Учебный год 2023-2024 / Predprinimatelskoe_pravo_otvety_2014

64. Правовое положение организатора торговли на финансовом рынке.

NB! Крупные изменения, связанные с принятием ФЗ «Об организованных торгах» от 2011 года (некоторые изменения вступили в силу в 2013 и 2014 гг.). Организаторы торговли теперь не являются ПУ РЦБ и бывают только двух видов: биржи и торговые системы. Их деятельность осуществляется на основе лицензий биржи и лицензий торговой системы соответственно (а не как раньше в зависимости от вида рынка – фондовая биржа, валютная биржа и пр.).

По основным требованиям – см. ст. 9 и 12 ФЗ «Об организованных торгах» (все то же самое, что и в КП).

Из статьи по изменениям в законодательстве («Линия Права»):

Биржа и торговая система вправе проводить организованные торги товарами, драгоценными металлами, драгоценными камнями и иностранной валютой.

Отличия в видах деятельности организаторов:

1)в отличие от биржи, торговая система не вправе осуществлять листинг ценных бумаг (ч. 7 ст. 12 Закона об организованных торгах);

2)биржа не вправе совмещать свою деятельность с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью, а также с деятельностью по управлению ценными бумагами, а торговая система вправе (если только она не совмещает свою деятельность с клиринговой);

3)в отличие от биржи, торговая система вправе проводить организованные торги, на которых заключаются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами только в случае, если это прямо предусмотрено нормативными правовыми актами ФСФР (теперь уже ЦБ) России (ч. 4 ст. 12 Закона об организованных торгах).

Форма биржи в связи с изменениями – только АО (раньше могла и в неком. партнерстве).

Участники торгов на бирже (ст. 12 ФЗ):

1)брокеры,

2)дилеры,

3)управляющие,

4)лица, осуществляющие функции центрального контрагента,

5)ЦБ РФ (т.к. является агентом Минфина в выпуске гособлигаций),

6)кредитные организации (только на торгах, на которых заключаются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются валюта и (или) процентные ставки).

+ управляющие компании ИФов, ПИФов, НПФов (ФЗ «Об организованных торгах)

Иные лица могут совершать операции на фондовой бирже исключительно при посредничестве брокеров, являющихся участниками торгов.

Документы, которые должна принять биржа (ст. 13 ФЗ):

1.правила допуска к участию в торгах на фондовой бирже;

2.правила проведения торгов на фондовой бирже (они должны содержать правила совершения и регистрации сделок, меры, направленные на предотвращение использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком)

Допуск бумаг к обращению на бирже (ст. 14)

ЦБ допускаются в процессе размещения или обращения.

Единственный способ допуска к обращению => листинг – допуск к обращению, в том числе и включение ЦБ в котировальный список.

65. Государственное регулирование на рынке ценных бумаг. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.

У США большой опыт регулирования. Появились в 1930-е годы. Государственное регулирование РЦБ (ст. 38 ФЗ):

1)установления требований к деятельности ПУ РЦБ и ее стандартов;

2)лицензирования деятельности ПУ РЦБ;

3)гос. регистрации выпусков эмиссионных ЦБ и проспектов ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;

4)создания системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и ПУ РЦБ;

5)запрещения и пресечения деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на РЦБ без лицензии.

Лицензирование ОБЩЕЕ ПРАВИЛО: лицензия от ФСФР нужна для всех видов профессиональной деятельности на РЦБ

(п.1 ст. 39 ФЗ).

Исключение: ФЗ о создании госкорпорации может предоставить право госкорпорации => предоставлено ВЭБ.

2 вида лицензий (п.6 ст. 39 ФЗ):

1)лицензия на осуществления профессиональной деятельности;

2)лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра (для регистратора, он не может совмещать, поэтому у него отдельная лицензия).

Служба ЦБ по финансовым рынкам (ранее ФСФР)

Функции (ст. 42 ФЗ):

1.утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, проспектов ценных бумаг эмитентов,

2.разрабатывает и утверждает единые требования к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами;

3.устанавливает обязательные требования к порядку ведения реестра;

4.осуществляет контроль

5.обеспечивает раскрытие информации о зарегистрированных выпусках ценных бумаг, ПУ РЦБ и регулировании рынка ценных бумаг;

6.разрабатывает проекты законодательных и иных нормативных актов

Права (ст. 44 ФЗ):

1.квалифицировать ценные бумаги и производные финансовые инструменты в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, и определять их виды;

2.устанавливать обязательные для ПУ РЦБ, за исключением кредитных организаций, нормативы достаточности собственных средств

3.решение о приостановлении действия или об аннулировании лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и т.д.

