!Учебный год 2023-2024 / Цветков Циклы Монография

Глава 3. Марксистская теория промышленных циклов

таморфозы, акт ДÐТ, заключается в обратном Ñ в превращении денежной формы

стоимости в товарную форму. Однако эта возможность превращается в реальность

только на определенном этапе развития Ñ в машинный период.

Реальная возможность кризиса возникает в связи и по поводу дальнейшего развития противоречий товара и денег в условиях кругооборота индивидуальных капиталов. С развитием кредитной системы взаимозависимость между субъектами экономических отношений переходит на качественно новый уровень. Деньги, выполняя функцию меры стоимости и средства платежа, могут оторваться друг от друга во времени. Функционируя в качестве платежного средства, деньги могут оказаться в

руках продавца не в момент совершения сделки, а позднее, через определенный промежуток времени. Продавец и покупатель становятся, соответственно, кредито-

ром и должником. В итоге каждый субъект экономических отношений оказывается

связанным с целым рядом других субъектов.

Поскольку развитие кредита значительно усложняет отношения между това-

ровладельцами, невыплата или задержка выплат по долговым обязательствам может вызвать затруднения в реализации продукции у целого ряда товаровладель-

цев, что, в конечном счете, может привести к кризису. Это, прежде всего, связано

с отделением двух взаимозависимых друг от друга актов купли-продажи, которое

может вызвать неблагоприятные последствия для субъектов экономических отно-

шений (сторон договора купли-продажи), так как нельзя исключать возможность, во-первых, изменения цен на товары или услуги, которые в промежуток между со-

вершением сделки и установленным сроком платежа могут снизиться или вырасти,

а во-вторых, вариант с неисполнением или не должным исполнением обязательств

одной из сторон сделки или обеими сторонами, когда, например, должник не смог

реализовать свой товар в нужном объеме к установленному сроку.

К. Маркс пишет: ÇЕсли стоимость в промежуток между этими двумя моментами изменилась и товар в момент его продажи не стоит столько, сколько он стоил в

тот момент, когда деньги функционировали в качестве меры стоимостей, а поэто-

му и взаимных обязательств, то долговое обязательство не может быть оплачено из вырученных за товар денег, и потому не может быть сальдирован весь ряд сделок, которые, в свою очередь, зависят от этого обстоятельстваÈ. И далее: ÇРаз товар не мог быть продан в течение определенного промежутка времени, Ñ даже если не изменилась его стоимость, Ñ то одного этого обстоятельства уже достаточно для того, чтобы деньги не могли выполнить свою функцию средства платежа, ибо они должны функционировать как средство платежа в определенный заранее установленный срокÈ57. Таким образом, если на первом этапе метаморфозы товара главная его трудность связана с реализацией, то на втором этапе Ñ с функцией денег как средства платежа.

Другими словами, усложнение системы взаимоотношений между субъектами экономических отношений в результате развития кредита повышает возможность

возникновения и дальнейшего распространения кризисных процессов. В масштабе экономики в целом невыполнение или недолжное выполнение взятых сторонами

обязательств по гражданско-правовым договорам на определенном этапе развития

57 Там же. Т. 26. Ч. II. С. 566Ð567.

131

Раздел III. Многообразие подходов к исследованию причин циклических колебаний в рыночной экономике

хозяйственной ситуации (после набора критической массы) может привести к распространению кризисных процессов на экономику в целом58.

Действительная возможность кризиса проистекает из стихийности и непропорциональности развития рыночной экономики. К. Маркс пишет: ÇУсловия нормального обмена, следовательноÉ нормального хода как простого воспроизводства, так и воспроизводства в расширенном масштабеÉ превращаются в столь же многочисленные условия ненормального хода воспроизводства, в столь же многочисленные условия кризисов, так как равновесие Ñ при стихийном характере этого производства Ñ само по себе является случайностьюÈ.

