4. Исполнение приказа

293. Обязанность исполнения приказа на наилучших для клиента условиях вытекает в Швейцарии уже из самого факта приказа. Кроме того, это требование включено в обязанность добросовестного ведения дел, установленную в ст. 5 Правил поведения торговцев ценными бумагами, которые приняты Объединением швейцарских банкиров. Как говорится в комментарии к Правилам поведения, торговец ценными бумагами должен проводить сделки с ценными бумагами быстро, полностью и по максимально выгодному рыночному курсу. Отклонение допустимо лишь в том случае, если выполнить эти требования невозможно в связи с рыночной ситуацией (состоянием ликвидности) или если отклонение соответствует интересам клиента. Сделки с ценными бумагами, торгуемыми вне биржи, должны осуществляться по курсу, ориентированному на рыночный курс. О надбавках или скидках по отношению к текущему рыночному курсу следует сообщать клиенту (п. 13). Торговец ценными бумагами выполняет обязанность добросовестного ведения дел, если совершает сделки с ценными бумагами через местную биржу, где он обычно выполняет операции, или через материнскую биржу соответствующих ценных бумаг, или через другую пригодную торговую площадку с соответствующей ликвидностью. За клиентом сохраняется право давать другие инструкции (п. 14). Наконец, принцип исполнения на наилучших условиях предполагает, что при совершении сделок принятие цены, значительно отличающейся от рыночной, возможно только по индивидуальному согласованию с клиентом (п. 15).

294. При составлении отчета для клиента следует в каждом случае указывать, проводилась ли сделка через биржу. Даже если операция осуществляется через систему матчинга, но технически сделка выполняется в форме контракта с самим собой от имени представляемого лица, она все равно остается биржевой сделкой. Если приказ разбит на части, то для каждой из частей необходимо указывать, была ли сделка биржевой или внебиржевой.

5. Книга заказов на торгуемые ценные бумаги

295. SIX Swiss Exchange ведет как минимум одну книгу заказов по всем торгуемым на этой бирже ценным бумагам. В нее по каждому наименованию ценных бумаг вносятся записи обо всех введенных в систему приказах и квотах (регулирующих количество приказов на покупку и продажу). Приказы упорядочиваются по цене, а квоты - по времени поступления (п. 3.10 Общих условий заключения сделок SIX).

Различаются следующие виды приказов:

- стандартный приказ (normal order) на покупку или продажу, который может быть введен как рыночный приказ (на исполнение по наилучшей цене; market order) или лимитный приказ (limit order), п. 3.12 Общих условий заключения сделок SIX;

- приказ на принятие заказов, занесенных в книгу (accept order), п. 3.13 Общих условий заключения сделок SIX;

- приказ "исполнить или аннулировать" (подлежащий немедленному исполнению или аннулированию; fill or kill order), п. 3.14 Общих условий заключения сделок SIX.

6. Стандартные лоты

297. Стандартные лоты - это единицы биржевых сделок, которые могут привести к установлению нового курса. Если речь идет об облигациях, то под стандартным лотом понимается, как правило, определенная номинальная стоимость. Если же предметом сделки являются акции, другие ценные бумаги участия, опционные купоны, доли участия в инвестиционных фондах и т.д., имеется в виду определенное их число. SIX Swiss Exchange устанавливает стандартные лоты в своих инструкциях или с помощью иных публикаций. О времени вступления в силу новых стандартных лотов участникам биржи сообщается заранее (п. 3.16 Общих условий заключения сделок SIX).

298. Порядок передачи и оплаты регламентирован в п. 3.22 Общих условий заключения сделок SIX. Они должны осуществляться согласно узансам SIX (об этом см. N 304 и далее).

299. SIX Swiss Exchange от имени и по поручению своих участников автоматически передает признанному центральному контрагенту или расчетной организации клиринговые и расчетные инструкции по следующим сделкам с ценными бумагами, допускающими глобальное депонирование (оплата и передача по такой сделке производятся в течение трех банковских дней после ее заключения):

a) все сделки, осуществленные в рамках биржевых торгов;

b) все сделки, по которым было оформлено подтверждение сделки (trade confirmation).

300. Для всех остальных сделок SIX Swiss Exchange не передает автоматических инструкций по их совершению (п. 3.22 Общих условий заключения сделок SIX).

301. Общие условия заключения сделок регулируют также поведение в исключительных ситуациях. Согласно п. 3.24 к таким ситуациям относятся:

a) сильные колебания курса;

b) ожидание скорой публикации решений или информации, которые способны серьезно повлиять на курс;

c) другие ситуации, которые могут воспрепятствовать честной и упорядоченной торговле.

302. При возникновении таких ситуаций SIX Swiss Exchange может использовать все меры, которые она посчитает целесообразными для поддержания максимально честной и упорядоченной торговли. Биржа имеет право на необходимое с ее точки зрения вмешательство в торги, в частности, может задержать открытие торгов, прервать или приостановить текущие торги либо снять определенные ценные бумаги с торгов. SIX Swiss Exchange информирует участников о предпринятых мерах.

303. Детали регулируются в Инструкции N 8. В отношении иностранных или международных ценных бумаг учитываются решения соответствующей материнской биржи и важнейших торговых площадок.

304. В чрезвычайных ситуациях (прекращение работы биржевой системы, прекращение работы систем доступа участников, технические сбои клиринговых и расчетных систем, форс-мажорные обстоятельства, прочие события, способные воспрепятствовать честной и упорядоченной торговле) могут быть предприняты все необходимые меры (п. п. 3.24 - 3.27 Общих условий заключения сделок SIX).