!Учебный год 2023-2024 / Цветков Циклы Монография

Глава 3. Цикличность экономического развития

лауреат Нобелевской премии (1970) П. Самуэльсон: ÇОни (циклы) не являются близнецами, но в них можно проследить черты принадлежности к одной семье. Точные формулы, подобные тем, которые применяются при определенном движении луны или колебаний простого маятника, не могут быть использованы для предсказаний

смены фаз экономического цикла. По своему бурному и неуравновешенному про-

явлению экономические циклы скорее напоминают волны эпидемических заболеваний, капризы погоды или колебание температуры у больногоÈ.

3.2. Основные характеристики цикла

Развитие экономики Ñ это циклический процесс развития во времени. В разные

годы экономика страны может возрастать большими или меньшими темпами, а в

ряде случаев может наблюдаться и падение. Поэтому динамику развития рыночной

экономики точнее отражает волнообразная линия, где каждая волна характеризует

целый цикл этого развития.

Для характеристики состояния и динамики экономического цикла используют-

ся различные показатели (индикаторы), важнейшими из которых являются объем

ВНП, уровень занятости, уровень загрузки производственных мощностей, объем

прибыли предпринимателей и другие параметры.

В настоящее время, главным количественным параметром цикла выступает из-

менение, таких объемных показателей, как валовой внутренний продукт (ВВП), валовой национальный продукт (ВНП) и национальный доход (НД). В прошлом на

первое место ставился объем промышленного производства. Однако в настоящее

время, учитывая существенное сокращение в сумме ВВП доли как промышлен-

ного, так и всего материального производства, более предпочтительным является

рассмотрение изменений уровня ВВП в целом (последнее, разумеется, не означает, что внутри этого показателя не выявляется динамика отдельных его составляющих).

Именно общее изменение объема производимой продукции (как материальной, так

и нематериальной), выраженное ВВП, служит основанием деления цикла на фазы.

По методике NBER, спад (рецессия) начинается с падения реального ВВП в течение двух последовательных кварталов подряд. Но само по себе такое падение не обязательно означает спад, ведь индикаторы часто отклоняются от основного тренда. Большое количество других индикаторов привлекается для того, чтобы сформи-

ровать общую оценку тенденции, которая будет принята большинством исследователей и практиков. При этом наибольшее значение имеют даже не сами величины

экономических показателей (ВВП, промышленное производство, торговый баланс и т. д.), а их изменения от месяца к месяцу, от квартала к кварталу, и в более длительной перспективе Ñ от года к году. Именно в этих изменениях наиболее явно выражено влияние экономической ситуации на результаты бизнеса, изменение на-

строений и активности производителей и потребителей.

Если мы посмотрим на макроэкономические показатели развития какой-либо страны за более или менее продолжительный период времени, то обнаружим, что,

вне зависимости от экономических колебаний, спадов и подъемов, которые чере-

дуются через определенные промежутки времени, страна достигла определенного экономического развития. То есть практически для любой страны тренд реального ВВП будет изображаться прямой, уходящей вверх под определенным углом по от-

51

Раздел I. Общая характеристика цикла, цикличность экономического развития и ее причины

Тренд и циклические колебания реального ВВП

Рис. 2. Графическое изображение циклических колебаний экономического роста рыночной экономики в целом за длительный период

ношению к оси абсцисс (рис. 2). Поэтому в теории экономического, или делового цикла, принято различать не только цикл, но и тренд.

Соединяя на графике (рис. 2 (b)) точки, в которых обозначен ВВП в начальный период исследования t1 и ВВП в конце периода исследования t2, мы получим ли-

нию Т, которую принято называть трендом (trend Ñ тенденция) реального ВВП. Возрастающая прямая тренда свидетельствует о постоянном экономическом

росте и развитии рыночной экономики в целом.

Тренд (от англ. trend Ð тенденция) Ð долговременная тенденция изменения исследуемого временного ряда. Тренды могут быть описаны различными уравнениями Ð линейными, логарифмическими, степенными и т. д. Фактический тип тренда устанавливают на основе подбора его функциональной модели статистическими методами либо сглаживанием исходного временного ряда.

