III. Распространение ложных сведений о компании

45. Ст. 152 Уголовного кодекса гласит:

Распространение ложной информации о коммерческой деятельности

Распространение лицом или по указанию лица, которое является основателем, владельцем, участником, несущим неограниченную ответственность, уполномоченным или членом руководства, правления, ревизионной комиссии либо ликвидатором акционерного общества, товарищества или иного предприятия, осуществляющего коммерческую деятельность, ложных или неполных сведений, имеющих большое значение, в уведомлениях, отчетах и документах, адресованных всем акционерам или товарищам либо участникам иного предприятия, в случае если такие действия могут подтолкнуть третьих лиц к имущественным операциям, причиняющим ущерб, наказывается лишением свободы на срок до трех лет или денежным штрафом.

46. Эта норма, которая раньше носила название "Распространение ложных сведений об акционерных обществах и товариществах", в 1994 г. была серьезно расширена в результате пересмотра. Во-первых, значительно увеличился круг юридических лиц, подпадающих под ее действие. Теперь сюда относятся все предприятия, осуществляющие коммерческую деятельность. Во-вторых, к рассмотрению привлекаются не только уведомления, отчеты и документы, предназначенные для общего собрания участников, но и любые сведения, которые сообщаются всем акционерам или товарищам либо участникам другого предприятия.

47. Ложные или неполные сведения должны обладать большим значением. Этот критерий считается выполненным, если соответствующая информация объективно может подтолкнуть ее получателя к имущественным операциям, которые причинят ему ущерб. Однако причинение ущерба получателю информации критерием не является. Таким образом, ст. 152 Уголовного кодекса направлена против преступления, создающего абстрактную опасность. Преступление считается совершенным, когда ложные сведения публикуются или передаются адресату. Несмотря на это, акционеры, фактически понесшие ущерб из-за ложных сведений, рассматриваются как потерпевшие. Им не может быть отказано в праве ознакомиться с протоколами допросов, если такое право предоставляет потерпевшим соответствующий кантональный уголовно-процессуальный кодекс (BGE 1P.604/1999 от 21 января 2000 г. = Pra 2000, S. 437 и далее).

48. Преступное деяние состоит в распространении (лично или через третьих лиц) ложных либо неполных сведений, имеющих важное значение. Такая информация должна либо сообщаться в форме публичных уведомлений, либо распространяться в форме отчетов и документов, адресованных всем акционерам или товарищам, либо передаваться участникам другого предприятия. Под отчетами и документами в последнем случае понимаются, например, годовые отчеты, отчеты ревизионной комиссии, годовые балансы, а также специальные отчеты, например, предупреждающие об ухудшении прогнозов по прибыли или устанавливающие правила программ обратного выкупа акций.

49. Поскольку распространение неполных сведений тоже квалифицируется как преступление, преступное поведение может заключаться и в умалчивании данных, если при этом нарушена обязанность предоставления информации (например, в отчете учредителей согласно ст. 635 Кодекса обязательственного права и в отчете об увеличении капитала согласно ст. 652e Кодекса обязательственного права) или - по меньшей мере - в случае если принцип добросовестности требует сообщать полные сведения. Эта норма охватывает, в частности, неполные сведения в отчете о деятельности, проспекте эмиссии, проспекте котировки, но не затрагивает сведений об отдельных лицах.

50. Согласно преобладающему мнению ст. 152 Уголовного кодекса исчерпывает содержание ст. 42 Закона о биржах и торговле ценными бумагами: речь идет о том, что орган целевой компании, который не предоставляет владельцам долевых ценных бумаг в надлежащей форме ответ на предложение о поглощении, не публикует такой ответ или умышленно приводит в нем неполные либо ложные сведения, наказывается денежным штрафом в размере до 500000 швейцарских франков.

51. Значение ст. 154 Уголовного кодекса постоянно растет: она предоставляет уголовно-правовые гарантии содержательной правильности документов, имеющих важное значение в свете правовых норм рынка капитала. Однако границы этой нормы во многом неясны. Спорным остается и вопрос о том, нарушает ли положения ст. 152 Уголовного кодекса эмитент, если он не информирует рынок о фактах, которые могут повлиять на курс ценных бумаг, т.е. если он нарушает требования моментальной публикации существенных сведений согласно ст. 53 регламента котировки (см. выше, N 16). Обнародование ложных или неполных сведений о фактах, влияющих на курс, как правило, представляет собой нарушение ст. 152 Уголовного кодекса. В Соединенных Штатах Закон Сарбейнса-Оксли от 30 июля 2002 г. (H.R. 3763), ставший ответом на финансовые скандалы в связи с деятельностью крупных американских компаний, требует, чтобы генеральный директор и финансовый директор официально удостоверяли все отчеты о деятельности компании. Это требование вызвало широкие дискуссии. В швейцарском праве защиту соответствующих правовых благ обеспечивает ст. 152 Уголовного кодекса и ст. 961 Кодекса обязательственного права: согласно положениям этих статей руководитель, ответственный за ведение отчетности, обязан подписывать баланс и расчет прибылей и убытков. Поэтому вводить новую уголовно-правовую норму, соответствующую американской, не потребовалось.