Возможности кризисов перерастают в их неизбежность, говоря словами К. Маркса, из Çреального движения капиталистического способа производства, конкуренции и кредитаÈ.

Поскольку кризис Çпроистекает из тех определений формы капитала, которые присущи капиталу как капиталу и не заключены просто в его бытии как товара и денегÈ, постольку правомерным представляется вывод, что в кризисах разрушается капитал, потому что нарушается главное условие его самовозрастания Ñ размеренное движение капитала, непрерывность перетекания его форм: из товарного в производительный, из производительного в торговый, из торгового в денежный и т. д.

Говоря другими словами, если капитал понимается как самовозрастающая стоимость, условием самовозрастания которой является непрерывное движение и последовательная смена его форм Ñ денежного, производительного и товарного, ко-

торые, в свою очередь, образуют неразрывное единство так называемых трех фигур кругооборота капитала и немыслимо без них, то перерыв или задержка в движении капитала неизбежно ведет к нарушению всего хода его движения, в результате чего теряется главное его свойство Ñ свойство самовозрастания, так как процесс самовозрастания происходит только в условиях непрерывного движения капитала. К. Маркс отмечает, что капитал есть движение, процесс кругооборота, проходящий различные стадии, процесс, который, в свою очередь, заключает в себе три различные формы процесса кругооборота. Поэтому капитал можно понять лишь как движение, а не как вещь, находящуюся в покое.

Первопричиной, то есть возможностью возникновения экономических кризисов, является разрыв между производством и потреблением товаров. В докапиталистических способах производства было недопроизводство материальных благ. При капитализме впервые возникло перепроизводство. Почему это произошло?

Во-первых, вследствие общего хаотичного характера экономики и несогласован-

ности действий производителей. В рамках натурального хозяйства между производством и потреблением существовала прямая связь, и поэтому не было условий для экономических кризисов. Возможность для них появилась и расширялась по

58 Например, в 1995 г., когда в России разразился тяжелый банковский кризис, который был вызван несостоятельностью (банкротством) нескольких крупных банков (не смогли вернуть кредиты, взятые ими у других банков), в экономике возникла угроза цепного банкротства банков, или Çкризиса по принципу доминоÈ. Однако Центральный банк России из находившихся в его распоряжении резервных фондов выдал нескольким банкам кредиты на восстановление платежеспособности в сумме 300 млрд. руб., а также купил у банков принадлежащие им государственные ценные бумаги на сумму 600 млрд. руб. Таким образом, при помощи российской резервной системы на тот момент удалось погасить волну надвигавшегося кризиса.

132

Глава 3. Марксистская теория промышленных циклов

мере развития товарного производства и обращения. Разделение труда, развитие специализации и кооперации увеличивало разрыв между производством и потреблением. Но при простом товарном производстве вероятность кризисов не могла превратиться в необходимость. Товары тогда продавались в основном на местных рынках, затруднения с их реализацией носили локальный характер и не могли вызывать нарушения процесса реализации во всем обществе. После того как товарное производство стало господствующей формой организации производства, а рынок Ñ стихийным его регулятором, разрыв между производством и потреблением как во времени, так и в пространстве резко усилился. Из-за общего хаотичного характера

экономики (несогласованности действий производителей) какой-то товар окажется в избытке, какой-то в дефиците. В условиях стихии и анархии производства экономические кризисы стали объективной закономерностью.

Во-вторых, вследствие перепроизводства товаров по отношению к платежеспособ-

ному совокупному спросу. И дело здесь, по мнению Маркса, заключается не в ошибках оценки емкости рынка и даже не в желании владельцев капитала получить максимальную прибыль, а в самой природе и законах развития экономики, нацеленной на получение прибыли. Здесь следует выделить две причины. Первая из них связана с

основным противоречием капитализма между общественным характером производства и частной формой присвоения результатов труда. Вторая причина связана с условиями производства прибавочной стоимости и условиями ее реализации на рынке.