Тренд в экономике Ð направление преимущественного движения показателей. Обычно рассматривается в рамках технического анализа, где подразумевают направленность движения цен или значений индексов. Чарльз Доу128 отмечал, что при восходящем тренде последующий пик на графике должен быть выше предыдущих, при нисходящем тренде последующие спады на графике должны быть ниже предыдущих.

128 Доу Чарльз Генри (1851Ð1902 Ñ американский журналист, сооснователь Dow Jones & Company с Эдвардом Джонсом и Чарльзом Бергстрессером.

52

Глава 3. Цикличность экономического развития

Тренд представляет собой график долгосрочного развития экономики, математически он является линейной апроксимизацией кривой ВВП. Положительный тренд показывает, что в целом экономика достигает определенного развития. Линия тренда строится таким образом, что сглаживаются колебания реального ВВП на долгосрочном отрезке времени.

Выделяют тренды восходящий (бычий), нисходящий (медвежий) и боковой (флэт). На графике часто рисуют линию тренда, которая на восходящем тренде соединяет две или более впадины цены (линия находится под графиком, визуально его поддерживая и подталкивая вверх), а на нисходящем тренде соединяет два или

более пика цены (линия находится над графиком, визуально его ограничивая и придавливая вниз).

Экстраполируя полученную линию, мы можем дать прогноз тренда потенциального ВВП на отдаленную перспективу.

Основные характеристики цикла связывают с его причинами, фазами, времени протекания, частотой повторения, динамическими параметрами, амплитудами показателей экономической активности. Проиллюстрируем это на рис. 3.

Общая длительность цикла (продолжительностью цикла) измеряется временем между двумя соседними высшими точками ÇпикаÈ (b и f) или двумя соседними низшими точками активности Ñ точками ÇднаÈ (d и h). Промежуток времени между двумя одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры называют экономическим циклом.

Отрезок от переломных точек по вертикали до линии тренда (dd` или bb`) называется амплитудой циклических колебаний. В зависимости от амплитуды колебаний принято различать три основные разновидности (три формы) самих экономических циклов: во-первых, сходящиеся (или затухающие) циклы, характеризующиеся уменьшающейся со временем амплитудой; во-вторых, расходящиеся (или взрывные) циклы с увеличивающейся амплитудой; в-третьих, постоянные с неизменной в течение некоторого периода времени амплитудой.

Рис. 3. Основные характеристики цикла

53

Раздел I. Общая характеристика цикла, цикличность экономического развития и ее причины

Экономический цикл является последовательностью событий, включая ряд последовательно сменяющих друг друга фаз, которые постоянно повторяются, но не обязательно в одинаковой степени или в совершенно одинаковый отрезок времени. Каждой из фаз экономического цикла свойственны определенные количественные характеристики и качественные особенности.

При более подробном анализе экономический цикл делят на четыре фазы: кризис (спад, рецессия129), депрессия, оживление, подъем (экспансия). При этом каждая из фаз отличается специфическими и достаточно типичными чертами.

Кризис (спад, или рецессия) рыночной экономики характеризуется резким спа-

дом производства, который начинается с постепенного сужения, сокращения деловой активности. В этой стадии производство сокращается, (темпы прироста становятся отрицательными), растет безработица и снижается совокупный спрос.

Постепенно происходит замедление кризиса, и экономика входит в стадию депрессии. Депрессия характеризуется замедлением темпов инфляции, безработицы и сокращения производства. То есть все предприятия, которые производили невос-

Рис. 4. Модель экономического цикла

требованный продукт, уже закрылись, а предприятия, пострадавшие в меньшей степени, не могут увеличивать производство из-за низкой покупательной способности населения. Национальный доход продолжает снижаться, но темпы падения замедляются; поэтому кривая темпов прироста ÇповорачиваетсяÈ вверх. Таким образом, в период депрессии происходит стабилизация экономики на низком экономическом уровне.

Достижение стабильности сопровождается желанием расширения производ-

ства наиболее востребованной продукции. Возникает тенденция расширения производства и увеличения занятости, что приводит к увеличению доходов населения

129 Слово ÇрецессияÈ происходит от латинского ÇrecessusÈ Ñ отступление. В экономике термин обозначает спад производства, характеризующийся нулевым ростом валового национального продукта или его падением на протяжении более полугода.