СРО на РЦБ ПУ на РЦБ могут объединятся в СРО (ст. 48 ФЗ «Об РЦБ»). Требования к учреждению:

Не менее чем 10 профессиональных участников РЦБ (ст. 50 ФЗ).

Права СРО (ст. 49 ФЗ):

1)получать информацию по результатам проверок;

2)утверждать правила и стандарты;

3)контролировать соблюдение правил и стандартов;

4)осуществлять обучение

Рынок банковских услуг:

–совокупность общественных отношений, связанных с оказанием кредитными организациями банковских услуг.

–банковские операции кредитных организаций, направленные на привлечение и (или) размещение средств юридических и физических лиц, а также осуществление расчетов между ними.

Банковской услуге присущи определенные специфические черты. Прежде всего, покупателю банковской услуги трудно разобраться и оценить, что продается до ее приобретения, а иногда даже после этого. Клиент вынужден верить банку, у него обязательно должен присутствовать элемент доверия к банку.

Специфика банковской услуги заключается и в том, что в отличие от материальных товаров ее нельзя производить впрок и хранить, она может производиться только в момент ее востребования; эти два процесса не могут быть оторваны друг от друга. Кроме того клиент банка не может сразу оценить качество предлагаемой и предоставляемой ему услуги.

Неизбежным следствием несовпадения во времени производства и востребования банковской услуги является изменчивость ее исполнения, зависимость от того, где, когда и кем она предоставляется. Изменчивость банковской услуги иногда вызывается и ее покупателями, уникальность каждого из которых требует высокой степени индивидуализации в соответствии с требованиями клиента, что делает невозможным массовое производство многих видов банковских услуг.

Еще одна важная отличительная черта банковской услуги - ее сиюминутность. Услуги, как правило, не могут быть отложены до дальнейшей продажи и предоставления на длительный срок. Если спрос на эти услуги становится больше предложения, то на это нельзя среагировать, как в промышленности, взяв товар со склада.

Оказание банковских услуг связано с использованием денег в различных формах (наличные, безналичные деньги и расчёты). Нематериальные банковские услуги приобретают зримые черты посредством имущественных договорных отношений. Большинство банковских услуг направлены на продолжительные отношения с клиентом, то есть, несут долговременный характер и осуществляются неоднократно.

Банковские услуги - это специфические финансовые операции производимые банками. Традиционные банковские услуги:

1)депозитные операции,

2)кредитные операции.

3)расчетные операции.

Рынок банковских услуг структурируется по разным критериям. Наиболее распространенным является его деление по видам оказываемых услуг:

1)Кредитные;

2)Инвестиционные;

3)Расчетно-кассовые;

4)Трастовые;

5)Консультационные.

Причем каждый такой общий сегмент содержит более мелкие, представляющие собой отдельные услуги кредитных организаций. К примеру, рынок кредитных услуг можно разбить на коммерческое, ипотечное и потребительское кредитование, лизинговые, факторинговые и др. услуги.

Сегодня универсальный коммерческий банк может предлагать своим клиентам до 300 наименований различных продуктов.

По группам клиентов:

1)Физические лица

a)молодежь (16-22 года);

b)молодые люди, недавно образовавшие семью (25-30 лет);

c)семьи «со стажем» (25-45 лет);

d)лица «зрелого возраста» (40-55 лет);

e)лица, готовящиеся к уходу на пенсию (55 и более лет).

2)Юридические лица

a)малые фирмы

b)средний бизнес

c)крупный бизнес

Пространственный критерий:

1)Локальный банковский рынок (складываться в пределах города, села, региона);

2)Национальный банковский рынок;

3)Международный банковский рынки (можно выделить как бы два подуровня: мировой рынок и рынок межстрановых объединений (например, ЕС или ТС).

№68. Формирование, развитие и совершенствование банковской системы России. Субъекты

банковской системы.

Банковская система (в широком смысле) – это совокупность институтов (Банк России, банки, представительства иностранных банков), а также функций, форм и методов, направленных на выполнение финансово-экономических задач государства.