Развитие экономики привело к тому, что производство носит общественный характер, а форма присвоения результатов труда в основном сохранилась частная. Это ведет к обострению противоречия между общественным характером производства и частной формой присвоения. Это противоречие проявляется в противоречиях между трудом и капиталом, производством и потреблением, между организацией производства на отдельном предприятии и в обществе в целом. По мере накопления капитала, роста производительных сил происходит все большее обобществление производства: концентрация и централизация капитала, формирование индустриальных центров, крупных капиталистических предприятий. Углубляется общественное разделение труда, расширяются экономические связи, внешние

и внутренние. Продукты становятся результатом труда миллионов работников, но их присвоение остается частнокапиталистическим. Проявление этого противоречия в разные исторические периоды и в различных странах имеет свою специфику, которая в значительной мере влияет на характер кризисов. Сущность экономического кризиса проявляется в перепроизводстве товаров по отношению к платежеспособному совокупному спросу, в нарушении процесса условий воспроизводства вещественного капитала, в массовых банкротствах фирм, росте безработицы и других социально-экономических потрясениях. Маркс считал, что данное противоречие может быть полностью разрешено только при смене капитализма социализмом, опирающимся исключительно на общественную собственность на средства производства.

С другой стороны, противоречивость капиталистического производства заключается и в том, что оно производит товары, и само же их потребляет. С точки зрения денежной системы, это означает, что производители (наемные работники) должны получить за свою работу ровно столько, сколько стоят товары, ведь и производители, и потребители Ñ это одно и то же для всего общества в целом. Общий, совокупный объем заработной платы наемных работников и общая стоимость всех

товаров должны быть равны. Однако капиталист должен платить своим работникам

133

Раздел III. Многообразие подходов к исследованию причин циклических колебаний в рыночной экономике

меньше, чем стоимость произведенных товаров, иначе он останется без дохода. Но

это значит, что его накопление капитала Ñ это нераспроданные товары. Нераспроданные вследствие того, что работники получили меньшее количество денег. Таким образом, товаров при капитализме всегда больше, чем спрос на них. Именно противоречие между условиями производства прибавочной стоимости и условиями ее реализации на рынке является главной причиной возникновения реальной воз-

можности кризиса. К. Маркс пишет: ÇПротиворечие, выраженное в самой общей

форме состоит в том, что капиталистическому способу производства присуща тенденция к абсолютному развитию производительных сил независимо от стоимости и

заключающейся в ней прибавочной стоимости, а также независимо от обществен-

ных отношений, при которых происходит капиталистическое производство; тогда как с другой стороны его целью является сохранение существующей капитальной стоимости и ее увеличение в возможно большей степени (то есть постоянно уско-

ряющееся возрастание этой стоимости). Специфическая особенность капиталистического способа производства состоит в использовании наличной капитальной

стоимости как средства для возможно большего увеличения этой стоимости. Методы, которыми он этого достигает, сопряжены с уменьшением нормы прибыли, обесценением наличного капитала и развитием производительных сил труда за счет

уже произведенных производительных силÈ59.

В-третьих, вследствие закона роста производства при максимальном сокращении его издержек, в частности, заработной платы, которая составляет основу потре-

бительского спроса. Условием отсутствия кризиса является ситуация, когда товары всегда находят покупателей при том уровне цен, который обеспечивает при-

быльность производства. Однако само наличие прибылей побуждает капиталиста наращивать производство. В этом суть капиталистической экономики Ñ погоня

за прибылью требует увеличения производства. В конечном итоге кризис неизбежен Ñ товаров будет произведено больше, чем найдется желающих их купить. И даже низкие цены тут не помогут. Потребности человека ограничены его физиче-

ской природой. Именно поэтому кризисы неизбежны, рост производства в любом случае должен натолкнуться на некий предел потребления даже без учета платежеспособного спроса, который ставит планку для производства еще ниже.