54

Глава 3. Цикличность экономического развития

и повышению эффективного спроса. Таким образом, наступает фаза экономического оживления, переход от падения производства к его увеличению; постепенное возвращение экономики к состоянию, соответствующему равновесному росту. Она продолжается до достижения уровня производства, соответствующего показателям

средней трендовой кривой.

Повышение уровня общественного производства показателя тенденции называется экономическим подъемом. Экономический подъем, или экспансия, характеризуется значительными инвестициями в экономику как со стороны частного, так и

государственного капитала, ростом занятости, сокращением инфляции. В данный

период инфляция приобретает регулируемую форму. Национальный доход растет, несмотря на полную занятость. Увеличивается спрос на инвестиции, безработица снижается ниже естественного уровня. Повышаются уровень цен, ставка заработной платы и ставка процента. Неизбежным следствием такого развития событий

является переход от роста к спаду.

Одновременно в экономическом цикле наблюдается ряд экономических состояний экономической конъюнктуры: высшая точка активности, называемая пиком, неизбежно следом за ней идет рецессия, или спад, который может перейти в глубокий спад или кризис экономики, затем следует низшая точка деловой активности экономических субъектов Ñ депрессия, далее следует оживление, сменяемое подъемом или

экспансией — периодом активного инвестирования и роста производства.

Пик как высшая точка деловой активности характеризуется высоким уровнем до-

ходов населения, полной занятостью, максимальным объемом производства. Такая ситуация не может сохраняться в экономике длительное время, так как экономика

исчерпала все возможности экономического роста. Результатом высокого уровня доходов является усиление склонности к сбережению, что сокращает инвестиции

Таблица 2.1.

Проциклические, противоциклические и ациклические макроэкономические параметры.

55

Раздел I. Общая характеристика цикла, цикличность экономического развития и ее причины

в производство, насыщение потребления еще больше усиливает склонность к сбережению. Недостаток инвестиционных средств приводит к сокращению производства и уменьшению занятости. Таким образом, намечается спад производства.

В зависимости от того, как макроэкономические параметры меняются в ходе

экономического цикла, их можно разделить на проциклические, противоцикличе-

ские (контрциклические) и ациклические.

При этом разные индикаторы имеют свои собственные циклы, сдвинутые относительно друг друга во времени.

Проциклические параметры в фазе подъема увеличиваются, а в фазе кризиса уменьшаются (загрузка производственных мощностей, агрегаты денежной массы, общий уровень цен, прибыли корпорации и т. п.).

Контрциклические параметры во время спада увеличиваются, а во время подъема уменьшаются (уровень безработицы, число банкротств, запасы готовой продукции и т. п.).

Ациклические параметры Ñ это параметры, динамика которых не совпадает с фазами экономического цикла (например, объем экспорта).

Темпы динамики различных параметров, как правило, не совпадают: в то время

как одни из проциклических переменных еще возрастают, другие уже снижаются,

соответственно, в то время как одни из контрциклических переменных еще снижа-

ются, другие уже возрастают. Этим, в частности, объясняется, что смена фаз подъема и спада происходит достаточно плавно. Поэтому экономические переменные

различают в зависимости от того, достигают ли они максимума (минимума) до или

после достижения экономикой высшей (низшей) поворотной точки экономическо-

го цикла. В соответствии с классификацией Национального бюро экономических

исследований США (NBER) выделяют 3 типа макроэкономических параметров (табл. 2.2): опережающие, запаздывающие и совпадающие (соответствующие).

Таблица 2.2.

Классификация основных макроэкономических параметров в соответствии с их циклическими свойствами

56

Глава 3. Цикличность экономического развития

Опережающие или ведущие (leading) индикаторы — параметры, которые достига-

ют максимума (минимума) перед достижением пика (дна) экономической активности (изменение в запасах, денежной массе и т. п.).

Запаздывающие индикаторы (lagging) Ñ параметры, которые достигают максимума (минимума) после достижения пика (дна) экономической активности (численность безработицы, удельные расходы на зарплату и т. п.).

