3. Процедуры комиссии по санкциям

a. Новые обстоятельства

244. Комиссия по санкциям рассматривает также факты и доказательства, которые при определенных усилиях могли быть предъявлены уже при расследовании. Но в этом случае другим участникам разбирательства должна быть предоставлена возможность выразить свою позицию.

b. Процедуры

245. В принятии решений участвуют, как правило, три члена комиссии по санкциям. Решения принимаются на заседаниях или в форме переписки. Комиссия по санкциям принимает решения главным образом на основе материалов дела, но перед принятием решения может и заслушать заинтересованные стороны.

c. Решение

246. Решение комиссии по санкциям содержит фамилии членов комиссии, участвовавших в процессе, изложение обстоятельств дела, перечень нарушенных правил, включает в себя обоснование, санкции и указание о публикации решения, определяет размер и порядок возмещения расходов на разбирательство и средства правовой защиты.

4. Средства правовой защиты

a. Основные положения

247. В соответствии с принципами правового государства должна быть предусмотрена возможность обжалования решений о наложении санкций. Поскольку приостановка торгов или делистинг (либо отказ в допуске) ценных бумаг может иметь для эмитента тяжелые последствия, затронутые компании должны иметь в распоряжении инструменты для эффективной защиты своих прав <67>. Для этого биржи обязаны сформировать независимую апелляционную инстанцию <68>. Детальное решение этого вопроса предоставлено саморегулированию: биржи сами должны определить организационную структуру, процедурные инструкции и состав апелляционной инстанции.

--------------------------------

<67> / Huber / Kuster. S. 152.

<68> Пункт 1 ст. 9.1 Закона о биржах и торговле ценными бумагами.

b. Порядок движения по инстанциям

248. Решение службы биржевого регулирования SIX о наложении санкций может быть обжаловано в комиссии по санкциям в течение 10 биржевых дней после его получения. Обжаловать можно только окончательные решения.

249. Если комиссия по санкциям налагает санкции в соответствии с п. п. 1 и 3 ст. 61 (приостановка торгов соответствующими ценными бумагами или делистинг) или исключает участников из дальнейших котировок и лишает торговцев регистрации, можно подать апелляцию в апелляционный совет SIX Swiss Exchange. Это должно быть сделано в течение 20 биржевых дней после получения решения.

250. В остальных случаях решения комиссии по санкциям могут быть оспорены в течение 20 биржевых дней в арбитражном суде SIX Swiss Exchange.

c. Процедуры

251. Комиссия по санкциям может применять санкции к физическим и юридическим лицам, которые подчинены общим условиям заключения сделок SIX Swiss Exchange, регламенту котировки и дополнительным регламентам.

252. Обжаловать можно только окончательные решения. Апелляции приостанавливают вступление решений в силу. Но для защиты функционирования рынков ценных бумаг, обеспечения равноправия участников рынка и прозрачности комиссия по санкциям может отменить отлагательное действие апелляции (п. 2 ст. 5.1 процедурного порядка).

253. При оценке решений комиссия по санкциям обладает широкими полномочиями. Она может вернуть дело в уполномоченный орган для осуществления надлежащей процедуры применения санкций или поручить уполномоченному органу расследования провести дальнейшее выяснение обстоятельств. Если комиссия по санкциям принимает решение сама, она не ограничена решением о применении санкций (п. 4 ст. 5.2 процедурного порядка).