Платежеспособный спрос, который выступает, в свою очередь, необходимым

условием покупки, соответственно ограничен предельными размерами заработной

платы. Иные источники доходов, например, такие как дивиденды по акциям, проценты по облигациям, доходы от сдачи в аренду имущества или в наем жилого помещения и многие другие являются если не дополнительными источниками доходов работающего населения, то основными для достаточно ограниченного круга людей.

Поэтому по сравнению с возможностями производства возможности платежеспо-

собного спроса населения можно оценивать как явления разноуровневого порядка. В противном случае, потребительский и ипотечный кредит, а также другие виды

отношений займа не получили бы такого широкого распространения, которое наблюдается в действительности.

В представлении капиталистов дело принимает форму нехватки денежных средств. Владельцы капитала вынуждены отпускать товар в долг или в кредит. Для

стимулирования совокупного спроса активно предлагаются различные специальные

59 Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. Т. 26. Ч. II. С. 566Ð567.

134

Глава 3. Марксистская теория промышленных циклов

меры, например, всевозможные формы кредита (в том числе – потребительское кре-

дитование), скидок, бонусов и т. п. Все это создает дисбаланс между суммой зарплат

(которая тратится преимущественно на потребление) и суммарной стоимостью потребительских товаров. Предпринимаемые попытки увеличивают денежную массу, которая лишь материализует прибыль, но не увеличивает совокупный спрос.

Через несколько циклов производства долги накапливаются. Неизбежно наступает фаза, когда товары перестают отпускать в долг, поскольку размер долговых обязательств превышает разумные возможности их погашения. Кредитование прекращается, и спрос начинает уменьшаться очень быстрыми темпами. Кризис

растягивается в фазу депрессии, которая продолжается до тех пор, пока не будет

распродан ÇизбытокÈ товаров. Ситуация усугубляется тем, что предприятия производят дополнительные товары, хотя и в меньшем объеме, чем в период экономического роста. Следствием этого является нарушение равновесия между спросом

и предложением на товары и последующий резкий спад товарного производства, цепные банкротства и массовая безработица Ñ то есть экономический кризис. Од-

нако не следует кредит считать причиной кризиса. Кредитная пирамида является вынужденной мерой для смягчения платежного и производственного кризиса, то есть последующий кредитный (финансовый) кризис сам является следствием об-

щего кризиса.

Исследуя законы внутренних противоречий капитализма, Маркс писал: ÇУсло-

вия непосредственной эксплуатации и условия реализации ее не тождественны. Они не только не совпадают по времени и месту, но и по существу различны. Первые ограничиваются лишь производительной силой общества, вторые ограничиваются

пропорциональностью различных отраслей производства и потребительной силой общества. Но эта последняя определяется не абсолютной производительной силой и не абсолютной потребительной силой, а потребительной силой на основе анта-

гонистических отношений распределения, которые сводят потребление огромной массы общества к минимуму, изменяющемуся лишь в более или менее узких границах. Она ограничена, далее, стремлением к накоплению, стремлением к увеличе-

нию капитала и к производству прибавочной стоимости в расширенном масштабе. Таков закон капиталистического производства, диктуемый постоянными переворотами в самих методах производства, постоянно сопровождающим такие перевороты

обесценением наличного капитала, всеобщей конкурентной борьбой, необходимо-

стью совершенствовать производство и расширять его масштаб ради одного только

сохранения и под угрозой гибели. Поэтому рынок должен постоянно расширяться,

так что рыночные связи и определяющие их условия все более принимают характер независимого от производителей естественного закона, становятся все более поддающимися контролю. Внутреннее противоречие стремится найти себе разрешение в расширении внешнего поля производства. Но чем больше развивается производительная сила, тем более приходит она в противоречие с узким основанием, на

котором покоятся отношения потребленияÈ60.

Идеи К. Маркса о кризисах углубил и развил В. И. Ленин (1870Ð1924). Крити-

ческий анализ эпохи начала XX века позволил ему сделать вывод, что империализм есть эпоха кризиса. Развивая учение К. Маркса о кризисах, В. И. Ленин раскрывает

содержание кризисов эпохи империализма (экономического, политического, исто-

60 Там же. Т. 25. С. 268.