Совпадающие индикаторы (coinciding) Ñ параметры, которые изменяются одновременно с динамикой экономической активности (ВНП, уровень инфляции, объем промышленного производства и т. п.).

3.3. Экономический цикл и его фазы (двух- и четырехфазные модели экономического цикла)

Существует два основных подхода, согласно которым определяется число фаз экономического цикла и их названия.

Одним из первых экономистов, кто стал уделять проблеме цикличности при-

стальное внимание, был К. Маркс. Он выделил четыре фазы цикла, которые по-

следовательно сменяют друг друга: кризис, депрессия, оживление и подъем Ñ так

называемая четырехфазная модель экономического цикла. Бернс и Митчелл также выделяли четыре тесно связанные между собой фазы: оживления, экспансии, ре-

цессии и сжатия. Хотя Й. Шумпетер смотрит на структуру экономических циклов

немного по-другому, он также выделял следующие четыре фазы цикла: процве-

тание, рецессия, депрессия и восстановление. Несмотря на некоторые различия,

в целом, эти определения фаз экономического цикла во многом совместимы и не противоречат друг другу.

Современные экономические циклы существенно отличаются от циклов XIX в.

и первой половины XX в. Общие закономерности находят все менее видимое про-

явление. Некоторые фазы экономического цикла претерпевают значительные метаморфозы, а то и исчезают вовсе. Поэтому при описании фазовой структуры самой цикличности современные ученые экономисты обычно используют терминологию, выработанную Национальным бюро экономических исследований США (NBER), согласно которой цикл распадается на следующие элементы: пик, спад (или сокра-

щение), дно (или подошва), подъем. Получается так называемая двухфазная модель экономического цикла.

Рассмотрим эти модели более подробно.

Графически четырехфазная модель экономического цикла выглядит следующим образом.

В первой фазе (кризис) (отрезок BC линии колебаний) происходит падение (сокращение) производства до определенного наименьшего уровня; во второй фазе

(депрессия) (отрезок CD) приостанавливается падение производства, но пока еще отсутствует какой-либо рост; в третьей фазе (оживление) (отрезок DE) наблюдает-

ся увеличение производства до уровня его наивысшего предкризисного объема; в

четвертой фазе (подъем) (отрезок EF) рост производства выходит за пределы предкризисного уровня и перерастает в экономический бум.

57

Раздел I. Общая характеристика цикла, цикличность экономического развития и ее причины

Рис. 5. Четырехфазная модель экономического цикла

Переломными являются точки «пик» (B, F) и ÇдноÈ (D, H) как критические разграничительные пункты цикла130. С этих позиций, они условно наиболее продолжительную часть цикла разделяют на два главных отрезка: фазу экспансии

(expansion) Ñ отрезок DF, простирающуюся от низины до вершины, и фазу сжатия

(contraction) Ñ отрезок FH, простирающейся от вершины до низины. Кроме того, верхняя (точка F) и нижняя (точка D) поворотные точки представляют собой от-

носительно короткие периоды времени. Нижняя поворотная точка является точкой возникновения оживления (revival) и быстро перерастает в длительную фазу экс-

пансии. На верхней поворотной точке рецессия (recession) овладевает экономикой и

вскоре развертывается в фазу сжатия.

Одновременно и фазы циклов имеют различные сроки. По наблюдениям Мит-

челла, фазы рецессии и оживления короче, чем фазы расцвета и депрессии, в сред-

нем расцвет длится несколько дольше депрессии. ÇОтношения между расцветом и

депрессией с особой отчетливостью выявляются в периоды повышательной тенден-

ции оптовых цен, и наоборот, менее отчетливо в период понижательной тенденции их; существование относительно длительных циклов обязано в большей степени удлинению депрессии, чем расцветаÈ131.

Важно отметить, что экономический цикл в фазе подъема проявляется не в росте

ВВП как таковом, а в темпах этого роста. Отрицательные значения темпа роста в те-

чение определенного периода времени, как правило, шести и более месяцев, рассма-

триваются как признак спада в экономике. Напротив, неизменно высокие из месяца

в месяц темпы роста свидетельствуют о том, что экономика переживает бум132.

