соответствующих условиям аккредитива [12, ч. II, с. 120].

При задержке платежей со стороны получателей могут иметь место факторинговые операции банков. При факторинге поставщики уступают банку права получения платежа за поставляемые товары, выполненные работы и оказанные услуги. При этом банк сразу же возмещает поставщику 70–80 % суммы платежа из своих средств, что является формой краткосрочного кредита. Остальные суммы возмещаются после оплаты ее получателем. За факторинговые операции банкпосредник взимает с поставщика определенную плату. Кроме платы за обслуживание она включает также плату за предоставленные в кредит средства. Преимуществом факторинга является то, что он предоставляет возможность предприятиям и организациям концентрировать внимание на производственных функциях, ускоряет получение большей части платежей, гарантирует полное погашение задолженности и способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств.

Со стабилизацией экономики все большее распространение будет получать вексельная форма расчетов, являющаяся одновременно и формой коммерческого кредита. Вексель представляет собой обязательство плательщика (например, СМО) уплатить до наступления срока определенную сумму денег конкретному поставщику. Рассчитываясь векселем, плательщик не тратит своих денег, хранящихся на расчетном счете в банке в течение того срока, на который выписан вексель. Тем самым он пользуется кредитом на этот срок. Использование векселей способствует ускорению расчетов и оборачиваемости оборотных средств, уменьшению потребности в банковском кредите.

В последнее время начинает получат распространение электронный платеж. Это способ формирования, передачи и хранения информации о движении средств, позволяющий идентифицировать автора распоряжения об изменении состояния банковского счета и исключить несанкционированный доступ к счету.

24.5. Банковская система России

Кредитование и финансирование строительства осуществляется через банковские учреждения. Банк — это коммерческое учреждение, являющееся юридическим лицом, которому на основании лицензии Центрального банка предоставлено право привлекать денежные средства и размещать их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности. Банки могут быть образованными на основе любой формы собственности и с привлечением иностранного капитала.

Под денежной массой понимаются денежные знаки, находящиеся в обращении, денежные средства на счетах и во вкладах юридических лиц и граждан, другие денежные обязательства банков.

Банки предоставляют кредиты (займы, ссуды), выполняют денежные расчеты, осуществляют посредничество во взаимных платежах и расчетах, выпуск (эмиссию) денег, ценных бумаг (банкноты, чеки, векселя) и другие операции.

Кредит — это движение ссудного капитала, форма мобилизации временно свободных денежных средств, которые превращаются из бездействующего в действующий, функционирующий капитал. Различают следующие формы кредита: государственный, банковский, потребительский, международный.

Кредитно-финансовая система представляет собой один из инструментов регулирования экономики страны. Ее задачами являются:

140

—обеспечение стабильности темпов экономического роста;

—равновесие платежного баланса страны;

—экономическое равновесие.

Банковская система государства имеет два уровня и включает следующие виды банков: центральные (эмиссионные), инвестиционные, коммерческие, специального назначения (ипотечные, сберегательные, потребительского кредита).

Н а п е р в о м у р о в н е системы находится Центральный банк РФ (ЦБ) (с некоторыми специальными кредитными учреждениями).

Главная функция ЦБ — эмиссия наличных денег и регулирование денежного обращения, поддержание стабильности национальной валюты на внутреннем и внешнем рынках.

Основные задачи ЦБ: регулирование денежного обращения; обеспечение единой федеральной денежно-кредитной политики; организация расчетов и кассового обслуживания; зашита интересов вкладчиков; надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений; осуществление операций по внешнеэкономической деятельности.

Центральный банк — регулятор экономики, объема и структуры денежной массы в обращении. Денежно-кредитное регулирование экономики осуществляется банком путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, экономических нормативов для банков, а также проведения операций с ценными бумагами.

Важная функция ЦБ состоит в рефинансировании банков. Как кредитор последней инстанции он предоставляет им краткосрочные кредиты по учетной ставке и определяет условия кредитования под залог различных активов. Методом осуществления процентной политики служит регулирование уровня банковских процентных ставок по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам.

Для решения главных задач кредитно-денежной политики (поддержание стабильной покупательской способности национальной валюты, обеспечение эластичной системы платежей и расчетов и темпов экономического роста) ЦБ использует 3 основных инструмента:

•дисконтную политику (изменение учетной ставки);

•изменение норм обязательных резервов;

•операции на открытом рынке.

Дисконтная политика. При быстром росте цен на потребительские товары ЦБ повышает учетную ставку кредитов, предоставляемых коммерческим банкам (для пополнения их денежных резервов и кредитования клиентов). Таким образом, ЦБ проводит политику «дорогих денег» и тем самым сокращает спрос на кредиты, уменьшает количество денег в обращении, снижает рост цен, замедляет инвестиции и рост производства. Напротив, при стагнации (замедлении) производства и увеличении безработицы ЦБ проводит либеральную кредитно-денежную политику - снижает учетную ставку, удешевляет и расширяет кредит, увеличивая количество денег в обращении, стимулирует инвестиции и рост производства.