135

Раздел III. Многообразие подходов к исследованию причин циклических колебаний в рыночной экономике

рического и т. д.), которые выступают у него как закономерное проявление кризисного характера империализма в его циклическом движении вплоть до мировой войны капиталистических стран за передел мира, до общенационального кризиса и революционной ситуации в отдельных странах.

Наиболее важным противоречием капиталистического способа производства, обусловливающим неизбежность экономического кризиса, является противоречие между производством и потреблением. В. И. Ленин писал: ÇПротиворечие между производством и потреблением, присущее капитализму, состоит в том, что производство растет с громадной быстротой, что конкуренция сообщает ему тенденцию безграничного расширения, тогда как потребление (личное), если и растет, то крайне слабоÉ Растут производительные силы общества без соответствующего роста народного потребления, без утилизации этих производительных сил на пользу трудящихся массÈ61.

Ограничение покупательной способности трудящихся непосредственным образом тормозит реализацию товаров потребительского назначения, то есть продукции II подразделения. В результате капиталисты отраслей II подразделения получают меньше средств и оказываются не в состоянии покупать средства производства в I подразделении. Таким образом, с отставанием потребления широких масс от производства нарушается весь ход капиталистического производства, производство выходит за рамки, поставленные ему капиталистическими производственными отношениями в виде ограниченной базы платежеспособного спроса трудящихся масс. Возникает экономический кризис, принимающий характер всеобщего перепроизводства и относительного перенакопления капитана в виде значительного недоиспользования производственных мощностей.

К ограничению покупательной способности трудящихся и нарушению пропорций воспроизводства ведут и другие противоречия капиталистического способа производства. Чтобы увеличить производство прибавочной стоимости, капиталисты внедряют на своих предприятиях новую технику и технологию, которые повышают производительность труда. Но технический прогресс и рост производительности труда во всем обществе приводят к повышению органичного строения обществен-

ного капитала, к относительному уменьшению доли переменного капитала, порождают тенденцию к ограничению темпов роста нормы прибыли (при увеличении ее абсолютных размеров).

Таким образом, стремление к росту прибавочной стоимости, ÇсамовозрастаниеÈ капитала как конечная цель и основной движущий мотив капиталистического производства вступают в неразрешимое противоречие с тем средством, при помощи которого происходит это самовозрастание. Повышение производительности труда и относительное уменьшение доли переменного капитала в национальном доходе, ограничение темпов роста нормы прибыли ведут к относительному сужению рамок покупательной способности населения и снижают заинтересованность капиталистов в расширении основного капитала.

К тому же технический прогресс сопровождается быстрым моральным старением основного капитала и в связи с этим значительными потерями для капиталистов. Капиталисты вынуждены все чаще и во все возрастающих масштабах заменять устаревшую часть основного капитала. При этом возмещение основного капитала,

61 Ленин В. И. Полн. собр. соч. Т. 4. М., 1978. С. 158Ð159. (Ответ г. П. Нежданову).

136

Глава 3. Марксистская теория промышленных циклов

как правило, носит неравномерный, скачкообразный характер. Из-за усиления неравномерности спроса на средства производства периоды его значительного увеличения регулярно сменяются его значительным падением. ÇПериодическое обесценение наличного капитала Ñ это имманентное средство капиталистического способа воспроизводства, сдерживающее понижение нормы прибыли и ускоряющее накопление капитальной стоимости путем образования нового капитала Ñ нарушает сложившиеся отношения, в которых совершается процесс обращения и воспроизводства капитала, и потому сопровождается внезапными приостановками и кризисами процесса производстваÈ62.

Подводя итог, необходимо сделать следующие замечания.