130Bums A. F. and Mitchell W. C. Measuring Business Cycles. National Bureau of Economic Research. N.Y., 1946.

131Митчелл У. ÇЭкономические циклы: проблема и ее постановкаÈ (1927).

132Однако не следует забывать, что ВВП отражает рост только торгового оборота, как за счет объема, так и за счет цены. Если увеличить объем производства на 10% и ликвидировать

58

Глава 3. Цикличность экономического развития

Рис. 6. Модель цикла по Шумпетеру

Рис. 7. Фазы цикла по Шумпетеру

Другой экономист, Й. Шумпетер, смотрит на структуру экономических циклов

несколько иначе. Он считает, что критические точки следует искать не в вершинах

и низинах цикла, а в точках перегиба (по его терминологии это Çокрестности точки

равновесияÈ). Модель цикла по Шумпетеру представлена на рис. 6.

Точки А, В и С на рис. 6 представляют точки перегиба, то есть окрестности точ-

ки равновесия. Шумпетер считал, что на отрезке АВ экономика работает с интен-

сивностью выше средней и эти годы можно считать ÇхорошимиÈ; на отрезке же ВС

экономика действует ниже своих производственных возможностей, и поэтому эти

годы он определил как Çплохие годыÈ. Шумпетер выделял следующие четыре фазы

цикла: процветание, рецессия, депрессия и восстановление (рис. 7).

Верхнюю часть (отрезок АВ) Шумпетер делит на две части: процветание и рецессия.

Во время процветания объем реального ВВП и занятость растут, но замедляющимися темпами. Они будут расти, пока не достигнут пиковой точки. После достижения максимума начинается спад экономики, то есть уменьшение ВВП и уровня занятости, и это уменьшение будет происходить с возрастающими темпами до точки перегиба.

После этого начинается второй (нижний) отрезок цикла ВС, который Шумпетер делит на две составляющие:

1)Преодолев точку перегиба, экономика попадает в состояние депрессии, когда продолжается уменьшение ВВП и занятости, но уже с замедляющимися темпами.

2)После точки минимума ВВП и занятость начинают расти возрастающими темпами.

посредников в торговле с наценкой в 10%, то при той же цене ВВП не изменится, а производство вырастет!

59

Раздел I. Общая характеристика цикла, цикличность экономического развития и ее причины

Если применить аппарат дифференциального исчисления, то, представив цикл как функцию ВВП или занятости от времени f(x), можно заметить, что:

ÑНа участках процветания и восстановления первая производная функции f(x) положительна.

ÑНа участках процветания и депрессии вторая производная функции f(x) отрицательна, так как темпы роста и убывания уменьшаются на этих участках.

ÑНа участках рецессии и восстановления вторая производная функции f(x) положительна, так как на данных отрезках наблюдается увеличение темпов роста и убывания.

Графически двухфазная модель экономического цикла выглядит следующим об-

разом (рис. 8).

Пик как высшая точка деловой активности характеризуется высоким уровнем доходов населения, полной занятостью, максимальным объемом производства. Такая ситуация не может сохраняться в экономике длительное время, так как экономика исчерпала все возможности экономического роста. Результатом высокого уровня доходов является усиление склонности к сбережению, что сокращает инвестиции в производство, насыщение потребления, еще больше усиливает склонность к сбережению. Недостаток инвестиционных средств приводит к сокращению производства и уменьшению занятости. Таким образом, намечается спад производства.

Спад (сокращение) Ñ период, в течение которого наблюдается снижение объема выпуска продукции. Спад сопровождается резким ростом инфляции и безработицы. Причиной резкого роста инфляции является нарушение паритета цен, сложившихся в экономике, и значительное накопление денежных средств на руках у населения. Резкий рост безработицы связан с желанием предпринимателей сохранить капитал и найти более выгодные варианты его вложения.

Дно (или подошва) — это Çнизшая точкаÈ производства и занятости. Постепенно происходит замедление кризиса, замедлением темпов инфляции, безработицы и сокращения производства. То есть все предприятия, которые производили не-

Рис. 8. Двухфазная модель экономического цикла

60