I. Обзор

1. Многочисленные международные организации и институты обеспечивают сегодня международное сотрудничество в целях поддержания финансовой стабильности и предотвращения финансовых кризисов. Часть их усилий направлена на разработку международных стандартов, под которыми понимаются правила поведения и целевые установки как отражение передовых методик и технологий. Эти разработки и инициативы являются результатом все возрастающей глобализации финансовых рынков. С недавних пор одной из самых важных целей стала системная стабильность. Но и она опирается на стандарты.

2. Сначала рассмотрим глобальный кризис финансового рынка и международную финансовую архитектуру. Наряду с принципами устройства международной финансовой системы, существующими уже долгое время, мы представим и новые данные, почерпнутые из ситуации глобального кризиса финансовых рынков. Эти данные составляют то, чему "научил" нас кризис, т.е. опыт, который в ближайшие несколько лет должен быть реализован в международной финансовой архитектуре (поэтому и говорят о необходимости ее перестройки).

3. Таким образом, задача этой главы - дать систематический обзор и характеристику существующих международных стандартов в финансовой сфере. В начале рассматривается понятие стандарта и проводится его правовой анализ как нормы международного "мягкого права", приобретающей "твердость" в ходе внедрения. Затем дается обзор 12-ти важнейших стандартов (так называемые ключевые стандарты Совета по финансовой стабильности) и описывается процедура проверки соблюдения этих стандартов и внедрения их в национальное право (см. N 84 и далее). Новые стандарты компенсационных выплат (бонусов) мы подробно проанализируем в другом месте (см. § 10 N 100 и далее).

4. Далее мы подробно охарактеризуем важнейшие международные институты и органы, которые определяют международные стандарты и процедуры, а также обеспечивают их внедрение. К таким органам относятся институты, сформированные в соответствии с Бреттон-Вудскими соглашениями (т.е. Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк), Большая двадцатка, Совет по финансовой стабильности (СФС), Банк международных расчетов, Базельский комитет по банковскому надзору (БКБН), международные форумы (помимо Большой двадцатки это Большая семерка, Группа десяти и Группа тридцати), Международная организация комиссий по ценным бумагам, Международная ассоциация органов страхового надзора, Всемирная торговая организация (ВТО), ООН и Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).

5. Во время кризиса 2008 г. центр тяжести сместился в сторону Большой двадцатки и СФС, недавно взявшего на себя расширенный круг обязанностей <1>. Наряду с этим МВФ по-прежнему выполняет основные функции по сохранению и поддержанию стабильности международной финансовой системы. Роль МВФ в предотвращении кризисов выросла уже во время финансовых потрясений 90-х годов. Начиная с 1999 г. фонд регулярно анализирует ситуацию в разных странах (так называемые программы оценки финансового сектора, см. N 103 и далее), проверяя общие институциональные и правовые основы функционирования финансовых рынков стран - членов МВФ на соответствие международным стандартам. Швейцарский финансовый сектор также прошел проверку в 2001 г. (и дополнительно - в 2007 г.); о результатах этих проверок см. N 114 и далее).

--------------------------------

<1> FSB, Financial Stability Forum re-established as the Financial Stability Board, Press release 2009.