1)Разработанная в 1860-е гг. К. Марксом теория экономических (циклических) кризисов (Çмарксистская теория циклаÈ) занимает особое место. По сути, она и сегодня является одним из основных направлений в исследовании развития кризисных процессов, присущих современному капитализму. В эпоху быстрого развития, которую сейчас называют Çтучными годамиÈ, над марксизмом было принято смеяться. Но мировой кризис заставил даже отъявленных капиталистов заговорить об актуальности Çвечного ученияÈ. Несмотря на всю романтику коммунизма, марксистская теория базируется на весьма серьезных посылках. Прежде всего, на поиске антагонистических (сегодня их чаще называют системными) противоречий.

2)Маркс стал одним из первых ученых-экономистов, кто обратил внимание на трансформацию капитала как непосредственную причину периодичности кризисов, которая связана с процессом массового обновления основного капитала, обусловленного в свою очередь средним сроком функционирования его наиболее активного элемента Ñ промышленного оборудования. Этот процесс обновления, порождаемый прогрессом науки и техники, он назвал Çматериальной основойÈ экономического цикла. При этом сами кризисы К. Маркс рассматривал как результат временного и частного разрешения основного противоречия капитализма Ñ противоречия между растущим общественным характером производства и частной формой присвоения его результатов (то есть частной собственностью).

3)Маркс обосновал утверждение, что кризисы являются неотъемлемой чертой капиталистической экономики. До промышленной революции конца XVIII в. не существовало никаких регулярно повторяющихся бумов и депрессий. Циклы возникают на исторической сцене примерно в то же самое время, что и современная промышленность.

4)По К. Марксу, основная причина кризиса заключается в процессе обращения капитала. Остановка или изменение этого процесса влекут за собой разрыв в процессе обращения капитала. Именно этот аспект капиталистического производства, то есть нарушение равновесия на рынке капиталов, является специфической причиной экономического кризиса при капитализме. Этот же аспект объясняет и периодичность кризисов, их повторяемость через определенные промежутки времени и сходные, хотя и не одинаковые, проявления, то есть характерный ход экономического цикла.

5)К. Маркс постоянно подчеркивал, что в силу закона капиталистического накопления, связанного со свойственной капиталистам жаждой получения при-

62 Там же. Т. 25. С. 273Ð274.

137

Раздел III. Многообразие подходов к исследованию причин циклических колебаний в рыночной экономике

бавочной стоимости, происходит постоянное нарушение пропорций, которые

должны существовать между производством средств производства (и его различными отраслями) и производством предметов потребления. Это значит, что

нарушаются условия, которые только и могут обеспечить расширенное воспро-

изводство. Возможности непропорционального развития, которые становятся очевидными в общих схемах воспроизводства в силу действия закона капита-

листического накопления, превращаются в Çнеизбежную диспропорциональностьÈ, то есть в неизбежность постоянного нарушения пропорций.

Глава 4.

Теория перепроизводства (перенакопления капитала)

Центральное место в Çтеориях перенакопленияÈ занимает вопрос о чрезмерном развитии отраслей, изготовляющих товары производственного назначения (producersgoods) или капитальные товары (capitalgoods), по отношению к отраслям, производящим потребительские товары. Все авторы Çтеории перенакопленияÈ начинают с того общепризнанного факта, что отрасли, изготовляющие товары производственного назначения, подвержены воздействию экономического цикла гораздо сильнее, чем отрасли, производящие потребительские товары повседневного потребления. Во время повышательной фазы цикла выпуск товаров производственного назначения растет, а во время понижательной фазы цикла сокращается гораздо более резко, чем производство потребительских товаров кратковременного пользования. Потребительские товары длительного пользования, такие как дома и автомобили, занимают особое положение, приближающее их к капитальным товарам.