Обязательные резервы, которые кредитные учреждения должны хранить в ЦБ. Резервы увеличивают при нежелательном росте цен и уменьшают, когда нужно создать условия для активизации производства.

Операции на открытом рынке. Покупая ценные бумаги ЦБ увеличивает количество денег в обращении и возможности других банков по выдаче кредитов, а продавая — изымает часть денег из обращения, уменьшает резервы банков и возможности кредитования клиентов.

В т о р о й у р о в е н ь б а н к о в с к о й с и с т е м ы состав-ляют коммерческие банки. Они концентрируют основную часть кредитных ресурсов страны и составляют основу кредитной системы. Банки организуются на акционерной основе и выполняют функцию посредников между теми, у кого деньги есть (появляются) и кто в них нуждается.

Кредитные банки различаются по:

•принадлежности и способу формирования уставного капитала (с участием государства, кооперативные, совместные, иностранные);

•отраслевой ориентации (агробанки, торговые, жилищно-коммунального хозяйства, строительства, транспорта и связи, вида промышленной деятельности);

•региональные, республиканские (территориальные);

•видам совершаемых операций (универсальные, специали-зированные).

Банки могут: привлекать вклады (депозиты) и предоставлять кредиты, осуществлять расчеты по поручению клиентов и их кассовое обслуживание; открывать и вести счета клиентов; финанси-

141

ровать капитальные вложения по поручению владельцев средств; выпускать, покупать, продавать и хранить платежные документы и ценные бумаги; привлекать и размещать средства и управлять ценными бумагами по поручению клиентов (трастовые операции); оказывать брокерские и консультационные услуги; осуществлять лизинговые операции и факторинг.

Отношения между банками и их клиентурой строятся на договорных началах. Банки осуществляют кредитование предприятий за счет денежных ресурсов, которые они получают в виде вкладов, депозитов или привлекают на условиях платы от Центрального банка.

Сберегательный банк России специализируется на обслуживании населения.

Инвестиционные банки занимаются главным образом эмиссионно-учредительскими операциями: выпускают и размещают ценные бумаги (акции различных кампаний), организуют их вторичное обращение. Они также занимаются операциями, сходными с коммерческими банками.

Ипотечные банки специализируются на выдаче долгосрочного кредита под залог недвижимости — на жилищное и производственное строительство.

Одной из важнейших форм деятельности объединений строительных организаций, промышленных предприятий и коммерческих банков, имеющих единую цель и четкую задачу — осуществление крупных объектов государственного заказа — является холдинговая компания. Это акционерная компания, владеющая контрольными пакетами акций других предприятий с целью контроля и управления их деятельностью.

Коммерческие банки выполняют активные и пассивные операции. Пассивные операции состоят в формировании «пассивов» за счет источников средств, ресурсов банка. Ресурсы коммерческих банков формируются за счет собственного капитала и приравненных к нему ресурсов и привлеченных средств.

Собственный капитал состоит из акционерного капитала и резервов. Акционерный капитал образуется в результате выпуска и размещения на фондовом рынке акций, включает избыточный капитал (разницу между курсовой ценой акций и их номинальной стоимостью) и нераспределенную прибыль.

Резервы состоят из резервов на случай непредвиденных обстоятельств (хранятся в ЦБ), на выплату дивидендов, резерва на покрытие потерь от непогашенных ссуд или лизинговых операций.

Привлеченные средства составляют основную часть ресурсов коммерческих банков. Источником их формирования являются депозиты (внесенные клиентами коммерческого банка).

Активные операции коммерческого банка осуществляются с целью прибыльного использования привлеченных средств. Ими являются:

•кредитные операции;

•инвестиции в ценные бумаги;

•кассовые операции;

•посреднические и доверительные операции.

Банковский кредит по срокам его погашения подразделяется на краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (1–3 лет) и долгосрочный. Первый обслуживает кругооборот оборотных средств, а 2-й и 3-й — движение основных фондов, используется на создание и воспроизводство основных фондов.

Краткосрочный кредит имеет разветвленную классификацию [12, ч. II; 13].

Возможны ситуации, когда недостает финансовых ресурсов и покупатель (строительная организация) не может рассчитаться с поставщиками. При этом используется коммерческий кредит в форме отсрочки платежа — под вексель, выдаваемый поставщику. Это письменное долговое обязательство выплатить сумму в определенный срок.

24.6. Кредитный механизм

Кредитный (финансово-кредитный) механизм является составной частью кредитной системы и связан с практикой реализации функции кредита. Выделяют две взаимосвязанные части кредитного механизма — формы проявления перераспредели-тельной функции кредита и функции замещения действительных денег. Перераспределительная функция реализуется через формы кредита, принципы и механизм кредитования. Функция замещения действительных денег кредитными деньгами и кредитными операциями проявляется через формы безналичных расчетов, принципы их организации и механизм безналичных расчетов.

Специфика механизма кредитования строительства заключается в следующем: большая зависимость объектов и методов кредитования от форм и организации безналичных расчетов между заказчиком и подрядчиком за строительную продукцию; длительность сроков погашения ссуд; различия в механизме кредитования процесса строительного производства и потребности в сред-

142