Методы регулирования: административный, экономический (иногда выделяют прямой и косвенный методы).

Банковская система (в узком смысле) – это совокупность действующих в стране банков, которые оперируют по единым правилам денежно-кредитной политики страны.

Банковская система – целостное образование, которое обеспечивает ее устойчивое развитие.

В странах с рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком (Банк России). На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные и специализированные банки (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки). В рамках (границах) системы происходит непрерывное функционирование всех уровней, элементов, субъектов банковской системы.

Современная банковская система России находится в стадии переходной системы, т.к. взаимодействие внутри системы ещё недостаточно развито и эффективно.

К числу элементов банковской системы на сегодняшний день зачастую относят и организации банковской инфраструктуры, а также рынок банковских услуг. К таким элементами можно отнести ассоциации и союзы кредитных организаций, банковские группы и банковские холдинги, а также бюро кредитных историй и Агентство по страхованию вкладов.

В процессе взаимодействия различных субъектов банковской системы «выкристаллизовываются» формы, методы, цели построения и функционирования системы в целом,

которая характеризуется целостностью, структурностью, наличием устойчивый связей, эмерджентностью («системный эффект»). *Эмерджентность – это наличие таких качеств и свойств, которые присущи банковской системе в целом, но не свойственны ни одному из её элементов в отдельности (несводимость свойств системы к сумме свойств её компонентов).

Блоки и элементы образуют единство, отражая специфику целого и выступая носителями его свойств. Банковская система обладает рядом характерных признаков:

I.имеет специфические свойства;

II.действует как единое целое;

III.является динамичной;

IV. выступает как система закрытого типа;

V. обладает характером саморегулирующейся системы;

VI. является управляемой системой.

Банковская система является частью финансовой системы России (бюджет + внебюджетные фонды + финансы предприятий и фирм + финансы некоммерческих организаций + финансы населения). Финансовая система – ключевой компонент национальной безопасности. Благополучие, независимость, стабильность в стране зависит от непрерывного, безопасного, надежного функционирования национальной банковской системы. Безусловно, в банковской системе превалируют публичные интересы. Далее рассуждения о возможности появления Банковского кодекса РФ, в котором, необходимо прописать средства, обеспечивающие защиту банковской системы России с позиции национальных интересов.

Кризис 2008 года показал слабость и отсталость российской банковской системы, «пропущенный удар» обошелся государству очень дорого. Показал ряд проблем, первая – неэффективность существующей экономической модели (банковской в том числе), вторая – неэффективность управления в экономике и предпринимательстве (банки, «сели в лужу» показательнее остальных). Основные проблемы банковской системы две:

1.Зависимость отечественных банков от внешних источников финансирования;

2.Низкий уровень капитализации банков.

Решение проблемы должно осуществляться Правительством РФ в законодательном порядке, с привлечением банковского сообщество, например создание Концепции развития финансового/банковского рынка России с указанием сроков и ответственных лиц, принятие Банковского кодекса и т.д.

Сценарий прорыва невозможен без регламентации тесного взаимодействия рынка капиталов и банковского сектора, т.к. необходимы «длинные, крупный суммы деньг» для стабильного бесперебойного функционирования системы. Источниками могут стать: средства государственных фондов, долгосрочные ресурсы (секьюритизация, рынок ценных бумаг, ипотечные ценные бумаги, средства страховщиков), капитализация нефинансовых активов (права собственности и тд.).

№ 69. Правовые основы организации и деятельности кредитных организаций в Российской Федерации.

Правовой статус кредитной организации в Российской Федерации федеральным законом «О банках и банковской деятельности», «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», другими федеральными законами и нормативными актами Центрального банка РФ.

Правовой статус – это установленное нормами права положение субъектов, совокупность их прав и обязанностей. В правовой статус входят: правосубъектность и установленные законом права и обязанности.

собственности как хозяйственное общество), которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) ЦБ РФ имеет право осуществлять банковские операции. К банковским операциям согласно ст. 5 указанного Закона относятся:

1.Привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);

2.Размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет;

3.Открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

4.Осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банковкорреспондентов, по их банковским счетам;

5.Инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

6.Купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

7.Привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

8.Выдача банковских гарантий;

9.Осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).