Во время фазы подъема отрасли производящие капитальные товары получают

(относительно) чрезмерное развитие, то есть производство капитальных товаров в

сравнении с производством потребительских товаров заходит дальше того уровня, который может быть сохранен в течение длительного времени в условиях, лежащих в основе этого развития. Таким образом, именно реальная диспропорция в структуре производства, а не просто нехватка денег, вызываемая недостаточностью банковских резервов, является причиной крушения. Отсюда следует, что если фаза процветания уже началась, то невозможно неограниченно отсрочивать спад с помощью кредитно-денежных мероприятий.

Следуя классификации Готфрида фон Хаберлера (1900Ð1995), предложенной

вего работе ÇПроцветание и депрессия: теоретический анализ циклических колебанийÈ (1937)63 все теории перенакопления условно можно разделить на три группы

взависимости от причин, нарушающих равновесие: монетарная теория перенако-

пления; немонетарные теории перенакопления; теория перенакопления на основе прин-

ципа акселерации. В соответствии с предложенной классификацией проведем рассмотрение характерных особенностей данных теорий.

63 Haberler G. ÇProsperity and Depression: A theoretical analysis of cyclical movementsÈ (Хаберлер Г.

Процветание и депрессия: теоретический анализ циклических колебаний. Челябинск, 2005).

138

Глава 4. Теория перепроизводства (перенакопления капитала)

Глава 4. Теория перепроизводства (перенакопления капитала)

4.1. Монетарная теория перенакопления.

Основные представители: Л. Мизес, Ф. Хайек, Ф. Махлуп, Л. Роббинс, У. Рёпке, Р. Штригль, К. Викселль.

Основныеработы:

ÑMises L. von. The Theory of Money and Credit. N. Y., 1971 (translation of the 2nd German edition, 1924; originally published in 1912); Monetary Stabilization and Cyclical Policy. 1928 (reprinted in On the Manipulation of Money and Credit. N.Y., 1978)

ÑHayek F. A. von. Monetary Theory and the Trade Cycle. N. Y., 1966 (reprint of 1933 English edition, originally published in German in 1929); Prices and Production. N. Y., 1967 (reprint of 1935 2nd revised edition, originally published in 1931). Prieserwartungen, monetare Schwankungen und Fehlinvestionen // 1 OLRQ ORNRQRPLVN 7LGVNULIW 1935.

ÑMасhup F. Industriekredit und Kapitalbildung. Vienna, 1931.

ÑRobbins L. The Great Depression. L., 1934.

ÑRepke W. Crises and Cycles. L., 1936 (перевод с нем.); Trends in German Business Cycle Policy // (FRQRPLF -RXUQ O September. 1935.

ÑStrigl R. von. Kapital und Production. Vienna, 1934.

ÑWiсksell K. Interest and Prices. L., 1936 (перевод с нем.); Geldzins und Guterpreise. Jena, 1898; Lectures on Political Economy. Vol. I. General Theory, 1934; Vol. II. Money. L., 1935 (перевод со швед.)64; The Inßuence of the Rate of Interest on Prices //

(FRQRPLF -RXUQ O June. 1907.

Причина циклических колебаний. Согласно монетарной теории перенакопления причина циклических колебаний деловой активности имеет денежную природу: денежные силы, действующие при определенной форме кредитной организации (банковской системы), вызывают диспропорцию между низшими и высшими стадиями производства.

Авторы монетарной теории исходят из эластичности денежной массы, что объединяет их с чисто монетарной теорией Хоутри65. Они доказывают, что при современных условиях средства обращения состоят главным образом из банковских

денег (депозитов) и что банковская система регулирует количество денег путем изменения учетной ставки, а также с помощью операций на открытом рынке66.

Однако, по мнению ученых, разрабатывавших монетарную теорию перенакопления, экономический цикл представляет собой не только явление чисто денежного порядка. Во-первых, денежные силы вызывают реальную диспропорцию, которая приводит к кризису. Кризис и депрессию нельзя объяснить только лишь

64Классический труд Викселля ÇДенежный процент и товарные ценыÈ появился в 1898 г. на немецком языке. Позднее вышли (на шведском языке) его ÇЛекции по политической экономииÈ: том I ÇОбщая теорияÈ (1901) и том II ÇДеньгиÈ (1906). ÇЛекцииÈ вскоре были опубликованы на немецком языке. Много лет спустя, в 1930-е гг., все три работы были переведены на английский язык.