Кроме чисто банковских операций, кредитные организации вправе осуществлять

определенные сделки, указанные в ФЗ «О банках и банковской деятельности». К ним относятся:

1.Выдача поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;

2.Приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;

3.Доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;

4.Осуществление операций с драгоценными металлами и камнями в соответствии с законодательством Российской Федерации;

5.Предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;

6.Лизинговые операции;

7.Оказание консультационных и информационных услуг.

Кредитные организации подразделяются на банки и иные кредитные организации.

Банком признается кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности такие банковские операции, как:

1.Привлечение во вклады денежных средств граждан и юридических лиц;

2.Размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности;

3. Открытие и ведение банковских счетов граждан и юридических лиц.

Коммерческие банки по сути своей не однородны и подразделяются в зависимости от сферы деятельности: специализированные и универсальные. Банк может называться как угодно, название его ни к чему не обязывает. Виды его деятельности с названием не связаны.

Специализированные коммерческие банки специализируются на одной или двух банковских операциях или обслуживают определенную категорию клиентов, конкретную отрасль. Специализированные банки различаются по характеру выполняемых операций (сберегательные, инвестиционные, инновационные, ипотечные и др.).

Особенность банков выражается в законодательном закреплении за банковскими операциями двух особенностей: 1) распространение на банковские операции действия банковской тайны. В соответствии с Гражданским кодексом РФ (ст. 857) банк гарантирует тайну банковского счета и банковского вклада, операций по счету и сведений о клиенте. 2) наличие специального источника права, а также большого числа нормативных актов Банка России.

Банки обладают элементами публичной власти, осуществляют контроль, за деятельностью других субъектов гражданского права (противодействие отмыванию доходов полученных преступным путём, финансирование терроризма и т.д.).

Иные кредитные организации могут выполнять одну или несколько банковских операций в совокупности, кроме сочетания, характерного для банка, указанного ранее. При этом иная кредитная организация не должна регистрироваться как банк, но должна получить лицензию на осуществление конкретной банковской операции или нескольких операций. Законодательству известны три вида небанковских кредитных организаций (НКО):

1.Расчётные небанковские организации («Московский клиринговый центр», «Вестерн Юнион», «Рапида»);

2.Небанковские кредитные организации инкассации;

3.Небанковские кредитные организации, осуществляющие депозитно-кредитные операции («Женская микрофинансовая сеть»).

ВРоссии действует (зарегистрировано) порядка 50 НКО. Ситуация с НКО, в целом, могла быть гораздо лучше.

№ 70. Правовые вопросы организации рынка денежных расчетов.

Эффективное развитие экономики страны во многом определяется состоянием денежного обращения, стабильным функционированием денежной системы. Денежное обращение пронизывает собою всю финансовую систему. Особенность денег заключается в том, что они находятся в постоянном движении.

Процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах называется денежным обращением.

Денежное обращение отражает направленные потоки денег между:

1.ЦБ РФ и иными кредитными организациями;

2.Самими кредитными организациями;

3.Кредитными организациями и организациями;

4.Банками и физическими лицами;

5.Банками и иными институтами финансовой системы.

Регулирование денежного обращения является задачей ЦБ РФ. В соответствии с законодательством деятельность по организации и управлению наличным денежным обращением осуществляется в централизованном порядке Центральным банком РФ.

Денежное обращение подразделяется на два вида: наличное и безналичное. В процентном соотношении налично-денежный оборот меньше, чем безналичный, и обслуживает, в основном, получение и расходование денежных доходов населения, а также часть платежей предприятий и организаций. Наличный денежный оборот является непрерывным процессом движения наличных денег в форме банкнот (банковских билетов), казначейских билетов, металлических монет.

В Российской Федерации субъектом, организующим данный вид денежного обращения, является Банк России, в систему которого входят территориальные учреждения, а также система расчетно-кассовых центров (РКЦ). Наличный оборот начинаете с указания Банка России РКЦ о переводе наличных денег из резервных фондов в оборотные кассы, из которых наличные деньги направляются в операционные кассы кредитных организаций (банки). Частично деньги направляются на обслуживание межбанковских расчетов, но в основном они выдаются юридическим и физическим лицам.

Безналичное денежное обращение состоит в списании определенной денежной суммы со счета одного субъекта в кредитной организации и зачислении ее на счет другого субъекта в этой же или иной кредитной организации либо в иной форме, при которой наличные денежные знаки как средство платежа отсутствуют.

Современный безналичный оборот в РФ организован в соответствии со следующими принципами:

1.Предприятия всех форм собственности обязаны хранить свои средства на счетах в банках;

2.Основная часть безналичных расчетов должна осуществляться через банк;

3.Требование платежа должно выставляться или перед отгрузкой товаров (выполнением работ, оказанием услуг) или после этого;

4.Оплата клиентом банка полученных товаров и услуг осуществляется банком только с согласия обслуживаемого юридического или физического лица;

5.Формы безналичных расчетов платежей выбираются организацией по своему усмотрению в соответствии с требованиями законодательства.

Можно выделить две противоположных точки зрения. Сторонники первой точки зрения (Л.Г. Ефимова, Е.А. Суханов, А.Г. Братако и др.), небезосновательно считают, что «закон распространяет на безналичные деньги правовой режим наличных денег и считает их вещами, безналичные деньги могут быть объектом права собственности в силу юридической фикции, существующей в законодательстве. При внесении наличных денег в банк и помещении их на счет клиента происходит не переход права собственности на денежные знаки от вкладчика к банку, а изменение формы денег с наличной на безналичную». Таким образом, сторонники данной точки зрения и «наличные» и «безналичные» деньги относят к вещам, распространяют на них правовой режим денег. Кроме того, с точки зрения данной позиции «банк может только владеть и пользоваться деньгами, но не распоряжаться ими. У банка есть два правомочия — владение и пользование, но нет третьего правомочия — распоряжения».

Сторонники противоположной точки зрения (Л.А. Новоселова) считают, что особенностью «денежных средств на банковском счете» как самостоятельного объекта гражданского права является его природа, определяемая тем, что указанный вид имущества является обязательственным правом владельца счета в отношении банка.

Наряду с выделенными факторами в качестве дополнительных признаков расчетных (безналичных) правоотношений можно выделить:

A.Расчеты носят гражданско-правовой характер, несмотря на то, что регулируются отраслями гражданского и банковского законодательства, природа расчетов именно гражданско-правовая;

B.Расчеты – являются реализацией имущественных прав, безналичные деньги принимают форму

имущественного права.

Правовой основой денежного обращения выступают нормы Конституции РФ, федеральные законы «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», «О банках и банковской деятельности», Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле», иные законы, нормативные акты Президента и Правительства РФ, а также подзаконные акты ЦБ РФ. Регулирование денежного обращения в стране осуществляется с помощью таких методов, как денежная реформа, деноминация и эмиссия.

Целью регулирования денежного обращения в стране является создание стабильно функционирующей денежной системы, которая, в свою очередь, создает необходимые предпосылки для эффективного развития экономики.

Под денежной системой государства понимается законодательно закрепленное устройство денежного обращения, включающее взаимодействие образующих ее элементов.

В результате правового регулирования денежного обращения в РФ создана денежная система, включающая следующие элементы:

1.Официальную денежную единицу (рубль, состоящий из ста копеек);

2.Эмиссию наличных денег;

3.Организацию наличного/безналичного денежного обращения.

71. Рынок банковских услуг по привлечению и размещению денежных средств (правовое регулирование).

Рынок банковских услуг по привлечению средств, представлен следующими банковскими услугами, указанными в Законе о банках:

I.Привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);

II.Привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

III.Доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами.

Вбанковской терминологии услуги по привлечению денежных средств, принято называть пассивными операциями. В некотором смысле к пассивным операциям относится и привлечение средств, в виде остатков на счетах клиентов, так как в результате заключения договора банковского счета в кредитной организации образуются пассивы в виде неиспользованных остатков на счетах клиентов. Но в отличие от договора банковского счета, описанного выше, основной целью банковских услуг по привлечению денежных средств является не организация расчетов, а формирование срочных пассивов для их последующего размещения в доходные активы. Поэтому на практике пассивы банков в виде клиентских остатков по банковским счетам, как правило, бесплатные, в то время как по пассивам, привлеченным на определенный срок, банки обычно платят проценты.

Услуги по привлечению денежных средств физических и юридических лиц во вклады охватывают широкую и важнейшую для кредитных организаций группу пассивных операций, результатом которых является получение кредитной организацией денежных средств на условиях срочности, возвратности и платности. Юридически банковские операции по привлечению денежных средств оформляются договорами банковского вклада и рядом договоров, связанных с размещением банком собственных ценных бумаг.