65Более подробно это будет рассмотрено в п. 7.1 Главы 7.

66Операции на открытом рынке Ñ один из элементов осуществления денежно-кредитной политики государства, заключающейся в том, что центральный банк покупает и продает ценные бумаги (векселя, казначейские обязательства, облигации) на открытом рынке, влияя тем самым на курс ценных бумаг и получая прибыль. Посредством таких операций увеличивается или уменьшается объем денежной массы в обращении.

139

Раздел III. Многообразие подходов к исследованию причин циклических колебаний в рыночной экономике

сокращением массы средств обращения, хотя вторичным элементом, усугубляющим положение, может выступить дефляция. Во-вторых, уже давно признано, что

существует сложная функциональная зависимость между ставкой процента, ко-

личеством денег и уровнем цен. Эта зависимость, систематически разработанная Кнутом Викселлем, положена в основу трактовки экономического цикла. Поэтому

эта разновидность теории перенакопления часто называется ÇнеовикселлианскойÈ школой67.

Кнут Викселль (1851Ð1926) никогда достаточно полно не исследовал колебания

промышленной конъюнктуры как таковые. Но в вопросе о графике спроса на инвестиции, определяемом реальной (или естественной) нормой, взятой в отношении к норме процента, анализ Викселля стал краеугольным камнем современной теории экономического цикла.

Технические открытия и рост народонаселения Викселль рассматривает как ди-

намические факторы, увеличивающие спрос на основной капитал и стремящиеся поднять реальную норму выше заемной нормы. Именно расхождение между этими нормами и вызывает бум. Кроме того, экспансия может быть вызвана факторами,

действующими на заемную норму, например растущей добычей золота или преднаме-

ренным увеличением денежной массы. ÇВозникающее, таким образом, падение нормы процента, несомненно, повлечет за собой явления ãудлинения окольных путейÒ. Эффект от низкой нормы процента будет наибольшим в отношении капитальных вложений большей длительности, таких как строительство железных дорог, домов,

магазинов и т. д.È68 Изменения, порожденные независимыми факторами, действующими на естественную норму процента на капитал, можно, следовательно, рассматривать как существенную причину экспансии.

В дополнение к своему анализу детерминантов инвестирования Викселль еще в 1907 г. высказал чрезвычайно важную мысль относительно механизма, с помощью которого нерегулярные импульсы могут быть преобразованы в циклы69. На значение этой идеи указывает Рагнар Фриш: ÇКнут Викселль, по-видимому, был пер-

вым, кто определенно сознавал существование двух типов проблем в исследовании

экономических циклов: проблемы распространения и проблемы импульса, и также первым, кто ясно сформулировал теорию о том, что источниками энергии, поддер-

живающей экономические циклы, являются беспорядочные толчки. Ему с большей

или меньшей определенностью представлялось, что экономическая система Ñ это система, продвигаемая вперед нерегулярно, толчками. Появление нововведений и новых способов использования уже существующей техники не есть нечто регулярное, говорит он. Но с другой стороны, эти нерегулярные толчки могут вызывать более или менее регулярные циклические движения. Он иллюстрирует это следую-

щим замечательно простым и вместе с тем глубоким примером: если ударить по де-

67По мнению Хаберлера, несмотря на то, что Викселль разработал теоретическую основу этой теории, он сам скорее всего должен быть отнесен к группе Çнемонетарных теорий перенакопленияÈ. Сам Викселль воспринял толкование цикла у Шпитгофа.

68Wiсksell K. Lectures on Political Economy. Vol. II. Money. L., 1935. Р. 195.

69Wicksell К. Krisenas Gata. Oslo, 1907. P. 255.

140